Günlük FX & Emtia Strateji Notu

(1)

Günlük FX & Emtia Strateji Notu

Fed Bej Kitap raporu ABD’de ılımlı büyüme momentumunun devamına işaret ederken Fed üyelerinden gelen son açıklamalar da faiz artırımlarının devam etmesi gerektiği yönünde geldi. Diğer yandan, Euro Bölgesi’nde ise son açıklanan enflasyon verilerinin düşük kaldığını ve ECB’den beklenen sıkılaşma adımlarını geciktirebileceğini görüyoruz.

Bugün ve yarın ABD’de açıklanacak istihdam verileri piyasaların takibinde olacak. Güçlü veriler, yukarıdaki gelişmelerle beraber dolar pozitif çalışabilir.

Dolar/TL: Kurda geçtiğimiz dönemde takip ettiğimiz sıkışma bölgesi aşağı kırıldı ve kritik 3,55 desteği altına gelindi. Kısa vadede 3,52 destek seviyesi son beş ayın ve 2017’nin en düşük değeri olarak takip edilmeli. Altına sarkmalarda 3,50 psikolojik destek olarak izlenebilir ancak teknik açıdan fazla anlamlı değil. Bu nedenle 3,52 altında 200 günlük basit hareketli ortalamanın geçtiği 3,45 seviyesinin hedefleneceğini düşünüyoruz.

EUR/USD: Başta belirttiğimiz gelişmeler genel olarak USD lehine, EUR aleyhine bir görünüme işaret ediyor. Ancak, bu görünüm pariteye gevşeme getirmezken sadece dün gün içinde 1,1150’den 1,1250’ye verilen tepkinin sınırlanmasına ve son dokuz ayın zirve bölgesinde yatay ve sıkışık bir soluklanma hareketi yaşanmasına neden oluyor. Çünkü, büyük resimde ve orta-uzun vadeli görünümde Fed’in beklenen ve fiyatlanan patikada sıkılaşmaya devam edeceği, ECB’nin ise ultra gevşek parasal koşullardan bir kaç ay içinde çıkmaya başlayacağı fiyatlanıyor. Bu fiyatlama ortamında EUR/USD’de 1,15’e yönelim mümkün. (Bloomberg analist tahminleri 2018 – 2021 periyodu için sırasıyla 1,15 – 1,20 – 1,19 ve 1,21.)

Altın ve Petrol: Ons altın fiyatlarında 1265 – 1270 $/ons bölgesinde sıkışma sürüyor. Petrolde ise OPEC’in yarattığı hayal kırıklığı sonrasında gelen satışların ardından tepki alımları gelebilir.

1 Haziran 2017

Gelişmekte olan ülke (GOÜ) para birimlerinin dolara karşı performansları - (Son 1 Ay)

5.1%

4.5%

4.2%

1.5%

0.9%

0.6%

0.5%

0.0%

-0.4%

-1.1%

-1.6%

-5% 0% 5% 10%

Çek C. - Kron Macaristan - Forint Polonya - Zloty G. Afrika - Rand G. Kore - Won Kolombiya - Peso Rusya - Ruble Meksika - Peso Türkiye - Lira Endonezya - Rupiah Hindistan - Rupee Şili - Peso Brezilya - Real

(2)

Günlük FX & Emtia Strateji Notu

Lira'nın diğer gelişen ülke para birimlerine göreceli performansı

-0.1%

0.8% 1.5%

-0.7%

1.9% 1.8%

-9.7%

-21.8% -20.6%

-23.5%

-30.7%

-35%

-30%

-25%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

Günlük Haftalık 2 Haftalık Aylık 2 Aylık 3 Aylık 6 Aylık Yıllık 2 Yıllık 3 Yıllık 5 Yıllık

(3)

Kurda 3,55 seviyesi son dönemin sıkışma bölgesinin desteği olarak takip ediliyordu ve dün itibariyle net şekilde kırıldığı teyit edildi. Şimdi kısa vadede 3,52 desteği kritik. Grafikte görülen 200 günlük basit hareketli ortalama ana destek ve 3,52 altında hedeflenebilecek bir seviye olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü pozisyonlar için 3,5500 ve 3,5730 seviyeleri stop-loss olarak izlenebilir.

USD/TRY Teknik Analizi

Ana Direnç 3.5840 2. Ara Direnç 3.5730 1. Ara Direnç 3.5500 spot 3.5310

1. Ara Destek 3.5200 2. Ara Destek 3.5000 Ana Destek 3.4500

Kısa Vade 1 Ay'a kadar

Orta Vade 1 - 6 Ay

Uzun Vade 6 - 12 Ay

Önemli Teknik Seviyeler

Teknik Görünüm

↓

↔

(4)

Paritede Mart ayında yaşanan zirve hareketinin Fibonacci impuls seviyeleri 1,1250 direncine işaret ederken son işlemlerin de bu dirençte hız kestiğini ve yeni bir sıkışma bölgesi oluştuğunu görüyoruz. Kısa vadede 1,1250 önemli bir direnç olarak izlenebilir. Momentumun tekrar güçlemesi halinde 1,1370 sonraki hedef olarak izlenmeli. Gevşemelerde ise 1,1090 desteği takip edilebilir.

EUR/USD Teknik Analizi

Kısa Vade

↑

(5)

Altın Teknik Analizi

Ana Direnç 1315 2. Ara Direnç 1300 1. Ara Direnç 1275 spot 1267

1. Ara Destek 1250 2. Ara Destek 1252 Ana Destek 1245

Kısa Vade 1 Ay'a kadar

Orta Vade 1 - 6 Ay

Uzun Vade

6 - 12 Ay

↔

↑

↔

Ons altında sıkışma bölgesi içinde pozitif görünüm sürüyor. Yükselişin devamı açısından EUR/USD paritesinin seyri gösterge olarak izlenebilir. Paritede 1,1250 üzerine yönelim halinde ons altın fiyatlarında da 1275 dolar ve üzerine yükseliş mümkün.

(6)

Petrol Teknik Analizi

Kısa Vade

↔

Petrol fiysatları geniş bir sıkışma bölgesinde son derece yüksek volatilite ile hareket ediyor. Son işlemlerde Brent tipi ham petrol fiyatlarında Kasım sonunda gerçekleşen ve arz kısıntılarına karar verilen ilk OPEC toplantısı öncesinden gelen dip – zirve bölgesinin tam orta noktasındayız. Burada bir miktar tepki beklenebilir, ancak sıkışma sürecektir.

(7)

Ajanda

(8)

Banu KIVCI TOKALI Araştırma Direktörü [email protected] +90 212 314 81 88

İlknur HAYIR TURHAN Yönetmen

[email protected] +90 212 314 81 85

Mehtap İLBİ Yönetmen

Abdullah DEMİRER Uzman

Furkan OKUMUŞ Uzman

Cüneyt MEHMETOĞLU Uzman

Serhan YENİGÜN Yönetmen

Künye

Araştırma

Çekince:Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel, imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Hüseyin AKAR Uzman Yardımcısı [email protected] +90 212 314 87 26