Yoktur. (30.09.2017: Yoktur.)
NOT 60) YÜKSEK ENFLASYONLU EKONOMİDE RAPORLAMA Yoktur. (30.09.2017: Yoktur.)
Şirket faaliyeti gereği piyasa riskine (gerçeğe uygun değer faiz oranı riski, nakit akımı faiz oranı riski ve hisse senedi fiyat riski) maruz kalmaktadır.
Faiz Oranı Riski
Faiz oranı riski, faiz oranlarında meydana gelen dalgalanmaların Şirket’in faize duyarlı varlıkları üzerinde meydana getirebileceği değer düşüşü olarak tanımlanır.
Fiyat Riski
Portföyde bulunan hisse senetlerinde ve devlet tahvillerinde meydana gelebilecek fiyat değişimlerinin yol açacağı risktir.
Kredi Riski
Finansal araçları elinde bulundurmak, karşı tarafın anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini de taşımaktadır.
Likidite Riski
Likidite riski, uzun vadeli varlıkların kısa vadeli kaynaklarla fonlanmasının bir sonucu olarak ortaya çıkabilmektedir.
Sermaye risk yönetimi
Şirket SPK’nun Seri:V, No:59 sayılı “Portföy Yöneticiliği Faaliyetine ve Bu Faaliyette Bulunacak Kurumlara İlişkin Esaslar Tebliği” ve Seri:V, No:34 sayılı “Aracı Kurumların Sermayelerine ve Sermaye Yeterliliğine İlişkin Esaslar Tebliği” ’ne uygun olarak sermayesini yönetmektedir.
Portföy yönetim şirketleri için asgari özsermaye tutarı 2.000.000 TL’dir. (31 Aralık 2017:
2.000.000 TL).
Şirket, 30 Eylül 2018 ve 31 Aralık 2017 tarihleri itibarıyla ilgili sermaye yeterliliği gerekliliklerini yerine getirmektedir.
Faiz Oranı Riski
Faiz oranı riski, faiz oranlarında meydana gelen dalgalanmaların Şirket’in faize duyarlı varlıkları üzerinde meydana getirebileceği değer düşüşü olarak tanımlanır. Piyasa faiz oranlarındaki değişmelerin finansal araçların fiyatlarında dalgalanmalara yol açması, Şirket’in faiz oranı riskiyle başa çıkma gerekliliğini doğurur. Bu risk faiz değişimlerinden etkilenen varlıkları genellikle kısa vadeli elde tutmak suretiyle yönetilmektedir.
30.09.2018 ve 31.12.2017 tarihleri itibariyle faiz pozisyon tablosu aşağıda yer almaktadır.
30.09.2018 31.12.2017 Sabit faizli finansal araçlar
Finansal varlıklar
Gerçeğe Uygun Değer Farkı k/z Yansıtılan
Varlık. 2.270.039 742.561
Satılmaya hazır finansal varlıklar Finansal yükümlülükler
30 Eylül 2018 tarihinde Türk Lirası para birimi cinsinden olan faiz %10 baz puan yüksek/düşük olsaydı ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, vergi ve ana ortaklık dışı paylar öncesi kar 18.147 TL (31.12.2017: 1.841 TL) daha düşük/yüksek olacaktı. Söz konusu faiz oranı değişiminin kar/zararı etkilemeksizin doğrudan özkaynaklara etkisi olmayacaktı. Diğer taraftan finansal riskten koruma nedeniyle vergi ve ana ortaklık dışı paylar öncesi kar 18.147 TL (31.12.2017: 1.841 TL) daha yüksek/düşük olacaktı.
Şirket’in 30 Eylül 2018 ve 31 Aralık 2017 tarihleri itibariyle yabancı para varlık ve orijinal ve Türk Lirası para birimleri cinsinden yabancı para pozisyonu aşağıdaki gibidir.
30.09.2018 31.12.2017
TL Karşılığı ABD Doları TL Karşılığı ABD Doları
1. Ticari Alacaklar 52.878 14.019
2a. Parasal Finansal Varlıklar (Kasa, Banka hes. dahil) 1.569.451 262.003 800.051 212.108 2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar
3. Diğer
4. Dönen Varlıklar (1+2+3) 1.569.451 262.003 852.929 226.127
5. Ticari Alacaklar
6a. Parasal Finansal Varlıklar 6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar 7. Diğer
8. Duran Varlıklar (5+6+7)
9. Toplam Varlıklar (4+8) 1.569.451 262.003 852.929 226.127
10. Ticari Borçlar 11. Finansal Yükümlülükler
12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler 12b. Parasal Olmayan Diğer Yük.ler 13. Kısa Vadeli Yükümlükler (10+11+12) 14. Ticari Borçlar
15. Finansal Yükümlülükler
16 a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler 16 b. Parasal Olmayan Diğer Yük.ler 17. Uzun Vadeli Yükümlülükler (14+15+16) 18. Toplam Yükümlülükler (13+17)
19. Finansal Durum Tablosu Dışı Döviz Cinsinden Türev Araçların Net Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu (19a-19b)
19a. Aktif Karakterli finansal durum tablosu Dışı Döviz Cinsinden Türev Ürünlerin Tutarı 19b. Pasif Karakterli finansal durum tablosu Dışı Döviz Cinsinden Türev Ürünlerin Tutarı 20. Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük)
Pozisyonu (9-18+19) 1.569.451 262.003 852.929 226.127
21. Parasal Kalemler Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu (UFRS 7.B23) (=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a)
1.569.451 262.003 852.929 226.127
Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu 30.09.2018
değer kazanması Yabancı paranın değer kaybetmesi ABD Doları’nın TL karşısında % 10 değişmesi halinde:
1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü 156.945 (156.945) 2- ABD Doları risk. korunan kısım (-)
3- ABD Doları Net Etki (1+2) 156.945 (156.945) TOPLAM: 156.945 (156.945)
Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu 31.12.2017
Kar/Zarar Özkaynaklar
Yabancı paranın
değer kazanması Yabancı paranın
değer kaybetmesi Yabancı paranın değer kazanması
Yabancı paranın değer kaybetmesi ABD Doları’nın TL karşısında % 10 değişmesi halinde:
1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü 85.293 (85.293) 2- ABD Doları risk. korunan kısım (-)
3- ABD Doları Net Etki (1+2) 85.293 (85.293)
TOPLAM: 85.293 (85.293)
Likidite Riski
Likidite riski, Şirket’in net fonlama yükümlülüklerini yerine getirmeme ihtimalidir.
Piyasalarda meydana gelen bozulmalar veya kredi puanının düşürülmesi gibi fon kaynaklarının azalması sonucunu doğuran olayların meydana gelmesi, likidite riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir.
30.09.2018 tarihi itibariyle likidite riskine ilişkin açıklamalar aşağıdaki tabloda yer almaktadır.
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 20.749 20.749 20.749
Kısa Vadeli Karşılıklar 10.915 10.915 10.915
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 34.954 34.954 34.954
Uzun Vadeli Karşılıklar 27.354 27.354 27.354
31.12.2017 tarihi itibariyle likidite riskine ilişkin açıklamalar aşağıdaki tabloda yer almaktadır.
Ticari Borçlar 23.688 23.688 23.688
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 5.902 5.902 5.902
Kısa Vadeli Karşılıklar 10.030 10.030 10.030
Finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riskleri aşağıdaki gibidir.
30.09.2018
Alacaklar
Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar İlişkili Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski
(A+B+C+D+E) 29.110 421.543 2.270.039
- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış
Finansal varlıkların net defter değeri 29.110 421.543 2.270.039
B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış Varlıkların net defter değeri
- Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı
C. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri Vadesi geçmiş (brüt defter değeri)
- Değer düşüklüğü (-)
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri)
- Değer düşüklüğü (-)
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı D. Finansal durum tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar
31.12.2017
Alacaklar
Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar İlişkili Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski
(A+B+C+D+E) 27.608 404.348 742.561
- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış
Finansal varlıkların net defter değeri 27.608 404.348 742.561
B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış Varlıkların net defter değeri
- Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı
C. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri Vadesi geçmiş (brüt defter değeri)
- Değer düşüklüğü (-)
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri)
- Değer düşüklüğü (-)
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı D. Finansal durum tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar
Finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi risklerinin açıklanmasında, finansal araç sınıflarından “Alacaklar” dışında kalanlarda kredi riski bulunmadığından diğer finansal araç sınıflarına ilişkin sütunlar kaldırılmıştır. Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlık bulunmamaktadır.
Gerçeğe Uygun Değer Açıklamaları
Şirket, finansal araçların tahmini gerçeğe uygun değerlerini hali hazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir. Finansal varlıklar ve yükümlülükler kısa vadeli olmalarından dolayı gerçeğe uygun değerlerinin kayıtlı değerlerine yakın olduğu kabul edilir.
Gerçeğe Uygun Değer Ölçümünün Sınıflandırması
Seviye 1: Özdeş varlıklar ya da borçlar için aktif piyasadaki kayıtlı fiyatlar
Seviye 2: Seviye 1’deki kayıtlı fiyatlar dışında kalan ve varlıklar ya da borçlar açısından doğrudan ya da dolaylı olarak gözlemlenebilir nitelikteki veriler,
Seviye 3: Varlıklar ya da borçlara ilişkin olarak gözlemlenebilir piyasa verilerine dayanmayan veriler
30.09.2018
Finansal Varlıklar Seviye 1 Seviye 2 Seviye 3 Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar
Gerçeğe Uy. Değer Farkı K/Z Yans. Fin. Var. 2.270.039
31.12.2017
Finansal Varlıklar Seviye 1 Seviye 2 Seviye 3 Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar
Gerçeğe Uy. Değer Farkı K/Z Yans. Fin. Var. 742.561
Finansal araçların gerçeğe uygun değeri
Gerçeğe uygun değer, bir varlığın cari bir işlemde istekli taraflar arasında alım satımına konu olan fiyatını ifade eder.
Şirket’in finansal varlık ve yükümlülüklerinin gerçeğe uygun değerlerinin belirlenmesi hem muhasebe politikası hem de dipnot sunumları açısından gereklidir.
Aşağıdaki yöntemler ve varsayımlar gerçeğe uygun değeri belirlemenin mümkün olduğu durumlarda her bir finansal aracın gerçeğe uygun değerini tahmin etmekte kullanılmıştır.
Finansal varlıklar
Kısa vadeli olmaları nedeniyle bankadaki mevduat ve ters repo alacakları ile ticari ve diğer alacakların kayıtlı değerlerinin gerçeğe uygun değerine yakın olduğu varsayılmaktadır.
Finansal durum tablosunda gerçeğe uygun değeri ile gösterilen yatırım fonları ve menkul kıymetlerin gerçeğe uygun değerlerinin belirlenmesinde piyasa fiyatları esas alınmaktadır.
Finansal yükümlülükler
Ticari borçların, finansal borçların ve diğer finansal yükümlülüklerin kısa vadeli olmaları nedeniyle kayıtlı değerlerinin gerçeğe uygun değerine yakın olduğu varsayılmaktadır.
Gerçeğe uygun değer ile ölçüme ilişkin sınıflandırma
“TFRS – Finansal Araçlar: Açıklama” standardı finansal tablolarda gerçeğe uygun değerleri üzerinden ölçülerek gösterilen finansal araçların gerçeğe uygun değerlerinin belirlenmesinde kullanılan verilerin önemini yansıtan bir sıra dahilinde sınıflandırılarak gösterilmesini gerektirmektedir. Bu sınıflandırma esas olarak söz konusu verilerin gözlemlenebilir nitelikte olup olmamasına dayanmaktadır. Gözlemlenebilir nitelikteki veriler, bağımsız kaynaklardan edinilen piyasa verilerinin kullanılması; gözlemlenebilir nitelikte olmayan veriler ise Şirket’in piyasa tahmin ve varsayımlarının kullanılması anlamına gelmektedir. Bu şekilde bir ayırım, genel olarak aşağıdaki sınıflamaları ortaya çıkarmaktadır.
Birinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, birbirinin aynı varlık ve yükümlülükler için aktif piyasada işlem gören borsa fiyatlarından değerlenmektedir.
İkinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili varlık ya da yükümlülüğün birinci seviyede belirtilen borsa fiyatından başka doğrudan ya da dolaylı olarak piyasada gözlenebilen fiyatının bulunmasında kullanılan girdilerden değerlenmektedir.
Üçüncü seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, varlık ya da yükümlülüğün gerçeğe uygun değerinin bulunmasında kullanılan piyasada gözlenebilir bir veriye dayanmayan girdilerden değerlenmektedir.
Sınıflandırma, kullanılabilir olması durumunda gözlemlenebilir nitelikteki piyasa verilerinin kullanılmasını gerektirmektedir
NOT 63) RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR Yoktur.
NOT 64) FİNANSAL TABLOLARIN ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEBİLEN YA DA