31 ARALIK 2015 TARİHİ İTİBARIYLA FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
25 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)
c. Likidite riski
Likidite riski, Şirket’in net finansman ihtiyaçlarını karşılayamaması ihtimalidir. Likidite riski sektördeki sorunlar ya da bazı fon kaynaklarının kısa süre içerisinde tükenmesine yol açan kredi notundaki düşüşlerden kaynaklanır. Likidite riskine karşı önlem olarak yönetim, finansman kaynaklarını çeşitlendirmekte ve varlıklarını likidite önceliğiyle yönetmektedir.
Türev niteliğinde olmayan finansal yükümlülüklerin sözleşmeleri uyarınca kalan vadelerine göre dağılımı aşağıdaki gibidir. Aşağıdaki vade analizinde açıklanan tutarlar, sözleşmeye dayalı indirgenmemiş (iskonto edilmemiş) nakit akışlarıdır. Söz konusu yükümlülükler üzerinden ödenecek faizler de aşağıdaki tabloya dahil edilmiştir. Belirli bir vadesi olmayan yükümlülükler bir yıldan uzun vadeli olarak sınıflandırılmıştır.
31 Aralık 2015
Defter 3 aydan 3 - 12 ay 1 yıl - Sözleşme uyarınca değeri kısa arası 5 yıl arası nakit çıkışlar toplamı
Alınan krediler 156.882.779 10.698.314 33.287.320 120.751.357 164.736.991
Diğer borçlar 5.976.636 5.976.636 - - 5.976.636
Diğer yabancı kaynaklar 781.796 781.796 - - 781.796
163.641.211 17.456.746 33.287.320 120.751.357 171.495.423 31 Aralık 2014
Defter 3 aydan 3 - 12 ay 1 yıl - Sözleşme uyarınca değeri kısa arası 5 yıl arası nakit çıkışlar toplamı
Alınan krediler 49.685.862 - 2.878.446 50.939.077 53.817.523
Diğer borçlar 10.386.626 10.386.626 - - 10.386.626
Diğer yabancı kaynaklar 935.451 935.451 - - 935.451
61.007.939 11.322.077 2.878.446 50.939.077 65.139.600
d. Piyasa riski
Piyasa riski, Şirket’in sermaye ve kazançları ile Şirket’in hedeflerini gerçekleştirme yeteneklerinin faiz oranlarında yabancı para kurlarında enflasyon oranlarında ve piyasadaki fiyatlarda oluşan dalgalanmalardan olumsuz etkilenmesi riskidir. Şirket piyasa riskini likidite riski, kur riski ve faiz riski başlıkları altında takip etmektedir.
(i) Kur riski
Döviz cinsinden varlıklar ve yükümlülükler döviz riskini doğurur. Şirket gerçekleştirmiş olduğu işlemlerden kaynaklanan belli bir miktar döviz pozisyonunu faaliyetleri gereği taşımaktadır.
31 Aralık 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla yabancı para cinsinden aktif ve pasifler, aşağıdaki tabloda gösterilmiştir.
31 ARALIK 2015 TARİHİ İTİBARIYLA
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
25 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)
(i) Kur riski (Devamı)
31 Aralık 2015 AVRO ABD Doları Toplam
Bankalar 2.448.101 79.017 2.527.118
Finansal kiralama alacakları 115.103.012 21.174.781 136.277.793
Diğer alacaklar 449.674 153.453 603.127
Toplam yabancı para varlıklar 118.000.787 21.407.251 139.408.038
Alınan krediler 113.810.051 18.977.045 132.787.096
Ertelenmiş gelirler 1.191.858 288.708 1.480.566
Diğer borçlar ve diğer yabancı kaynaklar 5.141.925 1.163.072 6.304.997
Borç ve gider karşılıkları 42.898 - 42.898
Toplam yabancı para yükümlülükler 120.186.732 20.428.825 140.615.557 Net finansal durum tablosu pozisyonu (2.185.945) 978.426 (1.207.519)
Bilanço dışı yabancı para pozisyonu - - -
Net pozisyon (2.185.945) 978.426 (1.207.519)
31 Aralık 2014 AVRO ABD Doları Toplam
Bankalar 30.881 859.127 890.008
Finansal kiralama alacakları 36.240.018 4.929.031 41.169.049
Diğer alacaklar 17.565 165.577 183.142
Toplam yabancı para varlıklar 36.288.464 5.953.735 42.242.199
Alınan krediler 35.275.546 6.032.843 41.308.389
Diğer borçlar ve diğer yabancı kaynaklar 701.034 1.876.514 2.577.548
Borç ve gider karşılıkları 104.366 - 104.366
Toplam yabancı para yükümlülükler 36.080.946 7.909.357 43.990.303 Net finansal durum tablosu pozisyonu 207.518 (1.955.622) (1.748.104)
Bilanço dışı yabancı para pozisyonu - - -
Net pozisyon 207.518 (1.955.622) (1.748.104)
Şirket tarafından kullanılan 31 Aralık 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihli kur bilgileri aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2015 31 Aralık 2014
ABD Doları 2,9076 2,3189
AVRO 3,1776 2,8207
31 ARALIK 2015 TARİHİ İTİBARIYLA
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
25 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) (i) Kur riski (Devamı)
31 Aralık 2015 Kar/Zarar Özkaynaklar (1)
Yabancı Paranın Yabancı Paranın Yabancı paranın Yabancı paranın değer kazanması değer kaybetmesi değer kazanması değer kaybetmesi ABD Doları’nın TL karşısında %10 değişmesi halinde
1. ABD Doları net varlık/yükümlülüğü 97.843 (97.843) 97.843 (97.843)
2. ABD Doları riskinden korunan kısım (-) - - -
-3. ABD Doları Net Etki (1+2) 97.843 (97.843) 97.843 (97.843)
Avro’nun TL karşısında %10 değişmesi halinde
4. Avro net varlık/yükümlülüğü (218.595) 218.595 (218.595) 218.595
5. Avro riskinden korunan kısmı (-) - - - -
6. Avro Net Etki (4+5) (218.595) 218.595 (218.595) 218.595
Toplam (3+6) (120.752) 120.752 (120.752) 120.752
31 Aralık 2014 Kar/Zarar Özkaynaklar (1)
Yabancı Paranın Yabancı Paranın Yabancı paranın Yabancı paranın değer kazanması değer kaybetmesi değer kazanması değer kaybetmesi ABD Doları’nın TL karşısında %10 değişmesi halinde
1. ABD Doları net varlık/yükümlülüğü (195.562) 195.562 (195.562) 195.562
2. ABD Doları riskinden korunan kısım (-) - - -
-3. ABD Doları Net Etki (1+2) (195.562) 195.562 (195.562) 195.562
Avro’nun TL karşısında %10 değişmesi halinde
4. Avro net varlık/yükümlülüğü 20.752 (20.752) 20.752 (20.752)
5. Avro riskinden korunan kısmı (-) - - - -
6. Avro Net Etki (4+5) 20.752 (20.752) 20.752 (20.752)
Toplam (3+6) (174.810) 174.810 (174.810) 174.810
(1) Özkaynaklar etkisi, kar/zarar tablosuna yansıyacak tutarları da içermektedir.
31 ARALIK 2015 TARİHİ İTİBARIYLA
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
25 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)
(ii) Faiz riski
Aşağıdaki tablolar, Şirket’in varlık ve yükümlülüklerini bilanço tarihinde, sözleşmede yer alan faiz oranı değişimlerine kalan dönemi baz alarak ilgili vade gruplamasına göre analiz etmektedir.
31 Aralık 2015
3 aya 3 ay 1 yıl 5 yıl
kadar 1 yıl arası 5 yıl arası ve üzeri Faizsiz Toplam
Bankalar 12.322.697 - - - 2.673.210 14.995.907
Finansal kiralama alacakları 10.503.903 31.344.555 121.103.407 3.460.273 166.412.138
Diğer alacaklar - - - - 1.321.384 1.321.384
Toplam aktifler 22.826.600 31.344.555 121.103.407 15.375.573 190.650.135
Alınan krediler 10.129.728 31.404.136 115.348.915 - - 156.882.779
Ertelenmiş gelirler 180.417 541.252 1.863.823 - - 2.585.492
Diğer yabancı kaynaklar - - - - 781.796 781.796
Ödenecek vergi ve yükümlülükler - - - - 435.088 435.088
Borç ve gider karşılıkları - - - - 1.728.711 1.728.711
Diğer borçlar - - - - 5.976.636 5.976.636
Toplam pasifler 10.310.145 31.945.388 117.212.738 - 8.922.231 168.390.502
Net yeniden fiyatlandırma
pozisyonu 12.516.455 (600.833) 3.890.669 - 6.453.342 22.259.633
31 Aralık 2014
3 aya 3 ay 1 yıl 5 yıl
kadar 1 yıl arası 5 yıl arası ve üzeri Faizsiz Toplam
Bankalar 10.002 - - - 8.752.382 8.762.384
Finansal kiralama alacakları - - 42.346.367 3.679.682 1.565.001 47.591.050
Diğer alacaklar - - - - 276.710 276.710
Toplam aktifler 10.002 - 42.346.367 3.679.682 14.931.558 60.967.609
Alınan krediler - 2.851.102 46.834.760 - - 49.685.862
Diğer yabancı kaynaklar - - - - 935.451 935.451
Ödenecek vergi ve yükümlülükler - - - - 222.360 222.360
Borç ve gider karşılıkları - - - - 2.012.758 2.012.758
Diğer borçlar - - - - 10.386.626 10.386.626
Toplam pasifler - 2.851.102 46.834.760 - 13.557.195 63.243.057
Net yeniden fiyatlandırma
pozisyonu 10.002 (2.851.102) (4.488.393) 3.679.682 1.374.363 (2.275.448)
31 ARALIK 2015 TARİHİ İTİBARIYLA
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
25 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)
Finansal araçların gerçeğe uygun değeri
Gerçeğe uygun değer, zorunlu satış veya tasfiye dışında tarafların rızası dahilindeki bir işlemde, bir finansal aracın alım satımının yapılabileceği tutardır. Mevcut olması durumunda kota edilmiş piyasa fiyatı gerçeğe uygun değeri en iyi biçimde yansıtır.
Finansal varlıklar ve yükümlülükler
Maliyet bedellerine etkin faiz yöntemine göre hesaplanmış faiz reeskontlarının ilave edilmesi ile finansal tablolarda yansıtılan finansal varlıklar ve finansal yükümlülüklerden, nakit ve nakit benzeri değerlerin vadelerinin kısa olması nedeniyle rayiç değerlerinin finansal tablolarda taşındıkları değere yakın olduğu varsayılmıştır.
Defter değeri Gerçeğe uygun değeri
31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014
Bankalar 14.995.907 8.762.384 14.995.907 8.762.384
Finansal Kiralama 165.442.205 47.591.050 164.163.361 48.860.055
Alınan krediler 156.882.779 49.685.862 156.459.826 47.102.148
Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri aşağıdaki gibi belirlenir:
• Birinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, birbirinin aynı varlık ve yükümlülükler için aktif piyasada işlem gören borsa fiyatlarından değerlenmektedir.
• İkinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili varlık ya da yükümlülüğün birinci seviyede belirtilen borsa fiyatından başka doğrudan ya da dolaylı olarak piyasada gözlenebilen fiyatının bulunmasında kullanılan girdilerden değerlenmektedir.
• Üçüncü seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, varlık ya da yükümlülüğün gerçeğe uygun değerinin bulunmasında kullanılan piyasada gözlenebilir bir veriye dayanmayan girdilerden değerlenmektedir.
Şirket’in 31 Aralık 2015 itibarıyla gerçeğe uygun değer ile değerlenen finansal varlık ya da yükümlülüğü bulunmamaktadır (31 Aralık 2014: Bulunmamaktadır).
26 - FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL