30 Haziran 2008 ve 30 Haziran 2007 dönemlerine ilişkin Şirket hisselerinin ağırlıklı ortalaması ve birim hisse başına kar hesaplamaları aşağıdaki gibidir:
1 Ocak - Dönem içinde tedavülde bulunan
hisse senedinin
ağırlıklı ortalama adedi 24.509.143 24.509.143 24.509.143 24.509.143
Net dönem karı 7.331.722 7.884.811 591.055 1.323.554
Hisse başına kazanç 0,299 0,322 0,024 0,054
a) Ticari işlemler:
İlişkili taraflardan olan ticari alacaklar genellikle satış işlemlerinden kaynaklanmaktadır ve yaklaşık vadeleri 45 gündür.
İlişkili taraflara olan ticari borçlar genellikle alım işlemlerinden doğmaktadır ve yaklaşık vadeleri 45 gündür.
Şirket ile Intergum Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. arasında, Intergum’ın tüm sakız ürünlerinin Türkiye genelinde Şirket tarafından satış ve dağıtımı ile alt distribütörlükler verme yetkilerini de içeren bir distribütörlük sözleşmesi imzalanmıştır.
30 Haziran 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibariyle ilişkili taraflardan alacaklar aşağıdaki gibidir:
İlişkili taraflardan alacaklar-ticari
Cadbury France 5.835.543 1.215.379
Cadbury Trebor Basset 3.265.763 274.411
Cadbury EMEA 3.535.952 1.673.299
Cadbury Dirol Russia 2.222.689 419.952
Cadbury Espana SLC 1.572.919 421.160
Cadbury Dirol ClS 1.924.986 1.582.323
Cadbury Pty. Ltd. 754.639 563.344
Cadbury HeIlas 698.028 626.229
Cadbury Adams Middle East Offshore 673.857 195.637
Cadbury Portugal 319.670 -
Cadbury Adams Brazil 305.478 190.778
Monkhill Confectionery England 244.478 243.926
Cadbury Wedel Poland - 1.311.473
Cadbury Schweppes Plc 10.479.129 8.744.851
Intergum Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. 10.759.221 -
Cadbury Ireland 1.827.778 2.612.233
Cadbury Adams 507.045 716.337
Diğer 40.892 41.250
Reeskont geliri (572.336) (147.507)
23.041.729 11.967.164
İlişkili taraflara borçlar-ticari olmayan
30 Haziran 2008
31 Aralık 2007
Ortaklara borçlar 7.401 5.506
İlişkili şirketlerden alımlar Intergum Gıda Sanayi ve
Ticaret A.Ş. 33.466.361 29.427.499 - -
Cadbury Espana SLC 4.957.528 3.310.317 - -
Cadbury Ireland 5.146.148 3.540.853 7.010.540 3.873.037
Cadbury Schweppes Plc 1.511.938 559.678 444.746 444.746
Cadbury Adams USA 823.671 449.807 1.568.676 1.270.409
Cadbury France 291.312 109.810 768.239 300.732
Cadbury Trebor Basset 530.328 474.629 100.949 5.657
Diğer 126.005 40.952 159.837 156.746
46.853.292 37.913.546 10.052.987 6.051.327
İlişkili şirketlere satışlar
Cadbury France 21.877.509 12.717.634 17.685.237 9.729.662
Cadbury EMEA 12.709.105 5.926.251 13.522.274 6.087.732
Cadbury Trebor Basset 8.661.369 3.310.505 12.335.116 6.775.291
Dirol Cadbury LLC 12.433.291 7.384.448 6.195.257 4.436.000
Cadbury Espana SLC 8.662.035 5.575.043 11.314.213 5.298.265
Cadbury Hellas 3.495.951 1.461.413 4.250.511 2.171.821
Cadbury CIS B.V. 4.889.668 2.903.839 750.129 322.783
Cadbury Pty. Ltd. 1.664.189 755.752 906.821 808.356
Cadbury Adams Middle East 1.288.457 704.612 689.039 453.410
Cadbury Adams Brazil 616.220 311.147 631.615 123.448
Cadbury Romania Sa. 381.450 381.450 - -
Cadbury Portugal 320.055 320.055 - -
Cadbury Wedel Poland - - 539.993 181.398
Diğer 615.444 188.969 945.325 352.850
77.614.743 41.941.118 69.765.530 36.741.016
b) Üst düzey yönetici personele sağlanan faydalar:
Dönem içinde üst düzeyde bulunan yöneticilere sağlanan faydalar aşağıdaki gibidir:
1 Ocak -
Kısa vadeli faydalar 2.402.097 752.429 1.811.461 1.028.838
Şirket’in 30 Haziran 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibariyle döviz varlık ve yükümlülükleri aşağıdaki gibidir.
30 Haziran 2008
31 Aralık 2007
Döviz cinsinden varlıklar 37.202.505 18.551.089
Döviz cinsinden yükümlülükler (51.497.754) (50.729.578)
Net döviz pozisyonu (14.295.249) (32.178.489)
Şirket’in toplam ihracat ve ithalat tutarları aşağıdaki gibidir:
30 Haziran 2008
31 Aralık 2007
Toplam ihracat tutarı 106.020.037 102.267.255
Toplam ithalat tutarı 52.777.438 54.875.285
ABD Doları karşılığı
İtfa edilmiş değerin gösterilen finansal varlıklar
Krediler ve alacaklar
Maliyet bedeli ile gösterilen finansal varlıklar
İtfa edilmiş değerin gösterilen
finansal yükümlülükler Defter değeri
Gerçeğe
uygun değeri Not Finansal Varlıklar
Nakit ve nakit benzerleri 6.368.299 - - - 6.368.299 6.368.299 6
Ticari alacaklar - 124.224.102 - - 124.224.102 124.224.102 10
Satılmaya hazır finansal duran yatırımlar - - 103.107 - 103.107 103.107 7
Finansal Yükümlülükler
Finansal borçlar - - - 113.020.421 113.020.421 113.020.421 8
Ticari borçlar - - - 69.942.332 69.942.332 69.942.332 10
Finansal riskten korunma amaçlı türev araçlar - - - 663.650 663.650 663.650 11
Finansal Varlıklar
Nakit ve nakit benzerleri 1.292.243 - - - 1.292.243 1.292.243 6
Ticari alacaklar - 88.608.796 - - 88.608.796 88.608.796 10
Satılmaya hazır finansal duran yatırımlar - - 103.107 - 103.107 103.107 7
Finansal Yükümlülükler
Finansal borçlar - - - 53.123.498 53.123.498 53.123.498 8
Ticari borçlar - - - 57.227.721 57.227.721 57.227.721 10
b) Sermaye risk yönetimi
Şirket, sermaye yönetiminde, bir yandan faaliyetlerinin sürekliliğini sağlamaya çalışırken, diğeryandan da borç ve özkaynak dengesini en verimli şekilde kullanarak karını artırmayı hedeflemektedir.
Şirket’in sermaye yapısı Not 8’da açıklanan kredileri de içeren borçlar, nakit ve nakit benzerleri ve Not 27’de açıklanan çıkarılmış sermaye, yedekler ve geçmiş yıl kazançlarını içeren özkaynak kalemlerinden oluşmaktadır.
b) Önemli muhasebe politikaları
Şirket’in finansal araçlarla ilgili önemli muhasebe politikaları 2 numaralı “Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti” notunda açıklanmaktadır.
c) Finansal risk yönetimindeki hedefler
Şirket’in hazine bölümü; ticari faaliyetler ile ilgili hizmet verirken, aynı zamanda yerli ve yabancı
finansal piyasalara erişimin düzenli bir şekilde sağlanmasından ve Şirket’in faaliyetleri ile ilgili maruz kalınan finansal risklerin seviyesine ve büyüklüğüne göre analizini gösteren Şirket içi hazırlanan risk raporları vasıtasıyla gözlemlenmesinden ve yönetilmesinden sorumludur. Söz konusu bu riskler; piyasa riski (döviz kuru riski, gerçeğe uygun faiz oranı riski ve fiyat riskini de içerir), kredi riski, likidite riski ile nakit akım faiz oranı riskini kapsar.
Şirket bu risklerin etkilerini azaltmak ve bunlara karşı finansal riskten korunmak amacıyla türev ürün niteliğindeki finansal araçlar kullanır. Türev ürün niteliğindeki finansal araçların kullanımı, yönetim kurulu tarafından onaylanmış olan Şirket politikaları yoluyla belirlenmektedir. Bu politikalar döviz kuru riski, faiz oranı riski, kredi riski, türev ürün niteliğinde olan veya olmayan finansal araçların kullanımı ve likidite fazlası ile ilgili yatırımlar konusunda yazılı kuralları belirtir. Politikalara ve risk limitlerine uyum, Şirket içindeki denetçiler aracılığıyla tutarlı olarak incelemelere tabi tutulur. Şirket’un spekülatif amaçlı finansal aracı (türev ürün niteliğindeki finansal araçların da dahil olduğu) yoktur ve bu tür araçların alım-satımı ile ilgili bir faaliyeti bulunmamaktadır.
d) Piyasa riski
Faaliyetleri nedeniyle Şirket, döviz kurundaki (f maddesi) ve faiz oranındaki (g maddesi) değişiklikler ile ilgili finansal risklere maruz kalmaktadır. Döviz kuru ve faiz oranıyla ilişkilendirilen riskleri kontrol altında tutabilmek için Şirket, aşağıdakilerin de dahil olduğu çeşitli türev niteliğinde olan finansal araçları kullanmaktadır:
- Şirketin ihracatından ve ithalatından doğan döviz kuru riskinden korunmak için kullanılan vadeli döviz işlem sözleşmeleri (forward foreign exchange contracts).
Şirket düzeyinde karşılaşılan piyasa riskleri, duyarlılık analizleri esasına göre ölçülmektedir.
Cari yılda Şirket’in maruz kaldığı piyasa riskinde ya da karşılaşılan riskleri ele alış yönteminde veya bu riskleri nasıl ölçtüğüne dair kullandığı yöntemde, önceki seneye göre bir değişiklik olmamıştır.
e) Kur riski yönetimi
Yabancı para cinsinden işlemler, kur riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir. Şirket faaliyetlerinin ve finansman anlaşmalarının nakit akışlarının sonucunda ortaya çıkan kur riskini yaptığı vadeli döviz işlem sözleşmeleri ile kontrol altına almaktadır.
Şirket’in yabancı para cinsinden parasal varlıklarının ve parasal yükümlülüklerin yabancı para dağılımı Not 38’de verilmiştir.
Kur riskine duyarlılık
Aşağıdaki tablo Şirket’in ABD Doları, EURO ve GBP kurlarındaki %10’luk değişime olan duyarlılığını göstermektedir. Kullanılan oran Şirket’in döviz kurlarında beklediği olası değişikliği ifade eder. Negatif tutar ABD Doları, EURO ve GBP’nin YTL karşısındaki %10 değer artışının kar/zararda azalışını ifade eder.
ABD Doları etkisi EURO etkisi GBP etkisi 2008 2007 2008 2007 2008 2007 Kar/zarar (1.020.862) (1.244.410) 1.089.621 (848.794) (907.937) (865.353) f) Faiz oranı riski yönetimi
Şirket’in maruz kaldığı, finansal yükümlülükleriyle ilgili faiz oranları, 8 nolu dipnotta finansal borçlar bölümünde ayrıntılı olarak açıklanmıştır.
g) Likidite risk yönetimi
Likidite riski yönetimi ile ilgili esas sorumluluk, yönetim kuruluna aittir. Yönetim kurulu, Şirket yönetiminin kısa, orta, uzun vadeli fonlama ve likidite gereklilikleri için, uygun bir likidite riski yönetimi oluşturmuştur. Şirket, tahmini ve fiili nakit akımlarını düzenli olarak takip ederek ve finansal varlıkların ve yükümlülüklerin vadelerinin eşleştirilmesi yoluyla yeterli fonların ve borçlanma rezervinin devamını sağlayarak, likidite riskini yönetir.
Aşağıdaki tablo, Şirket’in türev niteliğinde olmayan finansal yükümlülüklerinin vade dağılımını göstermektedir. Aşağıdaki tablolar, Şirket’in yükümlülükleri iskonto edilmeden ve ödemesi gereken en erken tarihler esas alınarak hazırlanmıştır. Söz konusu yükümlülükler üzerinden ödenecek faizler aşağıdaki tabloya dahil edilmiştir. Düzeltmeler kolonu ilerleyen dönemdeki muhtemel nakit akımına sebep olan kalemi göstermektedir. Bahse konu kalem vade analizine dahil edilmiş olup, bilançodaki finansal yükümlülüklerin bilanço değerine dahil edilmemiştir.
30 Haziran 2008 0 – 3 ay 3 – 6 ay 6 – 9 ay 9 – 12 ay Düzeltmele r
Toplam
Finansal borçlar 102.847.759 10.172.666 - - 113.020.425
Ticari borçlar 47.612.620 394.607 19.144 - (1.125.769) 46.900.602
İlişkili şirketlere borçlar 13.720.094 3.074.488 6.819.484 - (572.336) 23.041.730 164.180.473 13.641.761 6.838.628 - (1.698.105) 182.962.757 31 Aralık 2007
Finansal borçlar 32.098.554 - 12.285.256 9.826.340 (1.086.652) 53.123.498
Ticari borçlar 45.247.052 930.505 - - (867.004) 45.310.553
İlişkili şirketlere borçlar 8.523.618 730.378 2.860.674 - (147.507) 11.967.164 85.869.224 1.660.883 15.145.930 9.826.340 (2.101.163) 110.401.215 40. BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR
Bulunmamaktadır.
41. FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA MALİ TABLOLARIN