GÜNLÜK BÜLTEN Salı

GÜNLÜK STRATEJİ Bugün Ne Bekliyoruz?

ABD piyasalarının yükselişle kapatmasının ardından bu sabah Asya piyasalarında satıcılı bir seyir hâkim. Japonya’da Nikkei 225 Endeksi %0,20, Topix Endeksi %0,53 geriledi. Güney Kore Kospi Endeksi %0,62 düştü.

Çin’de Şanghay Bileşik Endeksi %1,19 ekside seyretmekte. Hang Seng Endeksi %1,18 geriledi. ABD’de işlem görüp Hong Kong’da ikincil arz yapan Çinli şirketler listesine Baidu da eklendi. Asya’da bugün işlem görmeye başlayan Baidu hisseleri %0,24 yükseldi. Asya’da teknoloji şirketlerinin düşüşü takip edilmekte. Japon Softbank’ın hisseleri %0,80, Güney Koreli LG Electronics %4,19 değer kaybetti. Çinli teknoloji şirketlerinde de satıcılı bir seans kaydedildi. ABD’de dün, tahvil faizlerindeki düşüşe paralel olarak teknoloji hisselerinde yükselişler görüldü. Teknoloji ağırlıklı Nasdaq Bileşik Endeksi %1,23 yükselişle kapattı. S&P 500 Endeksi %0,7, Dow Jones Endeksi %0,32 yükseldi. Ancak ABD piyasasındaki yükselişin ardından endeks vadelileri düşüşte. Geçen hafta 14 ayın zirvesini gören ABD 10 yıl vadeli Hazine tahvillerinin faizi %1,67, Dolar Endeksi (DXY) 91,8 puan civarında seyretmekte. Emtia tarafında Brent petrolün varili 63 USD, ons altın 1.736 USD civarında. Küresel piyasalarda bugün Fed Başkanı Jerome Powell’ın Kongre’de yapacağı sunum takip edilecek. Küresel piyasalarda bugün Fed Başkanı Jerome Powell’ın Kongre’de yapacağı sunum takip edilecek. Tahvil faizlerinin ivme kaybetmesine karşın yurtdışındaki risk iştahının düşük seyri dikkate alındığında BIST100 endeksinin güne ekside başlayabileceğini düşünüyoruz.

Piyasalarda Dün Ne Oldu?

Kovid-19 3. dalga ve ardından gelen kısıtlamalarla ilgili haber akışları da endeksler üzerinde baskı kurdu. Otomotiv hisselerinde yaşanan ralli öncülüğünde Avrupa piyasaları genelinde karışık bir görünüm vardı. ABD tarafında ise tahvil faizlerindeki gerileme ile teknoloji hisselerindeki tepki alımları Nasdaq endeksini %1 üzerinde kazanımlara yöneltti.

BİST100 endeksi dün günü, %9,79 oranında kayıpla 1.379,25 puandan tamamladı. Endeksin günlük hareket bandı 1.378,56-1.491,99 aralığında gerçekleşirken, Bankacılık endeksi %9,89, Sınai endeks ise %9,66 oranında azalışlarla günü tamamladılar. Yurtiçi piyasalarda dün satış baskısının etkisinde kaldı. Türkiye'nin CDS primi 156bp yükselerek 466bp seviyesine çıktı. Böylelikle risk priminde Kasım 2020'den bu yana en yüksek seviye kaydedildi. TL'nda oynaklık göstergeleri 2018 Ağustos’tan bu yana en yüksek seviyelerine yükseldi. Borsa İstanbul'da gün içerisindeki yüksek volatilite kaynaklı 2 kez endeks geneli devre kesici uygulamasına gidildi. Düşüşle birlikte endeks bu yılın kazançlarını silmiş oldu. Veri akışlarına baktığımızda;

TÜİK verilerine göre İşsizlik oranı 2020 yılında bir önceki yıla göre 0,5 puanlık azalış ile %13,2 seviyesinde gerçekleşti. YD-ÜFE ise, Şubat’ta Ocak ayına kıyasla %2,46 azalırken, geçen yılın aynı ayına göre %28,27 ve 12 aylık ortalamalara göre %25,83 yükseldi. Yabancı Ziyaretçi Sayısı Şubat’ta yıllık %68,96 düşerek 537.976 oldu. Ocak-Şubat döneminde Yabancı Ziyaretçi Sayısı geçen yılın aynı dönemine göre %70,24 azalarak 1,05mn’a geriledi.

Veri gündemi: Bugün İngiltere’den işsizlik ve ABD’den cari işlemler ve konut verileri takip edilecek.

Ülke TSİ Veri Dönem Beklenti Önceki

İngiltere 10:00 İşsizlik Oranı Oca 5,10% 5,10%

ABD 15:30 Cari İşlemler Dengesi (USD) 4.

Çeyrek -189B -178,5B

Şirket Haberleri

 Akdeniz Yatırım Holding (AKYHO): Şirket Yönetim Kurulu'nun 10.03.2020 tarihinde yapmış olduğu toplantısı sonucunda, plastik sanayi sektöründe faaliyet göstermek üzere %51 hisse oranında ortak olacağı Milya Endüstri Plastik San. ve Tic.

A.Ş ünvanı ile yeni bir tüzel kişi şirket kurulmasına karar verilmiştir.

 Alarko Holding (ALARK):

Şirket 2020/12 dönemi net kârı %108,41 oranında artış ile 801,95mn TL olarak açıkladı. 2019/12 dönemi net kârı 384,80mn TL olarak açıklanmıştı. Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların kârlarından paylardaki artış ve kambiyo kârlarındanki artış dönem net kârını desteklemiştir.

 Alcatel (ALCTL): Şirket 2020/12 dönemi net kârı

%170,68 oranında artış ile 20,47mn TL olarak açıkladı.

Şirket 2019/12 döneminde 28,96mn TL dönem zararı açıklamıştı. Cihaz gelirleri ve garanti bakım gelirlerindeki artış ile beraber finansal görünümdeki iyileşme net kâra destek vermiştir.

 Bera Holding (BERA): Şirket 2020/12 dönemi net kârı

%1.210 artış ile 352,29mn TL olarak açıkladı. 2019/12 dönemi net kârı ise 26,89mn TL olarak açıklanmıştı. Yurt içi satışlarından ve yatırım amaçlı gayrimenkul satışlarından elde edilen kâr artışı dönem net kârını desteklemektedir.

BIST- Endeksler Kapanış Değ%

BIST-100 1.379,25 -9,79

BIST-30 1.432,76 -9,95

BIST-BANKA 1.206,37 -9,89

BIST-SINAI 2.465,74 -9,66

BIST-TUM 1.600,76 -9,70

BIST Hacim-TUM(mn TL) 22.118 -38,82

VİOP30 Yakın Vade 1.424,25 -9,96

Parite Kapanış Değ%

USDTRY 7,8036 8,10

EURTRY 9,3089 8,34

EURUSD 1,1933 0,22

Emtia Kapanış Değ%

XAUUSD 1.739 -0,33

BRENT 64 -0,15

En Çok

Artanlar Değ% En Çok

Düşenler Değ%

TRILC 9,97 AKSUE -10,00

USDTRF 8,24 ALKA -10,00

ZGOLDF 7,76 BFREN -10,00

GLDTRF 7,61 BOSSA -10,00

GMSTRF 4,98 BTCIM -10,00

İşlem Hacmi

Yüksekler Kapanış mn TL

GARAN 7,98 1.141,75

FROTO 205,60 1.062,27

EREGL 14,71 1.022,67

BJKAS 5,92 854,96

SISE 6,93 805,32

GÜNLÜK BÜLTEN

www.piramitmenkul.com.tr

Şirket Haberleri

 Akmerkez GYO (AKMGY): Şirket Yönetim Kurulu ortaklara dağıtılacak olan 1. ve 2. kar payları ile yasal yedekler hesabından dağıtılacak kar payı toplamının 81,98mn TL olarak (1 TL nominal değerli paya isabet eden kar payı tutarı brüt=net 2,2 TL, kar payı oranı brüt=net %220) genel kurula teklif edilmesine karar vermiştir.

 Arçelik (ARCLK, Sınırlı Pozitif): Uluslararası derecelendirme kuruluşu Standard & Poor's, Arçelik A.Ş.'nin "BB" olan uzun vadeli kredi notunu, "BB+"ye yükseltmiş, negatif olan görünümünü de

"durağan" olarak revize etmiştir.

 Adese Alışveriş Merkezleri (ADESE): Şirketin, Konya İli Karatay İlçesinde yer alan ve faaliyetlerine son vermiş olduğu Kumköprü ve Sarnıç şubelerinin mülklerinin satın alınması için 19.03.2021 tarihinde Konya Karatay Belediyesi ile Satış Vaadi sözleşmesi imzalanmıştır.

Sözleşmeye göre, Kumköprü şubesinin mülkü için devir bedeli 4,7mn TL ; Sarnıç şubesinin mülkü için devir bedeli 3,2mn TL dir. Devir bedellerinin %25 'i peşin olarak ödenmiş olup; kalan bakiyeler 12 eşit taksitte ödenecektir

 Doğtaş Kelebek Mobilya (DGKLB, Sınırlı Pozitif): Şirket 22 Mart 2021 tarihinde Borsa İstanbul'dan 70.000 TL nominal değerli Doğtaş Kelebek hissesi satın almıştır. Bugün gerçekleştirilen işlem sunucunda Şirketimizin sahip olduğu şirket paylarının nominal değeri 1.547.846 TL'ye ulaşmıştır. (Şirket sermayesine oranı % 0,0044).

 İşbir Holding (ISBIR): Yönetim Kurulu 16.03.2021 tarihli toplantısında, Şirketin 09.04.2021 tarihinde yapılacak olağan genel kurul toplantısında pay sahiplerinin onayına sunulmak üzere, sermayeyi temsil eden hisselere (ödenmiş sermayeye göre %300 oranında) toplam 1,91mn TL kar payı dağıtılmasının önerilmesi şeklinde karar almıştı. Yönetim Kurulu bu kararını 22.03.2021 tarihli toplantısında, Şirketin 09.04.2021 tarihinde yapılacak olağan genel kurul toplantısında pay sahiplerinin onayına sunulmak üzere, sermayeyi temsil eden hisselere (ödenmiş sermayeye göre

%600 oranında) toplam 3,81mn TL kar payı dağıtılmasının önerilmesi olarak revize etmiştir. Buna göre, ayrılan 3,81mn TL'nın ortaklara 1 TL nominal değerli hisse başına 6 TL nakit kar payı olarak dağıtılması ve nakit kar payı dağıtımının 03.05.2021 tarihinde yapılması önerilecektir.

 Rta Laboratuvarları (RTALB): Devlet Malzeme Ofisi Genel Müdürlüğü ile SARS-Cov-2(2019- nCov)RT-qPCR tanı kitinin temini hususunda akdedilen Sağlık Market Tıbbi Malzeme Çerçeve Anlaşması kapsamında, 16.11.2020 tarihinde verilen 500 bin adet ürün siparişinin teslimatı bugün itibarıyla tamamlanmıştır. Söz konusu anlaşma kapsamında teslimi gerçekleşen tanı kiti sayısı toplam 3mn'a ulaşmıştır.

 Sasa Polyester (SASA): Şirket tarafından yatırım bedeli tahmini 330mn USD olan, yıllık 367.500 ton kapasiteli Elyaf Üretim tesisi yatırım kararı alınmış olup yatırımın 2023 yılı 4. çeyrekte devreye alınması planlanmaktadır. Yatırımın ciroya yıllık katkısı bugünkü rakamlarla yaklaşık 550mn USD civarında olacaktır.

Ekonomi Haberleri

 S&P Global: Türkiye'de sermaye kontrolü riski arttı ancak temel senaryomuz bu değil.

Kredi derecelendirme kuruluşu S&P Global, Türkiye'de yaşanan son gelişmelerin ardından,

"Türkiye'de sermaye kontrollerinin riski arttı ancak temel senaryomuz bu değil" açıklamasını yaptı.

(Bloomberg)

 Türkiye'de son 24 saatte 22.216 kişinin Kovid-19 testi pozitif çıktı. Son 24 saatte 201.215 Kovid-19 testi yapıldı, 22.216 kişinin Kovid-19 testi pozitif çıktı, hasta sayısı 981 oldu. Son 24 saatte 19.494 kişinin Kovid-19 tedavisi ya da karantinasının sona ermesiyle iyileşen sayısı 2,84mn’a yükseldi. (Bloomberg)

 Almanya, karantinayı 18 Nisan'a kadar uzattı. Almanya'da karantina tedbirleri, enfeksiyon oranlarının, yetkililerin hastanelerin aşırı gerileceğini söylediği seviyeyi aşmasıyla birlikte 18 Nisan'a kadar uzatıldı. (Bloomberg)

 Bank of America'dan TCMB değişikliği analizi. Bank of America Securities analistleri TCMB’deki değişikliğin TL'nda yabancı pozisyonlanmasının 2017’de görülen son 10 yılın zirvesinde olduğu bir dönemde gerçekleştiğine vurgu yaptı. (Bloomberg)

 Moody's: Sürpriz TCMB başkanı değişikliği not baskısını artırır. Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's, TCMB’nda yaşanan görev değişikliği ile ilgili değerlendirmede bulundu. (Bloomberg)

 ABD’de 2. el konut satışları 6 ayın en düşük seviyesine indi. 2. El Konut Satışları emlak sayısında yıllık bazda rekor düşüş ve birçok bölgedeki sert kış koşulları nedeniyle 6 ayın en düşük seviyesine indi. National Association of Realtors verilerine göre satışlar önceki aya kıyasla %6,6 düşüşle yıllık 6,22mn adet oldu. Ocak ayı satışları 6,66mn olarak revize edildi. Bloomberg anketine katılan ekonomistlerin medyan tahmini 6,49mn’du. (Bloomberg)

 Yurtdışında Haftalık TL Swap Faizlerinde yükseliş. TCMB başkanlığında yaşanan değişim sonrasında yurtdışında uygulanan Haftalık TL Swap Faizlerinde de yükseliş izlendi. Cuma gününü

%14,2 seviyesinde kapatan haftalık swap faizleri TCMB'deki görev değişikliğini takip eden ilk işlem gününde %100'e yükseldi. (Bloomberg)

 Powell'dan dijital parada 'onay' yorumu. Fed Başkanı Jerome Powell Bank for International Settlement'ın panelinde yaptığı bir konuşmada, Fed'in merkezi dijital para birimi projesiyle ilgili karar aşamasında olmadığını söyledi. "Dijital bir doların muhtemelen büyük sonuçları olur" diyen Powell, merkezi dijital paralarda Fed'in öncü olması gerekmediğini belirtti. Merkezi dijital paraların çeşitli faydalar sunduğunu fakat önemli bir risk de barındırdığını dile getiren Powell, ABD Kongresi'nin onayı olmadan merkezi dijital para projesinde ilerlemeyeceklerini ifade etti.

(Bloomberg)

 AstraZeneca aşısı ABD'de %79 etkili bulundu. İngiltere'de Oxford Üniversitesinin ilaç firması AstraZeneca'yla geliştirdiği Kovid-19 aşısının ABD'de devam eden 3. faz çalışmalarında %79 etkili olduğu bildirildi. (Bloomberg)

 TCMB swap ihalesinde talep geriledi. TCMB’nın 3 ay vadeli 1mlr USD’lık USD/TL swap ihalesine 1,05mlr USD’lık talep geldi. (Bloomberg)

 Türk Lirası'nda oynaklık göstergeleri 2018 seviyelerinde. TCMB başkanlığında yaşanan değişimin ardından TL varlıklarda oynak bir işlem günü yaşandı. Opsiyon piyasasında USD/TL'nın 1 aylık ima edilen oynaklığı bir günde 27 % puandan fazla artış göstererek Ağustos 2018’den bu yana en yüksek düzeye çıktı. (Bloomberg)

 Türkiye'nin risk priminde hızlı yükseliş. Türkiye'nin risk primi TCMB başkanlığında yaşanan değişimin ardından ilk işlem gününde hızlı yükseliş kaydetti. 5 yıllık kredi temerrüt takası 156bp yükseldi ve 466bp seviyesine çıktı. Böylelikle risk priminde Kasım 2020'den bu yana en yüksek seviye kaydedildi. (Bloomberg)

 Vadeli İşlem Sözleşmeleri’nde üst limit yükseltildi. Borsa İstanbul tarafından KAP'na yapılan açıklamayla, Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası'nda işlem gören USD/TL, EUR/TL, RUB/TL ve CNH/TL döviz vadeli işlem sözleşmeleri ile Gram/TL altın vadeli işlem sözleşmelerinde uygulanan

%10 oranındaki üst fiyat limiti oranları bugün için %20'ye çıkarıldı. (Bloomberg)

 Borsa yönetiminden yatırımcılara gözetim uyarısı. Borsa İstanbul, borsada 2. kez devre uygulamasının ardından yaptığı açıklamada işlemlerin sürekli izlendiği uyarısında bulundu.

(Bloomberg)

 Yabancı Ziyaretçi Sayısı Şubat’ta geriledi. Kültür ve Turizm Bakanlığı verilerine göre Yabancı Ziyaretçi Sayısı Şubat’ta yıllık %68,96 düşerek 537.976 oldu. Ocak-Şubat döneminde Yabancı Ziyaretçi Sayısı geçen yılın aynı dönemine göre %70,24 azalarak 1,05mn’a geriledi. (Bloomberg)

 Yurt Dışı ÜFE Şubat’ta aylık bazda azaldı, yıllık bazda arttı. TÜİK, Şubat ayına ilişkin YD-ÜFE verilerini açıkladı. Buna göre, YD-ÜFE Şubat’ta Ocak ayına kıyasla %2,46 azalırken, geçen yılın aynı ayına göre %28,27 ve 12 aylık ortalamalara göre %25,83 yükseldi. (Bloomberg)

 İşsizlik 2020’de %13,2. TÜİK verilerine göre Türkiye genelinde 15 ve daha yukarı yaştakilerde işsiz sayısı 2020 yılında bir önceki yıla göre 408 bin kişi azalarak 4,06mn kişi oldu. İşsizlik oranı 0,5 puanlık azalış ile %13,2 seviyesinde gerçekleşti. Tarım Dışı İşsizlik oranı ise 0,7 puanlık azalış ile

%15,3 oldu. İstihdam edilenlerin sayısı 2020 yılında bir önceki yıla göre 1,27mn kişi azalarak 26,81mn kişi, İstihdam Oranı ise 2,9 puanlık azalış ile %42,8 oldu. İşgücü 2020 yılında bir önceki yıla göre 1,68mn kişi azalarak 30,87mn kişi, İşgücüne Katılma Oranı ise 3,7 puanlık azalış ile

%49,3 olarak gerçekleşti. Genç Nüfusta İşsizlik Oranı %25,3, İstihdam Oranı %29,2 olarak gerçekleşti. (Bloomberg)

EKONOMİK TAKVİM

23 Mart Salı

Ülke TSİ Veri Dönem Beklenti Önceki

İngiltere 10:00 İşsizlik Oranı Oca 5,10% 5,10%

ABD 15:30 Cari İşlemler Dengesi (USD) 4. Çeyrek -189B -178,5B

ABD 17:00 Yeni Konut Satışları Şub 868K 923K

24 Mart Çarşamba

Ülke TSİ Veri Dönem Beklenti Önceki

Japonya 03:30 İmalat PMI (Öncü) Mart 51,4

Japonya 03:30 Bileşik PMI (Öncü) Mart 48,2

Japonya 03:30 Hizmet PMI (Öncü) Mart 46,3

İngiltere 10:00 ÜFE (Aylık) Şub 0,50% 0,70%

İngiltere 10:00 ÜFE (Yıllık) Şub 0,60% 1,30%

İngiltere 10:00 TÜFE (Aylık) Şub -0,40% -0,20%

İngiltere 10:00 TÜFE (Yıllık) Şub 0,60% 0,70%

Türkiye 10:00 TÜİK/TCMB Tüketici Güven Endeksi Mart 84,5

Almanya 11:30 İmalat PMI (Öncü) Mart 60,4 60,7

Almanya 11:30 Bileşik PMI (Öncü) Mart 50,5 51,1

Almanya 11:30 Hizmet PMI (Öncü) Mart 46,5 45,7

Euro Bölgesi 12:00 İmalat PMI (Öncü) Mart 57,5 57,9

Euro Bölgesi 12:00 Bileşik PMI (Öncü) Mart 48 48,8

Euro Bölgesi 12:00 Hizmet PMI (Öncü) Mart 46 45,7

İngiltere 12:30 İmalat PMI (Öncü) Mart 55,1

İngiltere 12:30 Bileşik PMI (Öncü) Mart 49,6

İngiltere 12:30 Hizmet PMI (Öncü) Mart 49,5

ABD 15:30 Dayanıklı Mal Siparişleri (Aylık-Öncü) Şub 1,20% 3,40%

ABD 16:45 Bileşik PMI (Öncü) Mart 59,5

ABD 16:45 Hizmet PMI (Öncü) Mart 57,6 59,8

Euro Bölgesi 18:00 Tüketici Güven Endeksi (Öncü) Nisan -25,2

25 Mart Perşembe

Ülke TSİ Veri Dönem Beklenti Önceki

Almanya 10:00 GFK Tüketici Güven Endeksi Nisan -12,9

Euro Bölgesi 12:00 AMB Aylık Rapor

ABD 15:30 İşsizlik Başvuruları Haftalık 770K

ABD 15:30 GSYH (Final) 4.Çeyrek 4,10% 4,10%

26 Mart Cuma

Ülke TSİ Veri Dönem Beklenti Önceki

Japonya 01:00 TÜFE (Aylık) Mart -0,10%

Japonya 01:00 TÜFE (Yıllık) Mart -0,40% -0,30%

İngiltere 10:00 Perakende Satışlar (Aylık) Şub -2,50% -8,20%

İngiltere 10:00 Perakende Satışlar (Yıllık) Şub -1,30% -5,90%

Türkiye 10:00 Reel Kesim Güven Endeksi Mart 109,3

Türkiye 10:00 Kapasite Kullanım Oranı Mart 74,9

Almanya 12:00 Ifo İş Ortamı Endeksi Mart 93 92,4

ABD 15:30 Öncü Mal Ticaret Dengesi (USD) Şub -83,7B

ABD 17:00 Michigan Tüketici Güven Endeksi (Final) Mart 83 83

PİRAMİT MENKUL KIYMETLER A.Ş.

Gümüşsuyu Mah. İnönü Cad. Işık Apt. No:53 Kat:5 Daire 9-10 Taksim/İstanbul Tel: 0212 293 95 00 Faks: 0212 293 95 60

Şişli Şubesi

Halaskargazi Cad. No:111 D:4 Kat:1 Şişli/İstanbul Tel: 0212 395 32 33 Faks: 0212 230 81 15

Balıkesir İrtibat Bürosu

Altıeylül Mah. Keçeci sok. Özcaner İşmerkezi No:17 K:1 Altıeylül/Balıkesir Tel: 0266 245 91 21 Faks: 0266 245 23 34

Sevgül DÜZGÜN Araştırma Müdürü

212 3953213

sevgul.duzgun@piramitmenkul.com.tr

Ferdi Uğur Taçkınlar Araştırma Uzmanı

02123953227

ugur.tackinlar@piramitmenkul.com.tr