4.a. Şirketin 2015 Hesap Döneminde Yapmış Olduğu İşlemlere İlişkin Bilgiler Finansal durum bölümünde ayrıntılı olarak açıklanmıştır.
6
4.b. Şirketin İç Kontrol Sistemi ve İç Denetim Faaliyetleri Hakkında Bilgiler
Şirkette, Sermaye Piyasası Kurulu’nun Seri:V No:68 sayılı tebliğ uyarınca iç kontrol sistemi ve denetimine ilişkin esaslar uygulanmakta olup, aylık olarak sorumlu Yönetim Kurulu Üyesine raporlama yapılmaktadır.
4.c. Şirketin Doğrudan veya Dolaylı İştirakleri
Şirketin sahip olduğu İştirakler ve Bağlı Ortaklıklar aşağıdaki gibidir:
İştirakler – 30.06.2015
İştirak İştirak Payı İştirak Tutarı
Şeker Finansal Kiralama A.Ş % 7.15 3.219.516,29
Şeker Faktoring Hizmetleri A.Ş % 0.00002 3,20
Şeker Mortgage Finansman A.Ş % 0.000005 1,00
4.d. Şirketin İktisap Ettiği Kendi Paylarına İlişkin Bilgiler
2015 hesap dönemi içinde Şirketin iktisap ettiği kendi payı bulunmamaktadır.
4.e. Hesap dönemi içerisinde yapılan denetimler
Hesap dönemi içerisinde sözleşme yapılan denetim kuruluşları aşağıda gösterilmiştir.
Şirket Konusu
Akis Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. ( KPMG) Bağımsız Denetim Akis Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. ( KPMG) BT Denetimi Kuzey Yeminli Mali Müşavirlik A.Ş. (Ernst&Young) Vergi ve Mali Müşavirlik
*Şirket dönem içersisinde herhangi bir kamu denetiminden geçmemiştir.
4.f. Şirket ve yönetim kurulu üyeleri hakkında uygulanan idari veya adli yaptırımlar Yönetim kurulu üyeleri hakkında uygulanan idari veya adli yaptırım bulunmamaktadır.
4.g. Belirlenen hedefler ve olağan ve olağanüstü Genel Kurullar 24.03.2015 tarihinde 1 adet olağan Genel Kurul yapılmıştır.
4.h. Şirketin yıl içinde yapmış olduğu bağış ve yardımlar
İlgili dönem içerisinde yapılan bağış ve yardımların toplam tutarı 1.455,-TL.
AÇEV 300
Etiler Lisesi 1.000
Diğer 155
4.ı. Şirket aleyhine açılan ve şirketin mali durumunu ve faaliyetlerini etkileyecek nitelikteki davalar ve olası sonuçları hakkında bilgiler.
Dönem içerisinde açılmış dava bulunmamaktadır.
4.j. İlişkili şirketlerle yapılan işlemler
Şirketin ilişkili kişi ve şirketler ile yaptığı işlemler aşağıdaki gibidir:
7
Şekerbank Genel Muhasebe Müd 2.241.452,12 0,00 78.141,40
Şeker Finansal Kiralama A.Ş 0,00
Sekar Oto Kiralama 99.529,66
Şekerbank Munzam Vakfı SEMVAK 391.599,15
SBN Sigorta A.Ş. 325.956,93
2.241.452,12 134.419,66 717.556,08 78.141,40
TAŞ.Pers.Mun.Sos.Güv.Yard.San.Vakfı 78.193
BTA Securities JSC 21.241
8 5. FİNANSAL DURUM
5.a. Sektörel Gelişmeler
2015 ilk yarıyıla bakış...
Zor bir yıl olması beklenen 2015’in ilk yarısı sonrasında genel bir değerlendirme yapmak gerekirse; beklentilere paralel bir görüntü çizdiğini söyleyebiliriz. Öncelikle küresel belirsizlikler özellikle gelişmekte olan ülkeler üzerinde baskı kurmaya devam etti. Amerikan Merkez Bankası Fed’in faiz artırımlarına yılsonuna doğru başlayacağına dair beklenti öncelikle gelişmekte olan ülkelerin sermaye piyasalarında bozulmaya yol açmış ve ekonomik büyümelerinde yabancı tasarruflarını yoğunlukla kullanan bu ülkelerin büyüme performanslarında da bir ivme kaybı gözlemlenmiştir.
IMF’nin son yayınladığı raporda 2015 yılına ilişkin büyüme beklentilerinde tüm dünya genelinde ciddi aşağı yönlü revizyonlar görmekteyiz. Buna göre, 2014 yılında
%3.4 seviyesinde gerçekleşen dünya üretiminin 2015 yılında %3.3’e gerilemesi beklenmektedir. Bu aşağıya yönlü revizyonda gelişmekte olan ülkelerde 2014 seviyesi olan %4.6’dan %4.2’ye gerileme beklentisi etkili olmuştur.
Diğer yandan, gelişmiş ülkelerin GSYH büyümesinin 2014 yılında kaydedilen %1.8 seviyesinden %2.1’e yükselmesi öngörülmektedir.
Özellikle politika değişikliğine dair ilk sinyallerin verildiği Mayıs 2013’den bu yana Amerikan Merkez Bankası’nın para politikasındaki değişiklik etkilerini Türkiye ekonomisinde de birebir yaşamaktayız.
2014 sonunu döviz kuru sepeti karşısında 2.58 seviyesinde kapatan TL, Haziran sonu itibariyle %10’luk bir değer kaybı göstermiştir. Bu durum sadece Fed’in politikalarının gelişmekte olan ülkeler üzerine etkisi kaynaklı olmayıp aynı zamanda iç taraftaki politik belirsizlikleri de yansıtmaktadır. 7 Haziran genel seçimlerinden 13 yıl sonra tek başına iktidar çıkmaması ve ilaveten Fed’in Eylül ayında faiz artırımına başlayacağına ilişkin beklentilerin güçlenmesi ile Haziran sonu itibariyle TL’deki değer kaybı devam etmiştir. TL’deki değer kaybının etkilediği güven
endeksleri özellikle 1Ç15 GSYH verilerinin işaret ettiği üzere büyümenin üretimden çok politik belirsizliklerin artması ile beraber daha pahalı hale gelebileceği düşünülen tüketimin öne çekilmesi ile gerçekleştiğini görüyoruz. Bu tercih ile beraber 1Ç15’de GSYH %2.3 olmuştur. Tüketim ile sağlanan GSYH büyümesinin ayrıntılarına bakıldığında imalat üretim artışının %0.8 ile uzun yılların en düşük seviyesinde olduğunu görmekteyiz.
Özellikle ihracat ile büyüme hedefi çerçevesinde bakıldığında dış talebin zayıflığına ek olarak hem sanayi üretimi rakamları hem de özel sektör yatırımları zayıflığını korumaktadır. Büyüme için yılsonu tahminimiz olan
%2.5’i korumaktayız. Zayıf büyümeye karşın TL’deki değer kaybı ile yüksek seviyelerini koruyan enflasyon diğer önemli sorun olarak karşımıza çıkmaktadır. İlk yarıda %4.8 olarak gerçekleşen enflasyon için özellikle TL üzerindeki riskler bağlamında yılsonu için tahminimizi %8.8 seviyesinde koruyoruz. Diğer bir yapısal sorun olan cari açık ile ilgili olarak; beklentilerimiz paralelinde küresel petrol fiyatlarındaki düşüşü tam olarak yansıtamadık.
İlaveten, ihracat performansının ciddi şekilde zayıf gitmesi de cari açıktaki iyileşmenin hızının yavaşlamasına sebep olmuştur. İlk beş ay itibariyle cari açık 44.5 milyar dolar seviyesinde gerçekleşmiştir. 2014 yılsonu seviyesi 46.5 milyar dolar idi.
Önümüzdeki dönemde Türkiye de diğer gelişmekte olan ülkeler gibi önde gelen merkez bankalarının para politikalarından etkilenmeye devam edecek. Küresel kriz sonrasında artan küresel likidite imkânları ile geçirdiğimiz rahat dönem bitti, şimdi ülkelerin üretim ve harcama dengesini daha ciddi şekilde yönetmesi ve ibrenin daha fazla üretim tarafına kaymasının gerektiği bir döneme giriyoruz.
Bu yeni zorlu dönemin alınacak yapısal önlemlerle orta uzun vadede Türkiye yararına politikaların üretileceği bir dönem olması gerektiği açıktır.
9
Ocak Şubat Mart Nisan Mayıs Haziran Temmuz Ağustos Eylül Ekim Kasım Aralık
Aylık Kümülatif Pazar Payı aratarak 87,3 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. BİST’in 2015 yılının yarısındaki işlem hacmi ise geçen yılın aynı dönemine göre %35,8 artışla 556,0 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.
Şekeryatırım’ın hisse senetleri işlem hacmi ise 2015 yılının Haziran ayında 1,81 milyar TL seviyesinde gerçekleşirken, 2014 yılının Haziran ayına göre %42,5 artış gösterdi.
Şekeryatırım’ın yılın ilk yarısındaki işlem hacmi ise geçen yılın aynı dönemine göre
%47,7 artarak 12,1 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.
BORÇLANMA ARAÇLARI FAALİYETLERİ - BONO 30.06.2015 30.06.2014
SKY 280.819.123 201.228.461
*Piyasa 61.998.031.071 60.971.509.668
Pazar Payı 0,45% 0,33%
BORÇLANMA ARAÇLARI FAALİYETLERİ - REPO 30.06.2015 30.06.2014
SKY 12.376.048.578 12.289.185.512
*Piyasa 2.020.511.439.774 649.592.072.515
Pazar Payı 0,61% 1,89%
YURTDIŞI KURUMSAL SATIŞ FAALİYETLERİ 30.06.2015 30.06.2014
İşlem hacmi 93.921.746 92.478.337
komisyon geliri 43.542 40.406
Dönem içinde açılan hesap sayısı - 2
Toplam hesap sayısı 38 38
10
YATIRIM FONLARI 1 OCAK-30 HAZİRAN 2014
FON GETİRİ TABLOSU FON GETİRİSİ PİYASA GETİRİSİ
Şekerbank T.A.Ş A Tipi Hisse Senedi Fonu 11.72 13.55
Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Karma Fon 8.61 9.58
Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. B Tipi Altın Fon 5.32 7.26
Şekerbank T.A.Ş B Tipi Tahvil ve Bono Fonu 2.57 6.03
Şekerbank T.A.Ş. B Tipi Likit Fon 4.23 4.23
Şekerbank T.A.Ş. B Tipi Kısa Vadeli Tahvil ve Bono Fonu 3.63 4.07
YATIRIM FONLARI 1 OCAK-30 HAZİRAN 2015
FON GETİRİ TABLOSU FON GETİRİSİ PİYASA GETİRİSİ
Şekerbank T.A.Ş A Tipi Hisse Senedi Fonu 1.55 0.56
Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Karma Fon 1.26 0.92
Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. B Tipi Altın Fon 13.49 13.35
Şekerbank T.A.Ş B Tipi Tahvil ve Bono Fonu 2.26 2.22
Şekerbank T.A.Ş. B Tipi Likit Fon 4.18 4.32
Şekerbank T.A.Ş. B Tipi Kısa Vadeli Tahvil ve Bono Fonu 3.35 3.82
VİOP İşlem Hacmi 30.06.2015 30.06.2014 %
Endeks Sözleşmeleri 463.815.640.520 376.332.950.965 23.25%
Döviz Sözleşmeleri işlem Hacmi 90.748.349.351 32.526.251.857 179.00%
Diğer Sözleşmeler 3.536.970.396 2.104.756.204 68.05%
Toplam 558.100.960.267 410.963.959.027 35.80%
Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş 30.06.2015 30.06.2014 %
Endeks Sözleşmeleri 3.701.283.328 1.838.058.588 101.37%
Döviz Sözleşmeleri işlem Hacmi 391.728.710 200.655.879 95.22%
Diğer Sözleşmeler 8.040.243 12.277.940 -34.51%
Toplam 4.101.052.280 2.050.992.407 99.95%
KALDIRAÇLI İŞLEMLER 30.06.2015 30.06.2014
Hesap Açma Sayısı 130 139
Para Yatırma 2.591.825 2.346.682
Para Çekme 3.635.940 288.706
İşlem Hacmi -USD- 6.116.205.689 3.398.928.194
Gelir -TL- 1.044.679 1.079.904
PORTFÖY YÖNETİMİ 30.06.2015 30.06.2014
Bireysel Müşteriler Portföy Toplamı TL 642,259 659.509
Bireysel Müşteriler Sayısı 62 71
Kurumsal Müşteriler Portföy Toplamı TL 60,796 48.661
Kurumsal Müşteriler Sayısı 1 1
Toplam TL 703,056 744.171
Toplam Müşteri Sayısı 63 72
11
SWEET İŞLEMLERİ 30.06.2015 30.06.2014
İşlem Hacmi -EUR- 3.756.472,71 2.383.051
İşlem Hacmi -TL- 11.262.656,48 6.905.843
Komisyon -EUR- 11.954,61 15.862
Komisyon -TL- 33.727 45.510
5.c. Şirket hakkında finansal bilgiler
MALİ BÜYÜKLÜĞÜMÜZ 30.06.2015 30.06.2014 Değişim %
Ödenmiş Sermaye 30.000.000 30.000.000 0,00%
Özsermaye 39.687.250 37.001.036 7,26%
Aktif Büyüklük 121.382.652 92.916.283 30,64%
Vergi Öncesi Dönem Karı 159.490 -712.495 -122,38%
Vergi -52.158 65.993 -179,04%
Tüm Finansal tablolar ve dipnotlara www.sekeryatirim.com adresinden ulaşılabilmektedir.
5.c. Kar payı dağıtım politikasına ilişkin bilgiler ve kar dağıtımı yapılmayacaksa gerekçesi ile dağıtılmayan karın nasıl kullanılacağına ilişkin öneriler.
Kar dağıtımına ilişkin uygulamalar Ana Sözleşme çerçevesinde Genel Kurula sunulan ve kurulda alınan kararlar doğrultusunda yapılmaktadır.
6. RİSKLER ve YÖNETİM ORGANININ DEĞERLENDİRİLMESİ
Şirketimizin finansal araçlardan kaynaklanan risklerin yönetimini Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yayınlanmış Seri :V No: 34 sayılı “Aracı Kurumların Sermayelerine ve Sermaye Yeterliliğine İlişkin Esaslar Tebliği” kapsamında yapılmaktadır.
Şirketimiz Seri:V No:34 sayılı tebliğ kapsamında periyodik olarak risk karşılığı sermeye yeterliliği tabanı ve likidite yükümlülüğü hesaplama tablolarını hazırlayıp SPK’ya bildirmekle yükümlüdür. Bu çerçevede 2014 yılı içerisinde herhangi bir sorun ile karşılaşılmamıştır.
7. DİĞER HUSUSLAR
Sermaye Piyasası Kurulunun , 22.07.2015 Tarih , 12233903-335.01-E.7612 Sayılı yazısı ile , 5.000.000 TL kayıtlı sermaye’li 3.000.000 TL Başlangıç Sermaye’li Şeker Portföy Yönetimi A.Ş ‘nin kuruluşuna izin verilmiş olup , Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş olarak, Şeker Portföy Yönetimi A.Ş ‘nin % 100 tüm hisselerine sahip olunarak, 3.000.000 TL Sermaye ödenmiştir. Gümrük ve Ticaret Bakanlığından gerekli izinde alınmış olup, İstanbul Ticaret Odası tarafından 07/08/2015 tarihinde tescil işlemleri sona ererek tamamlanmıştır.