FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ Finansal araçlar ve finansal risk yönetimi

ING FAKTORİNG ANONİM ŞİRKETİ

22. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ Finansal araçlar ve finansal risk yönetimi

Kredi riski

Finansal aracın taraflarından birinin sözleşmeye bağlı yükümlülüğünü yerine getirmemesi nedeniyle Şirket’e finansal bir kayıp oluşturması riski, kredi riski olarak tanımlanır. Şirket ağırlıklı olarak faktoring işlemlerinden dolayı kredi riskine maruz kalmaktadır. Kredi riski, kredi riskini doğuran taraflara belirli limitler tahsis etmek, müşterilerden beklenen tahsilatları düzenli olarak takip etmek ve riskli görülen durumlarda yükümlülükler çerçevesinde belirli miktarda teminat almak yoluyla kontrol altında tutulmaktadır. Kredi riski, faaliyetlerin ağırlıklı olarak gerçekleştiği Türkiye’de yoğunlaşmaktadır. Değişik sektörlerden çok sayıda müşteriye hizmet verilerek kredi riskinin dağıtılması sağlanmaktadır.

31 Aralık 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla, Şirket’in varlık ve yükümlülüklerinin coğrafi dağılımı aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2015 Varlıklar % Yükümlülükler %

Türkiye 765.018 100 46.946 7

Avrupa ülkeleri 4 - 654.615 93

765.022 100 701.561 100

31 Aralık 2014 Varlıklar % Yükümlülükler %

Türkiye 643.406 100 2.878 1

Avrupa ülkeleri 4 - 582.695 99

643.410 100 585.573 100

ING FAKTORİNG ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAMA VE DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

22. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) Maruz kalınan azami kredi riski tablosu

31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 Faktoring

alacakları Bankalar

Faktoring

alacakları Bankalar Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (*)

A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların

net kayıtlı değeri 757.008 4.718 599.058 41.533

- Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış (brüt kayıtlı değeri) 757.008 4.718 599.058 41.533

- Genel kredi karşılığı (-) - - - -

B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya

değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların kayıtlı değeri - - - -

- - - -

C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net kayıtlı

değeri - - - -

- - - -

D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net kayıtlı değerleri 84 - - -

- Vadesi geçmiş (brüt kayıtlı değeri) 8.828 - 7.499 -

- Değer düşüklüğü (-) (8.744) - (7.499) -

- -

E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar - - - -

(*) Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.

ING FAKTORİNG ANONİM ŞİRKETİ

22. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) Piyasa riski

Piyasa Riski, Şirket’in sermaye ve kazançları ile Şirket’in hedeflerini gerçekleştirme yeteneklerinin, faiz oranlarında, yabancı para kurlarında, enflasyon oranlarında ve piyasadaki fiyatlarda oluşan dalgalanmalardan olumsuz etkilenmesi riskidir. Şirket piyasa riskini, kur riski ve faiz riski başlıkları altında takip etmektedir.

Faiz oranı riski

Şirket, faiz haddi bulunduran varlık ve yükümlülüklerin tabi olduğu faiz oranlarının değişiminin etkisinden doğan faiz oranı riskine açıktır. Faiz oranı riski, faiz oranı duyarlılığı olan varlık ve yükümlülüklerini dengelemek suretiyle oluşan doğal tedbirlerle yönetilmektedir.

31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla Şirket’in yaptığı analizlere göre TL ve yabancı para faizlerde % 0.5 oranında faiz artışı/(azalışı) oluşması durumunda diğer tüm değişkenlerin sabit kaldığı varsayımıyla faize duyarlı aktif ve yükümlülüklerden dolayı şirket karında (248) TL artış/(azalış) oluşmaktadır (31 Aralık 2014: 152 TL).

Finansal araçlara uygulanan ortalama faiz oranları:

31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 ABD

Doları (%) Avro (%) TL (%)

ABD

Doları (%) Avro (%) TL (%) Aktifler

Bankalar 1,00 0,50 - 1,40 1,80 9,80 Faktoring alacakları,

net

3,47 2,49 12,51 4,06 3,64 11,79

Pasifler Alınan krediler

- yurt içi - 1,85 - - -

-- yurt dışı 0,36 0,05 11,21 0,72 0,31 8,64

ING FAKTORİNG ANONİM ŞİRKETİ

22. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Aşağıdaki tablolar, Şirket’in varlık ve yükümlülüklerini bilanço tarihinde, sözleşmede yer alan faiz oranı değişimlerine kalan dönemi baz alarak ilgili vade gruplamasına göre analiz etmektedir.

3 aya 3 - 12 1 yıl

2015 kadar aya kadar Üzeri Faizsiz Toplam

Bankalar ve nakit, nakit benzerleri ve

Merkez Bankası 4.425 - - 293 4.718

Alım satım amaçlı türev finansal varlıklar - - -Satılmaya hazır finansal varlıklar - - - - -Faktoring alacakları 603.857 147.893 5.342 - 757.092

Maddi duran varlıklar - - - 103 103

Maddi olmayan duran varlıklar - - - 333 333 Ertelenmiş vergi alacağı - - - 1.321 1.321 Peşin ödenmiş giderler - - - 1.455 1.455

Toplam aktifler 608.282 147.893 5.342 3.505 765.022 Alınan krediler 494.409 203.283 - - 697.692

Faktoring borçları - - - 1.051 1.051

Diğer borçlar - - - 501 501

Ödenecek vergi ve yükümlülükler - - - 496 496

Borç ve gider karşılıkları - - - 1.441 1.441 Cari dönem vergi borcu - - - 354 354

Diğer yabancı kaynaklar - - - 26 26 Diğer yükümlülükler(*) - - - 63.461 63.461 Toplam pasifler 494.409 203.283 - 67.330 765.022

Net yeniden fiyatlandırma Pozisyonu 113.873 (55.390) 5.342 (63.825)

-(*) Diğer yükümlülükler satırındaki faizsiz sütunu esas itibarıyla özkaynaklar oluşturmaktadır.

ING FAKTORİNG ANONİM ŞİRKETİ

22. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) 3 aya 3 - 12 1 yıl

31 Aralık 2014 kadar aya kadar Üzeri Faizsiz Toplam Bankalar ve nakit, nakit benzerleri ve

Merkez Bankası 41.153 - - 380 41.533

Alım satım amaçlı türev finansal varlıklar - - - - -Satılmaya hazır finansal varlıklar - - - - -Faktoring alacakları 496.403 102.590 - 65 599.058

Maddi duran varlıklar - - - 76 76

Maddi olmayan duran varlıklar - - - 301 301 Ertelenmiş vergi alacağı - - - 1.218 1.218 Peşin ödenmiş giderler - - - 1.223 1.223

Diğer aktifler - - - 1 1

Toplam aktifler 537.556 102.590 - 3.264 643.410 Alınan krediler 422.007 160.428 - - 582.435

Faktoring borçları - - - 366 366 Toplam pasifler 422.007 160.428 - 60.975 643.410

Net yeniden fiyatlandırma pozisyonu 115.549 (57.838) - (57.711)

(*) Diğer yükümlülükler satırındaki faizsiz sütunu esas itibarıyla özkaynaklar oluşturmaktadır.

Likidite riski

Likidite riski, Şirket’in net finansman ihtiyaçlarını karşılayamaması ihtimalidir. Likidite riski sektördeki sorunlar ya da bazı fon kaynaklarının kısa süre içerisinde tükenmesine yol açan kredi notundaki düşüşlerden kaynaklanır. Bu riske karşı önlem olarak yönetim, finansman kaynaklarını çeşitlendirmekte ve varlıklar nakit ve nakde eşdeğer varlıkların sağlıklı bir dengesini sürdürecek likidite önceliğiyle yönetilmektedir. Ayrıca, yönetim mevcut ve gelecekteki borç gereksinimlerinin finansmanı ve talepte bekleyen değişmelere önlem olarak, hissedarlardan ve yüksek kalitede yatırımcılardan yeterli düzeyde finansman kaynağının devamlılığını sürdürmektedir.

Finansal yükümlülüklerin 31 Aralık 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla kalan vadelerine göre dağılımı aşağıdaki gibidir. Aşağıdaki vade analizinde açıklanan tutarlar, sözleşmeye dayalı indirgenmemiş (iskonto edilmemiş) nakit akışlarıdır. Şirket’in ayrıca finansal yükümlülükleri üzerinden ödenecek faizleri de aşağıdaki tabloya dahil edilmiştir.

ING FAKTORİNG ANONİM ŞİRKETİ

22. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Belgede İÇİNDEKİLER Finansal Tablolar Hakkında Bağımsız Denetçi Raporu (sayfa 38-43)