HAFTALIK BÜLTEN
15 Mayıs 2015 – SAYI: 995
HİSSE SENEDİ PİYASALARI
Küresel borsalarda dalgalı bir seyir görülürken önemli borsaların pek çoğu haftayı değer kazancıyla tamamlarken Avrupa borsaları ekside tamamladı. Piyasalarda bu hafta en önemli gündem maddesi ABD’de açıklanan Perakende satışlar verisi ve Euro Bölgesi’nde açıklanan büyüme rakamlarıydı. Perakende satışları %0,2 beklenirken %0 gelerek beklentilerin altında kaldı. Euro Bölgesi’nde büyüme rakamları ise %0,4 oldu. Almanya beklentilerin altında kalırken İtalya ve Fransa beklentilerin üzerinde büyüdü. Bu gelişmelerin dışında borç krizine ilişkin görüşmelerini devam ettiren Yunanistan’ın IMF’e olan borcunu ödemesi, İngiltere’de açıklanan işsizlik verilerinin son 7 yılın en düşüğünde gelmesi ve ABD’de açıklanan işsizlik başvuruları piyasalara yön verdi. Borsa İstanbul’da görülen yukarı yönlü harekette ABD Perakende satışlarının düşük gelmesi ve Dolar/TL kurundaki gerileme etkili olurken BIST 100 endeksi haftanın son işlem gününü %.1,04’ lük haftalık değer kazancıyla olan 87.604 puandan tamamladı.
Yurtiçinde bu hafta Mart ayı cari işlemler açığı, Başbakan Davutoğlu’nun otomotiv sektörüne ilişkin açıklamaları, Moody’s ’in yerli bankalarla ilgili değerlendirmeleri ve TÜİK’in açıklamış olduğu işsizlik verileri takip edildi. Mart ayı cari işlemler açığı bir önceki yılın aynı ayına göre beklentilerin üzerinde ve 1,58 milyar $ artarak 4,96 milyar dolara yükseldi.
Davutoğlu yaptığı açıklamada ticari taksi, hatlı minibüs, servis aracı, özel halk otobüslerini 2016 yılı sonuna kadar yenileyenlerin ÖTV'sinin devlet tarafından karşılanacağını söyledi. Bu açıklamanın önümüzdeki dönemde otomotiv sektörüne olumlu yansıması bekleniyor. Moody's yapmış olduğu değerlendirmede Türk Lirası’ndaki değer kayıplarının yerli bankaların varlık kalitesinde bozulmaya ve risk ağırlıklı varlıklarda artışa neden olarak bankaların kredi profillerini olumsuz etkileyebileceğini belirtti. BDDK’nın açıkladığı verilere göre bankacılık sektörünün toplam kredi hacminde geçen hafta 1,6 milyar lira artışla 1 trilyon 327 milyar liraya ulaşılırken, toplam mevduatlar ise 5,2 milyar lira artış ile 1 trilyon 147,9 milyar lira oldu. Açıklanan TCMB haftalık menkul kıymet istatistiklerine göre yurt dışında yerleşik kişiler 4-8 Mayıs 2015 haftasında net 91,3 milyon $’lık hisse senedi, 809,9 milyon $’lık DİBS sattı. TÜİK’in açıklamış olduğu işsizlik oranı Şubat ayında yüzde 11,2 ile beklentinin altında gerçekleşti.
KIYMETLİ MADEN VE EMTİA PİYASASI
Petrol fiyatları haftayı geçen haftaki yükselişin hafif üzerinde kapatmaya hazırlanırken altın bu hafta önemli yükseliş kaydetti. ABD'de ham petrol üretiminin bu ay %1 azaldığının ve düşüşün Haziran ayında da sürmesinin beklendiği açıklandı. Açıklama petrol fiyatlarını yukarı yönlü hareketlendirdi ve geçtiğimiz hafta petrol stoklarının gerilediğini gösteren ABD verisi de bu yükselişi destekledi. OPEC’in Nisan ayı petrol piyasası raporuna göre OPEC petrol üretimini artırmasına rağmen küresel arz aylık bazda geriledi. Aynı zamanda OPEC, küresel petrol talebi tahminini 50 bin varil artırarak 92,5 milyona çıkardı. OPEC ve ABD’li kayagazı petrolü üreticilerinin üretimi genişletmeye hazırlandıkları spekülasyonları ile petrol vadelileri geriledi. Gelişmeler doğrultusunda 67,79 $’a kadar yükselen Brent petrolün varil fiyatı haftayı 66 $’ ın altında sonlandırmaya hazırlanıyor. Geçen hafta açıklanan tarım dışı işsizlik verisinin yeniden değerlendirilmesi ve işsizlik oranındaki düşüşün göz önüne alınmasıyla altın destekli fonlardan çıkışın artmasının
ardından hafta başında altın fiyatları geriledi. Altın, düşen tahviller ve gerileyen dolar endeksiyle yükselişini başlattı. ABD perakende satışlar ve ÜFE verilerinin beklentilerin altında gelmesi sonrasında faiz artışının öteleneceği beklentisinin artması ve dolar endeksindeki zayıflama yükselişi destekledi. Haftaya 1188 $’dan başlayan altın 3 ayın en yüksek seviyesi olan 1227 $ seviyelerine kadar yükseldi. Cuma günü bir miktar gerileme görülen kıymetli maden ABD’de gerileyen Sanayi Üretimi ve Michigan Tüketici Güven Endeksi verileri ile yeniden yükselişe geçti. TSİ 17:30 itibariyle 1224
$’dan işlem görüyor.
DÖVİZ ve HAZİNE BONOSU
Hafta başında gerçekleştirilen Eurogrup toplantısında Yunanistan konusunda anlaşmaya varılamaması sonrasında 1,11 seviyelerine gerileyen Euro/Dolar paritesi Euro Bölgesi’nde büyüme rakamlarının toparlanmayı işaret etmesi ve ABD’de beklentilerin altında açıklanan Perakende satış verileri sonrasında 1,1382 seviyesini gördü. Çıkışını sürdürerek Perşembe gününde 1,14 seviyelerinin üzerine kadar çıkan parite haftanın son işlem gününde 1,1336 seviyesinden işlem görüyor.
Haftaya 2,69 seviyelerinden açılış yapan Dolar/TL kuru beklentinin altında gelen ABD Perakende satışlar verisi ve kötü gelen Üretici fiyat endeksi verilerinin de ardından 2.59 seviyelerinin altını gördü. Dolar/TL şu dakikalarda 2,5940 seviyesinde işlem görmeye devam ediyor. Euro/TL’nin seyrinde Avrupa’da açıklanan büyüme verileri ve Yunanistan’ın borç sürecine ilişkin gerçekleştirilen görüşmeler etkili oldu. Haftaya 3,02 seviyelerinde başlayan Euro/TL 2,93
seviyelerine kadar geriledi. Bu hafta %9.50-%9.92 bandında hareket eden 2 yıllık gösterge tahvil faizi haftayı 45 baz puanlık kayıpla %9,58 seviyesinden kapattı.
ULUSLARARASI PİYASALAR
Avrupa’ da
Yunanistan IMF'e olan borç ödemesini gerçekleştiridi.
Fransa Maliye Bakanı Sapin, müzakerelerde ilerleme sağlansa da Yunanistan ile bir anlaşma için şartlar olgunlaşmadığını; Alman Maliye Bakanı Schauble ise Yunan hükümetinin AB ve IMF ile üzerinde anlaşacağı bir reform paketini referanduma götürmesini IMF olarak faydalı bulacaklarını belirtti.
AMB, Yunan bankalarının likidite imkanını 1.1 milyar euro (1.2 milyar dolar) arttırarak 80 milyar euroya yükseltti.
Euro Bölgesi hükümetlerinin Yunanistan'ın eurodan çıkması halinde sunulacak bir yardım paketi oluşturmayı değerlendirdikleri ve planın Yunanistan'ın eurodan ayrılması halinde etkinin diğer ülkelere yayılmasını önlemeyi amaçlayacağı belirtildi
Alman Maliye Bakanı’nın yardımcılarından Steffen Yunanistan'ın kemer sıkma planını kabul etmek ya da Euro’dan ayrılmak seçeneği için referanduma gidebileceğini söyledi.
İngiltere Merkez Bankası (BOE) 2017'ye kadarki büyüme tahminlerini düşürürken, kademeli faiz artışlarıyla enflasyonun toparlanacağı açıklamalarında bulundu.
Yunan yetkililer, Euro Bölgesi ve Uluslararası Para Fonu (IMF) ile görüştü.
Avrupa Merkez Bankası (AMB) Başkanı Draghi dün Washington'da IMF Başkanı Christine Lagarde ile son durumu değerlendirmek üzere bir araya geldi. AMB Başkanı Draghi parasal genişleme programını
“Yunanistan’ın problemlerini çözmek için sürdürmediklerini” ifade etti.
Rusya Dış işleri Bakanı ile Rusya’da görüşen ABD Dışişleri Bakanı Kerry, görüşme sonrası yaptığı açıklamalarda Minsk anlaşmasının tamamen uygulanması halinde, ABD ve AB'nin Rusya'ya yönelik yaptırımlarının
kaldırılmasına başlanacağını belirtti.
Yunanistan ilk çeyrekte resmi olarak resesyona girdi.
Rusya ekonomisi ilk çeyrekte beklentilerin altında %1,9 daraldı.
Amerika’da
San Francisco Fed Başkanı Fed’in faizleri önümüzdeki aylardaki toplantıların herhengi birinde artırabileceğini ve Haziran ayında olup olmayacağının da beklenip görüleceğini söyledi.
ABD'de Nisan ayı perakende satışlarının %0,2 artış göstermesi beklenirken veri yatay seyretti ve değişiklik göstermedi. Otomotiv dışı perakende satışların ise %0,5 artması beklenirken artış sadece %0,1 olabildi.
Madrid’te katıldığı bir bankacılık konferansında konuşan Atlanta Fed Araştırma yöneticisi Altig faiz artırımının yaz sonunda gerçekleşme ihtimalinin yüksek olduğunu söyledi.
ABD'de haftalık işsizlik maaşı başvuruları, Mayısta sona eren haftada 273 bin olan analist beklentilerinin altında kalarak 264 bin oldu.
ABD'de sanayi üretimi Nisan'da yüzde 0.3 geriledi.
Asya’da
Japonya’nın cari işlemler fazlası, Mart ayında 2,8 trilyon Yen ile 2008’den bu yana en yüksek seviyeye çıktı. Söz konusu yükselişte petrol fiyatlarındaki düşüş sadesinde dış ticaret dengesindeki gelişme ve yurtdışı gelirlerin artması etkili oldu.
Çin'in Brezilya'ya altyapı projelerinde kullanılmak üzere 50 milyar dolar yatırım yapacağı bildirildi.
Tarih Dow Jones Tarih Nikkei
8.5 18.191 8.5 19.379
11.5 18.105 11.5 19.621
12.5 18.068 12.5 19.625
13.5 18.060 13.5 19.765
14.5 18.252 14.5 19.570
15.5 18.227 15.5 19.733
Değ % 0 ,1 9 Değ % 0 ,5 5
Tarih S&P-500 Tarih Nasdaq
8.5 2.116 8.5 5.004
11.5 2.105 11.5 4.994
12.5 2.099 12.5 4.976
13.5 2.098 13.5 4.982
14.5 2.121 14.5 5.051
15.5 2.121 15.5 5.039
Değ % 0 ,2 2 Değ % 0 ,7 0
Tarih FTSE-100 Tarih Dax
8.5 7.047 8.5 11.710
11.5 7.030 11.5 11.673
12.5 6.934 12.5 11.472
13.5 6.950 13.5 11.351
14.5 6.973 14.5 11.560
15.5 6.956 15.5 11.526
Değ % -1 ,2 9 Değ % -1 ,5 7
* Nikkei Endeksi hariç diğer borsaların Cuma günü değerleri saat 17:00 itibari ile alınmıştır.
18.022 18.072 18.122 18.172 18.222 18.272
8.5 11.5 12.5 13.5 14.5 15.5 DOW JONES
19.302 19.402 19.502 19.602 19.702 19.802
8.5 11.5 12.5 13.5 14.5 15.5 NIKKEI
2.094 2.104 2.114 2.124
8.5 11.5 12.5 13.5 14.5 15.5 S&P-500
4.961 4.981 5.001 5.021 5.041 5.061
8.5 11.5 12.5 13.5 14.5 15.5 NASDAQ
11.280 11.380 11.480 11.580 11.680 11.780
8.5 11.5 12.5 13.5 14.5 15.5 DAX
6.911 6.961 7.011 7.061
8.5 11.5 12.5 13.5 14.5 15.5 FTSE-100
Tarih $ Tarih €
8.5 2,6962 8.5 3,0205
11.5 2,6937 11.5 3,0056
12.5 2,6635 12.5 2,9873
13.5 2,6308 13.5 2,9880
14.5 2,5912 14.5 2,9585
15.5 2,5861 15.5 2,9416
Değ % -4 ,0 8 Değ % -2 ,6 1
Tarih €/$ Tarih $/¥
8.5 1,1199 8.5 119,7600
11.5 1,1155 11.5 120,0800
12.5 1,1213 12.5 119,8700
13.5 1,1354 13.5 119,1500
14.5 1,1410 14.5 119,1800
15.5 1,1368 15.5 119,5400
Değ % 1 ,5 1 Değ % -0 ,1 8
Tarih €/¥ Tarih £/$
8.5 134,1800 8.5 1,5455
11.5 133,9600 11.5 1,5586
12.5 134,4100 12.5 1,5671
13.5 135,2900 13.5 1,5745
14.5 135,9800 14.5 1,5776
15.5 135,8900 15.5 1,5755
Değ % 1 ,2 7 Değ % 1 ,9 4
Tarih €/£ Tarih TL/Gr.
8.5 0,7251 8.5 103,008
11.5 0,7157 11.5 102,552
12.5 0,7155 12.5 102,248
13.5 0,7212 13.5 102,841
14.5 0,7233 14.5 101,706
15.5 0,7215 15.5 101,531
Değ % -0 ,5 0 Değ % -1 ,4 3
Tarih Endeks Tarih G.Tahvil
8.5 84.060 8.5 10,02
11.5 84.753 11.5 9,92
12.5 85.363 12.5 9,84
13.5 86.417 13.5 9,57
14.5 87.244 14.5 9,53
15.5 87.465 15.5 9,58
Değ % 3 ,2 0 Değ % -4 ,3 9
* Fiyatlar saat 17:00 itibari ile alınmıştır
2,5641 2,6141 2,6641 2,7141
8.5 11.5 12.5 13.5 14.5 15.5
$
2,9258 2,9458 2,9658 2,9858 3,0058 3,0258
8.5 11.5 12.5 13.5 14.5 15.5
€
1,1104 1,1204 1,1304 1,1404
8.5 11.5 12.5 13.5 14.5 15.5
€/$
118,9640 119,4640 119,9640
8.5 11.5 12.5 13.5 14.5 15.5
$/¥
1,5391 1,5491 1,5591 1,5691 1,5791
8.5 11.5 12.5 13.5 14.5 15.5
£/$
133,5560 134,0560 134,5560 135,0560 135,5560 136,0560
8.5 11.5 12.5 13.5 14.5 15.5
€/¥
0,7136 0,7186 0,7236
8.5 11.5 12.5 13.5 14.5 15.5
€/£
83.379 84.379 85.379 86.379 87.379
8.5 11.5 12.5 13.5 14.5 15.5 BIST-100
101,235 101,735 102,235 102,735 103,235
8.5 11.5 12.5 13.5 14.5 15.5 Altın TL/Gr.
9,43 9,63 9,83 10,03
8.5 11.5 12.5 13.5 14.5 15.5 Gösterge Tahvil
Bizim Menkul Değerler A.Ş Araştırma Bölümü
Email : arastirma@bizimmenkul.com.tr Telefon : 0216-547-13-00
Önemli Uyarı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Burada yer alan bilgiler Bizim Menkul Değerler A.Ş. (BMD) tarafından okuyucuyu bilgilendirme amacı ile BMD’nin güvenilir olduğunu düşündüğü yayımlanmış bilgilerden ve veri kaynaklarından derlenerek hazırlanmıştır. Kullanılan bilgilerin hatasızlığı ve/veya eksiksizliği konusunda BMD hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. BMD Araştırma raporları şirket içi ve dışı dağıtım kanalları aracılığıyla tüm BMD müşterilerine eşzamanlı olarak dağıtılmaktadır. Ayrıca, Burada yer alan tahmin, yorum ve tavsiyeler dökümanın yayınlandığı tarih itibariyle geçerlidir. BMD Araştırma Bölümü daha önce hazırladığı ya da daha sonra hazırlayacağı raporlarda bu raporda sunulan görüş ve tavsiyelerden farklı ya da bu raporda sunulan görüş ve tavsiyelerle çelişen başka raporlar yayınlayabilir. Çelişen fikir ve tavsiyeler bu raporu hazırlayan kişilerden farklı zaman dilimlerine işaret ediyor, farklı analiz yöntemlerini içeriyor ya da farklı varsayımlarda bulunuyor olabilir. Böyle durumlarda, BMD’nin bu raporlardaki tavsiye ve görüşlerle çelişen diğer BMD Araştırma Bölümü raporlarını okuyucunun dikkatine sunma zorunluluğu yoktur.
Bu çalışma kesinlikle tekrar çıkarılmak, çoğaltılmak, kopyalanmak ve/veya okuyucudan başkasına dağıtılmak üzere hazırlanmamıştır ve BMD Araştırma Bölümü’nün izni olmadan kopyalanamaz ve çoğaltılıp dağıtılamaz. Okuyucuların bu raporun içeriğini oluşturan yatırım tavsiyeleri, tahmin ve hedef fiyat değerlemeleri de dahil olmak üzere tüm yorum ve çıkarımların, BMD Araştırma Bölümü‘nün izni olmadan başkalarıyla paylaşmamaları gerekmektedir. BMD bu araştırma raporunu yayınlamaya, müşterilerine ve gerekli yatırım profesyonellerine dağıtmaya yetkilidir. BMD Araştırma Bölümü gerekli olduğunu düşündüğünde düzenli olarak yatırım tavsiyelerini güncellemekte ve temel analize dayalı araştırma raporları hazırlamaktadır. Bununla birlikte, bu çalışma herhangi bir hisse senedinin veya finansal yatırım enstrümanlarının alımı ya da satımı için BMD ve/veya BMD tarafından direk veya dolaylı olarak kontrol edilen herhangi bir şirket tarafından gönderilmiş bir teklif ya da öneri oluşturmamaktadır. Herhangi bir alım- satım ya da herhangi bir enstrümanın halka arzına talepte bulunma kararı bu çalışmaya değil, arz edilen yatırım aracı ile ilgili kamuya duyurulmuş ve yayınlanmış izahname ve sirkülere dayanmalıdır. BMD ya da herhangi bir BMD çalışanı bu raporun içeriğindeki görüş ve tavsiyelere uyulması sebebiyle doğabilecek doğrudan ya da dolaylı herhangi bir zarar ya da kayıpla ilgili olarak sorumlu tutulamaz.
