Merit Turizm Yatirim ve i~Ietme A.~.
izahname
Bu izahname, Sermaye Piyasas1 Kondo (Korul)'nca ... ./ ... ./ ... tarihinde onaylanmt§tlr.
Ortakhg1mIZm ~1kardm1~ sermayesinin 2.550.000,-TL'den 28.050.000,-TL'ye
~•kardmas1 nedeniyle art1nlacak 25.500.000,-TL nominal degerli (B) grobo paylarmm halka arzma ili~kin izahnamedir.
izahnamenin onaylanmas1, izahnamede yer alan bilgilerin dogru oldogonon Korolca tekeffiilii anlamma gelmeyecegi gibi, paylara ili~kin bir tavsiye olarak da kabol edilemez. Aynca halka arz edilecek paylarm fiyatmm belirlenmesinde Korul'un herhangi bir takdir ya da onay yetkisi yoktor.
Halka arz edilecek paylara ili~kin yatinm kararlan izahnamenin bir biitiin olarak degerlendirilmesi sonoco verilmelidir.
Bu izahname, ortakhg1mIZm www .merittorizm.com ve halka arzda sat1~a arac1hk edecek Yat1r1m Finansman Menkol Degerler A.~.'nin www.yf.com.tr adresli internet siteleri ile Kamoyo Aydmlatma Platformo (KAP)'nda (www.kap.org.tr) yay1mlanm1~tir.
Aynca ba~voro yerlerinde incelemeye a~1k totolmaktadir.
Sermaye Piyasas1 Kanono (SPKn)'non lO'onco maddesi oyarmca, izahnamede ve izahnamenin eklerinde yer alan yanh~, yamlt1c1 ve eksik bilgilerden kaynaklanan zararlardan ihra~~• soromlodor. Zararm ihra~~1dan tazmin edilememesi veya edilemeyeceginin apk~a belli olmas1 halinde; halka arz edenler, ihraca arac1hk eden lider yetkili korulo~, varsa garantor ve ihra~~mm yonetim korulo iiyeleri kosorlarma ve dorumun gereklerine gore zararlar kendilerine yiikletilebildigi ol~iide soromlodor.
Ancak, izahnamenin diger k1S1mlan ile birlikte okondugo takdirde ozetin yamlt1c1, hatah veya tutarsIZ olmas1 doromo haric olmak iizere, sadece ozete bagh olarak ilgililere herhangi bir hokoki soromlulok yiiklenemez. Bag1msIZ denetim, derecelendirme ve degerleme kurolo~lan gibi izahnameyi olu~toran belgelerde yer almak iizere hazirlanan raporlan haz1rlayan ki~i ve koromlar da hazirlad1klar1 raporlarda yer alan yanh~, yamltic1 ve eksik bilgilerden SPKn hiikiimleri ~er~evesinde soromlodur.
GELECEGE YONELiK A<;IKLAMALAR
"Bu izahname, "dii~iiniilmektedir", "planlanmaktadir", "hedeflenmektedir", "tahmin edilmektedir", "beklenmektedir" gibi kelimelerle ifade edilen gelecege yonelik a~1klamalar i~ermektedir. Bu tiir a~1klamalar belirsizlik ve risk i~ermekte olop, sadece izahnamenin yay1m tarihindeki ongoriileri ve beklentileri gostermektedir. Bir~ok faktor, ihra~~mm gelecege yonelik a~1klamalarmm ongoriilenden ~ok daha farkl1 sonu~lanmasma yol a~abilecektir."
L
1
l(;INDEKILER
BOLUM Sayfa
GELECEGE YONELiK A(;IKLAMALAR ... 1
i<;iNDEKiLER ... 2
KISAL TMA VE T ANIMLAMALAR ... 3
I. BORSA GORU~O: ... 3
II. Di GER KURUMLARDAN ALINAN GORU~ VE ONAYLAR: ... 3
1. izahnamenin Sorumlulugunu Yliklenen Ki~iler ... 4
2. Ozet ... 6
3. Bag1ms1z Denet<;iler ... 20
4. Se9ilmi~ Finansal Bilgiler ... 21
5. Risk Faktorleri ... 22
6. ihra991 Hakkmda Bilgiler ... 26
7. Faaliyetler Hakkmda Genel Bilgiler ... 27
8. Grup Hakkmda Bilgiler ... 32
9. Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varhklar Hakkmda Bilgiler ... 34
10. Faaliyetlere ve Finansal Duruma ili~kin Degerlendirmeler ... 35
11. ihra<;<;mm Fon Kaynaklan ... 38
12. Egilim Bilgileri ... 39
13. Kar Tahminleri ve Beklentileri ... 40
14. idari Yap1, Yonetim Organlar1 ve Dst Diizey Yoneticiler ... 40
15. D cret ve Benzeri Menfaatler ... 43
16. Personel Hakkmda Bilgiler ... 43
17. Ana Pay Sahipleri ... · ... 44
18. ili~kili Taraflar ve ili~kili Taraflarla Y ap1lan i~lemler Hakkmda Bilgiler 45 19. Diger Bilgiler ... 46
20. Onemli Sozle~meler ... 47
21. ihra<;<;mm Finansal Durumu ve Faaliyet Sonu9lar1 Hakkmda Bilgiler .... 47
22. ihra<; ve Halka Arz Edilecek Paylara ili~kin Bilgiler ... 48
23. Halka Arza ili~kin Hususlar ... 58
24. Borsada i~lem Gormeye ili~kin Bilgiler ... 67
25. Mevcut Paylarm SatI~ma ili~kin Bilgiler ile Taahhiitler ... 67
26. Halka Arz Geliri ve Maliyetleri ... 68
27. Sulanma Etkisi ... 71
28. Uzman Raporlar1 ve U<;iincii Ki~ilerden Alman Bilgiler ... 72
29. Paylar ile ilgili Vergilendirme Esaslan ... 73
30. ihra991 veya Halka Arz Eden Tarafmdan Verilen izin Hakkmda Bilgi ... 83
31. incelemeye A91k Belgeler ... 84
32. Ekler ... ~ ... 84
~
I'
I~.rr~l~i
T I
..
KISAL TMA VE TANIMLAR
Kisaltma Tan1m
AS. Anonim Sirket
Merit Turizm, Sirket, Ortakhk, ihrac;c;1 Merit Turizm Y atmm ve i~letme Anonim Sirketi
Net Grubu Net Holding AS. ve Konsolidasyona Tabi
Ortakhklan
Y atmm Finansman veya Arac1 Kurulu~ Y atmm Finansman Menkul Degerler A~.
Avro veya EURO A vrupa Para Birimi
Borsa, Bi ST, BiAS Borsa istanbul AS.
BSMV Banka ve Sigorta Muameleleri Vergisi
CHF isvic;re Frang1
FVAOK F aiz, V ergi ve Amortisman Oncesi Kar
GBP ingiliz Sterlini
GVK Gelir V ergisi Kanunu
KAP Kamuyu Aydmlatma Platformu
KKTC Kuzey K1bns Turk Cumhuriyeti
KVK 5520 Say1h Kurumlar Vergisi Kanunu
KGK Kamu Gozetimi Muhasebe ve Denetim
Standartlan Kurumu
MKK Merkezi Kay1t Kurulu~u AS.
MKS Merkezi Kaydi Sistem
ODA Ozel Durum A91klamas1
SMMM Serbest Muhasebeci Mali Mu~avir
SPK veya Kurul Sermaye Piyasas1 Kurulu
SPK.n 6362 Say1h Sermaye Piyasas1 Kanunu
TFRS Turkiye Finansal Raporlama Standartlar1
TL Turk Liras1
TMS Turkiye Muhasebe Standartlar1
TTK 6102 say1h Ti.irk Ticaret Kanunu
UFRS Uluslararas1 Finansal Raporlama Standartlar1
UMS Uluslararas1 Muhasebe Standartlan
USD, $, ABD $ veya ABD Dolar1 Amerikan Dolan
VUK 213 say1h V ergi U sul Kanunu
YMM Yeminli Mali Mti~avir
Covid-19 Koronavirtis, Corona Virus
Pandemi Salgm Hastahk
I. BORSA GORU~U:
YOKTUR.
II. DiGER KURUMLARDAN ALINAN GORU~ VE ONAYLAR:
YOKTUR.
MR\
3
1. iZAHNAMENiN SORUMLULUGUNU YUKLENEN Ki~iLER
Bu izahname ve eklerinde yer alan bilgilerin, sahip oldugumuz tiim bilgiler
~er~evesinde, ger~ege uygun oldugunu ve izahnamede bu bilgilerin anlamm1 degi~tirecek nitelikte bir eksiklik bulunmamas1 i~in her tiirlii makul ozenin gosterilmi~ oldugunu beyan ederiz.
ihra991
Merit Turizm Y atinm ve i~Ietme A.~.
I
MERiT U
ANONi
ismail KIRTAY Yonetim Kurulu Uyesi
02.04.2021
HandeTiBUK
Yonetim Kurulu Murahhas Dyesi 02.04.2021
Halka Arza Arac1hk Eden Y etkili Kurulu~
Yatinm Finansman Menkul Degerler A.~.
Levent DURUSOY Genel Mtidilr Y ard1mc1s1
02.04.2021
P rvin BAKAN U~
Mtidilr 02.04.2021
Sorumlu Oldugu Kis1m:
iZAHNAMENiN TAMAMI
Sorumlu Oldugu K1s1m:
iZAHNAMENiN TAMAMI
izahnamenin bir par~as1 olan bu raporda yer alan bilgilerin, sahip oldugumuz tiim bilgiler ~er~evesinde, ger~ege uygun oldugunu ve bu bilgilerin anlamm1 degi~tirecek nitelikte bir eksiklik bulunmamas1 i~in her tiirlii makul ozenin gosterilmi~ oldugunu beyan ederiz.
imzah sorumluluk beyanlar1 izahname ekinde yer almaktad1r.
ilgili Denetim Raporlanm
Sorumlu Oldugu Kis1m:
Hazirlayan Kurulu~
AT A Uluslararas1 Bag1msIZ Denetim ve Bag1msIZ Denetim/i:nceleme Raporlar1 SMMMA.~.
Sorumlu Denet9i Hesap Donemi:
Dr. Halil ihrahim YURUDU 01.01.2020-31.12.2020
Sorumlu Denetc;i Hesap Donemi:
Seyfettin EROL 0l .01.2019-31.12.2019
Sorumlu Denetc;i Hesap Donemi:
Seyfettin EROL 0l .0l .2018-31.12.2018
MERiT
5
2. OZET
A.1
Ba~hk Giri~ ve uyardar
A.2 izahnamenin
B.1
B.2
B.3
sonraki kullammma ili~kin bil i
ihra~~mm ticaret unvam ve i letme ad1 ihra~~mm hukuki statiisii, tabi oldugu mevzuat,
kuruldugu iilke ve adresi
Ana iiriin/
hizmet kategorilerini de i~erecek
~ekilde ihra~~mm mevcut faaliyetlerinin ve faaliyetlerine etki eden onemli
A-GiRi VE UYARILAR
A~1klama Yiikiimliiliigii
• Bu ozet izahnameye giri~ olarak okunmahdir.
• Sermaye piyasas1 arac;larma ili~kin yatmm kararlan izahnamenin bir bu.tun olarak degerlendirilmesi sonucu verilmelidir.
• izahnamede yer alan bilgilere ili~kin iddialarm mahkemeye ta~mmas1 durumunda, davac1 yatmmc1, halka arzm gerc;ekle~tigi ulkenin yasal dtizenlemeleri 9er9evesinde, izahnamenin c;evirisine ili~kin maliyetlere yasal surec;ler ba~latilmadan once katlanmak zorunda kalabilir.
• Ozete bagh olarak ( c;evirisi dahil olmak uzere) ilgililerin hukuki sorumluluguna ancak ozetin izahnamenin diger k1s1mlan ile birlikte okundugu takdirde yan1lt1c1, hatah veya tutars1z olmas1 veya yatmmc1lann yatmm kararm1 vermesine yard1mc1 olacak onemli bilgileri saglamamas1 durumunda gidilir.
izahname sonradan kullamlmayacaktir.
B-iHRA I
Unvam: Merit Turizm Yatmm ve i~letme Anonim ~irketi i~Ietme Adi: Y oktur.
Hukuki Statii: Anonim ~irket
Tabi Oldugu Mevzuat: T.C. Kanunlan Kuruldugu Dike: Turkiye
ileti~im Adresi: Etiler Mah. Bade Sok. No:9, 34337 Be~ikta~ / istanbul
Tel : (212) 358 04 44 Faks: (212) 358 04 45
internet Adresi: www.meritturizm.com, www.merithotels.com
Merit Turizm, 07 Ekim 1988 tarihinde anonim ~irket stattistinde; otel yonetimi ve i~letmeciligi konusunda faaliyet gostermek amac1yla kurulmu~tur.
~irket, KKTC' de bulunan Merit Crystal Cove, Merit Park, Merit Royal, Merit Lefko~a, Merit Cyprus Gardens ve Merit Liman otelleri ile Bulgaristan'da bulunan Merit Grand Mosta otelini i~letmekte olup bu otellerden temel · letme ticreti ve i~letme te~vik ucreti gelirleri elde etmektedir.
tamm1 ile faaliyet gosterilen sektorler/
pazarlar hakkmda bil B.4a ihra'r'r•Y• ve
faaliyet gosterdigi sektorii etkileyen onemli en son egilimler hakkmda bilgi
B.5
B.6
ihra'r~mm dahil oldugu grup ve grup i'rindeki yeri
Sermayedeki veya toplam oy hakk1 i'rindeki paylan
dogrudan veya dolayh olarak
%5 ve fazlas1 olan ki ilerin
Turizm sektoriinde ozellikle de KKTC' de faaliyet gosteren Merit Turizm'i ve bulundugu sektori.i etkileyen onemli en son egilimler a~ag1daki gibidir:
• Covid-19 salgmm yol a9tig1 belirsizlikler,
• Covid-19 salgmm yol a9tig1 uluslararas1 seyahat k1S1tlamalar1 nedeniyle turizm sektori.inde ya~anan olumsuzluklar,
• Son donemde ya~anan dolar kurundaki a~m ylikseli~in olumsuz etkisi,
• Enflasyon art1~mm olumsuz etkisi,
• Yi.iksek kalitede hizmet vermek i9in temin edilmesi gerekli olan mal ve hizmetlerin adada mevcut olmamas1 ve Tlirkiye pazanndan temin etmek i9in katlamlan yiiksek maliyetler,
• Kalifiye yeti~mi~ eleman bulmak amac1yla katlamlan yiiksek i~9ilik maliyetleri,
• KKTC' de y1llar boyu silregelen izolasyonun kaldmlmamas1.
Sirket, Ana ortakhg1 Net Holding A.S. olan Net Grubu
~irketlerindendir.
Ana ortakhk Net Holding A.S. 05 Ocak 1981 tarihinde anonim
~irket statlisi.inde, turizm ve diger sektorlerde faaliyet gosteren
~irketlere i~tirak etmek, bu ~irketlerin yonetim ve denetimlerine katilmak, finansman, yatmm, organizasyon, pazarlama ve satl~
konulannda dam~manhk yapmak amac1yla istanbul'da kurulmu~tur. Ana ortakhk ~irket, bi.iylik 9ogunlugu i9 ve d1~
turizm konusunda faaliyette bulunan 90k say1da ~irketin kontroli.inil elinde bulundurmaktadu.
31.12.2020 tarihinde sona eren hesap donemi itibariyla Merit Turizm'in Net Holding A.S. 'nin konsolide gelirleri i9indeki pay1, tum gelirleri Net Holding A.S. 'nin konsolidasyon
~irketlerinden elde edilmekte oldugu ve eliminasyona tabi tutuldugu i9in bulunmamaktadu.
Sirket'in 2.550.000 TL tutarmda mevcut sermayesindeki dogrudan veya dolayh olarak %5 ve daha fazlasma sahip pay sahipleri a~ag1daki gibidir:
7
isimleri/unvanl an ile her birinin pay sahipligi hakkmda bilgi ihra~~mm hakim ortaklarmm farkh oy
haklarma sahip olup
olmad1klan hakkmda bilgi Varsa
dogrudan veya dolayh olarak ihra~~mm yonetim hakimiyetine sahip olanlarm ya da ihra~~•y1 kontrol
edenlerin isimleri/unvanl ar1 ile bu kontroliin kaynag1 hakkmda bilgi
Merit Turizm Yatmm ve i~Ietme A.S.
Dogrudan Pay Sahipligine ili~kin Bilgi (02.04.2021):
Ortagm Ticaret Unvam / Adi Soyad1
Net Holding A.$.
Orhan Apaydm Varisleri Diger TOPLAM
Nominal Deger (TL) 1.290.655,80
310.000,00 949.344,20 2.550.000,00
Dogrudan Pay1
(%) 50,61 12,16 37,23 100,00
OyHakkt Oram(%)
50,61 12,16 37,23 100,00 Sermayeyi Temsil Eden Paylara ili~kin Bilei:
N ama / Pay Pay Tutari
Ozelligi
Hamiline Say1s1 (TL)
Nama 401 40,10 imtiyazl1
Nama 25.499.599 2.549.959,90 imtiyazs1z TOPLAM 25.500.000 2.550.000,00
Sirket Esas Sozle~mesi'nin "Pay Senetleri" ba~hkh 7.
maddesine gore "Sirket Yonetim Kurulunun tam say1 olu~turacak bi9imde yansmdan fazla iiyeleri A Grubu pay sahiplerinin gosterecegi adaylar arasmdan se9ilir".
Sirket'in yonetim kontroliinii elinde bulunduran hakim ortag1 Net Holding A.S. olup soz konusu kontrol, oy haklannm 9ogunluguna ve yonetim kurulu iiye se9iminde aday gosterme imtiyazma haiz A Grubu paylara sahip olma suretiyle saglanmaktad1r.
Genel Kurul toplantilannda oy kullanma hakk1 ve kar payma ili~kin herhangi bir imtiyaz bulunmamaktadu.
Merit Turizm Yatinm ve hletme A.S.
Dolayh Pay Sahipligine ili~kin Bilgi (02.04.2021):
Ortagm Ticaret Unvam / Adi Soyad1
Net Holding A.S.
Orhan Apaydm V arisleri Diger
Besim Tibuk TOPLAM
Nominal Dolayh
Deg er Pay1
(TL) (%)
1.290.655,80 50,61 310.000,00 12,16 949 .344,20 36,23
-- 16,55
2.550.000,00
B.7 Se~ilmi~ Sirket'in bag1ms1z denetimden gec;mi~ konsolide olmayan finansal bilgiler finansal tablolan ve dipnotlan www.meritturizm.com ve ile ihra~~mm www.kap.org.tr internet sitelerinde yer almaktadu.
finansal
durumunda ve Sirket'in 31.12.2020, 31.12.2019 ve 31.12.2018 tarihleri faaliyet itibanyla temel bilanc;o btiyiikltiklerine ve sec;ilmi~ gelir tablosu sonu~larmda kalemlerine a~ag1da yer verilmektedir.
meydana gelen Bag1ms1z Denetimden Ge~mi~ 2020/ 2019/
onemli Se~ilmi~ Finansal 2019 2018
Bilgiler (TL) 31.12.2020 31.12.2019 31.12.2'018 Degi~im Degi~i
degi~iltlikler (%) m (%)
Donen Varhklar 14.313.823 13.148.904 7.886.170 8,86 66,73 - Nakit ve Nakit
39.809 34.391 9.437 15,75 264,43 benzerleri
- Ticari Alacaklar 907.341 12.547.946 2.766.214 - 92, 77 353,61 - Diger Alacaklar 12.950.000 - 4.558.186 - -100,00 - Pe$in Odenmi$
- 5.310 892 -100,00 495,29
Giderler - Cari Donem
Vergisiyle ilgili 416.673 561.257 551.441 -25, 76 1,78 Varhklar
Duran Varhklar 35.956.108 37.552.461 39.311.384 -4,25 -4,47 - Finansal
34.673.900 36.123.704 37.982.320 -4,01 -4,89 Yatmmlar
- Diger Alacaklar 320 320 543 - - 41,07
- Maddi Olmayan
67 3.477 6.887 -98,07 -49,51
Duran Varltklar - Ertelenmi$ Vergi
229.210 292.400 208.742 - 21,61 40,08 Varhg1
- Diger Duran
1.052.611 1.132.560 1.112.892 - 7,06 1,77 Varltklar
I Aktif Toplam1 50.269.931 50.701.365 47.197.554 - 0,85 7,42 Kasa Vadeli
1.610.464 3.225.217 5.234.476 - 50,07 -38,39 Yiikiimliiliikler
- Ticari Bor9lar 20.909 287.289 60.860 - 92,72 372,05 - <;ah$anlara
Saglanan Faydalar
10.127 80.817 72.532 - 87,47 ll,42 Kapsammda
Borclar
- Diger Bor9lar 833.089 917.051 3.895.604 - 9,16 - 76,46 - Donem Kan Vergi
655.913 1.793.285 1.058.705 - 63,42 69,38 Ytiktimlillilgti
- K1sa Vadeli
90.426 146.775 146.775 - 38,39
Kar$thklar -
Uzun Vadeli
1.728.856 1.595.640 1.538.359 8,35 3,72 Yiikiimliiliikler
- Uzun Vadeli
1.038.454 831.918 681.057 24,83 22,15 Kar$thklar
- Ertelenmi$ Vergi
690.402 763.722 857.302 - 9,60 - 10,92 YilkilmlillilgU
Ozkaynaklar 46.930.611 45.880.508 40.424.719 2,29 13,50 - Odenmi$ Sermaye 2.550.000 2.550.000 2.550.000 - -
- Sermaye
5.167.456 5.167.456 9.703.380 - - 46, 75 Dilzeltme Farklan
- Kar veya Zararda Yeniden
Sm1flandmlmayaca
13.095.281 14.484.998 16.235.152 - 9,59 - 10, 78 k Birikmi$ Diger
Kapsamh Gelirler /
A
(Giderler) I
/1
- Kardan Aynlan510.000 510.000
fr-bo
-/)67,4K1s1tlanm1s I I
f#i
9MERiTl(URiZM r!.~~l~j~~3™- -
ANONhF~t%1
Yedekler
- Ge9mi~ Y 11lar Kar / (Zararlan -Net Donem Kan / (Zaran
Pasif Toplam1
Donen Varhklar Ticari Alacaklar:
23.168.054
2.439.820 50.269.931
15.962.111 4.174.503 45,14 282,37
7.205.943 7.652.554 - 66,14 - 5,84 50.701.365 47.197.554 - 0,85 7,42
2019 y1hna gore 2020 y1h Ticari Alacaklarda yaptlan tahsilatlar nedeniyle %92, 77 azalma ger9ekle~mi~tir.
Diger Alacaklar:
2020 y1hnda Diger Alacaklar tutarmdaki art1~, ticari alacaklardan yap1lan tahsilatlar, sermaye avans1 olarak KKTC'de bulunan grup ~irketimiz Voyager K1bns Ltd.'e gonderilmi~tir. izahnameye konu bu sermaye art1~1 i9in, SPK' dan izin almd1ktan soma, sermaye art1~mdan elde edilecek nakit ile birlikte Voyager K1bns Ltd. ~irketinde yaptlacak ilk sermaye aii1~ma Merit Turizm olarak katilmacak ve bu alacak i~tirak haline donu~ecektir.
Diger Donen V arhklar:
Pe~in Odenen Vergiler ve Fonlar hesabmm y1llar i9indeki degi~imleridir. Karhhga bagh olarak, y1l i9inde odenen ge9ici vergi alacaklarmdan olu~maktadtr.
Duran Varhklar Finansal Y atmmlar:
Sirket'in uzun vadeli finansal yatmmlar1, KKTC'de bulunan
% 1,89924 oranmda sahip oldugumuz Voyager K1bns Limited ve %3,36974 oranmda sahip oldugumuz Elite Development and Management Ltd. ~irketlerinden olu~maktadtr.
Diger Duran Varhklar:
Devreden KDV hesabmm y1llar i9indeki degi~imleridir.
Kisa Vadeli Yiikiimliiliikler Diger Borclar:
Diger Bor9lar hesap kaleminde bulunan bu tutarlar, ba~ta Ana Ortakhk Net Holding A.S. olmak uzere grup ~irketlerimize olan bor9lar ile vergi bon;lanndan olu~maktadu.
Donem Kan Vergi Yiikumliilugu:
Donemler itibanyla artan karhhga bagh olarak degi~en donem vergi kar~1hkland1r.
Ozkaynaklar
Sermaye Duzeltme Farklar1:
2018 y1lma gore 2019 y1h i9erisinde %46, 7 5 oranmda azalma ger9ekle~mi~ olup bunun nedeni, degi~en muhasebe standardma uyum sebebiyle Ge9mi~ Y 11lar Karlan hesabma aktar1lmas1d1r.
Boylece yasal kay1tlarla bu hesap tutar1 e~itlenmi~tir. 2020 y1h i9erisinde ise degi~im yoktur.
Kar veya Zararda Y eniden Sm1flandmlmayacak Birikmis Diger Kapsamh Gelirler / (Giderler):
Bu hesap finansal yatmmlann, ilgili done
B.8
Kardan Aynlm1s K1s1tlarums Yedekler:
Donemler itibanyla artan karhhga bagh olarak degi~en donemin yasal yedek tutarlarmdaki degi~imdir. Ba~kaca kis1tlanm1~ yedek yoktur.
Gecmis Y1llar Kar/ (Zararlan):
Ge9mi~ Y 11lar Karlan hesabmdaki art1~lar; 2018 ve 2019 y11larmda elde edilen vergi sonras1 net donem karlarmm, ge9mi~ y1llar karlar1 hesabma aktanlmas1 sonucunda meydana gelen art1~lardan kaynaklanmaktadu.
Kisaca;
2018 yilsonunda 47.197.554 TL olan ~irket'in aktif btiyilkltigti, 2019 y1lmda %7,42 oranmda biiytime ile 50.701.365 TL'ye ula~m1~tlr. 2020 yilmda ise 2019 y1lma gore %0,85 orarunda azalma ile 50.269.931 TL olarak ger9ekle~mi~tir. ~irket'in aktif btiytikltigti son ii9 yil itibar1yla ve ozellikle 2020 yilmda ya~anan ve en 90k turizm sektortinii etkileyen Covid-19 salgm1run yarattg1 tum olumsuzluklara ragmen degerini korumaya devam etmi~tir.
2020/ 2019/
Se~ilmi~ Finansal Bag1ms1z Denetimden Ge~mi~ 2019 2018
Bilgiler (TL) Degi§im Degi§im
(%) (%) 31.12.2020 31.12.2019 31.12.2018
Hastlat 4.820.347 14.324.959 9.965.713 -66,35 43,74 Briit Kar/ (Zarar) 4.569.897 13.910.992 9.034.785 -67, 15 53,97 Esas Faaliyet Kan
3.505.399 7. 783.565 4.171.517 -54,96 86,59 (Zaran)
Siirdtiriilen Faaliyetler
3 .161.194 8.911.038 8.613.515 -64,52 3,45 Donem Kan (Zaran
Pay Ba~ma Kazan9 0,957 2,826 3,001
2018 yilmdan 2019 yilma %43,74 oranmda art1~ gosteren net satl~ gelirlerindeki art1~m sebebi, ~irket'in donemler itibanyla ticari faaliyetlerden elde etmi~ oldugu karlardan olu~maktadu.
Ancak 2020 y1h i9erisinde tum diinyay1 etkisi altma alan Covid-19 salg1m nedeniyle, gerek uluslararas1 giri~ 91k1~larm k1s1tlanmas1 gerekse kamu otoritelerinin koydugu sokaga 91kma k1s1tlamalan gibi onlemler nedeniyle turizm sektoriinde 90k biiytik olumsuzluklar ya~anm1~tu. Bu nedenlerle 31.12.2020 tarihi itibanyla hasilatta %66,35, donem kannda ise %64,52 oramnda azalma ger9ekle~mi~tir.
Se~ilmi~ onemli Y oktur.
proforma finansal bil iler
B.9 Kar tahmini ve Yoktur.
beklentileri J
~
_
_..._____
---,....--::---~;)11
B.10
B.11
C.1
izahnamede yer alan finansal
tablolara ili§kin denetim
raporlarmdaki olumlu gorii§
d1§mdaki hususlarm i eri"'i ihra~~mm i§letme sermayesinin mevcut
yiikiimliiliikleri ni
kar§Ilayamama
SI
ihra~ edilecek ve/veya
borsada i§lem gorecek sermaye piyasas1 aracmm
menkul k1ymet tammlama numaras1 (ISIN) dahil tiir ve gruplarma ili§kin bilgi
2020, 2019 ve 2018 y1llan Bag1ms1z Denetim Kurulu~u'nun olumlu gorti~ti d1~mda belirtmi~ oldugu hususlar a~ag1daki gibidir;
"Goril$ilmilzil $Grtlandzrmamakla birlikte G$agzdaki hususa dikkatinizi 9ekmek isteriz;
Merit Turizm Yatzrzm ve j$fetme Anonim $irketi 'nin toplam haszlatznzn %100'u (31.12.2019: %98,84) $irket'in de i9inde bulundugu Net Grubu $irketlerinden saglanmaktadzr. $irket 'in silrekliligi Net Grubu $irketleri 'nin surekliligine baglzdzr. "
~irket'in son ti<; y1lhk net i~letme sermayesi durumu a~ag1daki gibidir:
(TL) 31.12.2020 31.12.2019 31.12.2018
Donen Varhklar 14.313.823 13.148.904 7.886.170 K1sa Vadeli Ytiktimlltikler 1.610.464 3.225.217 5.234.476 Net i~letme Sermayesi 12.703.359 9.923.687 2.651.694
~irket'in mevcut durumda cari ytiktimltiltiklerini kar~tlamak i9in yeterli net i~letme sermayesi bulunmaktad1r.
C-SERMA YE PiY ASASI ARA CI
~irket'in 200.000.000 TL kay1th sermaye tavam i9erisinde, 2.550.000 TL olan 91kanlm1~ sermayesi, tamam1 nakden kar~tlanmak tizere %1000 art1~ ile 25.500.000 TL arttmlacak ve 28.050.000 TL'ye pkanlacaktu.
Y aptlacak sermaye artmmmda; yonetim kurulu tiye se9iminde
aday gosterme imtiyazma sahip A Grubu
(ISIN:TREMRTT00024) imtiyazh pay sahiplerine ve B Grubu (ISIN :TREMRTT000 16) imtiyazs1z pay sahiplerine, yeni B grubu imtiyazs1z paylar verilecektir.
Nakit kar~1hg1 artmlan 25.500.000 TL tutanndaki sermayeyi temsil eden paylar halka arz edilecektir.
Bu sermaye artmmmda mevcut ortaklarm yeni pay alma haklar1 k1s1tlanmam1~ olup yeni pay alma haklan, 1 TL nominal degerli pay i9in 6 TL fiyatla kullandmlacaktu.
Y eni pay alma haklannm kullan1mmdan sonra kalan B grubu paylar Borsa istanbul (BiST)'da sattlacaktir.
C.2
C.3
C.4
Sermaye piyasas1 aracmm ihra~
edilecegi para birimi
ihra~ edilmi~
ve bedelleri tamamen odenmi~ pay say1s1 ile varsa bedeli tam odenmemi~ pay say1s1
Her bir paym nominal de"" eri Sermaye
piyasas1 aracmm saglad1g1 haklar
hakkmda bilgi
Bir Paym
Nama/ Nomina
Pay Hamiline I Degeri Toplam Sermayeye
Grubu Oldu~u imtiyazlar Pay Say1s1 (TL) (TL) Oram(%) 8
Grubu Nama Yok 255.000.000 0,10 25.500.000 1000%
Paylar Turk Liras1 cinsinden satl~a sunulacaktir.
Sirket'in mevcut pkanlm1~ sermayesi 2.550.000 TL olup, toplam 25.500.000 paydan olu~mu~tur. Bedeli tam odenmemi~
pay bulunmamaktad1r.
Her bir paym nominal degeri 0,10 TL'dir.
Y eni Paylann ilgili mevzuat htikiimlerince pay sahiplerine saglad1g1 haklar a~ag1daki gibidir:
• Kar Pay1 Hakk1 (SPKn md. 19, TTK md.507)
• Oy Hakk1 (SPKn md.30 TTK md.432, 434,435,436 ve 618)
• Y eni Pay Alma Hakk1 (TTK md.461, kay1th sermaye sistemindeki ortakhklar i9in SPKn md. 18)
• Bedelsiz Pay Edinme Hakk1 (SPKn md.19)
• Tasfiye Halinde Tasfiyeden Pay Alma Hakk1 (TTK md.507)
• Donii~tiirme Hakk1 (SPKn md.18, TTK md. 485)
• Genel Kurul'a Davet ve Katilma Hakk1 (SPKn md.29, 30 TTK md. 414,415,419,425, 1527)
• Bilgi Alma ve inceleme Hakk1 (SPKn md.14, TTK md.437)
• iptal Davas1 Ac;ma Hakk1 (TTK md.445-451, kay1th sermaye sistemindeki ortakhklar i9in SPKn md.18/6, 20/2)
• Ortakhktan Aynlma Hakk1 (SPKn md.24)
• Ortakhktan <;1karma ve Satma Hakk1 (SPKn md.27)
• Azmhk Haklar1 (TTK md. 411,412,420)
• Ozel Denetim isteme Hakk1 (TTK md.438,439)
13
C.5
C.6
C.7
D.l
Sermaye piyasas1 aracmm devir ve tedaviiliinii lusitlay1c1 hususlar hakkmda bil Halka arz edilen sermaye piyasas1 ara~larmm borsada i~lem gormesi i~in ba~vuru yap1hp yapdmad1g1 veya yap1hp yapdmayacag1 hususu ile i~lem goriilecek pazara ili~kin bil i
Kar dagit1m politikas1 hakkmda bilgi
ihra~~•ya, faaliyetlerine ve i~inde
bulundugu sektore ili~kin onemli risk faktorleri hakkmda bilgi
ihra9 edilecek paylarm devir ve tedavilliinli k1s1tlay1c1 veya pay sahibinin haklanm kullanmasma engel olacak husus bulunmamaktadu.
Sirket'in B Grubu paylan "MERIT" kodu ile Borsa istanbul AS. (BiST)'te Piyasa Oncesi i~Iem Platformu'nda i~lem gormektedir.
Paylan Borsa' da i~lem goren ortakhklann bedelli ve/veya bedelsiz sermaye artmmlan sonrasmda ihra9 edecekleri yeni paylar, sermaye artmm1 sonucu olu~an yeni sermayenin Ticaret Sicili 'ne tescil edildiginin Borsa'ya bildirilmesine miitakiben Borsa kotuna ahmr.
Kara kat1hm konusunda bir imtiyaz bulunmamaktadu.
Kurumsal Yonetim ilkeleri uyum c;ah~malan 9er9evesinde, Sirket her ytl dag1ttlabilir kann Sermaye Piyasas1 Kanunu ve ilgili Tebligler 9erc;evesinde dag1ttm1 zorunlu oranlar dikkate ahnarak temettii olarak dag1ttlmas1m prensip olarak benimsemi~tir. Var ise, Sirketin gec;mi~ ytl zaran kapatthp, yasal ytikiimliiliikler ic;in kar~1hk aynld1ktan sonra, dag1t1labilir net karm dag1ttm1, Yonetim Kurulunun teklifi iizerine Genel Kurulda almacak karara bagh olarak, pay sahiplerine dag1t1lmas1 suretiyle gerc;ekle~tirilecektir.
Var ise y1lhk karm hangi tarihte ve ne ~ekilde dag1ttlacag1 Sermaye Piyasas1 Kanunu ve ilgili Tebligler c;erc;evesinde Yonetim Kurulunun onerisi iizerine Genel Kurul' ca karar la~tmlacakttr.
D-RiSKLER
ihrac;c;1ya, faaliyetlerine ve ic;inde bulundugu sektore ili~kin onemli risk faktorleri a~ag1daki gibi sualanabilir:
• Sirket'in siirekliliginin Net Grubu Sirketleri'nin siirekliligine bagh olmas1,
• KKTC'ye uygulanan ekonomik ve siyasi izolasyonlann ( ambargo) etkisi,
• Mal ve hizmet tedariki ile yeti~mi~ eleman temini tc;m katlamlan ytiksek maliyetler,
• <:;evresel riskler,
D.3
E.1
Sermaye piyasas1 aracma ili~kin onemli risk faktorleri hakkmda bilgi
Halka arza ili~kin
ihra~~mm/halk a arz edenin elde edecegi net gelir ile
katlanacag1 tahmini toplam maliyet ve talepte bulunan yatir1mc1lardan talep edilecek tahmini maliyetler hakkmda bilgi
• Sirketin yatmm yap1lan iilkelerdeki risklere maruz kalmas1,
• Faaliyetlerle ilgili maruz kalmabilecek 9e~itli davalara taraf olunmas1,
• Sirketin i~letmekte oldugu otellerinin, mal sahibi ~irketler tarafmdan renovasyon ve bak1m 9ah~malarmm zamanmda yap1lmamas1 ve sonrasmda ya~anan verimlilik kay1plannm tiretim ve karhhga olumsuz etkisi,
• Covid-19 salg1m nedeniyle maruz kalman k1S1tlamalar, sokaga 91kma yasaklan, kamu otoritelerinin ald1g1 karantina tedbirleri kapsammda tilkelere giri~ 91k1~ yasaklar1 ve karantina tedbirlerinin turizm sektorline olumsuz etkileri,
• Salg1mn getirdigi belirsizlikler devam ettigi silrece uluslararas1 turizm faaliyetlerine olumsuz etkisi.
Sermaye Piyasas1 aracma ili~kin risk faktorlerini a~ag1daki gibi sualayabiliriz:
• Kar payma ili~kin riskler, ihra99mm zarar etmesiyle kar pay1 dag1tmamas1 riskidir. Aynca kar elde etse bile ge9mi~ y11lar zararmm mahsup edilmesi soz konusu oldugunda kar dag1tlm1 yapilmama riski mevcuttur.
• Sermaye kazancma ili~kin riskier, Sermaye kazanc1, paym fiyatmdaki art1~tan kaynaklanan ve paym sat1~1 ile ger9ekle~en kazan9tu. Sirketin finansal performansmm beklentilerin altmda kalmas1 veya sermaye piyasalannda ya~anacak olumsuzluklar nedeniyle ~irketin hisse fiyatlmn dti~mesi soz konusu olabilir.
• Sirket paylannm fiyat ve hacim dalgalanmalanna maruz kalmas1 soz konusu olabilir.
E-HALKAARZ
Ortaklarm yeni pay alma haklanm tamamen kullanmalan durumunda, a~ag1daki tabloda verilen tahmini masraflar dti~tildtikten sonra 152.550.000 TL tutarmda net nakit gm~1 beklenmektedir.
Y eni Pa ihracma iii kin Tahmini Mali etler SPK Kurul Ka 1t D creti
Borsa Kota Alma Dcreti (%0.03 + BSMV) MKK ihra991 Hizmet Bedeli (%0.005 + BSMV) Arac1hk Komisyonu (BSMV dahil)
Sermaye Artmm1 Rekabet Kurumu Pay1 (%0.04)
Diger Masraflar (Tescil i~lemleri, noter, i~lem komisyonlan vb)
To lam Mali et
Eide Edilecek Net Fon Miktar1 Sat1~a Sunulan Pay Adedi Pa Ba ma Dii en Mali et
15
TL
306.000 8.033 1.339 78.750 10.200
45.678 450.000
152.550.000 25.500.000
E.2a Halka arzm gerek~esi, halka arz gelirlerinin kullamm yerleri ve elde edilecek tahmini net gelir hakkmda bilgi
Sermaye artmm1, ~irket tarafmdan bedelli sermaye artmm1 yoluyla 91karilacak paylarm ortaklara yeni pay alma haklan kullandmlarak satilmas1, yeni pay alma haklannm kullamlmamas1 durumunda kalan paylarm Borsa istanbul A.~.
(BiST) Birincil Piyasa' da satilmas1 suretiyle ger9ekl e~tirilecektir.
Arac1 kurumlar yeni pay alma haklannm kullanilmas1, mevcut pay sahipleri tarafmdan kullamlmak istenmeyen yeni pay alma haklarmm rii9han hakk1 pazarmda satilmas1, tlim bu i~lemler ertesinde kalan paylann birincil piyasada halka arz edilmesi i~lemlerinde arac1hk yapacaklan i9in soz konusu i~lemleri yapan yatmmc1lardan iicret, komisyon ve benzeri taleplerde bul unabilir ler.
Talepte bulunan yatmmcilar ba~vurduklar1 arac1 kurumlarm arac1hk komisyonu, masraf, hizmet iicreti gibi iicretlendirme politikalarma tabi olacaklardu.
~irket Yonetim Kurulu'nun 16.02.2021 tarih ve 2021/1 say1h karanyla;
~irket'in 2.550.000 (ikimilyonbe~yilzellibin) TL 91kanlm1~
sermayesi, 25.500.000 (Yirmibe~milyonbe~yiizbin) TL artmlmak suretiyle 28.050.000 (Yinnisekizmilyonellibin) TL 'ye yiikseltilmesine karar verilmi~tir.
Sermaye art1~mdan, tlim rii9han haklanmn kullamlmas1 durumunda briit 153.000.000 TL fon elde edilmesi beklenmektedir. Bu tutardan 450.000 TL tahmini sermaye artmm giderlerinin dii~iilmesi sonras1, net 152.550.000 TL fon giri~i ongoriilmektedir.
Merit Turizm' in sermaye art1~mdan elde edilecek fon tutan, Voyager K1bns Limited'de almacak sermaye art1~1 karan sonrasmda, Voyager' a sermaye odemesi olarak gonderilecektir.
Voyager K1bns Limited, ~irketimizin de i9inde bulundugu Net Grubu ~irketlerinden olup mevcut sermaye yap1s1 a~ag1daki gibidir:
Net Holding A.$. 1.029.297.895,00 98,03
Merit Turizm Yatmm ve i~Ietme A.$. 19 .942.062,00 1,90 Loyta~ Laleli Otelcilik Yat.Tur.veTic.A.$ 48.586,00 0,00
Besim Tibuk 711.457,00 0,07
Toplam 100,00
Mevcut Durumda Voyager K1bns
1.050.000.000,00 Limited Sermaye Tutan:
Merit Turizm' in Tahmini Sermaye
152.550.000,00 Odemesi:
Tahmini Voyager K1bns Limited Yeni
1.202.550.000,00 Sermaye Tutan:
Voyager K1bms Limited'de yapilmas1 ongortilen tahmini sermaye art1~1 sonras1 ortakhk yap1s1 ise a~ag1daki gibidir:
Net Holding A.$. 1.029.297.895,00 85,59
Merit Turizm Yatmm ve i~Ietme A.$. 172.492.062,00 14,34 Loyta~ Laleli Otelcilik Yat.Tur.veTic.A.$. 48.586,00 0,00
Besim Tibuk 711.457,00 0,06
Toplam 1.202.550.000,00 100,00
Gelen fon Voyager Kibns Limited tarafmdan "MERiT Royal Garden Hotel" in~aatmm tamamlanmasma harcanacaktir.
in~aatm son durumu itibar1yla, Gime'de 86.092 m2'lik kapah alanda, lie;, katl zemin altmda olmak ilzere toplam 9 kath, yakla~1k 630 yatak kapasiteli, 274 odah olarak planlanan Merit Royal Garden Hotel projesinin kaba in~aatI tamamlanm1~ olup, ince in~aat i~leri devam etmektedir. Aynca otelin btinyesinde farkh btiytikltiklerde olmak ilzere 12 adet toplant1 salonu yap1lmaktadu. Bu salonlarm kaplad1g1 alan toplam 6.000 m2' dir. ic;,inde 2.400 m2' lik kolonsuz ve c;,ok amac;,h konferans salonu da yer almaktadu. Yine otelin yanmda, tamam1 zemin altmda olmak ilzere in~a edilen tic;, kath otoparkm yap1m1 tamamlanm1~ ve hizmete a91lm1~tlr.
Otelin mil~teri kabultine ba~layabilmesi 19m kalan tahmini maliyet yakla~1k olarak 250.000.000 TL'dir. Merit Turizm'de yapilacak sermaye art1~mdan elde edilecek fon tutan, bu maliyetin finansmanmda kullamlacaktir. Saglayacag1m1z finansman ile maliyet tutar1 arasmdaki fark, Voyager'm kendi ozkaynaklarmdan kar~1lanacaktir. Otelin 2021 yil sonuna kadar tamamlanmas1 ve faaliyete gec;,mesi beklenmektedir.
Sermaye art1~mm tamamlanmas1 sonrasmda, "Piyasa Oncesi i~lem Platformu"nda i~lem goren paylanm1zm, 'Ana Pazar"da i~lem gormesi wm gerekli milracaatlar apilmas1 da hedeflenmektedir.
17
E.3 Halka arza ili~kin bilgiler ve ko~ullan
$irket'in 2.550.000 TL olan 91kanlm1~ sermayesi, tamam1 nakden kar~ilanmak suretiyle 25.500.000 TL artmlarak 28.050.000 TL'ye 91kart1lacakt1r.
Arttmlan 25.500.000 TL'hk sermayeyi temsil eden ve her biri 0,10 TL nominal degerli 255.000.000 adet pay, nama yaz1h ve imtiyazs1z olarak ihra9 edilecektir.
Ortaklann % 1000 oramnda artmlan yeni pay alma haklarmda k1s1tlay1c1 herhangi bir durum soz konusu degildir.
Mevcut ortaklarm yeni pay alma haklan 0, 10 TL nominal degerli her bir pay i9in 0,60 TL fiyattan (1 TL nominal degerli her bir pay ic;in 6 TL fiyatla) kullandmlacaktir.
Y eni pay alma haklar1mn kullan1lmasma izahname'nin ilanmdan itibaren en ge9 10 gtin ic;erisinde ba~lanacak olup yeni pay alma hakk1 kullamm siiresi 15 giindiir. Bu stirenin son gtintintin resmi tatile rastlamas1 durumunda yeni pay alma hakk1 kullan1m stiresi izleyen i~ gtinti ak~am1 sona erecektir.
Kullan1m hakkmm ba~lang19 ve biti~ tarihleri KAP sistem arac1hg1yla kamuya duyurulacakt1r.
Pay bedelleri Ttirkiye i~ Bankasi - Galata $ubesi nezdinde munhas1ran bu sermaye artmmmda kullan1lmak uzere a9ilan TR50 0006 4000 0011 0211 5110 04 IBAN numarah ozel hesaba yatmlacakt1r. Odeme nakit, havale ve EFT yoluyla yapilabil ecektir.
Y eni pay alma haklarmm kullamlmasmdan soma kalan B grubu paylar 2 i~ giinii stireyle BiST Birincil Piyasa' da satl~a sunulacakt1r. Sat1~1 soz konusu olan yeni paylar hakkmda tum bilgiler tasarruf sahiplerine satl~ duyurusu ile www.meritturizm.com, www.yf.com.tr ve KAP sistemin www.kap.org.tr adreslerinden kamuya duyurulacaktlr.
Bu sermaye artmmmda yeni pay alma haklarmm kullammmdan soma kalan paylardan pay almak suretiyle ortak olmak isteyen tasarruf sahiplerinin, duyurulacak satl~ suresi ic;inde Borsa istanbul A.$. 'de i~lem yapmaya yetkili borsa uyesi arac1 kurumlardan birine ba~vurmalar1 gerekmektedir. BiST'te i~lem yapmaya yetkili yatmm kurulu~lanmn listesi Borsa istanbul A.$. internet sitesinin
https://www.borsaistanbul.com/tr/sayfa/ 194/yetki-verilenlere-i I iskin- bilgi ler?groupld= 1&authld=10 adresinde yer almaktad1r.
E.4
E.5
E.6
<;at1~an menfaatler de dahil olmak iizere halka arza ili~kin ilgili ki~ilerin onemli
menfaatleri Sermaye
piyasas1 aracm1 halka arz eden ki~inin/ihra~~m m ismi/unvam Kim tarafmdan ve ne kadar siire ile taahhiit verildigi
hususlarm1 i~erecek ~ekilde dola~1mdaki pay miktarmm artinlmamasm a ili~kin verilen taahhiitler hakkmda bil i Halka arzdan kaynaklanan sulanma etkisinin miktan ve yiizdesi
Y eni pay alma hakk1
kullammmm soz konusu olmas1 durumunda, mevcut hissedarlarm halka arzdan pay almamalan durumunda
Y eni pay alma haklarmm kullamlmasmdan ve daha sonra varsa kalan paylarm Borsa istanbul A.$. Birincil Piyasa'da sab~a sunulmasmdan sonra, satilamayan paylann olmas1 halinde; Net Holding A.$. bu paylann satl~ sfuesinin biti~ tarihinden itibaren 3 (tic;) i~glinli ic;erisinde, Borsa istanbul A.$. Birincil Piyasa'da olu~acak fiyatlarm ortalamasmdan a~ag1 olmamak lizere, bedelleri tam ve nakden odenmek ko~ulu ile satm almay1 taahhlit etmi~tir.
$irket paylarmm ihrac; ve halka arz1 ile $irket'in sermayesi artacak olup, arac1hk hizmeti veren Y atmm Finansman, arac1hk komisyonu elde edecektir. Bunun d1~mda halka arza ili~kin menfaati bulunan ki~i ya da kurum bulunmamaktadu.
ihrac;c;1: Merit Turizm Yatmm ve i~letme Anonim $irketi Y eni pay alma haklarmm kullamlmasmdan ve daha sonra varsa kalan paylann Borsa istanbul A.$. Birincil Piyasa'da sab~a sunulmasmdan sonra, satllamayan paylarm olmas1 halinde; Net Holding A.$. bu paylarm satt~ sliresinin biti~ tarihinden itibaren 3 (il9) i~glinli i9erisinde, Borsa istanbul A.~. Birincil Piyasa'da olu~acak fiyatlarm ortalamasmdan a~ag1 olmamak lizere, bedelleri tam ve nakden odenmek ko~ulu ile satm almay1 taahhlit etmi~tir.
Mevcut ortaklann halka arzda yeni pay alma haklarm1 % 100 oramnda kulland1klan varsayum ile, mevcut ortaklar ic;in 1 TL nominal degerli pay ic;in sulanma etkisinin miktan negatif 11,29 TL ve %61,3 6' dir. Y eni ortaklar ic;in negatif sulanma etkisinin miktan: 1,11 TL ve %18,S'dir.
Mevcut ortaklarm halka arzda yeni pay alma haklanm kullanmamalan varsay1m1yla; mevcut ortaklar ic;in 1 TL nominal degerli pay ic;in sulanma etkisinin miktan: 11,06 TL ve %60, 11, Y eni ortaklar ic;in 1 TL nominal degerli pay ic;in negatif sulanma etkisinin miktan: 1,12 TLve %3,67'dir.
19
E.7
sulanma etkisinin miktan ve yiizdesi Talepte bulunan
yat1nmcilardan talep edilecek tahmini maliyetler hakkmda bilgi
Arac1 kurumlar yeni pay alma haklanrun kullamlmas1, mevcut pay sahipleri tarafmdan kullamlmak istenmeyen yeni pay alma haklarmm ri.i9han hakkt pazarmda satilmas1 ve ti.im bu i~lemler ertesinde kalan paylarm birincil piyasada halka arz edilmesi i~lemlerinde arac1hk yapacaklan ic;in soz konusu i~lemleri yapan yatmmcilardan i.icret, komisyon ve benzeri taleplerde bulunabilirler.
Talepte bulunan yatmmcilar ba~vurduklar1 arac1 kurumlann arac1hk komisyonu, masraf, hizmet i.icreti gibi i.icretlendirme politikalarma tabi olacaklard1r.
Merkezi Kay1t Kurulu~u tarafmdan bedelli sermaye artmm1 i~lemleri neticesinde arac1 kurulu~lara tahakkuk ettirilen hizmet bedeli arac1 kurulu~larm uygulamalanna bagh olarak yatmmcilardan da tahsil edilebilir.
3. BAGIMSIZ DENET<::iLER
3.1. izahnamede yer alan finansal tablo donemleri itibariyle ihra~~mm bag1msiz denetim kurulu~larmm ticaret unvanlan ile adresleri (iiye olduklan profesyonel meslek kurulu~lan ile birlikte ):
Finansal Tablo Donemi
31.12.2020
31.12.2019
31.12.2018
Bag1ms1z Denetim Kurulu~unun Ticaret Unvam
AT A Uluslararas1 Bag1ms1z Denetim
ve SMMMA.S.
AT A Uluslararas1 Bag1ms1z Denetim
veSMMMA.S.
AT A Uluslararas1 Bag11ns1z Denetim
veSMMMA.S.
Bag1ms1z Denetim Kurulu~unun
Adresi
19 May1s Cad. No:4 Nova Baran Plaza K:21 Si~li / istanbul 19 May1s Cad. No:4 Nova Baran Plaza K:21 Si~li / istanbul 19 May1s Cad. No:4 Nova Baran Plaza K:21 Si~li / istanbul
Bag1ms1z Denetim Kurulu~unun
Sorumlu OrtakBa~
Denet isi
Dr. Halil ibrahim YORODO
Seyfettin EROL
Seyfettin EROL
Uye Olunan Profesyonel Meslek Kurulu~lari
Serbest Muhasebeci Mali Mti~avirler Odas1
Serbest Muhasebeci Mali Mti~avirler Odas1
Serbest Muhasebeci Mali Mti~avirler Odas1
3.2. Bag1msiz denetim kurulu~larmm/sorumlu ortak ba~ denet~inin gorevden almmas1, gorevden ~ekilmesi ya da degi~mesine ili~kin bilgi:
Sirket'in bag1ms1z denetim ~irketi degi~ikligi yoktur. Bag1ms1z denetim ~irketi i9inde ekip rotasyonuna gidilmesi sebebiyle sorumlu ortak bag1ms1z denet9i degi~imi olmu~tur.
4. SE<;iLMi~ FiNANSAL BiLGiLER
Sirket'in ilgili donemler itibanyla kamuya a91klanm1~ tfun konsolide olmayan finansal tablolanna, bunlara ili~kin bag1ms1z denetim raporlanna ve faaliyet raporlarma www.meritturizm.com veya Kamuyu Aydmlatma Platformu (KAP)'nun www.kap.org.tr internet adreslerinden ula~ilabilir.
Ba~ 1ms1z Denetimden Ge~mi~
Se~ilmi~ Finansal Bilgiler (TL)
31.12.2020 31.12.2019 31.12.2018
Donen Varhklar 14.313.823 13.148.904 7.886.170
- Nakit ve Nakit benzerleri 39.809 34.391 9.437
- Ticari Alacaklar 907.341 12.547.946 2.766.214
- Diger Alacaklar 12.950.000 - 4.558.186
- Pe~in Odenmi~ Giderler - 5.310 892
- Cari Donem Vergisiyle ilgili Varhklar 416.673 561.257 551.441
Duran Varhklar 35.956.108 37.552.461 39.311.384
- Finansal Y atmmlar 34.673.900 36.123.704 37.982.320
- Diger Alacaklar 320 320 543
- Maddi Olmayan Duran Varhklar 67 3.477 6.887
- Ertelenmi~ Vergi Varhg1 229.210 292.400 208.742
- Diger Duran Varhklar 1.052.611 1.132.560 1.112.892
Aktif Toplam1 50.269.931 50.701.365 47.197.554
Kisa Vadeli Yiikiimliiliikler 1.610.464 3.225.217 5.234.476
- Ticari Bon;lar 20.909 287.289 60.860
- <;ah~anlara Saglanan Faydalar
Kapsammda Bon;lar 10.127 80.817 72.532
- Diger Bor9lar 833.089 917.051 3.895.604
- Donem Kan Vergi Yiikiimltiliigii 655.913 1.793.285 1.058.705
- K1sa Vadeli Kar~1hklar 90.426 146.775 146.775
Uzun Vadeli Yiikiimliiliikler 1.728.856 1.595.640 1.538.359
- Uzun Vadeli Kar~1hklar 1.038.454 831.918 681.057
- Ertelenmi~ Vergi Yiikiimliiliigii 690.402 763.722 857.302
Ozkaynaklar 46.930.611 45.880.508 40.424.719
- Odenmi~ Sermaye 2.550.000 2.550.000 2.550.000
- Sermaye Diizeltme Farklan 5.167.456 5.167.456 9.703.380
- Kar veya Zararda Y eniden
Sm1flandmlmayacak Birikmi~ Diger
Kapsamh Gelirler / (Giderler) 13.095.281 14.484.998 16.235.152
- Kardan Aynlan K1s1tlanm1~ Yedekler 510.000 510.000 109.130
- Ge9mi~ Y1llar Kar/ (Zararlan) 23.168.054 15.962.111 4.174.503
-Net Donem Kan/ (Zaran) 2.439.820 7.205.943 7.652.554
Pasif Toplam1 50.269.931 5Ql701.365 47.197.554
)
~
21 II , N 12M¼~IRI~ ~1~
1~~,11'•-··
J
· '7717'~
Se~ilmi~ Finansal Bilgiler (TL) Bag1ms1z Denetimden Ge~mi~
31.12.2020 31.12.2019 31.12.2018
Has1lat 4.820.347 14.324.959 9.965.713
Briit Kar/ (Zarar) 4.569.897 13.910.992 9.034.785
Esas Faaliyet Kan (Zaran) 3.505.399 7.783.565 4.171.517
Siirdilrtilen Faaliyetler Donem Kan
(Zaran) 3.161.194 8.911.038 8.613.515
Pay Ba;;ma Kazanv 0,957 2,826 3,001
"Yatir1mc1, yatir1m karanm vermeden once ihra~~mm finansal durum ve faaliyet sonu~larma ili§kin ayrmtih bilgilerin yer ald1g1 i§bu izahnamenin 10 ve 21 no'lu boliimlerini de dikkate almahdir."
5. RiSK FAKTORLERi
5.1. ihra~~•ya ve faaliyetlerine ili§kin riskier:
a) Sirket'in siirekliliginin Net Grubu Sirketleri'nin siirekliligine bagh olmas1:
Esas faaliyet gelirlerinin tamam1 ~irket'in de i9inde bulundugu Net Grubu'na bagh
~irketlerden yani ili~kili ~irketlerden saglanmaktadu. Ana ortakhk Net Holding A.~. Merit Lefko~a Hotel'inin sahibidir. Diger ~irketler ise otelleri, KKTC Devlet Emlak Dairesi'nden ve Akfen Gayrimenkul Ticaret ve in~aat A.~.' den belirli si.ireligine kiralamak suretiyle, kullamm hakkma sahip olmu~ ~irketlerdir. Net Grubu ~irketlerinin d1~mda, ba~ka bir ~irketten saglanan esas faaliyet geliri yoktur. Bugi.in itibanyla ~irket'in si.irekliliginin Net Grubu ~irketleri'nin si.irekliligine bagh olmas1 onemli bir risk faktori.idi.ir.
Oteller ve sahi olduklan gru ~irketleri hakkmda bilgi a~ag1daki gibidir:
Otel Dahil Oldugu
Mevkii Kirahk/
Miilk Sahibi Kira Siiresi Oda
Gru irketi Miilk
Merit Crystal Voyager K1bns Girne/ KKTC'den Ekonomi ve Maliye
49 y1l 349 Cove Hotel Ltd. Alsancak/KKTC kirahk Bakanhg1 Devlet Emlak
( 1996-2045) ve Malzeme Dairesi
Merit Royal 256
Hotel
Ekonomi ve Maliye 49 y1l (A Blok) Voyager K1bns Girne/ Alsancak KKTC'den
Merit Royal Ltd. /KKTC kirahk Bakanhg1 Devlet Emlak (2003-
Premium Hotel ve Malzeme Dairesi 2052)
(B Blok
Merit Park Hotel Voyager K1bns
Girne/KKTC Kirahk Akfen Gayrimenkul
10+10 ytl 285
Ltd. Ticaret ve in aat A .
Merit Liman Voyager K1bns
Girne/KKTC Kirahk Ersay i~letmeleri Ltd. 20 y1l 32 Ltd.
Elite Yeni 25 y1l 85
Merit Cyprus Development iskele/KKTC Ekonomi ve Maliye (1997-
2022
Garden Tatil and Bakanhg1 Devlet Emlak
47 y1l
Koyti Management Gazi KKTC'den ve Malzeme Dairesi
Ltd. Magosa/KKTC Kirahk (1996-
2043
Merit Lefko~a Net Holding 116
Hotel AS. Lefko~a/KKTC Mtilk Net Holding AS.
b) KKTC'ye uygulanan ekonomik ve siyasi izolasyonlarm (ambargo) etkisi:
Uygulanan ekonomik ve siyasi izolasyonlar; KKTC ekonomisini olumsuz etkilemekte, iilkenin bolge ve diinya ile entegrasyonunu engellemektedir. Bunun sonucu olarak KKTC turizminin belirli bir seviyenin tistiine 91kamad1g1 gortilmektedir.
Olas1 direkt u9u~ ve/veya izolasyonun kaldmlma ihtimalleri uluslararas1 politika gilndemini me~gul etmektedir. ~irket, direkt u9u~ ve/veya izolasyonun sona ermesi gibi KKTC'de olu~abilecek olumlu ekonomik ve siyasi ~artlardan pozitif olarak etkilenecektir. Direkt u9u~lann KKTC'ye getirecegi ek turizm potansiyeli, i~letmesini yaptlg1m1z otellerde doluluk oranlanm ve ciro art1~lanm saglayacak, bu durum da ~irket gelirlerinde olumlu etki yapacaktir.
c) Mal ve Hizmet Tedariki ile yetismis eleman temini icin katlamlan yiiksek maliyetler:
~irket otel i~letmeciligi faaliyetlerini, kendi . nam ve hesabma yapmamakta, yapilan sozle~meler kapsammda otellerin mal sahibi oldugu ~irketler adma yapmaktad1r. Bu hizmet kar~1hgmda cirodan %2 temel i~letme ticreti, brtit i~letme kanndan da yine %2 i~letmecilik te~vik ticreti almaktadu.
i~lettigi otellerin ytiksek kalitede hizmet vermek i9in gereksinim duydugu mal ve hizmetlerin tedariki, KKTC'de bu mal ve hizmetlerin bulunmamas1 sebebiyle Turkiye pazanndan ytiksek maliyetlere katlamlarak temin edilmektedir. Aym ~ekilde i~in geregi olarak kalifiye yeti~mi~
eleman bulmak amac1yla ytiksek i~9ilik maliyetlerine de katlamlmaktadu. Bu ve benzeri olumsuzluklar i~lettigi otellerin faaliyet giderlerini art1rmakta olup, operasyonel karhhklanm azaltmaktadu. Bu durum, brtit i~letme kan ve ciro tizerinden ayn ayn i~letmecilik ticreti alan
~irketin elde ettigi gelirlerinde azalmaya sebep olmaktadu.
d) Cevresel riskier:
iklim degi~ikligi, k1yilardaki 9arp1k yapila~manm yaratt1g1 olumsuzluklar ile tarihi dokunun ve dogal kaynaklann kalitesinin korunup geli~tirilememesi gibi etkenler; buna dayah turizm tirtin ve hizmetlerinin yeterince tiretilememesine sebep olmaktadir. Bu durum ozellikle KKTC' de turizmin 9e~itlendirilmemesine yol a9makta ve onemli say1da turist kaybma sebep olmaktadu.
_e) Sirket'in yat1nm yapdan iilkelerdeki risklere maruz kalmas1:
Y atmm yap1lan iilkelerde olu~abilecek dogal afetler, sava~, ihtilal ve ayaklanma gibi olumsuz olaylar faaliyetlerin olumsuz etkilenmesine, hatta baz1 durumlarda yatmm veya faaliyetlerin bir stireligine durmasma neden olabilecektir. ilgili iilkelerde ya~anabilecek ekonomik dalgalanmalar da yatmmlarm beklenen karhhga ula~masm1 geciktirebilir.
f) Faaliyetlerle ilgili olarak cesitli davalara taraf olunmas1:
~irket, faaliyetlerle ilgili mal sahibi ~irketlerle birlikte 9e~itli davalara taraf olabilir. Davac1 olabilecegi durumlarda sonu9 ~irket lehine sonu9lanmayabilir. Davah olunabilecek durumlarda ise davalarm aleyhte sonu9lanmas1 halinde ~irket tazminat ve be er yaptmmlar odemek zorunda kalabilir. Bu ve benzeri olumsuz sonu9lar finansal tabl an da olumsuz etkileye bilir.
23
g) Sirket'in isletmekte oldugu otellerinin, mal sahibi sirketler tarafmdan renovasyon ve bak1m cahsmalarmm zamanmda yapdmamas1 ve sonrasmda yasanan verimlilik kay1plarmm iiretim ve karhhga olumsuz etkisi:
Rekabet ~artlarma ve c;evresel faktorlere bagh olarak otellerin bak1m ve renovasyon yatmmlar1mn donemler itibanyla yap1lmas1 onem arzetmektedir. Bu yatmmlann getirecegi yiiksek maliyetlere katlamlmas1 uzun vadede otellerin sat1~1 ve pazarlamasmda onemli bir unsur haline gelmektedir. Renovasyon ve bak1m yatmmlarmm zamamnda yapilmamas1 halinde, faaliyetin stirekliliginin ve kalitesinin olumsuz etkilenmesi soz konusu olacak ve bu durum ~irketin uzun vadedeki karhhgmda negatif bir etki yaratacakt1r.
5.2. ihra~~mm i~inde bulundugu sektore ili~kin riskier:
Covid-19 ve/veya diger salgm hastahklar kars1smda turizm sektoriinde yasanabilecek riskier: Bilindigi tizere 2019 yilsonundan itibaren, <;in'in Wuhan kentinde ortaya 91kan ve k1sa stirede ttim dtinyaya yay1lan, list ve alt solunum yolu hastahg1 olan koronavirtis, yay1lma
~ekli ve h1z1 ile bugtine kadar gortilen diger hastahklarmdan farkhhk gostermektedir. Dtinya Saghk Orgtitli'de koronavirtisti pandemi/salgm hastahk olarak ilan etmi~tir. Koronavirtis salgm1 tum d-Unyamn ortak sorunu haline gelmi~ ve tilke yonetimleri vatanda~larma seyahat etmeme konusunda uyarilarda bulunmu~tur. Birc;ok tilke arasmda uc;u~lar durdurulmu~, dtinyanm 90k onemli uluslararas1 markalan -Uretimlerini durdurmu~ veya perakende satl~
noktalan kapatllm1~tu. Bunun bir sonucu olarak ktiresel 9apta turizm ve ekonomik aktivitelerde de yava~lama ve durmalar ya~anmaktadu.
Salgm nedeniyle, ttim dtinya tilkeleri ile birlikte hem tilkemiz hem de KKTC ve Bulgaristan kamu otoriteleri, kamu saghg1 a91smdan, vatanda~lar1m koruma amac;h onlemler alm1~lar ve c;e~itli yaptmmlar uygulam1~lardu.
Ozellikle 2020 yilmm ilk yansmda uc;u~lar durdurulmu~, s1mrlar aras1 gec;i~ler kapatilm1~ ve bunlann sonucu olarak i~letmeler ge9ici s-Ureler ile kapatilmak zorunda kahnm1~tu. Ya~anilan bu stirec;te; sektorler arasmda, Covid-19 ve/veya diger herhangi bir salgm hastahk durumunda en 90k etkilenen sektortin Turizm Sektor-U oldugu anla~Ilm1~tu.
i~bu izahname tarihi itibanyla, Covid-19 salgm1 halen devam etmektedir.
5.3. ihra~ edilecek paylara ili~kin riskier:
a) Kar pay1 geliri:
Paylar1 borsada i~lem goren ~irketler, pay sahiplerinin genel kurulda verecegi karara bagh olarak nakit ve/veya bedelsiz kar pay1 dag1tabilmekte veya dag1tilabilir kar paym1 ~irket b-Unyesinde buakabilmektedir. Aynca kar elde etse bile ge9mi~ y1llar zararmm mahsup edilmesi soz konusu oldugunda kar dag1t1m1 yapilmama riski mevcuttur. Her hallikarda, kar dag1tlm1 Genel Kurul'un onayma tabidir.
b) Sermaye Kazanc1:
Sermaye kazanc1, paym fiyatmdaki art1~tan kaynaklanan ve paym sat1~1 ile ger9ekle~en kazanc;tu. ~irketin finansal performansmm beklentilerin altmda kalmas1 veya sermaye piyasalannda ya~anacak olumsuzluklar nedeniyle ~irketin hisse fiyatmm d-U~mesi soz konusu olabilir. Pay sahipleri ~irketin karma veya zaranna sahiplikleri oramnda ort k olmaktad1r.
