Likidite Riski
Likidite riski, uzun vadeli varlıkların kısa vadeli kaynaklarla fonlanmasının bir sonucu olarak ortaya çıkabilmektedir. Şirket’in faaliyeti gereği aktifinin tamamına yakın kısmını nakit ve benzeri kalemler ile finansal yatırımlar oluşturmaktadır. Şirket yönetimi, aktifi özkaynak ile finanse ederek, likidite riskini asgari seviyede tutmaktadır.
Sermaye risk yönetimi
Şirket, sermaye yönetiminde, bir yandan faaliyetlerinin sürekliliğini sağlamaya çalışırken, diğer yandan da borç ve özkaynak dengesini en verimli şekilde kullanarak karını artırmayı hedeflemektedir. Şirket’in sermaye yapısı Not: 22, 23,25’de açıklanan kredileri de içeren borçlar, nakit ve nakit benzerleri ve Not:33’te açıklanan çıkarılmış sermaye, yedekler ve geçmiş yıl kazançlarını içeren özkaynak kalemlerinden oluşmaktadır.
31.03.2016 31.12.2015
Toplam Borçlar 40.746.988 39.051.199
Hazır Değerler (-) (40.252.950) (38.621.655)
Net Borç 494.038 429.544
Toplam Öz Sermaye 36.312.999 33.543.622
Toplam Sermaye 36.807.037 33.973.166
Net Borç/Toplam Sermaye Oranı - -
Faiz Oranı Riski
Şirket’in bilançosunda finansal varlık olarak yer alan devlet tahvilleri sabit faiz oranlı olduğundan piyasa faiz oranındaki değişimlere bağlı olarak fiyat riskine maruz kalmaktadır.
31.03.2016 ve 31.12.2015 tarihleri itibariyle faiz oranlarında %1’lik artış/azalış olması ve
diğer tüm değişkenlerin sabit tutulması durumunda, özsermayedeki değişim 31.03.2016 tarihi itibariyle 13.925 TL azalış veya 12.826 TL artış şeklinde oluşmaktadır. (31.12.2015: Faiz oranlarında %1’lik artış/azalış olması ve diğer tüm değişkenlerin sabit tutulması durumunda, özsermayedeki değişim 14.425 TL azalış veya 13.168 TL artış şeklinde oluşmaktadır).
NOT 61) FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)
31.03.2016 ve 31.12.2015 tarihleri itibariyle faiz pozisyon tablosu aşağıda yer almaktadır.
31.03.2016 31.12.2015 Sabit faizli finansal araçlar
Finansal varlıklar Gerçeğe uygun değer farkı k/z yans. varlık. 37.457.913 39.428.338 Satılmaya hazır finansal varlıklar
Finansal yükümlülükler
31 Mart 2016 tarihinde Türk Lirası para birimi cinsinden olan faiz %10 baz puan yüksek/düşük olsaydı ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, vergi ve ana ortaklık dışı paylar öncesi kar 165.600 TL (31.12.2015: 168.950 TL) daha düşük/yüksek olacaktı. Söz konusu faiz oranı değişiminin kar/zararı etkilemeksizin doğrudan özkaynaklara etkisi olmayacaktı.
Diğer taraftan finansal riskten koruma nedeniyle vergi ve ana ortaklık dışı paylar öncesi kar 165.600 TL (31.12.2015: 168.950 TL) daha yüksek/düşük olacaktı.
Kur Riski
DÖVİZ POZİSYONU TABLOSU
31.03.2016 31.12.2015
TL Krş. USD AVRO TL Krş. USD AVRO
1. Ticari Alacaklar
2a. Parasal Finansal Varlıklar (Kasa, Banka hesapları dahil) 2.366.778 835.314 2.400.750 704.791 110.618 2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar
3. Diğer
4. Dönen Varlıklar (1+2+3) 2.366.778 835.314 2.400.750 704.791 110.618
5. Ticari Alacaklar
6a. Parasal Finansal Varlıklar 6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar
7. Diğer 11.900 4.200 11.382 4.200
8. Duran Varlıklar (5+6+7) 11.900 4.200 11.382 4.200
9. Toplam Varlıklar (4+8) 2.378.678 839.514 2.412.132 708.991 110.618
13. Kısa Vadeli Yükümlükler (10+11+12) 17. Uzun Vadeli Yükümlülükler (14+15+16) 18. Toplam Yükümlülükler (13+17)
19. Bilanço Dışı Döviz Cinsinden Türev Araçların Net Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu (19a-19b)
19a. Aktif Karakterli Bilanço Dışı Döviz Cinsinden Türev Ürünlerin Tutarı
19b. Pasif Karakterli Bilanço Dışı Döviz Cinsinden Türev Ürünlerin Tutarı
20. Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu
(9-18+19) 2.378.678 839.514 2.412.132 708.991 110.618
21. Parasal Kalemler Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu (UFRS 7.B23) (=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a)
2.366.778 835.314 2.400.750 704.791 110.618
22. Döviz Hedge’i İçin Kullanılan Finansal Araçların Toplam Gerçeğe Uygun Değeri
23. Döviz Varlıkların Hedge Edilen Kısmının Tutarı 24. Döviz Yükümlülüklerin Hedge Edilen Kısmı 25. İhracat
26. İthalat
NOT 61) FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)
Kur Riski (devamı)
Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu 31.03.2016 ABD Doları’nın TL karşısında % 10 değişmesi halinde:
1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü 237.868 (237.868) 2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-)
3- ABD Doları Net Etki (1+2) 237.868 (237.868) Avro’nun TL karşısında % 10 değişmesi halinde:
1- Avro net varlık/yükümlülüğü 2- Avro riskinden korunan kısım (-) 3- Avro Net Etki (1+2)
TOPLAM : 237.868 (237.868) Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu
31.12.2015 ABD Doları’nın TL karşısında % 10 değişmesi halinde:
1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü 206.063 (206.063) 2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-)
3- ABD Doları Net Etki (1+2) 206.063 (206.063) Avro’nun TL karşısında % 10 değişmesi halinde:
1- Avro net varlık/yükümlülüğü 35.150 (35.150) 2- Avro riskinden korunan kısım (-)
3- Avro Net Etki (1+2) 35.150 (35.150)
TOPLAM : 241.213 (241.213)
NOT 61) FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)
Kredi Riski
Finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riskleri aşağıdaki gibidir.
31.03.2016
Alacaklar
Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar İlişkili Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi
riski (A+B+C+D+E) 27.555.780 29.312 263.291 20.346.227
- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı 8.604.507 A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış
Finansal varlıkların net defter değeri 27.271.422 29.312 263.291 20.346.227
B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış
Varlıkların net defter değeri 284.358
- Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı 284.358
C. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri Vadesi geçmiş (brüt defter değeri)
- Değer düşüklüğü (-)
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri)
- Değer düşüklüğü (-)
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı D. Finansal durum tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar
31.12.2015
Alacaklar
Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar İlişkili Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi
riski (A+B+C+D+E) 24.851.155 43.370 148.643 20.114.436
- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı 22.314.914 A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış
Finansal varlıkların net defter değeri 24.575.780 43.370 148.643 20.114.436
B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış
Varlıkların net defter değeri 275.375
- Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı 275.375
C. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri Vadesi geçmiş (brüt defter değeri)
- Değer düşüklüğü (-)
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri)
- Değer düşüklüğü (-)
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı D. Finansal durum tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar
NOT 61) FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)
Kredi Riski (devamı)
Finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi risklerinin açıklanmasında, finansal araç sınıflarından “Alacaklar” dışında kalanlarda kredi riski bulunmadığından diğer finansal araç sınıflarına ilişkin sütunlar kaldırılmıştır. Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır. (31.12.2015: Finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi risklerinin açıklanmasında, finansal araç sınıflarından
“Alacaklar” dışında kalanlarda kredi riski bulunmadığından diğer finansal araç sınıflarına ilişkin sütunlar kaldırılmıştır. Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.)
Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların yaşlarına ilişkin açıklamalar aşağıdaki gibidir. Vadesi üzerinden 1-30 gün geçmiş 284.358
Vadesi üzerinden 1-3 ay geçmiş Vadesi üzerinden 3-12 ay geçmiş Vadesi üzerinden 1-5 yıl geçmiş Vadesini 5 yıldan fazla geçmiş
Teminat ile güvence altına alınan kısmı 284.358
31.12.2015 Vadesi üzerinden 1-30 gün geçmiş 275.375
Vadesi üzerinden 1-3 ay geçmiş Vadesi üzerinden 3-12 ay geçmiş Vadesi üzerinden 1-5 yıl geçmiş Vadesini 5 yıldan fazla geçmiş
Teminat ile güvence altına alınan kısmı 275.375
NOT 61) FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)
Likidite Riski
Likidite riski, Şirket’in net fonlama yükümlülüklerini yerine getirmeme ihtimalidir.
Piyasalarda meydana gelen bozulmalar veya kredi puanının düşürülmesi gibi fon kaynaklarının azalması sonucunu doğuran olayların meydana gelmesi, likidite riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir. Şirket yönetimi, fon kaynaklarını dağıtarak mevcut ve muhtemel yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli tutarda nakit ve benzeri kaynağı bulundurmak suretiyle likidite riskini yönetmektedir.
31.03.2016 tarihi itibariyle likidite riskine ilişkin açıklamalar aşağıdaki tabloda yer almaktadır.
Sözleşme Uyarınca Vadeler Defter
Değeri
Ticari Borçlar 37.424.268 37.424.268 37.424.268
Diğer Borçlar 433 433 433
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 710.648 710.648 710.648
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 337.832 337.832 337.832
Kısa Vadeli Karşılıklar 1.905.912 1.905.912 1.905.912
Uzun Vadeli Karşılıklar 367.895 367.895 367.895
31.12.2015 tarihi itibariyle likidite riskine ilişkin açıklamalar aşağıdaki tabloda yer almaktadır.
Sözleşme Uyarınca Vadeler Defter
Değeri
Finansal Borçlar
Ticari Borçlar 36.782.631 36.782.631 36.782.631
Diğer Borçlar 359 359 359
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 1.041.552 1.041.552 1.041.552 Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 224.353 224.353 224.353
Kısa Vadeli Karşılıklar 673.744 673.744 673.744
Uzun Vadeli Karşılıklar 328.560 328.560 328.560