(Tüm tutarlar, Türk Lirası (‘’TL’’) olarak gösterilmiştir.)
2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)
(i) Temettü dağıtımı
Dönem sonunda fona iade edilmeyen katılma payı sahiplerine Ocak ayının ilk iş günü itibarıyla temettü dağıtımı yapılır. Dönem başı yılın ilk değerleme günü, dönem sonu yılın son değerleme günüdür. Temettü tutarı dönem sonu fon fiyatı ile dönem başı fon fiyatı arasındaki pozitif fark ile dönem sonu dolaşımdaki katılma payı sayısının çarpılması suretiyle elde edilir. Temettü dağıtımı sonrasında fon fiyatı, bir pay için dağıtılacak temettü tutarı kadar azalmaktadır.
(j) Uygulanan Değerleme İlkeleri
Portföydeki varlıkların değeri aşağıdaki esaslara göre tespit edilir:
a) Portföye alınan varlıklar alım fiyatlarıyla kayda geçirilir. Yabancı para cinsinden varlıkların alım fiyatı satın alma günündeki yabancı para cinsinden değerinin TCMB döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle bulunur.
b) Alış tarihinden başlamak üzere portföydeki varlıklardan;
1) Borsada işlem görenler değerleme gününde borsada oluşan en son seans ağırlıklı ortalama fiyat veya oranlarla değerlenir. Şu kadar ki, kapanış seansı uygulaması bulunan piyasalarda işlem gören varlıkların değerlemesinde kapanış seansında oluşan fiyatlar, kapanış seansında fiyatın oluşmaması durumunda ise borsada oluşan en son seans ağırlıklı ortalama fiyatlar kullanılır.
2) Borsada işlem görmekle birlikte değerleme gününde borsada alım satıma konu olmayan paylar son işlem tarihindeki borsa fiyatıyla; borçlanma araçları, ters repo ve repolar son işlem günündeki iç verim oranı ile değerlenir.
3) Fon katılma paylan, değerleme günü itibarıyla en son açıklanan fiyatları esas alınarak değerlenir.
4) Vadeli mevduat, bileşik faiz oranı kullanılarak tahakkuk eden faizin anaparaya eklenmesi suretiyle değerlenir.
5) Yabancı para cinsinden olanlar, TCMB tarafından ilgili yabancı para için belirlenen döviz alış kuru ile değerlenir.
6) Türev araçlar nedeniyle teminat olarak verilen varlıklar da portföy değeri tablosunda gösterilir. Bu varlıklar teminatın türü dikkate alınarak bu maddedeki esaslar çerçevesinde değerlenir.
7) Borsa dışı repo-ters repo sözleşmeleri, piyasa fiyatını en doğru yansıtacak şekilde güvenilir ve doğrulanabilir bir yöntemle değerlenir.
8) (1) ile (7) nolu alt bentlerde belirtilenler dışında kalanlar, KGK tarafından yayımlanan TMS/TFRS dikkate alınarak değerlenir. Değerleme esasları, yazılı karara bağlanır.
9) (7) ve (8) nolu alt bentlerde yer alan yöntemlere ilişkin kararlar kurucunun yönetim kurulu tarafından alınır.
c) Endeks fonların portföylerinde yer alan varlıklardan; baz alınan endeks kapsamında bulunan varlıklar endeksin hesaplanmasında kullanılan esaslar, diğer varlıklar ise (b) bendinde belirtilen esaslar çerçevesinde değerlenir.
Fon’un diğer varlık ve yükümlülükleri, KGK tarafından yayımlanan TMS/TFRS dikkate alınarak değerlenir. Fon’un yabancı para cinsinden yükümlülükleri TCMB tarafından ilgili yabancı para için belirlenen döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle değerlenir.
31 ARALIK 2018 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tüm tutarlar, Türk Lirası (‘’TL’’) olarak gösterilmiştir.)
2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)
E. Önemli Muhasebe Tahmin Ve Varsayımları
Fon finansal tablolarını işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamıştır.
Finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibarıyla raporlanan aktif ve pasiflerin ya da açıklanan koşullu varlık ve yükümlülüklerin tutarlarını ve ilgili dönem içerisinde oluştuğu raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyen tahmin ve varsayımların yapılmasını gerektirir. Bu tahminler yönetimin en iyi kanaat ve bilgilerine dayanmakla birlikte, gerçek sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir.
Fon portföyündeki varlıkların değerleme ilkeleri 2.D.j no’lu dipnotta açıklanmışır.
3 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA
Fon, Fon’un yatırım stratejisine uygun olarak çeşitli menkul kıymetlere ve türevlere yatırım yapmak amacıyla tek faaliyet bölümü olarak yapılanmıştır. Fonun tüm faaliyetleri birbiriyle ilişkili ve birbirlerine bağımlıdır. Dolayısıyla tüm önemli faaliyet kararları Fon’u tek bir bölüm olarak değerlendirmek suretiyle alınmaktadır. Tek faaliyet bölümüne ilişkin bilgiler Fon’un bir bütün olarak sunulan finansal tablo bilgilerine eşittir.
4 - İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI
Fon’un kurucusu ve yöneticisi Türkiye’de kurulmuş olan Azimut Portföy Yönetimi A.Ş.’dir. Fon ile ilişkili taraflar arasındaki bakiye ve işlemlerin detayları aşağıda açıklanmıştır.
1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık 2018 31 Aralık 2017 İlişkili taraflarla yapılan işlemler (Not 8)
Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. - fon yönetim ücretleri 205.271 175.975
205.271 175.975
31 Aralık 2018 31 Aralık 2017 İlişkili taraflara borçlar (Not 6)
Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. - fon yönetim ücretleri 15.430 7.943
15.430 7.943
5 - TERS REPO ALACAKLARI
31 Aralık 2018 tarihi itibarıyla ters repo sözleşmelerinden alacakları bulunmamaktadır. (31 Aralık 2017:
Bulunmamaktadır.)
AZİMUT PORTFÖY KAR PAYI ÖDEYEN HİSSE SENEDİ FONU (HİSSE SENEDİ YOĞUN FON)
31 ARALIK 2018 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tüm tutarlar, Türk Lirası (‘’TL’’) olarak gösterilmiştir.)
6 - ALACAKLAR VE BORÇLAR
Bilançoda gösterilen “Borçlar” ve “Alacaklar” kalemlerinin detayları aşağıda açıklanmıştır:
Alacaklar 31 Aralık 2018 31 Aralık 2017
Takas Alacakları 377.417 172.680
Viop Alacakları - 129.075
Toplam 377.417 301.755
Borçlar 31 Aralık 2018 31 Aralık 2017
Takas Borçları 243.121 767.671
Ödenecek Fon Yönetim Ücretleri 15.430 7.943
Ödenecek Saklama Ücretleri 1.568 1.075
Ödenecek Denetim Ücreti 817 -
Diğer Borçlar 43.620 -
Toplam 304.556 776.689
7 - KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR
31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibarıyla Fon’un teminata verilen nakit ve nakit benzerleri 438.203 TL’dir (31 Aralık 2017: 129.075 TL).
8 - NİTELİKLERİNE GÖRE DİĞER GİDERLER
Fon’un kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda giderler niteliklerine göre sunulmuş olup, esas faaliyetlerden diğer giderler ve komisyon ve diğer işlem ücretleri detayı aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2018 31 Aralık 2017
Yönetim ücretleri (*) (Not 4) 205.271 175.975
Komisyon ve diğer işlem ücretleri 60.230 45.357
Saklama ücretleri 10.335 9.970
Denetim ücreti 1.435 2.210
Kurul kayıt ücreti 1.457 1.602
Diğer giderler 410.778 255.819
689.506 490.933
(*) Fon’un sermaye piyasası araçlarından oluşan menkul kıymetler portföyü Azimut Portföy Yönetimi A.Ş.
tarafından yönetilmektedir. Kurucuya Fon’un yönetim ve temsili ile Fon’a tahsis ettiği donanım ve personel ile muhasebe hizmetleri karşılığı olarak her gün için fon toplam değerinin % 0,0074 (yüzbindeyedivirgüldört) yıllık %2,701 (yüzdeikivirgülyediyüzbir) oranında bir yönetim ücreti tahakkuk ettirilir ve bu ücret her ay sonunu izleyen bir hafta içinde Şirket’e ödenir. Söz konusu ücret kurucu ve yönetici arasında yapılacak anlaşma çerçevesinde paylaştırılır
31 ARALIK 2018 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tüm tutarlar, Türk Lirası (‘’TL’’) olarak gösterilmiştir.)
9 - FİNANSAL YATIRIMLAR
31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibarıyla finansal varlıklar içerisinde taşınan alım gerçeğe uygun değer farkı kar zarara yansıtılan finansal varlıklara ilişkin bilgiler:
31 Aralık 2018 31 Aralık 2017
Hisse Senetleri 5.718.261 4.133.970
Dönem sonu 5.718.261 4.133.970
Kayıtlı
31 Aralık 2018 Maliyet Değeri
Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar
Hisse Senetleri 5.586.396 5.718.261
5.586.396 5.718.261
Kayıtlı
31 Aralık 2017 Maliyet Değeri
Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar
Hisse Senedi 3.843.783 4.133.973
3.843.783 4.133.973
10 - FİYAT RAPORUNDAKİ VE FİNANSAL DURUM TABLOSUNDAKİ TOPLAM DEĞER/NET VARLIK DEĞERİ MUTABAKATI
31 Aralık 2018 31 Aralık 2017 Fiyat raporundaki toplam değer/net varlık değeri 15 6.371.772 3.753.075 Finansal durum tablosundaki
toplam değer/net varlık değeri 15 6.371.772 3.753.075
AZİMUT PORTFÖY KAR PAYI ÖDEYEN HİSSE SENEDİ FONU (HİSSE SENEDİ YOĞUN FON)
31 ARALIK 2018 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tüm tutarlar, Türk Lirası (‘’TL’’) olarak gösterilmiştir.)
11 - HASILAT
1 Ocak - 1 Ocak -
Faiz ve Temettü Gelirleri 31 Aralık 2018 31 Aralık 2017
Hisse Senetleri 358.344 287.111
VOB 84.296 36.765
BPP Faiz Gelirleri 65.116 1.901
Ters Repo Faiz Gelirleri 911 -
508.667 325.777
Finansal Varlık ve Yükümlülüklere İlişkin Gerçekleşmiş Kar/Zarar
Menkul Kıymet Satış Karları 1.922.138 589.818
Gerçekleşen Değer Artışları 3.446.614 3.529.505
Menkul Kıymet Satış Zararları (2.426.317) (1.484.127)
Gerçekleşen Değer Azalışları (2.361.870) (521.063)
580.565 2.114.133
1.089.232 2.439.910
12 - ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER
1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık 2018 31 Aralık 2017
Esas faaliyetlerden diğer gelirler 10.976 6.206
10.976 6.206
Esas faaliyetlerden diğer giderler;
31 Aralık 2018 31 Aralık 2017
Banka masrafları 6.781 5.557
SMMM Hizmet Bedeli 2.930 2.707
Denetim ücreti 1.435 2.210
İlan Giderleri 1.451 1.280
Fonun Mükellef Olduğu Vergi Ödemeleri 854 756
KYD Benchmark Bedeli - 885
Diğer Giderler 397.327 244.634
410.778 258.029
31 ARALIK 2018 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tüm tutarlar, Türk Lirası (‘’TL’’) olarak gösterilmiştir.)
13 - KUR DEĞİŞİMİNİN ETKİLERİ
Yabancı para varlıklar, yükümlülükler ve bilanço dışı yükümlülüklere sahip olma durumunda ortaya çıkan kur hareketlerinden kaynaklanacak etkiler kur riskini oluşturmaktadır. Fon’un 31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibarıyla, dövizli işlemleri bulunmadığından dolayı kur riskine maruz kalmamıştır.
14 - TÜREV ARAÇLAR
Fon’un 31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibarıyla portföyündeki türev finansal araçların detayı aşağıdaki gibidir;
31 Aralık 2018
Sözleşme Tanımı Pozisyon Nominal değer Uzlaşma fiyatı Rayiç değeri
F_USDTRY0119 Uzun 1,00 5,3783 5.378
F_XU0300219 Kısa 86 118,02 1.015.015
F_XAUUSD0219 Uzun 1,00 1.285,75 6.802
Net pozisyon 1.027.196 1.027.195
31 Aralık 2017
Sözleşme Tanımı Pozisyon Nominal değer Uzlaşma fiyatı Rayiç değeri
F_XU0300218 Kısa 5,00 145,20 72.600
Net pozisyon 72.600
15 - TOPLAM DEĞER / NET VARLIK DEĞERİ VE TOPLAM DEĞERİ / NET VARLIK DEĞERİNDE ARTIŞ / AZALIŞ
Aşağıda Fon’un cari dönem ile geçmiş dönem finansallarına ait birim pay değeri ile toplam değer / net varlık değerinin detayı verilmiştir.
31 Aralık 2018 31 Aralık 2017
Fon toplam değeri (TL) 6.371.772 3.753.076
Dolaşımdaki pay sayısı (Adet) 270.663.371 164.531.077
Birim pay değeri (TL) 0,023541 0,022811
Net varlık değerindeki artış (azalış)(TL) 2.618.696 (10.187.050) Birim paya düşen net varlık değerindeki artış (azalış) (TL) 0,023541 0,005611
AZİMUT PORTFÖY KAR PAYI ÖDEYEN HİSSE SENEDİ FONU (HİSSE SENEDİ YOĞUN FON)
31 ARALIK 2018 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tüm tutarlar, Türk Lirası (‘’TL’’) olarak gösterilmiştir.)
15 - TOPLAM DEĞER / NET VARLIK DEĞERİ VE TOPLAM DEĞERİ / NET VARLIK DEĞERİNDE ARTIŞ / AZALIŞ (Devamı)
Katılma belgeleri hareketleri:
31 Aralık 2018 31 Aralık 2017
(adet) (adet)
Dönem başında dolaşımdaki pay sayısı 164.531.077 810.490.303
Dönem içinde satılan katılma belgesi sayısı 568.873.612 292.768.172 Dönem içinde geri alınan katılma belgesi sayısı(-) (462.741.318) (938.727.399)
Toplam 270.663.371 164.531.076
16 - NAKİT AKIŞ TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR
Nakde eşdeğer varlıklar döneme isabet eden kasa ve faiz gelir reeskontlar hariç orijinal vadesi üç aydan kısa olan bankalardan alacaklardan oluşmaktadır.
31 Aralık 2018 31 Aralık 2017 Bankalardaki nakit
Vadesiz mevduat 2.355 3.926
Borsa para piyasası alacakları 140.092 90.112
142.447 94.038
17 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ
FİNANSAL RİSK YÖNETİMİ Faiz oranı riski
Faiz oranı riski, piyasa faiz oranlarında meydana gelen değişikliklerden dolayı Fon’un faize duyarlı finansal varlıklarının nakit akışlarında veya gerçeğe uygun değerinde dalgalanmalar olması riskidir.
31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibarıyla fon’un sabit ve değişken faizli finansal araçları vardır. Fon’un faize duyarlılığı finansal araçların faiz değişimine bağlı olarak finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerinde olacak değişikliği içermektedir.
Fiyat riski
Fon’un finansal durum tablosunda 31 Aralık 2018 tarihi itibarıyla gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlık olarak sınıfladığı hisse senetlerinin tümü Borsa İstanbul A.Ş.’de işlem görmektedir. Fon’un analizlerine göre sahip olduğu hisse senetlerinin borsa fiyatında %5 oranında artış/azalış durumunda diğer tüm değişkenlerin sabit kaldığı varsayımıyla Fon’un vergi öncesi karında 285.913 TL artış/azalış oluşmaktadır (31 Aralık 2017: 659.166 TL).
31 ARALIK 2018 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tüm tutarlar, Türk Lirası (‘’TL’’) olarak gösterilmiştir.)
17 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)
Likidite riski
Likidite riski, Fon’un net fonlama yükümlülüklerini yerine getirmeme ihtimalidir. Piyasalarda meydana gelen bozulmalar veya kredi puanının düşürülmesi gibi fon kaynaklarının azalması sonucunu doğuran olayların meydana gelmesi, likidite riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir. Fon Yönetimi, fon kaynaklarını dağıtarak mevcut ve muhtemel yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli tutarda nakit ve benzeri kaynağı bulundurmak suretiyle likidite riskini yönetmektedir.
Aşağıdaki tablo, Fon’un türev niteliğinde olmayan finansal yükümlülüklerinin vade dağılımını göstermektedir. Aşağıdaki tablolar, Fon’un yükümlülükleri iskonto edilmeden ve ödemesi gereken en erken tarihler esas alınarak hazırlanmıştır. Söz konusu yükümlülükler üzerinden ödenecek faizler aşağıdaki tabloya dahil edilmiştir.