27 Şubat- 3 Mart 2017 Genel Bakış Sayı:7

(1)

27 Şubat- 3 Mart 2017 Genel Bakış Sayı:7

Pazartesi

Türkiye'de;

 Şubat ayında ekonomik güven endeksi bir önceki aya göre yüzde 6.8 artarak 85.7 puan düzeyinden 91.5 puan düzeyine yükseldi.

o Ekonomik güven endeksindeki artış, hizmet sektörü, imalat sanayi, inşaat sektörü ve perakende ticaret sektörü güven endekslerindeki artışlardan kaynaklandı.

Euro Bölgesi'nde;

 Şubat ayında ekonomik güven endeksi bir önceki dönem rakamının üzerinde 108.0 puan seviyesinde açıklandı.

o İş iklimi endeksi 0.79 puan düzeyindeki artış yönlü beklentilerin üzerinde 0.82 puan,

o Endüstri güven endeksi 1.2 puan düzeyindeki artış yönlü beklentilerin üzerinde 1.3 puan ve

o Hizmet sektörü güven endeksi 13.5 puan düzeyindeki beklentilerin üzerinde 13.8 puan seviyesinde açıklandı.

o Tüketici güven endeksi -6.2 puan seviyesindeki düşüş yönlü beklentilere paralel açıklandı. Bir önceki dönem rakamı -4.9 düzeyindeydi.

ABD'de;

 Dayanıklı mal siparişleri Ocak ayında yüzde -0.50 olan bir önceki ay verisinden güçlü bir görüntü ortaya koydu ve yüzde 1.8 oldu. Beklenti yüzde 1.6 düzeyine artması yönündeydi. Bir önceki ay verisi yüzde -0.8’e revize edildi.

 Ulaştırma hariç dayanıklı mal siparişleri yüzde 0.5 olan beklentilerin gerisinde yüzde -0.2 açıklanırken, bir önceki ay verisi ise yüzde 0.5 seviyesinin üzerinde yüzde 0.9 düzeyine revize edildi.

 Çekirdek siparişler yüzde 0.2 düzeyine artış yönlü beklentinin gerisinde yüzde -0.6 oldu. Bir önceki tahmin yüzde 1.0’den yüzde 1.6’ya revize edildi.

Dallas Fed Başkanı Kaplan, Fed'in ne kadar erken faiz artırırsa o kadar iyi olacağını yineledi ve Fed'in faizleri kademeli bir şekilde artırması gerektiğini, bunu yaparken de sabırlı olması gerektiğini tekrarladı. (Bloomberg)

DenizBank Özel Bankacılık Sermaye Piyasası Araçları Satış, Performans ve İş Geliştirme

+90 212 348 51 93 İSTANBUL

(2)

Salı

ABD’de;

 Büyüme ikinci tahmini yüzde 1.9 düzeyinde bir önceki ile paralel gerçekleşme gösterdi. Piyasa beklentisi ise yüzde 2.1 düzeyinde bulunuyordu.

 Kişisel tüketim yüzde 3.0 artış gösterdi. Bir önceki tahmine göre 0.5 puan artış takip edildi.

o Üretimde yüzde 5.7’lik önemli bir performans söz konusu.

Öncekine kıyasla 0.5 puan artış izlendi.

o Dayanıklı tüketim mallarında 0.6 puan artışla yüzde 11.5,

o Dayanıklı olmayanlarda da yüzde 2.8 düzeyinde genişleme söz konusu.

o Hizmetler yüzde 1.8 le bir önceki performansın 0.5 puan üzerinde.

o Özel yatırımlarda azalış izlendi, yüzde 9.2. Bir önceki tahmin yüzde 10.7 seviyesindeydi.

o İhracat yüzde -4.0, ithalat ise yüzde 10.6 düzeyinde açıklandı. Her ikisi de önceki tahminin aşağısında kaldı.

Türkiye'de;

 Dış ticaret verilerine göre Ocak ayında ihracat bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 18 artarak 11 milyar 278 milyon dolar,

 İthalat ise yüzde 16 artarak 15 milyar 586 milyon dolar seviyesinde gerçekleşti.

 Dış ticaret açığı yüzde 10.3 artarak 4 milyar 309 milyon dolar oldu.

New York Fed Başkanı Dudley ve San Francisco Fed Başkanı Williams, Mart ayında faiz artırım ihtimalini güçlendiren açıklamalarda bulundu.

Başkan Dudley son birkaç ayda açıklanan verilerin uzun vadeli kapasitesinin üzerinde büyümeye devam eden ekonomiyle uyum gösterdiğini belirtti. Başkanlık seçimlerinin ardından tüketici ve iş dünyası güveninin yükseldiğine işaret ederek, bunun harcamaları yukarı çekmesini beklediğini dile getirdi. Komite'nin nispeten yakın bir gelecekte faiz oranlarının yükselteceğine ve Fed'in yıl ilerledikçe parasal gevşemeyi azaltmaya devam edeceğine vurgu yaptı.

Başkan Williams, Fed'in hedefinin ekonomik büyümenin mümkün olduğunca uzun süre devam etmesi olduğunu ve bu nedenle ekonominin aşırı ısınmasının engellenmesi gerektiğini belirtti. Mart ayına dair faiz artırım ihtimalinin ciddi şekilde değerlendirdiğini belirtirken, ABD ekonomisinin faiz artırımlarına rağmen sağlıklı hızda büyümeye devam edeceğine güvendiğini açıkladı.

Fed başkanlarının açıklamaları üzerine ABD dolarının küresel piyasalarda değer kazandığı görüldü ve Fed Funds Futures %80.0 ve OİS %87.0 seviyesine yükseldi.

(3)

Çarşamba

Türkiye'de;

 ISO tarafından açıklanan imalat PMI rakamları şubat ayında 49.7 puan düzeyine yükselerek Ekim ayından bu yana en yüksek değerine ulaştı.

o Üretim, yeni siparişler ve istihdam alt kalemler Ocak ayına göre iyileşme göstererek sektördeki bozulmanın hafiflediğine işaret etti.

o Yeni siparişler endeksi 50.0 puan düzeyinin altında kalmasına rağmen son dört ayın en yüksek düzeyine yükseldi.

Almanya’da;

 Şubat ayında TÜFE aylık bazda yüzde 0.6 arttı. Bir önceki dönem rakamı yüzde -0.6 düzeyindeydi. Yıllık bazda yüzde 2.2 düzeyinde bir önceki dönem rakamı olan yüzde 1.9 düzeyinin üzerinde gerçekleşmeye işaret etti.

ABD‘de;

 Ocak ayında kişisel gelirler yüzde 0.3 olan piyasa beklentisinin üzerinde yüzde 0.4 artış gösterdi.

 Kişisel harcamalar yüzde 0.3 olan piyasa beklentisinin gerisinin kalarak yüzde 0.2 artış gösterdi.

 PCE deflatörü aylık bazda yüzde 0.5 olan piyasa beklentisinin gerisinde kalarak yüzde 0.4 oldu.

 PCE deflatörü yıllık bazda yüzde 2.0 olması beklenirken yüzde 1.9 seviyesinde gerçekleşme gösterdi.

o Fed’in takip ettiği göstergelerden birisi olan çekirdek PCE aylık ve yıllık bazda piyasa beklentilerine paralel sırasıyla yüzde 0.3 ve yüzde 1.7 seviyesinde gerçekleşme gösterdi.

 ISM imalat PMI verisi 54.5 olan piyasa beklentisinin üzerinde 57.7 düzeyinde gerçekleşti. Bir önceki ay verisi 56.0 düzeyinde izlenmişti.

o Fiyatlar 68.0 olan piyasa beklentisine paralel açıklandı. Bir önceki dönem 56.0 puan düzeyindeydi.

o Yeni siparişler 65.1 ile 60.4 olan bir önceki ay verisinin üzerinde gerçekleşti ve genişlemeye işaret etti.

o İstihdam 54.2 ile bir önceki ay verisi olan 69.0 düzeyinin gerisinde kaldı ve daralmaya işaret etti.

(4)

Fed'in Bej kitap raporunda Ekonominin Şubat ayında ılımlı büyüdüğü ve bazı bölgelerde işgücü piyasasının sıkılaştığı belirtildi. İş dünyasında kısa vadeli iyimserliğin son rapordan bu yana gevşediği ve istihdamın ülkenin çoğu bölgesinde ılım olarak genişlediği vurgulandı.

Dallas Fed Başkanı Robert Kaplan, ABD ekonomisindeki büyümeyi sürdürmek için faizleri artırmaktan yana olduğunu belirtti. Kaplan, ABD ekonomisinin yüksek faiz için yeterince güçlü olduğunu ifade etti.

Fed Yönetim Kurulu Üyesi Brainard, Fed'in faiz artırması için gerekli koşulların oluştuğunu ve yakın zamanda faiz arttırımının uygun olduğunu ifade etti.

(Bloomberg)

Perşembe

Euro Bölgesi’nde;

 ÜFE Ocak ayında aylık bazda yüzde 0.7 düzeyinde bir önceki dönem rakamına paralel açıklandı. Yıllık bazda yüzde 3.5 düzeyinde artış takip edildi. Beklenti yüzde 2.0 düzeyine artması yönündeydi.

 TÜFE rakamları yıllık bazda yüzde 2.0 düzeyinde ve çekirdek tüfe yıllık bazda yüzde 0.9 düzeyinde beklentilere paralel gerçekleşmeye işaret etti.

ABD’de haftalık işsizlik başvuruları 241 bin kişi düzeyindeki düşüş yönlü beklentilerin gerisinde 223 bin seviyesinde açıklandı. Bir önceki dönem rakamı 244 bin seviyesinden 242 bin kişi düzeyine revize edildi.

Fed Guvernörü Powell, gerçekleştirdiği mülakatta, uzun zaman sonra Fed'in hedeflerine oldukça yakın olduğunu ve Mart ayında faiz artırımı için görüşlerin bir araya geldiğini belirtti.

(5)

Cuma

Japonya'da tüketici güven endeksi Şubat ayında 43.1 düzeyinde açıklandı. Bir önceki dönem rakamı 43.2 düzeyinde gerçekleşme göstermişti.

Çin'de hizmet PMI Şubat ayında son 4 ayın en düşük seviyesini gördü. Ocak ayında 53.1 olan Caixin hizmet PMI, Ocak ayında 52.6 puan seviyesine geriledi.

Türkiye’de;

 Şubat ayında TÜFE bir önceki aya göre yüzde 0.81, bir önceki yılın aynı ayına göre ise yüzde 10.13 artış gösterdi.

 ÜFE, aynı dönem içerisinde bir önceki aya göre yüzde 1.26, bir önceki yılın aynı ayına göre ise yüzde 915.36 artış gösterdi.

 Özel kapsamlı enflasyon göstergelerinden B endeksi bir önceki aya göre yüzde 0.81, yıllık bazda yüzde 8.27 artış gösterdi. C endeksi ise bir önceki aya göre yüzde 0.70, yıllık bazda ise yüzde 8.56 artış

Almanya’da;

 Şubat ayında hizmet PMI ve bileşik PMI rakamları piyasa beklentisine paralel açıklanarak sırasıyla 54.4 ve 56.1 puan düzeyinde gerçekleşme gösterdi.

Euro Bölgesi’nde;

İngiltere’de;

(6)

Haftanın Grafiği

(Dolar/lira kurunun ABD doları karşısındaki saatlik performansını göstermektedir.)

Bu hafta Fed başkanlarının yapmış olduğu açıklamalar ABD dolarının küresel piyasalarda değer kazanımını destekledi. Açıklamalar üzerine Fed Funds Futures hafta kapanışında %90.0 seviyesine kadar yükseldi. Fed’in Mart ayı faiz artırım ihtimalinin güçlenmesi ile gelişmiş ve GOÜ para birimlerinin ABD doları karşısında ağırlıklı olarak değer kaybettiği görüldü. GOÜ para birimleri içerisinde ise Türk lirası yüzde 3.0 zayıflayarak en kırılgan para birimi oldu. Ayrıca yurtiçi piyasalarda açıklanan Şubat ayı enflasyon rakamlarının da bir önceki aya göre artış göstermesi ve yıllık enflasyonunun çift haneye yükselmesi TL’nin zayıflamasında etkili oldu. Kur işlemleri için şu aşamada 3.6400 desteği aşağı yönde geçilmedikçe TL negatif duruşun sürebileceği kanaatindeyiz. Teknik açıdan 3.6400 ve 3.7100 seviyelerinin üzerinde oluşum gösteren işlemlerde 3.7500-3.8000 aralığına yönelik hareketlilik devam etmek isteyebilir. Destek seviyeleri olarak 3.7100-3.6400, direnç seviyeleri olarak ise 3.7500-3.8000 bölgeleri takip edilebilir.

(7)

6 – 10 Mart Ekonomik Takvim

İyi tatiller dileriz..

Dönem Ülke Veri Dönem Beklenen Önceki

03/06/17 11:30 GE Martkit İmalat PMI Şubat -- 52

03/06/17 12:30 EC Sentix Yatırımcı Güven Endeksi Mart -- 17.4

03/06/17 14:30 TU Efektif Döviz Kuru Şubat -- 88.17

03/06/17 18:00 US Fabrika Siparişleri Ocak 0.90% 1.30%

03/06/17 18:00 US Danayıklı Mal Siparişleri Ocak -- 1.80%

03/06/17 23:00 US Fed,Konuşma,Kashkari

03/07/17 10:00 GE Fabrika Siparişleri/Aylık Ocak -- 5.20%

03/07/17 10:00 GE Fabrika Siparişleri/Yıllık Ocak -- 8.10%

03/07/17 13:00 EC OECD Ekonomik Görünüm/Interim

03/07/17 13:00 EC GSYİH/Çeyrek 4Q -- 0.40%

03/07/17 13:00 EC GSYİH/Yıllık 4Q -- 1.70%

03/07/17 16:30 US Ticaret Dengesi/USD Ocak - 45,700,000,000.00 - 44,300,000,000.00

03/08/17 02:50 JN Cari İşlemler Dengesi Ocak 0 0

03/08/17 02:50 JN Ticaret Dengesi Ocak 0 0

03/08/17 02:50 JN GSYİH/Çeyrek 4Q 0.40% 0.20%

03/08/17 02:50 JN GSYİH/Yıllıklandırılmış/Çeyrek 4Q 1.60% 1.00%

03/08/17 02:50 JN GSYİH Nominal/Çeyrek 4Q 0.50% 0.30%

03/08/17 02:50 JN GSYİH Deflatör/Yıllık 4Q -0.10% -0.10%

03/08/17 10:00 TU Sanayi Üretimi/Aylık Ocak -- -0.20%

03/08/17 10:00 TU Sanayi ÜretimiYıllık Ocak -- 1.30%

03/08/17 10:00 GE Sanayi Üretimi/Aylık Ocak -- -3.00%

03/08/17 10:00 GE Sanayi Üretimi/Yıllık Ocak -- -0.70%

03/08/17 15:00 US MBA Mortgage Başvuruları Mart -- 5.80%

03/08/17 16:15 US ADP İstihdam Değişimi Şubat 178000 246000

03/08/17 16:30 US Tarım Dışı Üretkenlik 4Q 1.50% 1.30%

03/08/17 CH Ticaret Dengesi/CNY Şubat 169,650,000,000.00 354,500,000,000.00

03/08/17 CH İthalat/Yıllık/CNY Şubat 26.50% 25.20%

03/08/17 CH İhracat/Yıllık/CNY Şubat 16.90% 15.90%

03/08/17 CH İthalat/Yıllık/USD Şubat 20.00% 16.70%

03/08/17 CH İhracat/Yıllık/USD Şubat 13.00% 7.90%

03/08/17 CH Ticaret Dengesi/USD Şubat 26,400,000,000.00 51,350,000,000.00

03/09/17 04:30 CH TÜFE/Yıllık Şubat 1.70% 2.50%

03/09/17 04:30 CH ÜFE/Yıllık Şubat 7.50% 6.90%

03/09/17 15:45 EC ECB Refinansman Faiz Oranı Mart -- 0.00%

03/09/17 15:45 EC ECB Marjinal Borçlanma Oranı Mart -- 0.25%

03/09/17 15:45 EC ECB Borç Verme Faiz Oranı Mart -- -0.40%

03/09/17 15:45 EC ECB Varlık Alım Programı/EUR Mart -- 80,000,000,000.00

03/09/17 16:30 US İthal Fiyat Endeksi/Aylık Şubat 0.10% 0.40%

03/09/17 16:30 US İthal Fiyat Endeksi/Yıllık Şubat -- 3.70%

03/09/17 16:30 US Haftalık İşsizlik Başvuruları Mart -- --

03/10/17 02:50 JN ÜFE/Aylık Şubat 0.20% 0.60%

03/10/17 02:50 JN ÜFE/Yıllık Şubat 1.00% 0.50%

03/10/17 10:00 GE Ticaret Dengesi/EUR Ocak -- 18,700,000,000.00 03/10/17 10:00 GE Cari İşlemler Dengesi/EUR Ocak -- 24,000,000,000.00

03/10/17 10:00 GE İhracat/Aylık Ocak -- -3.30%

03/10/17 10:00 GE İthalat/Aylık Ocak -- 0.00%

03/10/17 12:30 UK Sanayi Üretimi/Aylık Ocak -- 1.10%

03/10/17 12:30 UK Sanayi Üretimi/Yıllık Ocak -- 4.30%

03/10/17 12:30 UK İmalat Sanayi/Aylık Ocak -- 2.10%

03/10/17 12:30 UK İmalat Sanayi/Yıllık Ocak -- 4.00%

03/10/17 12:30 UK Ticaret Dengesi/GBP Ocak -- -3304

03/10/17 16:30 US Tarım Dışı İstihdam Değişimi Şubat 174000 227000

03/10/17 16:30 US İşsizlik Değişimi Şubat 4.70% 4.80%

03/10/17 16:30 US Ortalama Saatlik Kazançlar/Aylık Şubat 0.20% 0.10%

03/10/17 16:30 US Ortalama Saatlik Kazançlar/Yıllık Şubat -- 2.50%

03/10/17 16:30 US İş Gücüne Katılım Oranı Şubat -- 62.90%

03/10/17 22:00 US Aylık Bütçe Dengesi Şubat -- 51,300,000,000.00

(8)

UYARI NOT

Bu e-posta, varsa ekleri ve içerdiği bilgiler, özeldir ve gizlidir, yalnızca gönderildiği belirtilen kişi/kişilerin kullanımı içindir. Bu e-postanın, alıcısı dışında başka bir kişi tarafından ve belirtilen amaç dışında okunması kopyalanması, yönlendirilmesi ve kullanılması yasaktır. Bu mesaj ve eklerinin tarafınıza yanlışlıkla ulaşmış olması durumunda lütfen mesajı gönderen kişiyi haberdar ederek bize ulaşın, gizliliğini koruyun ve hiçbir şekilde saklamayın. Mesajı gönderen kişinin veya DenizBank A. Ş. ve iştiraklerinin, yetkisiz kişilerce erişilen ve/veya içeriği bozulan mesajlar veya bu mesajların içerdiği bilgiler ile ilgili herhangi bir sorumluluğu ve yükümlülüğü bulunmamaktadır. Bu doküman DenizBank A. Ş. tarafından bilgilendirme amaçlı hazırlanmış olup, burada yer alan her türlü bilgi ve değerlendirme, hazırlandığı tarih itibarıyla mevcut piyasa koşulları ve güvenirliliğine inanılan halka açık yayın/yayım kaynaklarından elde edilerek derlenmiştir ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır. DenizBank A. Ş. ve iştirakleri, bu bilgilerin doğruluğunu ve yeterliliğini hiçbir şekilde garanti etmemektedir. Bu dokümanda belirtilen ürünler çeşitli oranlarda risklere tabidir. Piyasada oluşacak fiyat hareketleri sonucu para kaybı yaşanabilecektir. Yabancı para cinsinden yapılan işlemlerde kur riskinin olduğunu, kur dalgalanmaları nedeniyle Türk Lirası/Yabancı Para bazında değer kaybı olabileceği, devletin yabancı sermaye ve döviz hareketlerini kısıtlayabileceği, ek ve/veya yeni vergiler getirebileceği, alım-satım işlemlerinin zamanında gerçekleşmeyeceği bilinmelidir.

Tanıtılan ürünler, belli bir yatırımcının hedefleri, mali durumu ya da gereksinimleri dikkate alınmadan hazırlanmıştır, bu nedenle mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu dokümandaki bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarının sonuçlarından, burada yer alan bilgi, değerlendirme ve istatistiki şekil ve değerlendirmelerin kullanımı sonucunda ortaya çıkacak doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan hukuki açıdan müşteri sorumludur. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan ve hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Yatırım ürünleri; mevduat olmayıp, Denizbank A. Ş. , ve diğer ilgili kuruluşların ya da Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu'nun teminatı, garantisi, sigortası ya da herhangi bir yükümlülüğü altında değildir. Yatırım ürünleri, Devlet güvencesi altında değildir. Anaparanın yitirilmesi dahil çeşitli yatırım riskleri içerebilir. Yatırım ürünlerinin geçmişteki performansları, gelecekteki performanslarının göstergesi değildir. Fiyatlar düşebilir ya da yükselebilir. Döviz cinsinden yatırım ürünleri, dövizdeki muhtemel dalgalanmalar nedeniyle anapara kaybı da dahil kur risklerine maruz kalabilir. Yorumların müşteri tarafından nihai değerlendirmesinde orijinal metnin dikkate alınması esastır. Ürünler ile ilgili soru veya şikayetlerinizi iletmek için 444 0 801 Önce Müşteri Hattı'nı arayabilir ya da www.denizbank.com adresinden bize ulaşabilirsiniz.