AL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) i riski (devamı) Alacaklar Bankalardaki Mevduat TürevAraçlarDiğer
39 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı)
Yabancı para riski Maruz kalınan kur riski
31 Aralık 2010 tarihi itibariyle Grup’un yabancı para pozisyonu aşağıdaki tabloda belirtilen yabancı para bazlı varlıklar ve borçlardan kaynaklanmaktadır.
31.12.2010
TL Karşılığı ABD Doları Avro Diğer (*)
1. Ticari alacaklar 50.317 4.807 4.433 33.802
2a. Parasal Finansal Varlıklar(Kasa, Banka
Hesapları dahil) 173.602 88.823 12.838 9.975
2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar 944 17 1 917
11. Finansal Yükümlülükler 297.526 34.533 118.904 492
12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler 18.255 1.959 1.631 11.885
12b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler 11.095 28 5.002 801
13. Kısa Vadeli Yükümlülükler (10+11+12) 383.442 46.818 139.985 24.218
14. Ticari Borçlar 18.409 -- -- 18.409
15. Finansal Yükümlülükler 979.346 90.904 409.354 --
16a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler 17.214 725 7.854 --
16b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler -- -- -- --
17. Uzun Vadeli Yükümlülükler (14+15+16) 1.014.969 91.629 417.208 18.409
18. Toplam Yükümlülükler (13+17) 1.398.411 138.447 557.193 42.627
19. Bilanço dışı Türev araçların Net Varlık/
(Yükümlülük) Pozisyonu (19a-19b) -- -- -- --
a. Hedge Edilen Toplam Varlık Tutarı (***) -- -- -- --
19b. Hedge Edilen Toplam Yükümlülük Tutarı
(***) -- -- -- --
20. Net Yabancı Para Varlık/ (Yükümlülük)
Pozisyonu (9-18+19) (1.117.270) (41.642) (521.057) 14.808
21. Parasal Kalemler Net yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu (UFRS 7.B23)
(=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) (1.151.393) (41.701) (534.208) 7.722 22. Döviz Hedge'i için Kullanılan Finansal
Araçların Toplam Gerçeğe Uygun Değeri (***) -- -- -- --
23. İhracat (***) -- -- -- --
24. İthalat (***) -- -- -- --
(*) Diğer para birimlerindeki varlık ve yükümlülükler TL karşılıkları olarak belirtilmiştir
31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Konsolide Finansal Tablo Dipnotları
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe, bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
39 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı)
Yabancı para riski (devamı)
31 Aralık 2009 tarihi itibariyle Grup’un yabancı para pozisyonu aşağıdaki tabloda belirtilen yabancı para bazlı varlıklar ve borçlardan kaynaklanmaktadır.
31 Aralık 2009
2a. Parasal Finansal Varlıklar(Kasa, Banka
Hesapları dahil) 245.445 121.434 19.148 21.236
2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar 10.322 21 3.571 2.574
3. Diğer 22.768 226 2.431 17.176
4. Dönen Varlıklar (1+2+3) 362.860 125.236 35.399 97.818
5. Ticari Alacaklar 2.856 1.897 -- --
6a. Parasal Finansal Varlıklar -- -- -- --
6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar 9.509 7 4.225 370
7. Diğer 82 -- -- 82
8. Duran Varlıklar (5+6+7) 12.447 1.904 4.225 452
9. Toplam Varlıklar (4+8) 375.307 127.140 39.624 98.270
10. Ticari Borçlar 94.908 3.773 17.987 50.370
11. Finansal Yükümlülükler 161.418 73.798 23.284 --
12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler 13.354 1.805 2.471 5.298
12b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler 1.354 88 94 1.017
13. Kısa Vadeli Yükümlülükler (10+11+12) 271.034 79.464 43.836 56.685
14. Ticari Borçlar 4.510 44 2.057 --
15. Finansal Yükümlülükler 749.995 309.151 131.697 --
16a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler 1.099 409 83 305
16b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler 6.076 -- 2.781 69
17. Uzun Vadeli Yükümlülükler (14+15+16) 761.680 309.604 136.618 374 18. Toplam Yükümlülükler (13+17) 1.032.714 389.068 180.454 57.059 19. Bilanço dışı Türev araçların Net Varlık/
(Yükümlülük) Pozisyonu (19a-19b) -- -- -- --
19a. Hedge Edilen Toplam Varlık Tutarı -- -- -- --
19b. Hedge Edilen Toplam Yükümlülük Tutarı -- -- -- --
20. Net Yabancı Para Varlık/ (Yükümlülük)
Pozisyonu (9-18+19) (657.407) (261.928) (140.830) 41.211
21. Parasal Kalemler Net yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu (UFRS 7.B23)
(=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) (692.658) (262.094) (148.182) 22.095 22. Döviz Hedge'i için Kullanılan Finansal
Araçların Toplam Gerçeğe Uygun Değeri -- -- -- --
23. İhracat -- -- -- --
24. İthalat -- -- -- --
(*) Diğer para birimlerindeki varlık ve yükümlülükler TL karşılıkları olarak belirtilmiştir.
31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Konsolide Finansal Tablo Dipnotları
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe, bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
39 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı)
Yabancı para riski (devamı) Duyarlılık analizi
Grup’un kur riski genel olarak TL’nin Avro ve ABD Doları karşısındaki değer değişikliklerinden oluşmaktadır.
Kur riskinin ölçülebilmesi için yapılan duyarlılık analizinin temeli, kurum genelinde yapılan toplam para birimi açıklamasını yapmaktır. Toplam yabancı para pozisyonu, yabancı para birimi bazlı tüm kısa vadeli ve uzun vadeli satın alım sözleşmeleri ile tüm varlıklar ve yükümlülükleri içermektedir. Analiz net yabancı para yatırımlarını içermemektedir.
Grup orta ve uzun vadeli kredilerini, elde ettiği proje gelirlerinin para birimi cinsinden gerçekleştirmektedir. Kısa vadeli krediler için ise borçlanmalar havuz/portföy modeli altında dengeli olarak TL, Avro ve ABD Doları olarak gerçekleştirilmektedir.
Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu 31 Aralık 2010
Kar/(Zarar) Özkaynaklar
Yabancı paranın
değer kazanması
Yabancı paranın değer
kaybetmesi
Yabancı paranın değer kazanması
Yabancı paranın değer
kaybetmesi ABD Doları'nın TL Karşısında % 10 değer kazanması/kaybetmesi halinde
1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü (6.447) 6.447 16.990 (13.901)
2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-) -- -- -- --
3- ABD Doları Net Etki (1+2) (6.447) 6.447 16.990 (13.901)
Avro'nun TL Karşısında % 10 değer kazanması/kaybetmesi halinde
4- Avro net varlık/yükümlülüğü (109.465) 109.465 -- --
5- Avro riskinden korunan kısım (-) -- -- -- --
6- Avro Net Etki (4+5) (109.465) 109.465 -- --
Diğer döviz kurlarının TL Karşısında % 10 değer kazanması/kaybetmesi halinde
7- Diğer döviz net varlık/yükümlülüğü 772 (772) -- --
8- Diğer döviz riskinden korunan kısım (-) -- -- -- --
9- Diğer Döviz Varlıkları Net Etki (7+8) 772 (772) -- --
TOPLAM (3+6+9) (115.140) 115.140 16.990 (13.901)
31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Konsolide Finansal Tablo Dipnotları
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe, bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
39 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı)
Yabancı para riski (devamı) Duyarlılık analizi (devamı)
Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu 31 Aralık 2009
Kar/Zarar Özkaynaklar
Yabancı paranın değer
kazanması
Yabancı paranın değer
kaybetmesi
Yabancı paranın değer
kazanması
Yabancı paranın değer
kaybetmesi ABD Doları'nın TL Karşısında % 10 değer kazanması/kaybetmesi halinde
1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü (39.463) 39.463 14.684 (17.935)
2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-) -- -- -- --
3- ABD Doları Net Etki (1+2) (39.463) 39.463 14.684 (17.935)
Avro'nun TL Karşısında % 10 değer kazanması/kaybetmesi halinde
4- Avro net varlık/yükümlülüğü (32.012) 32.012 -- --
5- Avro riskinden korunan kısım (-) -- -- -- --
6- Avro Net Etki (4+5) (32.012) 32.012 -- --
Diğer döviz kurlarının TL Karşısında % 10 değer kazanması/kaybetmesi halinde
7- Diğer döviz net varlık/yükümlülüğü 2.210 (2.210) -- --
8- Diğer döviz riskinden korunan kısım (-) -- -- -- --
9- Diğer Döviz Varlıkları Net Etki (7+8) 2.210 (2.210) -- --
TOPLAM (3+6+9) (69.265) 69.265 14.684 (17.935)
31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Konsolide Finansal Tablo Dipnotları
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe, bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
39 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı)
Faiz riski Profil
Grup’un faiz bileşenine sahip finansal kalemlerinin rapor tarihindeki faiz yapısı şu şekildedir:
2010 2009
Sabit faizli kalemler
Finansal varlıklar 353.282 320.320
Finansal yükümlülükler 208.182 886.201
Değişken faizli kalemler
Finansal varlıklar 7.697 5.543
Finansal yükümlülükler 709.877 1.076.765
Sabit faizli kalemlerin gerçeğe uygun değer riski:
Grup’un gerçeğe uygun değer farkı kar / zarara yansıtılan finansal varlık veya yükümlülüğü bulunmamaktadır. Bu nedenle faiz oranındaki değişimlerin rapor tarihindeki özsermaye kalemlerine direkt etkisi yoktur.
Değişken faizli kalemlerin nakit akım riski:
31 Aralık 2010 ve 2009 tarihleri itibariyle faiz oranlarının 1 puan artması durumunda konsolide kapsamlı gelir tablosu aşağıdaki şekilde etkilenecektir. Analiz yapılırken, başta döviz kurları olmak üzere diğer bütün değişkenlerin sabit kaldığı varsayılmıştır.
Faiz Pozisyonu Tablosu
31 Aralık 2010 31 Aralık 2009
Sabit Faizli Finansal Araçlar
Finansal Varlıklar
Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan
varlıklar -- --
Satılmaya hazır finansal
varlıklar -- --
Finansal Yükümlülükler -- --
Değişken Faizli Finansal Araçlar -- --
Finansal Varlıklar -- --
Finansal Yükümlülükler (15.524) (7.776)
31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Konsolide Finansal Tablo Dipnotları
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe, bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
39 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı)
Gerçeğe Uygun Değer
Varlıkların ve yükümlülüklerin defter değerleri ve gerçeğe uygun değerleri aşağıdaki tabloda gösterilmiştir;
2010 2009
Net Defter Gerçeğe uygun Net Defter Gerçeğe uygun
Not Değeri Değer Değeri Değer
Finansal varlıklar
Nakit ve nakit benzerleri 6 422.569 422.567 344.013 344.013
Kullanımı kısıtlı banka bakiyeleri 12 123.380 123.380 118.949 118.949
Finansal yatırımlar 7 8.191 8.191 2.879 2.879
Ticari alacaklar (kısa vadeli) 10 220.572 223.953 258.927 260.645
İlişkili taraflardan ticari alacaklar 10 – 38 14.046 14.046 27.555 27.555
İlişkili taraflardan ticari olmayan
alacaklar 11 – 38 34.979 34.979 7.173 7.173
Diğer alacaklar (*) 11 6.432 6.432 6.709 6.709
Diğer dönen varlıklar (*) 27 19.916 19.916 21.915 21.915
Ticari alacaklar (uzun vadeli) 10 109.351 132.770 99.407 126.049
Finansal yükümlülükler
Finansal borçlar 8 (2.246.719) (2.246.719) (2.234.771) (2.234.771)
Diğer finansal yükümlülükler (**) 9 (106.534) (106.534) (85.784) (85.784)
İlişkili taraflara ticari borçlar 38 (16.043) (16.043) (30.539) (30.539)
İlişkili taraflara ticari olmayan borçlar 38 (28.930) (28.930) (23.976) (23.976)
Ticari borçlar 9 (128.131) (128.131) (164.993) (164.993)
Diğer kısa vadeli borçlar (**) 11 (18.739) (18.739) (16.396) (16.396)
Diğer kısa vadeli yükümlülükler (**) 27 (5.768) (5.768) (30.600) (30.600)
Net (1.591.430) (1.564.630) (1.699.532) (1.671.172)
Gerçekleşmemiş kazanç (26.800) (28.360)
(*) Peşin ödenen giderler, verilen avanslar, devreden KDV gibi finansal olmayan varlıklar diğer alacaklar ve diğer dönen varlıklar içerisine dahil edilmemiştir.
(**) Ertelenmiş gelir, alınan avanslar, ödenecek vergi, alınan depozito ve teminatlar gibi finansal olmayan araçlar, diğer finansal yükümlülükler, diğer kısa vadeli borçlar ve diğer kısa vadeli yükümlülükler içerisine dahil edilmemiştir.
31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Konsolide Finansal Tablo Dipnotları
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe, bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
39 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı)
Finansal Araçlar
Gerçeğe uygun değer açıklamaları
Şirket, finansal araçların tahmini gerçeğe uygun değerlerini hali hazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir.
TAV Havalimanları için yabancı para cinsinden parasal kalemler bilanço değerinin gerçeğe uygun değerlerine yakın olması sebebi ile dönem sonu kurları kullanılarak TL’ye çevrilmektedir.
Finansal aktiflerin ve pasiflerin kısa vadeli olmalarından dolayı gerçeğe uygun değerlerinin taşınan değerlerine yakın olduğu kabul edilir.
Gerçeğe uygun değer ölçümünün sınıflandırılması
Aşağıdaki tabloda gerçeğe uygun değer ile değerlenen finansal araçların, değerleme yöntemleri verilmiştir. Seviyelere göre değerleme yöntemleri şu şekilde tanımlanmıştır:
Seviye 1: Özdeş varlıklar ya da borçlar için aktif piyasalardaki kayıtlı (düzeltilmemiş) fiyatlar;
Seviye 2: Seviye 1'de yer alan kayıtlı fiyatlar dışında kalan ve varlıklar ya da borçlar açısından doğrudan (fiyatlar aracılığıyla) ya da dolaylı olarak (fiyatlardan türetilmek suretiyle) gözlemlenebilir nitelikteki veriler;
Seviye 3: Varlık ya da borçlara ilişkin olarak gözlemlenebilir piyasa verilerine dayanmayan veriler (gözlemlenebilir nitelikte olmayan veriler).
31 Aralık 2010 Seviye 1 Seviye 2 Seviye 3
Türev finansal araçlar, (net) -- (106.534) --
Satılmaya hazır devlet tahvilleri 5.671 -- --
5.671 (106.534) --
31 Aralık 2009 Seviye 1 Seviye 2 Seviye 3
Türev finansal araçlar, (net) -- (82.178) --
-- (82.178) --
31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Konsolide Finansal Tablo Dipnotları
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe, bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)