Deutsche Securities Menkul Değerler Anonim Şirketi. 30 Eylül 2015 Tarihinde Sona Eren Dokuz Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Özet Finansal Tablolar

(1)

Deutsche Securities Menkul Değerler Anonim Şirketi

30 Eylül 2015 Tarihinde Sona Eren Dokuz Aylık Ara Hesap Dönemine Ait

Özet Finansal Tablolar

30 Ekim 2015

Bu rapor 17 sayfa ara dönem özet finansal tablolardan oluşmaktadır.

(2)

Deutsche Securities Menkul Değerler Anonim Şirketi

İçindekiler

Ara Dönem Özet Finansal Durum Tablosu (Bilanço)

Ara Dönem Özet Kapsamlı Kar veya Zarar ve Diğer Kapsamlı Gelir Tablosu Ara Dönem Özet Özkaynaklar Değişim Tablosu

Ara Dönem Özet Nakit Akış Tablosu

Ara Dönem Özet Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar

(3)

(Para Birimi: Türk Lirası (“TL”))

Sınırlı Denetimden Geçmemiş

Bağımsız Denetimden Geçmiş

VARLIKLAR Dipnot

30 Eylül 2015

31 Aralık 2014

Dönen varlıklar 115.607.411 102.518.186

Nakit ve nakit benzerleri 4 31.100.293 31.294.686

Ticari alacaklar 6 84.200.475 70.915.918

- İlişkili taraflardan ticari alacaklar 11 905.751 3.825.572 - İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar 83.294.724 67.090.346

Diğer alacaklar 4.622 796

Peşin ödenmiş giderler 302.021 306.786

Duran varlıklar 12.165.489 15.289.089

Finansal yatırımlar 5 407.035 392.728

Diğer alacaklar 10.711.328 14.210.702

Maddi duran varlıklar 7 120.696 165.483

Maddi olmayan duran varlıklar 7 203.150 260.666

Ertelenmiş vergi varlığı 10 723.060 259.290

Diğer duran varlıklar 220 220

Toplam varlıklar 127.772.900 117.807.275

KAYNAKLAR

Kısa vadeli yükümlülükler 90.278.153 74.706.611

Ticari borçlar 6 86.038.469 70.482.362

- İlişkili taraflara ticari borçlar 11 85.880.250 65.494.689 - İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar 158.219 4.987.673

Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin borçlar 28.978 27.977

Dönem karı vergi yükümlülüğü 10 186.349 546.145

Kısa vadeli karşılıklar 3.575.303 2.731.627

- Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa vadeli

karşılıklar 1.596.311 2.357.247

- Diğer kısa vadeli karşılıklar 8 1.978.993 374.380

Diğer kısa vadeli yükümlülükler 449.053 918.500

Uzun vadeli yükümlülükler 551.930 521.897

Uzun vadeli karşılıklar 551.930 521.897

- Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli

karşılıklar 551.930 521.897

ÖZKAYNAKLAR 36.942.817 42.578.767

Ödenmiş sermaye 9 9.000.000 9.000.000

Sermaye enflasyon düzeltmesi farkı 9 8.409.615 8.409.615

Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler 9 7.749.913 6.569.992

Geçmiş yıllar karları 9 5.165.824 5.170.031

Net dönem karı 9 6.617.465 13.429.129

Toplam kaynaklar 127.772.900 117.807.275

Ekteki dipnotlar, bu ara dönem özet finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır.

(4)

30 Eylül 2015 Tarihinde Sona Eren Dokuz Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Özet Kar veya Zarar ve Diğer Kapsamlı Gelir Tablosu

1 Ocak- 1 Temmuz- 1 Ocak- 1 Temmuz-

Kar ve Zarar Kısmı Dipnot

30 Eylül 2015

30 Eylül 2014

Hasılat 12 6.329.221.806 2.076.416.713 6.072.523.586 2.051.428.350

Satışların maliyeti 12 (6.307.242.328) (2.071.464.496) (6.048.042.832) (2.042.490.886)

Brüt kar 21.979.478 4.952.217 24.480.754 8.937.464

Genel yönetim giderleri (14.387.541) (5.162.114) (11.796.941) (3.735.031)

Pazarlama giderleri (2.023.923) (560.876) (2.069.731) (814.001)

Esas faaliyetlerden diğer gelirler 219.935 200.419 164.538 38.967

Esas faaliyetlerden diğer giderler (157.761) (100.834) (110.060) (15.221)

Esas faaliyet karı 5.630.188 (671.188) 10.668.560 4.412.178

Yatırım faaliyetlerinden gelirler 32.307 13.806

36.781 36.781 Yatırım faaliyetlerinden giderler - - - 1.556 Finansal gelirler öncesi faaliyet karı 5.662.495 (657.382) 10.705.341 4.450.515

Finansal gelirler 3.155.796 957.127 2.709.544 663.603

Finansal giderler (488.325) (307.736) (22.196) 121.410

Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi kar 8.329.966 (7.991) 13.392.689 5.235.528 Sürdürülen faaliyetler vergi gideri (1.712.501) (30.320) (2.692.448) (1.050.713)

- Dönem vergi gideri 10 (2.175.219) (237.911) (2.903.049) (1.124.018)

- Ertelenmiş vergi geliri 10 462.718 207.591 210.601 73.305

Sürdürülen faaliyetler dönem karı 6.617.465 (38.311) 10.700.241 4.184.815

Diğer kapsamlı gelirler (4.207) (26.833)

-

Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar

Tanımlanmış fayda planları yeniden

ölçüm kazançları (5.259) (33.542)

-

Vergi etkisi 1.052 6.709

Toplam kapsamlı gelir 6.613.258 (65.144) 10.700.241 4.184.815

(5)

Özet Özkaynaklar Değişim Tablosu (Para Birimi: Türk Lirası (“TL”))

3

Birikmiş Karlar

Dipnot Ödenmiş Sermaye

Sermaye Düzeltme Farkları

Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler

Geçmiş Yıllar Karları

Net Dönem Karı

Toplam Özkaynaklar

1 Ocak 2014 9.000.000 8.409.615 5.410.904 5.160.314 12.472.736 40.453.569

Transferler - - 1.159.088 11.313.648 (12.472.736) - Toplam kapsamlı gelir - - - - 10.700.241 10.700.241 Temettüler - - - (11.313.648) - (11.313.648)

30 Eylül 2014 9.000.000 8.409.615 6.569.992 5.160.314 10.700.241 39.840.162

1 Ocak 2015 9.000.000 8.409.615 6.569.992 5.170.031 13.429.129 42.578.767

Transferler 9 - - 1.179.921 12.249.208 (13.429.129) - Toplam kapsamlı gelir - - - (4.207) 6.617.465 6.613.258 Temettüler 9 - - - (12.249.208) - (12.249.208)

30 Eylül 2015 9.000.000 8.409.615 7.749.913 5.165.824 6.617.465 36.942.817

(6)

30 Eylül 2015 Tarihinde Sona Eren Dokuz Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Özet Nakit Akış Tablosu

Sınırlı Denetimden Geçmemiş 1 Ocak- 1 Ocak-

Dipnot

30 Eylül 2015

30 Eylül 2014 İşletme faaliyetlerinden sağlanan nakit akışları:

Dönem karı 6.617.465 10.700.241

Dönem net karı mutabakatı ile ilgili düzeltmeler

Amortisman ve itfa giderleri ile ilgili düzeltmeler 192.813 309.475

Karşılıklar ile ilgili düzeltmeler 645.164 392.737

Vergi gideri/geliri ile ilgili düzeltmeler 10 1.712.501 1.243.979

Yatırım ya da finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit

akışlarına neden olan diğer kalemlere ilişkin düzeltmeler 8.332 31.485

Kar/zarar mutabakatı ile ilgili diğer düzeltmeler (13.477) 599.960

İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler:

Ticari alacaklardaki (artış)/azalışla ilgili düzeltmeler (13.284.557) (20.796.795)

Ticari ve diğer borçlardaki artış/(azalış) 15.556.107 20.763.219

Faaliyetlerle ilgili diğer alacaklardaki (artış)/azalışla ilgili

düzeltmeler 3.500.313 (4.200.215)

Faaliyetlerle ilgili diğer borçlardaki artış/(azalışla) ilgili

düzeltmeler (469.449) 663.589

Vergi ödemeleri (2.535.015) (1.802.105)

Diğer nakit girişleri/(çıkışları) 215.239 (1.793.162)

Esas faaliyetlerden kaynaklanan nakit girişleri 12.145.439 6.112.408

Yatırım faaliyetleri:

Maddi ve maddi olmayan duran varlık alımından kaynaklanan

nakit çıkışları 7 (90.510) (215.243)

Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit çıkışları 7 (90.510) (215.243)

Finansman faaliyetleri:

Ödenen temettüler 9 (12.249.208) (11.313.648)

Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları 9 (12.249.208) (11.313.648)

Nakit ve nakit benzerlerindeki net azalış (194.279) (5.416.483)

Dönem başı nakit ve nakit benzerleri 4 31.286.075 39.883.078

30 Haziran itibarıyla nakit ve nakit benzerleri 4 31.091.796 34.466.595

(7)

Özet Finansal Tabloları Tamamlayıcı Dipnotlar (Para Birimi: Türk Lirası (“TL”))

1 Şirket’in organizasyonu ve faaliyet konusu

Deutsche Securities Menkul Değerler Anonim Şirketi (“Deutsche Securities” veya “Şirket”), 7 Kasım 1990 tarihinde Mert Menkul Kıymetler A.Ş. ünvanı ile kurulmuştur. Şirket ünvanı, 21 Aralık 1994 tarihinde Bender Menkul Değerler A.Ş. ve sonrasında da 6 Aralık 2006 tarihinde Deutsche Securities Menkul Değerler A.Ş. olarak değiştirilmiştir. Deutsche Securities’in faaliyet amacı, 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanununu ve diğer ilgili mevzuat hükümleri çerçevesinde yatırım hizmetleri faaliyetleri ile konuyla ilgili diğer yan hizmetleri sunmaktır. Şirket'in 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu çerçevesinde faaliyetlere başlayabilmesi Sermaye Piyasası Kurulu'nun iznine tabi tutulmuştur.

Deutsche Securities Menkul Değerler A.Ş.’nin yetki belgelerinin 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ve Sermaye Piyasası Kurulu'nun (SPK) III-37.1 sayılı "Yatırım Hizmetleri ile Yan Hizmetlere İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ"i ve III-39.1 sayılı "Yatırım Kuruluşlarının Kuruluş ve Faaliyet Esasları Hakkında Tebliğ”i çerçevesinde yenilenmesine ilişkin olarak Sermaye Piyasası Kurulu'na yapılan başvuru neticesinde, SPK'nın 1 Haziran 2015 tarih ve 14 sayılı toplantısında alınan karar doğrultusunda Şirket

"Geniş Yetkili Aracı Kurum" olarak yetkilendirilmiştir.

Bu çerçevede Şirket’in 1 Haziran 2015 tarihinden itibaren İşlem Aracılığı Faaliyeti (Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri hariç), Portföy Aracılığı Faaliyeti, Diğer Türev Araçlar (sadece Varant Piyasa Yapıcılık ) ve Sınırlı Saklama faaliyetlerinde bulunmasına izin verilmiştir.

Şirket, SPK’nın “Aracı Kuruluş Varantlarının Kurul Kaydına Alınmasına ve Alım Satım İşlemlerine İlişkin Esaslar” tebliği çerçevesinde 27 Ocak 2010 tarihinde Deutsche Bank AG ile “Ana Aracılık ve Piyasa Yapıcılığı Sözleşme”si imzalamıştır. Bu anlaşmaya istinaden Şirket, Deutsche Bank AG’nin Borsa İstanbul A.Ş. (“BİAŞ”)’nda ihraç ettiği varant işlemlerinde piyasa yapıcısı olarak hareket etmektedir.

Şirket’in 30 Eylül 2015 tarihi itibarıyla çalışan sayısı 22 (31 Aralık 2014: 20)’dir. Şirket’in merkezi, Esentepe Mah, Büyükdere Caddesi Tekfen Tower No: 209 Kat: 18 Şişli/İstanbul adresinde bulunmaktadır.

Şirket’in 30 Eylül 2015 tarihli finansal tabloları 30 Ekim 2015 tarihinde Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır.

2 Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar

Şirket’in finansal tablolarının hazırlanmasında uygulanan belli başlı muhasebe politikaları aşağıdaki gibidir:

2.1 Ara dönem özet finansal tabloların sunumuna ilişkin temel esaslar

İlişikteki ara dönem finansal tablolar SPK’nın 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri II, 14.1 No’lu “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği”

(“Tebliğ”) hükümlerine uygun olarak hazırlanmıştır.

Şirket Tebliğin 5. Maddesine göre Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (“KGK”) tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları’nı / Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumları, tümü (“TMS”) uygulamaktadır.

Şirket, 30 Eylül 2015 tarihinde sona eren ara döneme ilişkin özet finansal tablolarını Türkiye Muhasebe Standardı No. 34 ”Ara Dönem Finansal Raporlama” kriterlerine uygun olarak hazırlamıştır.

(8)

30 Eylül 2015 Tarihinde Sona Eren Dokuz Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Özet Finansal Tabloları Tamamlayıcı Dipnotlar

2 Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)

2.1 Ara dönem özet finansal tabloların sunumuna ilişkin temel esaslar (devamı)

Şirket’in ara dönem özet finansal tabloları yılsonu finansal tablolarının içermesi gerekli olan açıklama ve dipnotların tamamını içermemektedir ve bu sebeple Şirket’in 31 Aralık 2014 tarihli finansal tabloları ile beraber okunmalıdır.

Finansal tabloların TMS’ye uygun olarak hazırlanması, varlık ve yükümlülükler ile şarta bağlı varlık ve yükümlülüklere ilişkin açıklayıcı notları etkileyecek belirli varsayımların ve önemli muhasebe tahminlerinin kullanılmasını gerektirmektedir. Bu tahminler, yönetimin mevcut olaylar ve aksiyonlar çerçevesinde en iyi tahminlerine dayansa da, fiili sonuçlar tahmin edilenden farklı gerçekleşebilir.

Karmaşık ve daha ileri derecede bir yorum gerektiren varsayım ve tahminlerin finansal tablolar üzerinde önemli etkisi bulunabilir. 30 Eylül 2014 tarihi itibarıyla sona eren ara dönem özet finansal tabloların hazırlanmasında kullanılan varsayım ve önemli muhasebe tahminlerinde değişiklik olmamıştır.

2.2 Karşılaştırmalı bilgiler

İlişikteki finansal tablolar, Şirket’in finansal durumu, performansı ve nakit akışındaki eğilimleri belirleyebilmek amacıyla, önceki dönemle karşılaştırmalı hazırlanmaktadır. Finansal tabloların kalemlerinin gösterimi veya sınıflandırılması değiştiğinde karşılaştırılabilirliği sağlamak amacıyla, önceki dönem finansal tabloları da buna uygun olarak yeniden sınıflandırılmakta ve bu hususlara ilişkin olarak açıklama yapılmaktadır.

30 Eylül 2015 tarihi itibarıyla hazırlanan finansal tablolar bir önceki dönem olan 31 Aralık 2014 ve 30 Eylül 2014 tarihli finansal bilgiler ile karşılaştırılmalı sunulmuştur.

2.3 30 Eylül 2015 tarihi itibarıyla yeni ve henüz yürürlükte olmayan standartlar ve yorumlar TFRS 9 Finansal Araçlar – Sınıflandırma ve Ölçümleme

Aralık 2012’de yayınlanan değişiklikle yeni standart, 1 Ocak 2018 tarihi ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olacaktır. TFRS 9 Finansal Araçlar standardının ilk safhası finansal varlıkların ve yükümlülüklerin ölçülmesi ve sınıflandırılmasına ilişkin yeni hükümler getirmektedir. TFRS 9’da yapılan değişiklikler esas olarak finansal varlıkların sınıflama ve ölçümünü ve gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak sınıflandırılan finansal yükümlülüklerin ölçümünü etkileyecektir ve bu tür finansal yükümlülüklerin gerçeğe uygun değer değişikliklerinin kredi riskine ilişkin olan kısmının diğer kapsamlı gelir tablosunda sunumunu gerektirmektedir. Standardın erken uygulanmasına izin verilmektedir. Şirket, standardın finansal durumu ve performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir.

2.4 Geçerli ve raporlama para birimi

Şirket’in finansal tabloları, faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (işlevsel para birimi) ile sunulmuştur. Şirket’in finansal durumu ve faaliyet sonucu, Şirket’in geçerli para birimi ve raporlama para birimi olan Türk Lirası (“TL”) cinsinden ifade edilmiştir.

(9)

2 Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) 2.5 Kur değişiminin etkileri

Yabancı para cinsinden yapılan işlemler, işlem tarihindeki yabancı para kuru ile TL’ye çevrilmektedir.

Yabancı para cinsinden olan parasal varlıklar ve borçlar, raporlama tarihinde geçerli kur üzerinden dönem sonunda TL’ye çevrilmektedirler. Bu işlemler sonucunda oluşan kur farkları dönem kar/zararına yansıtılmaktadır.

Şirket tarafından kullanılan 30 Eylül 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihli kur bilgileri aşağıdaki gibidir:

30 Eylül 2015 31 Aralık 2014

Amerikan Doları 3,0433 2,3189

Avro 3,4212 2,8207

3 Faaliyetlerin mevsimsel değişimi

Şirket’in operasyonları, sezona göre önemli değişim göstermemektedir. 30 Eylül 2015 tarihinde sona eren dokuz aylık ara dönemde Şirket’in gelirlerini oluşturan 21.979.478 TL, devlet tahvili satış gelirleri ve pay piyasası ,VIOP, varant işlemleri aracılık komisyonu gelirlerinden oluşmaktadır (30 Eylül 2014:

24.480.754 TL). Aynı dönem içinde 14.387.541 TL tutarında genel yönetim gideri mevcuttur (30 Eylül 2014: 11.796.941 TL).

4 Nakit ve nakit benzerleri

30 Eylül 2015 31 Aralık 2014

Ters repo alacakları 31.085.497 31.282.611

Banka mevduatı-Vadesiz 14.796 12.075

31.100.293 31.294.686

30 Eylül 2015 tarihi itibarıyla nakit ve nakit benzerleri 31.085.497 TL tutarında geri satım taahhütlü menkul kıymetleri (“ters repoları”) içermektedir (31 Aralık 2014: 31.282.611 TL). 30 Eylül 2015 tarihi itibarıyla ters repo işlemlerine uygulanan faiz oranı %9,98’tir (31 Aralık 2014: %10,05).

30 Eylül 2015 tarihi itibarıyla banka mevduatının üzerinde herhangi bir blokaj bulunmamaktadır.

Şirket’in 30 Eylül 2015 ve Şirket’in 30 Eylül 2014 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait nakit akış tablolarında nakit ve nakit benzerleri toplamından faiz tahakkukları düşülerek gösterilmektedir:

30 Eylül 2015 30 Eylül 2014 31 Aralık 2014

Nakit ve nakit benzerleri 31.100.293 34.476.206 31.294.686

Faiz tahakkukları (-) (8.497) (9.611) (8.611)

31.091.796 34.466.595 31.286.075

(10)

(Para Birimi: Türk Lirası (“TL”)) 5 Finansal yatırımlar

Uzun vadeli finansal yatırımlar:

30 Eylül 2015 31 Aralık 2014

İştirak oranı Kayıtlı değeri İştirak oranı Kayıtlı değeri

Satılmaya hazır finansal varlıklar

Borsa İstanbul A.Ş. (*) %0,04 159.711 %0,04 159.711

İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş

(“Takasbank”) (**) %0,03 247.324 %0,03 233.017

- Maliyet 255.656 255.656

- Değer düşüklüğü (8.332) (22.639)

407.035 392.728

(*) BIST hisseleri Borsa İstanbul A.Ş.’nin 4 Temmuz 2013 tarihli toplantısında alınan karara istinaden hesaplara geçirilmiştir. Tutar maliyet bedeli ile izlenmektedir.

(**) İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş.-Takasbank hisseleri maliyet değeri yöntemine göre muhasebeleştirilmiştir. 14 Haziran 2013 tarihinde 60.000 TL tutarında bedelli ve 14 Haziran 2013 ve 26 Haziran 2014 tarihlerinde sırasıyla 60.000 ve 40.000 TL tutarında bedelsiz hisse senedi yatırımı yapılmıştır.

6 Ticari alacak ve borçlar

Kısa vadeli ticari alacaklar 30 Eylül 2015 31 Aralık 2014

VİOP işlem teminatları (*) 83.294.724 67.088.903

İlişkili taraflardan alacaklar (Not 11) (**) 905.751 3.825.572

Diğer ticari alacaklar - 1.443

84.200.475 70.915.918

Kısa vadeli ticari borçlar 30 Eylül 2015 31 Aralık 2014

VİOP işlem borçları (*) 83.294.724 67.088.903

Operasyonel hizmetlere ilişkin borçlar (Not 11) (***) 2.585.525 3.170.262

Kısa vadeli diğer ticari borçlar 6.803 3

Müşterilere borçlar 151.417 223.194

86.038.469 70.482.362

(*) Şirket’in ticari alacak ve ticari borçlarında yer alan tutarlar, müşteriler adına VİOP’da tutulan nakit teminat tutarıdır. Ticari alacaklar VİOP takas alacaklarını, ticari borçlar ise müşterilere olan borç tutarını ifade etmektedir.

(**) Şirket satış elemanlarının, diğer grup şirketlerinin gerçekleştirdiği işlemlerde verdikleri pay piyasası aracılık hizmetlerinden doğan alacaklar ile hisse ve varant işlemi komisyon alacaklarından oluşmaktadır.

(***) Şirket’in operasyonel faaliyetleri için Deutsche Bank A.G.’den ve Deutsche Bank A.Ş.’den aldığı hizmetlere ilişkin borçlardır.

(11)

7 Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar

30 Eylül 2015 tarihinde sona eren dokuz aylık ara hesap döneminde 12.785 TL maddi duran varlık alımı gerçekleşmiştir (30 Eylül 2014: 92.257 TL tutarında maddi duran varlık alımı gerçekleştirmiştir).

30 Eylül 2015 tarihinde sona eren dokuz aylık ara hesap döneminde maddi duran varlıklar için 57.572 TL’lik amortisman oluşmuştur (30 Eylül 2014: 68.381 TL).

30 Eylül 2015 tarihinde sona eren dokuz aylık ara hesap döneminde 77.725 TL (30 Eylül 2014: 122.986 TL) tutarında maddi olmayan duran varlık alımı gerçekleştirmiştir.

30 Eylül 2015 tarihinde sona eren dokuz aylık ara hesap döneminde maddi olmayan duran varlıklar için 135.241 TL’lik itfa payı oluşmuştur (30 Eylül 2014: 129.191 TL).

8 Karşılıklar, koşullu varlık ve yükümlülükler (a) Karşılıklar

Diğer kısa vadeli karşılıklar

Diğer kısa vadeli karşılıklar 30 Eylül 2015 31 Aralık 2014

Gider karşılıkları 674.616 374.380

İlişkili taraflara borç karşılıkları (*) 1.304.377 -

1.978.993 374.380

(*) İlişkili taraflara borç karşılıkları, Deutsche Bank AG üst düzey yöneticilerinin Şirket'e sağladığı global ve bölgesel yönetim, liderlik ve koordinasyon faaliyetleri karşılığında ödenen yönetim servis hizmeti ve bilgi işlem proje hizmetleri için ayrılan karşılıkları içermektedir.(31 Aralık 2014: Bulunmamaktadır.)

(b) Teminat mektupları

Üçüncü şahıslara verilen teminat mektupları aşağıdaki gibidir:

Verilen teminat mektupları 30 Eylül 2015 31 Aralık 2014

Borsa İstanbul A.Ş.(“BİST”) 6.080.000 7.587.000

Takasbank 1.071.000 1.071.000

Sermaye Piyasası Kurulu (“SPK”) 1.776 1.776

7.152.776 8.659.776

(12)

(Para Birimi: Türk Lirası (“TL”)) 9 Özkaynaklar

Ödenmiş sermaye

Şirket’in ödenmiş sermayesi 9.000.000 TL (31 Aralık 2014: 9.000.000 TL) olup her biri 1 TL nominal değerli 9.000.000 (31 Aralık 2014: 9.000.000) adet hisseye bölünmüştür.

Şirket’in 30 Eylül 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihlerindeki hissedarları ve sermaye içindeki payları tarihi değerlerle aşağıdaki gibidir:

30 Eylül 2015 31 Aralık 2014

TL Pay (%) TL Pay (%)

Hissedarlar

Deutsche Bank A.G. 8.999.996 100 8.999.996 100

Diğer 4 - 4 -

9.000.000 100 9.000.000 100

Sermaye düzeltmesi farkları 8.409.615 8.409.615

Ödenmiş sermaye 17.409.615 17.409.615

Sermaye düzeltme farkları ödenmiş sermayeye yapılan nakit ve nakit benzeri ilavelerin 31 Aralık 2004 tarihine kadar enflasyona göre düzeltilmiş toplam tutarları ile enflasyon düzeltmesi öncesindeki tutarları arasındaki farkı ifade eder.

Kardan ayrılmış kısıtlanmış yedekler Yasal yedekler

Türk Ticaret Kanunu’na göre yasal yedek akçeler; birinci ve ikinci tertip yasal yedek akçelerden oluşmaktadır. Birinci tertip yasal yedek akçeler, Şirket sermayesinin %20’sine ulaşıncaya kadar, dönem karının %5’i oranında ayrılmaktadır. İkinci tertip yasal yedek akçeler, şirket sermayesinin %5’ini aşan tüm kar payı dağıtımlarının %10’u oranında ayrılmaktadır. Birinci ve ikinci yasal yedek akçeler, toplam sermayenin %50’sini aşmadığı sürece dağıtılamaz; ancak ihtiyari yedek akçelerin tükenmesi halinde zararların karşılanmasında kullanılabilir. 30 Eylül 2015 tarihi itibarıyla Şirket’in kardan ayrılmış kısıtlanmış yedekleri 7.749.913 TL tutarındadır (31 Aralık 2014: 6.569.992 TL).

Şirket’in 27 Mart 2015 tarihinde yapılan 2014 mali yılına ilişkin olağan genel kurul toplantısında alınan karar doğrultusunda dağıtımına karar verilmiş ve 1.179.921 TL yasal yedek akçe olarak ayrılmıştır.

Geçmiş yıllar karları

30 Eylül 2015 tarihi itibarıyla, Şirket’in geçmiş yıllar karları 5.165.824 TL’dir (31 Aralık 2014: 5.170.031 TL tutarındadır). Geçmiş yıllar karları, 30 Eylül 2015 tarihinde transfer edilen 4.207 TL tutarındaki aktüeryal kayıp tutarını da içermektedir.

Şirket’in 27 Mart 2015 tarihinde yapılan 2014 mali yılına ilişkin olağan genel kurul toplantısında 12.249.208 TL ortaklara temettü dağıtılmasına karar verilmiş olup, 15 Mayıs 2015 tarihinde ödemesi gerçekleşmiştir.

(13)

10 Vergi varlık ve yükümlülükleri

30 Eylül 2015 31 Aralık 2014

Tahakkuk eden gelir vergisi (2.175.219) (3.385.939)

Peşin ödenen vergiler 1.988.870 2.839.794

Dönem karı vergi yükümlülüğü (186.349) (546.145)

1 Ocak- 1 Ocak-

30 Eylül 2015 30 Eylül 2014

Cari dönem vergi gideri (2.175.219) (2.903.049)

Ertelenmiş vergi geliri 462.718 210.601

Toplam vergi gideri (1.712.501) (2.692.448)

Cari dönem vergi gideri ile Şirket’in yasal vergi oranı kullanılarak hesaplanan vergi giderinin mutabakatı:

1 Ocak- 1 Ocak-

30 Eylül 2015 30 Eylül 2014

Vergi öncesi kar 8.329.966 13.392.689

%20 vergi oranı ile oluşan vergi gideri (1.665.993) (2.678.538)

İlaveler (46.508) (13.910)

(1.712.501) (2.692.448)

5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu, pek çok hükmü 1 Ocak 2006 tarihinden geçerli olmak üzere, 21 Haziran 2006 tarihli ve 26205 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe girmiştir. Buna göre Türkiye’de, kurumlar vergisi oranı 2015 yılı için %20 (2014 yılı için %20)’dir. Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirim kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna (iştirak kazançları istisnası gibi) ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kar dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemektedir.

Türkiye’deki bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye’de yerleşik kurumlara ödenen kâr paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunların dışında kalan kişi ve kurumlara yapılan temettü ödemeleri %15 oranında stopaja tabidir. Kârın sermayeye ilavesi, kâr dağıtımı sayılmaz ve stopaj uygulanmaz.

Kurumlar üçer aylık mali karları üzerinden %20 oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 14’üncü gününe kadar beyan edip 17’nci günü akşamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Mahsuba rağmen ödenmiş geçici vergi tutarı kalması durumunda bu tutar nakden iade alınabileceği gibi devlete karşı olan diğer mali borçlara da mahsup edilebilir.

En az iki yıl süre ile elde tutulan iştirak hisseleri ile gayrimenkullerin satışından doğan kârların %75’i, Kurumlar Vergisi Kanunu'nda öngörüldüğü şekilde sermayeye eklenmesi veya 5 yıl süreyle özkaynaklarda tutulması şartı ile vergiden istisnadır.

Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler.

(14)

10 Vergi varlık ve yükümlülükleri (devamı)

Türkiye’de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 25’inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Bununla beraber, vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir.

Ertelenmiş vergiler

30 Eylül 2015 31 Aralık 2014

Ertelenmiş vergi varlıkları 742.677 288.603

Ertelenmiş vergi yükümlülükleri (-) (19.617) (29.313)

Ertelenmiş vergi varlıkları, net 723.060 259.290

İleriki dönemlerde gerçekleşecek geçici farklar üzerinden hesaplanan ertelenen vergi varlıkları ve yükümlülükleri için uygulanan oran %20’dir (31 Aralık 2014: %20).

30 Eylül 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerini oluşturan kalemler aşağıdaki gibidir:

30 Eylül 2015 31 Aralık 2014

Birikmiş geçici farklar

Ertelenmiş vergi varlıkları/

yükümlülükleri

Birikmiş geçici farklar

Ertelenmiş vergi varlıkları/

yükümlülükleri

Çalışanlara sağlanan faydalar 2.148.241 429.648 1.397.933 279.587

Gider karşılıkları 1.565.139 313.029 45.078 9.016

Ertelenmiş vergi varlıkları 742.677 288.603

Maddi ve maddi olmayan varlıklar vergi

matrahı ile kayıtlı değer farkı 98.084 (19.617) 146.563 (29.313)

Ertelenmiş vergi yükümlülüğü (19.617) (29.313)

Ertelenmiş vergi varlıkları, net 723.060 259.290

(15)

11 İlişkili taraflar

a) 30 Eylül 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla ilişkili taraflarla bakiyeler aşağıdaki gibidir:

İlişkili kuruluşlardaki hazır değerler 30 Eylül 2015 31 Aralık 2014

Deutsche Bank A.Ş.-ters repo alacakları 31.085.497 31.282.611

Deutsche Bank A.Ş.-banka mevduatları 313 916

31.085.810 31.283.527

İlişkili taraflardan ticari alacaklar 30 Eylül 2015 31 Aralık 2014 Deutsche Bank A.G. London Branch (Hisse senedi, varant, VİOP

aracılık hizmet alacakları) 702.120 2.733.823

DB AG Hong Kong Branch 70.210 475.424

Deutsche Bank Securities Inc. 34.937 413.187

DB AG Cayman Islands Branch 58.814 64.221

Deutsche Securities Australia Limited 7.746 47.036

Deutsche Securities Inc. 31.639 21.771

Deutsche Bank Genava 285 -

Deutsche Securities-İsrael Ltd. (Operasyonel faaliyet hizmetleri) - 70.110

905.751 3.825.572

İlişkili taraflara ticari borçlar 30 Eylül 2015 31 Aralık 2014 Deutsche Bank A.G. London Branch (VİOP işlem teminatları) 83.294.724 62.324.427 Deutsche Bank A.G. London Branch (Yönetim ve bilgi işlem hizmeti) 1.278.850 1.702.666

Deutsche Bank A.G. (Bilgi işlem hizmeti) 363.760 299.910

Deutsche Bank A.Ş. (Operasyonel faaliyet hizmetleri) 836.955 459.672 Deutsche Bank Aktiengesellschaft, Filiale Dubai (Yönetim hizmeti) - 332.615

Deutsche Bank Securities Inc. (Yönetim hizmeti) 105.961 375.398

85.880.250 65.494.689

İlişkili taraflara borç ve gider karşılıkları 30 Eylül 2015 31 Aralık 2014

DB AG London Branch 742.396 -

Deutsche Bank Aktiengesellschaft, Filiale Dubai 259.949 -

Deutsche Bank Securities Inc. 217.311 -

Deutsche Bank A.G. 26.304 -

Deutsche Bank Aktiengesellschaft, Filiale New York 58.417 -

1.304.377 -

(16)

11 İlişkili taraflar(devamı)

b) 30 Eylül 2015 ve 30 Eylül 2014 tarihinde sona eren ara hesap dönemlerine ait ilişkili taraflardan alınan faiz ve hizmet gelirleri aşağıdaki gibidir:

1 Ocak- 1 Ocak-

İlişkili taraflardan faiz gelirleri 30 Eylül 2015 30 Eylül 2014

Deutsche Bank A.Ş. 2.410.220 2.318.774

2.410.220 2.318.774

1 Ocak- 1 Ocak-

İlişkili taraflardan hizmet gelirleri 30 Eylül 2015 30 Eylül 2014 Deutsche Bank A.G. London (Hisse, varant, VİOP aracılık hizmetleri) 21.066.476 23.911.483

DB AG Hong Kong Branch 43.483 -

DB AG Cayman Islands Branch 36.595 -

Deutsche Securities Australia Limited 4.781 -

Deutsche Bank Securities Inc. 21.637 -

Deutsche Securities Inc. 16.803 -

Deutsche Bank A.G. Geneva (Hisse senedi aracılık hizmetleri) 23.290 2.925

Deutsche Bank A.Ş. (Hisse senedi aracılık hizmetleri) 47 14.922

21.213.113 23.929.330

c) 30 Eylül 2015 ve 30 Eylül 2014 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait ilişkili taraflara olan hizmet giderleri aşağıdaki gibidir:

1 Ocak- 1 Ocak-

İlişkili taraflara hizmet giderleri 30 Eylül 2015 30 Eylül 2014

Deutsche Bank A.Ş. (Operasyonel faaliyet hizmetleri) 2.504.404 1.434.281 Deutsche Bank A.G. London (Yönetim, bilgi işlem servis ücreti) 742.395 719.964

Deutsche Bank A.G. Filiale Dubai (Yönetim, servis ücreti) 259.949 -

Deutsche Bank Securities Inc. (Yönetim, servis ücreti) 217.311 -

Deutsche Bank A.G. (Bilgi işlem servis ücreti) 26.304 - Deutsche Bank Aktiengesellschaft, Filiale New York (Bilgi işlem servis ücreti) 58.418

3.808.781 2.154.245

d) Yönetim kuruluna ve üst düzey yöneticilere verilen ücretler:

Yönetim kurulu başkan ve üyeleriyle genel müdür, genel müdür yardımcıları gibi üst yöneticilere cari dönemde sağlanan ücret ve benzeri menfaatlerin toplam tutarı 1.880.916 TL’dir (30 Eylül 2014: 2.457.275

(17)

12 Hasılat ve satışların maliyeti

1 Ocak- 1 Temmuz- 1 Ocak- 1 Temmuz-

30 Eylül 2015 30 Eylül 2015 30 Eylül 2014 30 Eylül 2014

Satışlar 6.307.242.328 2.071.464.496 6.048.042.832 2.042.490.886

Devlet tahvili satışları 6.307.242.328 2.071.464.496 6.048.042.832 2.042.490.886

Hizmetler 21.979.478 4.952.217 24.480.754 8.937.464

Pay piyasası işlemleri aracılık komisyonu 11.130.500 2.166.666 12.856.308 4.830.771 VIOP işlemleri aracılık komisyonu 9.361.125 2.367.720 10.256.099 3.577.453 Varant işlemleri aracılık komisyon geliri 1.487.853 417.831 1.368.347 529.240 Hizmet gelirinden indirimler - - -

Müşteri komisyon iadeleri - - -

Toplam satış geliri 6.329.221.806 2.076.416.713 6.072.523.586 2.051.428.350

Satışların maliyeti (-)

Devlet tahvili satışlarının maliyeti (6.307.242.328) (2.071.464.496) (6.048.042.832) (2.042.490.886) Toplam satış maliyeti (-) (6.307.242.328) (2.071.464.496) (6.048.042.832) (2.042.490.886)

Brüt kar 21.979.478 4.952.217 24.480.754 8.937.464

(18)

13 Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi 13.1 Döviz pozisyonu riski

30 Eylül 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla Şirket tarafından tutulan yabancı para varlıklar ve borçların orijinal bakiyeleri ve toplam TL karşılıkları aşağıdaki gibidir:

30 Eylül 2015 31 Aralık 2014

TL karşılığı Avro TL karşılığı Avro

Ticari alacaklar 414.314 121.102 3.493.681 1.238.586

Toplam varlıklar 414.314 121.102 3.493.681 1.238.586

Ticari borçlar 1.748.571 511.099 2.710.592 960.964

Kısa vadeli karşılıklar 1.304.377 381.263 45.078 15.981

Toplam yükümlülükler 3.052.948 892.362 2.755.670 976.945

Net yabancı para pozisyonu (2.638.634) (771.260) 718.011 261.641 Aşağıdaki tablo, Şirket’in Avro ve diğer kurlarındaki %10’luk değişime olan duyarlılığını göstermektedir.

Bu tutarlar Avro’nun TL karşısında %10 oranında değer artışının/azalışının kar zarar tablosundaki etkisini ifade eder. Bu analiz sırasında tüm değişkenlerin özellikle faiz oranlarının sabit kalacağı varsayılmıştır.

Döviz kuru duyarlılık analiz tablosu

30 Eylül 2015 30 Eylül 2014

Kar/Zarar Kar/Zarar

Yabancı paranın değer kazanması

Yabancı paranın değer kaybetmesi

Yabancı paranın değer kazanması

Yabancı paranın değer kaybetmesi

Avro kurunun %10 değişmesi halinde

1- Avro net varlık / yükümlülüğü (263.863) 263.863 59.957 (59.957) 2- Avro riskinden korunan kısım (-) - - - -

3- Avro Net Etkisi (1+2) (*) (263.863) 263.863 59.957 (59.957) (*) Özkaynak etkisi kar zarar etkisiyle aynıdır.

(19)

13 Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı) 13.2 Sermaye yönetimi

6362 sayılı SPK’nın III-37.1 sayılı "Yatırım Hizmetleri ile Yan Hizmetlere İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ"i ve III-39.1 sayılı "Yatırım Kuruluşlarının Kuruluş ve Faaliyet Esasları Hakkında Tebliğ"i çerçevesinde mülga 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu uyarınca verilmiş olan yetki belgelerinin yenilenmesine ilişkin olarak, şirketin Sermaye Piyasası Kurulu'na yapmış olduğu başvuru neticesinde Şirket "Geniş Yetkili Aracı Kurum" olarak yetkilendirilmiştir.

Sermaye Yeterliliği Tebliği ile faaliyet iznine bağlı olarak "dar yetkili" aracı kurumların 2.000.000 TL,

"kısmi yetkili" aracı kurumların 10.000.000 TL ve "geniş yetkili" aracı kurumların 25.000.000 TL, asgari özsermayeye sahip olması gerektiği hükme bağlanmıştır. Bu hükme istinaden Şirket’in sahip olması gereken asgari özsermaye yükümlülüğü 25.000.000 TL tutarındadır.

İlaveten, Şirket ana ortağı olan, Deutsche Bank A.G.’nin Türkiye’de varant ihracında piyasa yapıcısı olarak yer almaktadır. Piyasa yapıcısı aracı kurumların, “Aracı Kuruluş Varantlarının Kurul Kaydına Alınmasına ve Alım Satım İşlemlerine İlişkin Esaslar Tebliği”nin 17. Maddesine göre özsermayesinin 15 milyon TL’den fazla olması gerekmektedir.

Deutsche Securities Menkul Değerler A.Ş.’nin 30 Eylül 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla tebliğ 34 uyarınca sahip olduğu özsermayesi her iki yönden de belirlenen asgari kriterleri sağlamaktadır.

Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu’nun Seri: V, No: 34 sayılı Aracı Kurumların Sermayelerine ve Sermaye Yeterliliğine İlişkin Esaslar Tebliği’nde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ (“Seri: V, No: 135 sayılı Tebliğ”) uygun olarak sermayelerini tanımlamakta ve yönetmektedir. Söz konusu Tebliğ’e göre aracı kurumların öz sermayesi, Tebliğ Seri: V No: 34’te getirilen değerleme hükümleri çerçevesinde, değerleme günü itibarıyla hazırlanmış finansal durum tablolarında yer alan ve aracı kurumun net aktif toplamının ortaklık tarafından karşılanan kısmını ifade eden tutarların yer aldığı grubu oluşturur.

Tebliğ Seri: V No: 34’ün 4’üncü maddesine göre aracı kurumların sermaye yeterliliği tabanı, Tebliğ Seri:

V No: 34’ün 3’üncü maddesi uyarınca hesaplanan öz sermayelerinden Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların net tutarı, borsalarda ve teşkilatlanmış diğer piyasalarda işlem görenler hariç olmak üzere, değer düşüklüğü karşılığı ve sermaye taahhütleri düşüldükten sonra kalan finansal duran varlıklar ve diğer duran varlıklar ile müşteri sıfatı ile olsa dahi, personelden, ortaklardan, iştiraklerden, bağlı ortaklıklardan ve sermaye, yönetim ve denetim açısından doğrudan veya dolaylı olarak ilişkili bulunulan kişi ve kurumlardan olan teminatsız alacaklar ile bu kişi ve kurumlar tarafından ihraç edilmiş ve borsalarda ve teşkilatlanmış diğer piyasalarda işlem görmeyen sermaye piyasası araçları tutarlarının indirilmesi suretiyle bulunan tutarı ifade eder.

Tebliğ Seri: V No: 34’ün 8’inci maddesine göre aracı kurumların sermaye yeterliliği tabanları, sahip oldukları yetki belgelerine tekabül eden asgari öz sermayeleri, Tebliğ Seri: V No: 34’de anılan risk karşılıkları ve değerleme gününden önceki son üç ayda oluşan faaliyet giderleri, kalemlerinin herhangi birinden az olamaz.

Şirket, 30 Eylül 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla ilgili sermaye yeterlilikleri gerekliliklerini yerine getirmektedir.

14 Raporlama döneminden sonra çıkan hususlar Bulunmamaktadır.