b) Finansal Risk Faktörleri (devamı)
b.3) Piyasa Riski Yönetimi
Piyasa riski, piyasa fiyatlarında meydana gelen değişimler nedeniyle bir finansal aracın gerçeğe uygun değerinde veya gelecekteki nakit akışlarında bir işletmeyi olumsuz etkileyecek dalgalanma olması riskidir.
Bunlar, yabancı para riski, faiz oranı riski ve finansal araçlar veya emtianın fiyat değişim riskidir.
b.3.1) Kur riski yönetimi
Yabancı para cinsinden işlemler, kur riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir. Bu riskler, döviz pozisyonunun analiz edilmesi ile takip edilmekte ve sınırlandırılmaktadır.
Şirket’in yabancı para cinsinden parasal ve parasal olmayan varlıklarının ve yükümlülüklerinin bilanço tarihi itibariyle dağılımı aşağıdaki gibidir:
TL Karşılığı US D EUR JY
1. Ticari Alacaklar 2.881.582 1.350.130 - -
2a. Parasal Finansal Varlıklar 4.254.855 1.976.846 12.144 559 2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar - - - - 3. Diğer - - - - 4. Dönen Varlıklar (1+2+3) 7.136.436 3.326.976 12.144 559 5. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar - - - - 6. Diğer - - - - 7. Duran Varlıklar (5+6) - - - - 8. Toplam Varlıklar (4+7) 7.136.436 3.326.976 12.144 559
9. Ticari Borçlar 6.831.434 3.193.469 5.317 -
10. Finansal Yükümlülükler 15.208.595 7.125.800 - - 11. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler - - - - 12. Kısa Vadeli Yükümlükler 22.040.029 10.319.269 5.317 - 13. Finansal Yükümlülükler - - - 14. Uzun Vadeli Yükümlülükler - - - - 15. Toplam Yükümlülükler (12+14) 22.040.029 10.319.269 5.317 - 16. Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu
(8-15) (14.903.593) (6.992.293) 6.827 559
17. Parasal Kalemler Net Yabancı Para Varlık /
(Yükümlülük) Pozisyonu (14.903.593) (6.992.293) 6.827 559 DÖVİZ POZİS YONU TABLOS U
31.12.2013
55 b) Finansal Risk Faktörleri (devamı)
b.3) Piyasa Riski Yönetimi (devamı)
TL Karşılığı US D EUR JY
1. Ticari Alacaklar 1.167.197 654.772 - - 2a. Parasal Finansal Varlıklar 1.319.813 723.703 12.646 - 2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar 6.574.728 3.456.818 115.920 6.795.877 3. Diğer - - - -
4. Dönen Varlıklar (1+2+3) 9.061.738 4.835.293 128.566 6.795.877
5. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar - - - - 6. Diğer - - - - 7. Duran Varlıklar (5+6) - - - -
8. Toplam Varlıklar (4+7) 9.061.738 4.835.293 128.566 6.795.877
9. Ticari Borçlar 11.587.408 6.500.285 - - 10. Finansal Yükümlülükler - - - - 11. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler - - - - 12. Kısa Vadeli Yükümlükler 11.587.408 6.500.285 - - 13. Finansal Yükümlülükler 1 - - - 14. Uzun Vadeli Yükümlülükler 1 - - - 15. Toplam Yükümlülükler (12+14) 11.587.409 6.500.285 - - 16. Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu
(8-15) (2.525.671) (1.664.992) 128.566 6.795.877
17. Parasal Kalemler Net Yabancı Para Varlık /
(Yükümlülük) Pozisyonu (9.100.400) (5.121.810) 12.646 - 31.12.2012
DÖVİZ POZİS YONU TABLOS U
56
38. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı)
b) Finansal Risk Faktörleri (devamı)
b.3) Piyasa Riski Yönetimi (devamı)
TL Karşılığı US D EUR JY
1. Ticari Alacaklar 1.064.295 563.447 - - 2a. Parasal Finansal Varlıklar
110.750 44.152 11.192 - 2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar 3.682.622 1.861.047 68.455 - 3. Diğer - - - -
4. Dönen Varlıklar (1+2+3) 4.857.667 2.468.646 79.647 -
5. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar - - - - 6. Diğer - - - - 7. Duran Varlıklar (5+6) - - - -
8. Toplam Varlıklar (4+7) 4.857.667 2.468.646 79.647 -
9. Ticari Borçlar - - - - 10. Finansal Yükümlülükler 1.416.675 750.000 - - 11. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler - - - - 12. Kısa Vadeli Yükümlükler 1.416.675 750.000 - - 13. Finansal Yükümlülükler - - - - 14. Uzun Vadeli Yükümlülükler
- - - - 15. Toplam Yükümlülükler (12+14) 1.416.675 750.000 - - 16. Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu
(8-15)
3.440.992 1.718.646 79.647 - 17. Parasal Kalemler Net Yabancı Para Varlık /
(Yükümlülük) Pozisyonu (241.629) (142.401) 11.192 -
DÖVİZ POZİS YONU TABLOS U
31.12.2011
Şirket, başlıca ABD Doları, EURO ve JY cinsinden kur riskine maruz kalmaktadır.
Aşağıdaki tablo Şirket’in ABD Doları, EURO ve JY kurlarındaki %10’luk artışa ve azalışa olan duyarlılığını göstermektedir. %10’luk oran, üst düzey yöneticilere Şirket içinde kur riskinin raporlanması sırasında kullanılan oran olup, söz konusu oran yönetimin döviz kurlarında beklediği olası değişikliği ifade etmektedir. Duyarlılık analizi sadece yıl sonundaki açık yabancı para cinsinden parasal kalemleri kapsar ve söz konusu kalemlerin yıl sonundaki %10’luk kur değişiminin etkilerini gösterir. Pozitif değer, kar/zararda ve diğer özkaynak kalemlerindeki artışı ifade eder.
57
1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü (1.492.365) 1.492.365 -
-2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-) - - -
-3- ABD Doları Net Etki (1+2) (1.492.365) 1.492.365 -
-4- Avro net varlık/yükümlülüğü 2.005 (2.005) -
ABD Doları’nın TL karşısında % 10 değişmesi halinde:
Japon Yeni’nin TL karşısında % 10 değişmesi halinde:
Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu
1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü (296.801) 296.801 -
-2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-) - - -
-3- ABD Doları Net Etki (1+2) (296.801) 296.801 -
-4- EUR net varlık/yükümlülüğü 30.235 (30.235) -
-5- EUR riskinden korunan kısım (-) - - -
Japon Yeni’nin TL karşısında % 10 değişmesi halinde:
Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu 31.12.2012
Kar/Zarar Özkaynaklar
ABD Doları’nın TL karşısında % 10 değişmesi halinde:
58
38. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) b) Finansal Risk Faktörleri (devamı)
1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü 324.635 (324.635) -
-2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-) - - -
-3- ABD Doları Net Etki (1+2) 324.635 (324.635) -
-4- EUR net varlık/yükümlülüğü 19.464 (19.464) -
-5- EUR riskinden korunan kısım (-) - - -
ABD Doları’nın TL karşısında % 10 değişmesi halinde:
Şirket, faaliyetlerinden kaynaklanan döviz yükümlülüğünü türev finansal araçlar kullanmak suretiyle hedge etmemektedir.
b.3.2) Faiz oranı riski yönetimi
Piyasa faiz oranlarındaki değişmelerin finansal araçların gerçeğe uygun değerinde veya gelecekteki nakit akışlarında dalgalanmalara yol açması, Şirket’in faiz oranı riskiyle başa çıkma gerekliliğini doğurur.Riskten korunma stratejileri, faiz oranı beklentisi ve tanımlı olan risk ile uyumlu olması için düzenli olarak değerlendirilmektedir. Böylece optimal riskten korunma stratejisinin oluşturulması, gerek bilançonun pozisyonunun gözden geçirilmesi gerekse faiz harcamalarının farklı faiz oranlarında kontrol altında tutulması amaçlanmaktadır. Şirket’in faiz oranına duyarlı finansal araçlarının dağılımı aşağıdaki gibidir:
31.12.2013 31.12.2012 31.12.2011
Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara
yansıtılan varlıklar -
-Finansal varlıklar Nakit ve Nakit Benzerleri - 816.788 3.241.551
15.249.602 16.942 2.183.166
59 b) Finansal Risk Faktörleri (devamı)
b.3.2) Faiz oranı riski yönetimi (devamı)
Raporlama tarihinde faiz oranlarında %1’lik bir düşüş/yükseliş olması ve diğer tüm değişkenlerin sabit tutulması durumunda vergi öncesi karda önemli bir değişiklik bulunmamaktadır (2012: 129 TL, 2011: 186 TL).
b.3.3) Fiyat Riski
Şirket’in bilançosunda alım-satım amaçlı finansal varlık olarak sınıfladığı hisse senetleri bulunmadığından dolayı fiyat riski mevcut değildir.
60 ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR)
İtfa edilmiş
Gerçeğe uygun değerlerden
değeri üzerinden gösterilen Krediler ve alacaklar Satılmaya hazır gösterilen diğer
31 Aralık 2013 finansal varlıklar (Nakit ve nakit benzerleri dahil) finansal varlıklar finansal yükümlülükler Defter değeri Dipnot Finansal varlıklar
Nakit ve nakit benzerleri - 5.805.528 - - 5.805.528 6
Ticari alacaklar - - - - - 9-37
Finansal yükümlülükler
Finansal borçlar - 15.249.602 - 31.132.332 15.249.602 8
Ticari borçlar - - - 828.412 828.412 9-37
Diğer finansal yükümlülükler - - - 5.637.742 5.637.742 35
31 Aralık 2012 Finansal varlıklar
Nakit ve nakit benzerleri - 5.042.477 - - 5.042.477 6
Ticari alacaklar - 16.264.024 - - 16.264.024 9-37
Finansal yükümlülükler
Finansal borçlar - 16.942 - - 16.942 8
Ticari borçlar - - - 11.959.771 11.959.771 9-37
Diğer finansal yükümlülükler - - - 184.431 184.431 35
31 Aralık 2011 Finansal varlıklar
Nakit ve nakit benzerleri - 3.725.469 - - 3.725.469 6
Ticari alacaklar - 10.399.869 - - 10.399.869 9-37
Finansal yükümlülükler
Finansal borçlar - 2.183.166 - - 2.183.166 8
Ticari borçlar - - - 5.291.957 5.291.957 9-37
Diğer finansal yükümlülükler - - - 209.174 209.174 35
Şirket yönetimi, finansal araçların kayıtlı değerlerinin makul değerlerini yansıttığını düşünmektedir.
61
RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR) (devamı) Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri aşağıdaki gibi belirlenir:
Birinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, birbirinin aynı varlık ve yükümlülükler için aktif piyasada işlem gören borsa fiyatlarından değerlenir.
İkinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili varlık ya da yükümlülüğün birinci seviyede belirtilen borsa fiyatından başka direk ya da indirek olarak piyasada gözlenebilen fiyatının bulunmasında kullanılan girdilerden değerlenir.
Üçüncü seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, varlık ya da yükümlülüğün gerçeğe uygun değerinin bulunmasında kullanılan piyasada gözlenebilir bir veriye dayanmayan girdilerden değerlenir.
Gerçeğe uygun değerleriyle gösterilen finansal varlıkları bulun mamaktadır.
40. RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR
Bulunmamaktadır.
(31.12.2012:20.05.2013 tarihli Ortaklar Kurulu Kararı ile Şirket’in Anonim Şirket’e dönüştürülmesi kararlaştırılmıştır. Dönüşüm işlemleri 23.05.2013 tarihinde tescil edilerek Şirket’in yeni ticaret unvanı "Abkay Grup Klima Teknolojileri Sanayi ve Ticaret A.Ş. olmuştur).
(31.12.2011: Bulunmamaktadır).
41. FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKEN DİĞER HUSUSLAR
Bulunmamaktadır (31.12.2012: Bulunmamaktadır, 31.12.2011: Bulunmamaktadır).