Şirket, finansal araçlarından kaynaklanan en önemli riskleri faiz oranı riski, likidite riski ve kredi riskidir.
Sermaye Risk Yönetimi
Şirket, bir önceki dönemde olduğu gibi, sermaye yeterliliğini borç/özsermaye oranını kullanarak izlemektedir. Bu oran net borcun toplam özsermaye ye bölünmesiyle bulunur. Net borç, nakit ve nakit benzeri değerlerin toplam borç tutarından (bilançoda gösterilen kredileri, ticari ve diğer borçları içerir) düşülmesiyle hesaplanır.
31 Aralık 2020 31 Aralık 2019
Toplam Borçlar 33.779.750 20.471.753
Eksi: Nakit ve nakit benzerleri (7.644.267) (3.671.848)
Net Borç 26.135.483 16.799.905
Toplam Öz kaynak 53.998.643 22.684.198
Sermaye 23.562.500 16.000.000
Net Borç/Toplam Özkaynak Oranı 0,48 0,74
Likidite oranlarından cari oran dönemler itibarıyla aşağıdaki gibi gerçekleşmiştir.
31 Aralık 2020 31 Aralık 2019
Dönen varlıklar 56.912.048 22.930.264
Kısa vadeli borçlar 26.375.816 16.337.814
Net iĢletme sermayesi fazlalığı / (açığı) 30.536.232 6.592.450
Cari Oran 2,16 1,40
Faiz Vergi Amortisman Öncesi Kar (FAVÖK);
01.01.-31.12.2020 01.01.-31.12.2019
Net dönem karı / (zararı) 4.188.162 4.496.336
Amortisman giderleri 2.091.511 1.756.329
Finansman giderleri 2.132.948 1.838.597
Vergi gideri ( geliri), net (ertelenen vergi dahil) 1.267.134 1.245.212
FAVÖK 9.679.755 9.336.474
1- USD net varlık/(yükümlülüğü) (186.060) 186.060 (175.661) 175.661
2- USD riskinden korunan kısım (-) - - -
-3- USD Net Etki (1+2) (186.060) 186.060 (175.661) 175.661
4- AVRO net varlık/(yükümlülüğü) 4 (4) 296 (296)
5- AVRO riskinden korunan kısım (-) - - -
BAYRAK EBT TABAN SANAYĠ VE TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ 31 ARALIK 2020 TARĠHLĠ FĠNANSAL TABLOLARA AĠT DĠPNOTLAR
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
- 37 -
31. FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ (devamı) Finansal Risk Faktörleri
Kredi riski
Finansal araçları elinde bulundurmak, anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini de taşımaktadır. Şirket yönetimi bu riskleri, her anlaşmada bulunan karşı taraf için ortalama riski kısıtlayarak karşılamaktadır. Şirket‟in tahsilat riski, esas olarak ticari alacaklarından doğabilmektedir. Şirket, müşterilerinden doğabilecek bu riski için belirlenen kredi sürelerini sınırlayarak yönetmektedir. Kredi limitlerinin kullanımı Şirket tarafından sürekli olarak izlenmekte ve müşterinin finansal pozisyonu ve diğer faktörler göz önüne alınarak müşterinin kredi kalitesi sürekli değerlendirilmektedir. Şirket‟in türev finansal araçları bulunmamaktadır (31 Aralık 2019, Bulunmamaktadır). 31 Aralık 2020, 2018 ve 2017 tarihleri itibariyle finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riski aşağıdaki gibidir.
Finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riskleri
Finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riskleri
Likidite riski
Likidite riski, bir işletmenin borçlarından kaynaklanan yükümlülükleri, nakit veya başka bir finansal araç vermek suretiyle yerine getirmekte zorlanması riskidir. Şirket yönetimi önceki dönemde olduğu gibi, varlıklarını özkaynak ile finanse ederek, likidite riskini asgari seviyede tutmaktadır. Şirket likidite yönetimini beklenen vadelere göre değil, sözleşme uyarınca belirlenen vadelere uygun olarak gerçekleştirmektedir. Şirketin türev finansal yükümlülükleri bulunmamaktadır.
31 Aralık 2020
ĠliĢkili Taraflar Diğer Taraf ĠliĢkili Taraflar Diğer Taraf
Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski - 18.160.685 5.951 90.010 3.560.671 4.083.596
- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - - - -
-A. Vadesi geçmemiş yada değer düşüklüğüne uğramamış
finansal varlıkların net defter değeri - 18.160.685 5.951 90.010 3.560.671 4.083.596
B. Koşulların yeniden görüşülmüş bulunan, aksi taktirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri
- - - -
-C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış
varlıkların net defter değeri - - - - -
- Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - - - - -
-D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - - - - -
-Vadesi geçmiş (Brüt defter değeri) - (1.108.065) - - -
ĠliĢkili Taraflar Diğer Taraf ĠliĢkili Taraflar Diğer Taraf
Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski - 10.863.274 679.213 73.398 420.134 3.251.714
- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - - - -
-A. Vadesi geçmemiş yada değer düşüklüğüne uğramamış
finansal varlıkların net defter değeri - 10.863.274 679.213 73.398 420.134 3.251.714
B. Koşulların yeniden görüşülmüş bulunan, aksi taktirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri
- - - -
-C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış
varlıkların net defter değeri - - - - -
- Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - - - - -
-D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - - - - -
-Vadesi geçmiş (Brüt defter değeri) - (1.009.888) - - -
BAYRAK EBT TABAN SANAYĠ VE TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ 31 ARALIK 2020 TARĠHLĠ FĠNANSAL TABLOLARA AĠT DĠPNOTLAR
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
- 38 -
31. FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ (devamı)
Piyasa Riski
Piyasa riski, piyasa fiyatlarında meydana gelen değişimler nedeniyle bir finansal aracın gerçeğe uygun değerinde veya gelecekteki nakit akışlarında bir işletmeyi olumsuz etkileyecek dalgalanma olması riskidir. Bunlar, yabancı para riski, faiz oranı riski ve finansal araçlar veya emtianın fiyat değişim riskidir.
Faiz oranı riski
Faiz riski, faiz oranlarındaki değişimlerin finansal tabloları etkileme olasılığından kaynaklanmaktadır. Şirket, belirli bir dönemde vadesi dolacak varlık ve yükümlülüklerin zamanlama farklılıklarından dolayı faiz riskine maruzdur. Hali hazırda Şirket genelinde tanımlanmış bir risk yönetimi modeli ve aktif uygulaması bulunmamaktadır. Tanımlanmış bir risk yönetimi modeli bulunmamakla beraber Şirket yönetimi aldığı kararlar ve uygulamaları ile riski yönetmektedir.
Şirket‟in faiz pozisyonu tablosu aşağıdaki gibi belirtilmiştir:
Sabit faizli finansal araçlar 31 Aralık 2020 31 Aralık 2019
Finansal Borçlar 21.612.005 9.804.985
Nakit ve Nakit Benzerleri - -
31 Aralık 2020 Defter Değeri Beklenen nakit
çıkıĢlar toplamı 0-3 ay arası 3-12 ay
arası 1-5 yıl arası 5 yıldan uzun Dipnot SözleĢme uyarınca vadeler
Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler 21.983.835 22.991.940 5.307.643 14.242.041 3.442.256
-Banka kredileri 9.950.480 9.950.480 2.707.658 5.521.694 1.721.128 - 7
Finansal kiralama borçları 11.661.525 12.650.948 2.454.025 8.475.795 1.721.128 - 7
Ticari borçlar 371.830 390.512 145.960 244.552 - - 8
Beklenen Vadeler
Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler 4.966.797 5.070.477 5.070.477 - -
-Banka Kredileri - - - - - - 7
Ticari Borçlar 4.501.433 4.605.113 4.605.113 - - - 8
Diğer borçlar 465.364 465.364 465.364 - - - 9
Beklenen (veya SözleĢme Uyarınca) Vadeler
Türev Nakit Girişleri - - - - -
-Türev Nakit Çıkışları - - - - -
-31 Aralık 2019 Defter Değeri Beklenen nakit
çıkıĢlar toplamı 0-3 ay arası 3-12 ay
arası 1-5 yıl arası 5 yıldan uzun Dipnot SözleĢme uyarınca vadeler
Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler 10.247.138 10.827.902 4.121.850 5.817.100 888.952
-Banka kredileri 6.771.666 6.771.666 2.520.661 3.806.529 444.476 - 7
Finansal kiralama borçları 3.033.319 3.600.236 1.265.189 1.890.571 444.476 - 7
Ticari borçlar 442.153 456.000 336.000 120.000 - - 8
Beklenen Vadeler
Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler 4.297.621 4.385.146 4.385.146 - -
-Banka Kredileri - - - - - - 7
Ticari Borçlar 3.872.799 3.960.324 3.960.324 - - - 8
Diğer borçlar 424.822 424.822 424.822 - - - 9
Beklenen (veya SözleĢme Uyarınca) Vadeler
Türev Nakit Girişleri - - - - -
-Türev Nakit Çıkışları - - - - -
-BAYRAK EBT TABAN SANAYĠ VE TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ 31 ARALIK 2020 TARĠHLĠ FĠNANSAL TABLOLARA AĠT DĠPNOTLAR
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
- 39 -
32. FĠNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FĠNANSAL RĠSKTEN