31 Aralık 31 Aralık
Finansal Varlıklar 2020 2019
Gerçeğe Uygun Değer Farkları Kar/Zarara
Yansıtılan Finansal Yatırımlar 25.123.234 65.467.835
25.123.234 65.467.835
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) 19 - FİNANSAL ARAÇLAR(Devamı)
31 Aralık 2020 ve 2019 tarihleri itibarıyla, gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan olarak sınıflandırılan finansal varlıkların detayları aşağıdaki gibidir:
Nominal Maliyet değeri Piyasa Değeri Borçlanma senetleri
Özel kesim tahvil/bonoları 20.000.000 19.292.330 19.944.122 Devlet tahvilleri 5.000.000 5.065.990 5.179.112
25.000.000 24.358.320 25.123.234 31 Aralık 2020
Nominal Maliyet değeri Piyasa Değeri Borçlanma senetleri
Özel kesim tahvil/bonoları 55.500.000 54.320.709 55.388.427 Devlet tahvilleri 10.551.083 10.000.001 10.079.408
66.051.083 64.320.710 65.467.835 31 Aralık 2019
31 Aralık 2020 tarihi itibarıyla devlet tahviline uygulanan faiz oranı %0, özel sektör tahvil/bonolarına uygulanan faiz oranı %8,64’tür (31 Aralık 2019 tarihi itibarıyla devlet tahviline uygulanan faiz oranı %11, özel sektör tahvil/bonolarına uygulanan faiz oranı %12’dir.).
Finansal Risk Faktörleri
Fon, faaliyetlerinden dolayı, borç ve sermaye piyasası fiyatlarındaki, döviz kurları ile faiz oranlarındaki değişimlerin etkileri dahil çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Fon’un toptan risk yönetim programı, mali piyasaların öngörülemezliğine odaklanmakta olup, Fon’un mali performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerin en aza indirgenmesini amaçlamıştır.
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) 19 - FİNANSAL ARAÇLAR(Devamı)
Faiz riski
Fon portföyündeki finansal varlık ve yükümlülüklerden dolayı, borç ve sermaye piyasası fiyatlarındaki, döviz kurları ile faiz oranlarındaki değişimlerin etkileri dahil çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Fon’un yönetim stratejisi Dipnot 1’de açıklanmıştır.
Fon’un finansal durum tablosunda gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlık olarak sınıfladığı borçlanma senetleri faiz oranlarına değişimlerine bağlı olarak fiyat riskine maruz kalmaktadır. 31 Aralık 2020 tarihi itibarıyla TL kar paylarında %1 oranında faiz artışı/azalışı olması durumunda diğer tüm değişkenlerin sabit kaldığı varsayımıyla 5.009.517 TL tutarındaki borçlanma senetlerinin gerçeğe uygun değerinde ve dolayısıyla Fon’un net dönem karında 50.009 TL tutarında artış veya 50.009 TL tutarında azalış oluşmaktadır (31 Aralık 2019 tarihi itibarıyla 201.910 TL tutarında artış veya 201.910 TL tutarında azalış oluşmaktadır).
Faiz oranı değişikliklerinin Fon varlık ve yükümlülüklerine etkisi faiz oranı riski ile ifade edilir. Bu risk, faiz değişimlerinden etkilenen varlıkları aynı tipte yükümlülüklerle karşılamak suretiyle yönetilmektedir.
31 Aralık 2020 31 Aralık 2019 Sabit Faizli Araçlar
Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan varlıklar 20.113.717 45.276.804 Değişken Faizli Finansal Araçlar
Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan varlıklar 5.009.517 20.191.031 25.123.234 65.467.835
Fiyat riski
Fon’un finansal durum tablosunda 31 Aralık 2020 tarihi itibarıyla gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan olarak sınıflandırılan finansal varlıklar olarak sınıfladığı hisse senetleri ve/veya açık VİOP sözleşmeleri bulunmamaktadır (31 Aralık 2019: Bulunmamaktadır).
Kredi riski
Fon’un kullandırılan kredileri bulunmadığından dolayı karşı tarafın anlaşma yükümlülüklerini yerine getirememesinden kaynaklanan bir risk mevcut değildir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) 19 - FİNANSAL ARAÇLAR(Devamı)
Kredi riski (devamı)
31 Aralık 2020 ve 31 Aralık 2019 tarihleri itibarıyla, Fon’un kredi riskine maruz kredi niteliğindeki varlıkları aşağıdaki tablodaki gibidir:
Alacaklar Diğer Alacaklar
31 Aralık 2020 İlişkili Taraf Diğer Taraf (*) İlişkili Taraf Diğer Taraf
Bankalardaki Mevduat
Finansal
Varlıklar Diğer
Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski - 489.959.179 - - 42.281.380 25.123.234 - - Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - - - A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net
defter değeri - 489.959.179 - - 42.281.380 25.123.234 - B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış
varlıkların net defter değeri - - - - - - - C. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - - - - - - - - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) - - - - - - - - Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) - - - - - - - D. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar - - - - - - -
Alacaklar
(*) Ters repo işlemlerinden oluşmaktadır.
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) 19 - FİNANSAL ARAÇLAR(Devamı)
Kredi riski (devamı)
Alacaklar Diğer Alacaklar
31 Aralık 2019 İlişkili Taraf Diğer Taraf (*) İlişkili Taraf Diğer Taraf
Bankalardaki Mevduat
Finansal
Varlıklar Diğer
Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski - 734.542.189 - - 1.095.266.156 65.467.835 - - Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - - - A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net
defter değeri - 734.542.189 - - 1.095.266.156 65.467.835 - B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış
varlıkların net defter değeri - - - - - - - C. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - - - - - - - - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) - - - - - - - - Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) - - - - - - - D. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar - - - - - - -
Alacaklar
(*) Ters repo işlemlerinden oluşmaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) 19 - FİNANSAL ARAÇLAR (Devamı)
Kur riski
Yabancı para varlıklar, yükümlülükler ve bilanço dışı yükümlülüklere sahip olma durumunda ortaya çıkan kur hareketlerinden kaynaklanacak etkilere kur riski denir. Fon’un 31 Aralık 2020 tarihi itibarıyla yabancı para cinsinden varlık ve yükümlülüğü bulunmamaktadır (31 Aralık 2019: Bulunmamaktadır.).
Likidite Riski
Likidite riski, Fon’un net fonlama yükümlülüklerini yerine getirememe ihtimalidir. Fon yükümlülüklerinin tümü kısa vadeli olup defter değeri sözleşme uyarınca yapılacak nakit çıkışlar toplamını göstermektedir.
Türev olmayan finansal yükümlülüklerin 31 Aralık 2020 ve 31 Aralık 2019 tarihleri itibarıyla sözleşme sürelerine göre kalan vadelerine göre dağılımı aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2020
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) 19 - FİNANSAL ARAÇLAR (Devamı)
Finansal Araç Kategorileri
Fon’un finansal varlık ve yükümlülüklerinin gerçeğe uygun ve kayıtlı değerleri aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2020
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) 19 - FİNANSAL ARAÇLAR (Devamı)
Finansal Araçların Gerçeğe Uygun Değeri
Gerçeğe uygun değer, bilgili ve istekli taraflar arasında, piyasa koşullarına uygun olarak gerçekleşen işlemlerde, bir varlığın karşılığında el değiştirebileceği veya bir yükümlülüğün karşılanabileceği değerdir.
Fon, finansal enstrümanların tahmini gerçeğe uygun değerlerini halihazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir.
Nakit ve nakit benzerleri, takas alacakları ve diğer alacaklar dahil olmak üzere maliyet bedeli ile gösterilen finansal aktiflerin gerçeğe uygun değerlerinin kısa vadeli olmaları ve muhtemel zararların önemsiz miktarda olabileceği düşünülerek defter değerlerine yaklaştığı öngörülmektedir.
Gerçeğe uygun değer farkları kar/zarara yansıtılan finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerinin belirlenmesinde piyasa fiyatları esas alınır.
Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri aşağıdaki gibi belirlenir:
• Birinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, birbirinin aynı varlık ve yükümlülükler için aktif piyasada işlem gören borsa fiyatlarından değerlenmektedir (Dipnot 2.k).
• İkinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili varlık ya da yükümlülüğün birinci seviyede belirtilen borsa fiyatından başka doğrudan ya da dolaylı olarak piyasada gözlenebilen fiyatının bulunmasında kullanılan girdilerden değerlenmektedir.
• Üçüncü seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, varlık ya da yükümlülüğün gerçeğe uygun değerinin bulunmasında kullanılan piyasada gözlenebilir bir veriye dayanmayan girdilerden değerlenmektedir.
Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan olarak sınıflandırılan finansal varlıklar:
Gerçeğe
Finansal Yükümlülükler 31 Aralık 2020 31 Aralık 2019
Özel kesim tahvil/bonoları 9.995.095 55.388.427 Seviye 1 Piyasa fiyatı -