Likidite Riski
Likidite riski, uzun vadeli varlıkların kısa vadeli kaynaklarla fonlanmasının bir sonucu olarak ortaya çıkabilmektedir. Şirket’in faaliyeti gereği aktifinin tamamına yakın kısmını nakit ve benzeri kalemler ile finansal yatırımlar oluşturmaktadır. Şirket yönetimi, aktifi özkaynak ile finanse ederek, likidite riskini asgari seviyede tutmaktadır.
Sermaye risk yönetimi
Şirket, sermaye yönetiminde, bir yandan faaliyetlerinin sürekliliğini sağlamaya çalışırken, diğer yandan da borç ve özkaynak dengesini en verimli şekilde kullanarak karını artırmayı hedeflemektedir. Şirket’in sermaye yapısı Not: 22, 23,25’de açıklanan kredileri de içeren borçlar, nakit ve nakit benzerleri ve Not:33’te açıklanan çıkarılmış sermaye, yedekler ve geçmiş yıl kazançlarını içeren özkaynak kalemlerinden oluşmaktadır.
30.09.2016 31.12.2015
Toplam Borçlar 51.320.150 39.051.199
Hazır Değerler (-) (52.107.557) (38.621.655)
Net Borç - 429.544
Toplam Öz Sermaye 39.079.811 33.543.622
Toplam Sermaye 39.079.811 33.973.166
Net Borç/Toplam Sermaye Oranı - -
Faiz Oranı Riski
Şirket’in bilançosunda finansal varlık olarak yer alan devlet tahvilleri sabit faiz oranlı olduğundan piyasa faiz oranındaki değişimlere bağlı olarak fiyat riskine maruz kalmaktadır.
30.09.2016 ve 31.12.2015 tarihleri itibariyle faiz oranlarında %1’lik artış/azalış olması ve diğer tüm değişkenlerin sabit tutulması durumunda, özsermayedeki değişim 30.09.2016 tarihi itibariyle 14.050 TL azalış veya 13.457 TL artış şeklinde oluşmaktadır. (31.12.2015: Faiz oranlarında %1’lik artış/azalış olması ve diğer tüm değişkenlerin sabit tutulması durumunda, özsermayedeki değişim 14.425 TL azalış veya 13.168 TL artış şeklinde oluşmaktadır).
NOT 61) FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)
30.09.2016 ve 31.12.2015 tarihleri itibariyle faiz pozisyon tablosu aşağıda yer almaktadır.
30.09.2016 31.12.2015 Sabit faizli finansal araçlar
Finansal varlıklar Gerçeğe uygun değer farkı k/z yans. varlık. 41.433.647 39.428.338 Satılmaya hazır finansal varlıklar
Finansal yükümlülükler
30 Eylül 2016 tarihinde Türk Lirası para birimi cinsinden olan faiz %10 baz puan yüksek/düşük olsaydı ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, vergi ve ana ortaklık dışı paylar öncesi kar 172.500 TL (31.12.2015: 168.950 TL) daha düşük/yüksek olacaktı. Söz konusu faiz oranı değişiminin kar/zararı etkilemeksizin doğrudan özkaynaklara etkisi olmayacaktı.
Diğer taraftan finansal riskten koruma nedeniyle vergi ve ana ortaklık dışı paylar öncesi kar 172.500 TL (31.12.2015: 168.950 TL) daha yüksek/düşük olacaktı.
Kur Riski
DÖVİZ POZİSYONU TABLOSU
30.09.2016 31.12.2015
TL Krş. USD AVRO TL Krş. USD AVRO
1. Ticari Alacaklar
2a. Parasal Finansal Varlıklar (Kasa, Banka hesapları dahil) 13.756.776 4.591.867 2.400.750 704.791 110.618 2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar
3. Diğer
4. Dönen Varlıklar (1+2+3) 13.756.776 4.351.993 2.400.750 704.791 110.618
5. Ticari Alacaklar
6a. Parasal Finansal Varlıklar 6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar
7. Diğer 12.583 4.200 11.382 4.200
8. Duran Varlıklar (5+6+7) 12.583 4.200 11.382 4.200
9. Toplam Varlıklar (4+8) 13.769.359 4.356.193 2.412.132 708.991 110.618
13. Kısa Vadeli Yükümlükler (10+11+12) 17. Uzun Vadeli Yükümlülükler (14+15+16) 18. Toplam Yükümlülükler (13+17)
19. Bilanço Dışı Döviz Cinsinden Türev Araçların Net Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu (19a-19b)
19a. Aktif Karakterli Bilanço Dışı Döviz Cinsinden Türev Ürünlerin Tutarı
19b. Pasif Karakterli Bilanço Dışı Döviz Cinsinden Türev Ürünlerin Tutarı
20. Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu
(9-18+19) 13.769.359 4.356.193 2.412.132 708.991 110.618
23. Döviz Varlıkların Hedge Edilen Kısmının Tutarı 24. Döviz Yükümlülüklerin Hedge Edilen Kısmı 25. İhracat
26. İthalat
NOT 61) FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)
Kur Riski (devamı)
Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu 30.09.2016 ABD Doları’nın TL karşısında % 10 değişmesi halinde:
1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü 1.376.936 (1.376.936) 2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-)
3- ABD Doları Net Etki (1+2) 1.376.936 (1.376.936) Avro’nun TL karşısında % 10 değişmesi halinde:
1- Avro net varlık/yükümlülüğü 2- Avro riskinden korunan kısım (-) 3- Avro Net Etki (1+2)
TOPLAM : 1.376.936 (1.376.936) Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu
31.12.2015 ABD Doları’nın TL karşısında % 10 değişmesi halinde:
1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü 206.063 (206.063) 2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-)
3- ABD Doları Net Etki (1+2) 206.063 (206.063) Avro’nun TL karşısında % 10 değişmesi halinde:
1- Avro net varlık/yükümlülüğü 35.150 (35.150) 2- Avro riskinden korunan kısım (-)
3- Avro Net Etki (1+2) 35.150 (35.150)
TOPLAM : 241.213 (241.213)
NOT 61) FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)
Kredi Riski
Finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riskleri aşağıdaki gibidir.
30.09.2016
Alacaklar
Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar İlişkili Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi
riski (A+B+C+D+E) 24.825.462 57.532 121.241 8.564.037
- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı 13.187.339 A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış
Finansal varlıkların net defter değeri 24.657.497 57.532 121.241 8.564.037
B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış
Varlıkların net defter değeri 167.965
- Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı 167.965
C. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri Vadesi geçmiş (brüt defter değeri)
- Değer düşüklüğü (-)
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri)
- Değer düşüklüğü (-)
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı D. Finansal durum tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar
31.12.2015
Alacaklar
Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar İlişkili Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi
riski (A+B+C+D+E) 24.851.155 43.370 148.643 20.114.436
- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı 22.314.914 A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış
Finansal varlıkların net defter değeri 24.575.780 43.370 148.643 20.114.436
B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış
Varlıkların net defter değeri 275.375
- Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı 275.375
C. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri Vadesi geçmiş (brüt defter değeri)
- Değer düşüklüğü (-)
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri)
- Değer düşüklüğü (-)
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı
NOT 61) FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)
Kredi Riski (devamı)
Finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi risklerinin açıklanmasında, finansal araç sınıflarından “Alacaklar” dışında kalanlarda kredi riski bulunmadığından diğer finansal araç sınıflarına ilişkin sütunlar kaldırılmıştır. Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır. (31.12.2015: Finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi risklerinin açıklanmasında, finansal araç sınıflarından
“Alacaklar” dışında kalanlarda kredi riski bulunmadığından diğer finansal araç sınıflarına ilişkin sütunlar kaldırılmıştır. Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.)
Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların yaşlarına ilişkin açıklamalar aşağıdaki gibidir. Vadesi üzerinden 1-30 gün geçmiş 167.965
Vadesi üzerinden 1-3 ay geçmiş Vadesi üzerinden 3-12 ay geçmiş Vadesi üzerinden 1-5 yıl geçmiş Vadesini 5 yıldan fazla geçmiş
Teminat ile güvence altına alınan kısmı 167.965
31.12.2015 Vadesi üzerinden 1-30 gün geçmiş 275.375
Vadesi üzerinden 1-3 ay geçmiş Vadesi üzerinden 3-12 ay geçmiş Vadesi üzerinden 1-5 yıl geçmiş Vadesini 5 yıldan fazla geçmiş
Teminat ile güvence altına alınan kısmı 275.375
DÜZEYİ (Devamı) Likidite Riski
Likidite riski, Şirket’in net fonlama yükümlülüklerini yerine getirmeme ihtimalidir.
Piyasalarda meydana gelen bozulmalar veya kredi puanının düşürülmesi gibi fon kaynaklarının azalması sonucunu doğuran olayların meydana gelmesi, likidite riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir. Şirket yönetimi, fon kaynaklarını dağıtarak mevcut ve muhtemel yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli tutarda nakit ve benzeri kaynağı bulundurmak suretiyle likidite riskini yönetmektedir.
30.09.2016 tarihi itibariyle likidite riskine ilişkin açıklamalar aşağıdaki tabloda yer almaktadır.
Sözleşme Uyarınca Vadeler Defter
Değeri
Ticari Borçlar 49.029.835 49.029.835 49.029.835
Diğer Borçlar 409 409 409
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 1.437.980 1.437.980 1.437.980 Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 201.661 201.661 201.661
Kısa Vadeli Karşılıklar 247.344 247.344 247.344
Uzun Vadeli Karşılıklar 402.921 402.921 402.921
31.12.2015 tarihi itibariyle likidite riskine ilişkin açıklamalar aşağıdaki tabloda yer almaktadır.
Sözleşme Uyarınca Vadeler Defter
Değeri
Ticari Borçlar 36.782.631 36.782.631 36.782.631
Kısa Vadeli Karşılıklar 673.744 673.744 673.744
Uzun Vadeli Karşılıklar 328.560 328.560 328.560