EMEKLİLİK
FON BÜLTENİ
OCAK
2022
Bunları biliyor musunuz?
24.12.2021 tarihli Emeklilik Gözetim Merkezi verilerine göre BNP Paribas Cardif Emeklilik katılımcı sayısı 442.619 ve fon büyüklüğü devlet katkısı ve otomatik katılım dahil 5.29 milyar TL'dir.
Aylık Emeklilik Fon Bülteni arşivimize istediğiniz zaman bnpparibascardif.com.tr
adresinden ulaşabilirsiniz. Bültenlerimizde geçen ay piyasa gelişmeleri, bu ay
beklentilerimiz, piyasa ve makro ekonomik göstergeler, Bireysel Emeklilik plan ve
fon getirileri ve içerisinde bulunan yatırım araçlarının aylık dağılımları ile portföy
dağılımları yer almaktadır.
Bunları biliyor musunuz?
Enflasyon
TÜFE'de 2021 Aralık ayında bir önceki aya göre %13,58, bir önceki yılın Aralık ayına göre %36,08 artış gerçekleşti. Önceki yıla göre artışın düşük olduğu ana gruplar sırasıyla; %8,76 ile haberleşme, %17,23 ile eğitim, %20,02 ile alkollü içecekler ve tütün oldu. Önceki yıla göre artışın yüksek olduğu ana gruplar ise sırasıyla, %53,66 ile ulaşım ve %43,80 ile gıda ve alkolsüz içecekler oldu.
Dış Ticaret
Genel ticaret sistemine göre; Kasım ayında ihracat yıllık bazda %34 artarak 21 milyar 506 milyon USD, ithalat %27 artarak 26 milyar 908 milyon USD olarak gerçekleşti. Dış ticaret açığı 5,4 milyar USD ile geçen yıla göre %7 arttı. Geçen sene %76,1 olan ihracatın ithalatı karşılama oranı ise Kasım 2021’de
%79,9'a erişti.
Ödemeler Dengesi
Ekim ayında cari denge 3,2 milyar USD fazla verdi (Ekim 2020: -93 milyon USD). Böylece, 12 aylık cari açık 15,4 milyar USD seviyesinde gerçekleşti.
Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi
Kasım ayında merkezi yönetim bütçe dengesi 32 milyar TL fazla verdi (Kasım 2020: 13,4 milyar TL).
Böylece, 12 aylık bütçe açığı 106 milyar TL’den 87 milyar TL’ye geriledi. Faiz dışı denge de 47,3 milyar TL fazla verdi (Kasım 2020: 22,9 milyar TL). 12 aylık faiz dışı fazla da 65 milyar TL’den 90 milyar TL’ye yükseldi.
Devlet Katkısı
Bunları biliyor musunuz?
Sanayi Üretimi
Ekim’de sanayi üretimi yıllık %8,5 yükseldi. Alt sektörler incelendiğinde, madencilik ve taşocakçılığı sektörü yıllık %9,2, imalat sanayi sektörü endeksi %9,2 ve elektrik, gaz, buhar ve iklimlendirme üretimi ve dağıtımı sektörü endeksi %3,5 arttı.
İşgücü
Ekim’de mevsim etkisinden arındırılmış işsizlik oranı %11,2 ile hafif geriledi (Eylül 2021: %11,4). İşsiz
sayısı, önceki aya göre 75 bin kişi azalarak 3 milyon 717 bin kişi oldu. Tarım dışı işsizlik oranı 0,4 puan
gerileme ile %12,9; geniş tanımlı işsizlik oranı ise 1,0 puan artış ile %22,8 oldu.
Bunları biliyor musunuz?
Küresel çapta Covid-19 vaka sayısı 300 milyona yaklaşırken, can kaybı sayısı 5,5 milyon oldu. Önceki varyantlara kıyasla daha bulaşıcı olduğu belirtilen Omicron varyantı ile günlük vakalar hızla yükseldi. 7 günlük ortalama vaka sayısı en yüksek
seviyesinde. ABD, İngiltere, İspanya ve İtalya günlük vaka sayısının en yüksek olduğu ülkeler. Bu nedenle, Aralık başından beri ülkeler sosyal izolasyon önlemlerini artırma eğiliminde.
Olumlu olarak, Omicron varyantının hastaya yatırma ve can kaybı oranının düşük olduğu bazı bilimsel çalışmalara yansıdı.
Buna paralel, küresel çapta 7 günlük can kaybı ortalaması önceki ayların altında seyrediyor. Ayrıca, ülkelerin aşılama
oranlarındaki yükseliş de bu olumlu eğilimi destekliyor. Bu doğrultuda, vaka sayısı yüksek seyretse de piyasalardaki risk iştahı korunuyor.
Küresel trende paralel, Türkiye’deki günlük vaka sayısı da yükselişte. 2021 yıl ortasından beri 20.000-25.000 bandında gerçekleşen vaka sayısı 40,000 civarına erişti. Aşılamada hatırlatma dozunun önemi vurgulanırken, Türkiye’de üretilen Turkovac aşısı kullanıma sokuldu.
Yılın son çeyreğine ilişkin öncü büyüme verileri ekonomik aktivitede ivmenin korunduğu işaret ediyor. Kasım’da 52
seviyesindeki imalat PMI, Aralık’ta 52,1’e yükseldi. Böylece, 4Ç21’de yıllık %8,5 civarında büyüme yakalanabilir. Yıl genele için
%11 civarında büyüme gerçekleşebilir.
16 Aralık’taki PPK Toplantısı’nda TCMB, 100 baz puanlık indirim ile politika faizini %14,00 seviyesine düşürdü. Karar metninde, ticari ve bireysel kredilerin yakından takip edildiği belirtildi. Ayrıca, enflasyon üzerindeki geçici etkilerin değerlendirilerek faiz indirimi için kalan sınırla alanın Aralık toplantısında tamamlandığı paylaşıldı. Alınmış olan kararların birikimli etkilerinin 1Ç22’de takip edileceği vurgulandı. Sonraki PPK Toplantısı 10 Ocak’ta yapılacak.
TCMB, döviz kurlarında görülen sağlıksız fiyat oluşumları nedeniyle piyasaya doğrudan satım yönünde ve VİOP nezdinde işlem yapıldığını açıkladı. 1, 3, 10 ve 13 Aralık’taki doğrudan döviz satım miktarı toplam 5,2 milyar USD.
Bunları biliyor musunuz?
Cumhurbaşkanı Erdoğan, TL yatırımları cazip kılacak ürünler ve kararlar içeren paket duyurdu. Öne çıkanlar maddeler: i) Kur korumalı TL mevduat ürünü duyuruldu ii) BES’e devlet katkısı %30’a çıkarıldı iii) Şirket temettü ödemelerinde stopaj %10’a indirildi iv) KGF destekli işletme kredi imkanının genişletileceği bildirildi v) Asgari ücretteki vergi muafiyeti tüm çalışanları kapsayacak şekilde düzenlendi.
Hazine ve Maliye Bakanı Nebati, 4 Ocak itibariyle kur korumalı TL mevduata yönelen miktarın 84 milyar TL olduğunu açıkladı.
Bu ürün kapsamında, bankalar politika faizinin 300 baz puan üzerine kadar mevduat faizi sunabilecek. Kurdaki yükselişin mevduat faizini aşması durumunda, fark Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından karşılanacak. Mudi yatırımını yabancı paradan çevirerek ürünü tercih ederse, fark TCMB tarafından karşılanacak.
Aralık’ın özellikle ikinci yarısında, yurt dışı piyasalarda yılbaşı tatili nedeniyle hacimler ve haber akışı zayıftı. ABD ve Avrupa borsaları 2021 yılı tarihi zirvelerine yakın kapadı. Omicron ve şahin Fed endişelerine rağmen, süregelen mali ve parasal politikalar altında ekonomi ve şirketlere olan güven korunda. ABD 10 yıllık tahvil faizi %1,50 civarındaki dengesini korudu.
Bunları biliyor musunuz?
Hisse Senedi
Aralık ayında; BIST-100 %2,7 değer kazanırken, BIST Bankacılık Endeksi de %3,9 yükseldi. BIST-100 1.810 puan seviyesinden başladığı ayı, 1.858 puan seviyesinde noktaladı. BIST Bankacılık Endeksi için rakamlar sırasıyla 1.536 (Kasım kapanış) ve 1.596 (Aralık kapanış) olarak gerçekleşti.
Tahvil
Aralık ayında; 2 yıllık tahvil faizi 192 baz puan yükseliş ile %22,7 seviyesine gelirken; 10 yıllık tahvil faizi 312 baz puan yükseliş ile %24,3 seviyesine erişti. Aynı dönemde, ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi
%1,50 civarında dengelendi.
Döviz
Oynaklığın yüksek olduğu Aralık ayını, USDTRY %1,3 düşüşle 13,3 seviyesinde ve EURTRY de %0,9 düşüşle 15,2 seviyesinde noktaladı.
Emtia
Aralık’ta Brent petrol fiyatı %10,2’lik artışla varil başına 77,8 USD’ye erişirken, WTI petrol fiyatı da
75,2 USD seviyesinde oluştu. Aynı dönemde; ons altın 1.829 USD ve ons gümüş 23.3 USD’de
dengelendi.
-0,54%
2,65% 3,02% 2,89%
1,18%
4,00%
TRT200923T18 (Gösterge Tahvil)
BIST 100 Dolar Döviz Sepeti O/N Repo Altın
62 24
5 9
Tahvil Bono Hisse
Vdl. Mevd. (TL) Diğer
33
9 19
12 6
21
Ö. Tahvil Bono T. Repo
Eurobond Vadeli mevduat
Finansman Bonosu Diğer
82 18
Kamu Kira Sertifika
Kıymetli Maden 4
94 2
Diğer Hisse T. Repo 18
55 6
21
Ö. Tahvil Bono Tahvil Bono Fin. Bonosu Diğer
9
11
32 9
39
Ö. Tahvil Bono Yat. Fonları Kat. Payı
Tahvil Bono Hisse
Diğer
16
5
17
38 24
Diğer T.Repo
Finansman Bonosu Tahvil Bono Vadeli Mevduat
14 4
6
56 20
Diğer T.Repo
Finansman Bonosu Tahvil Bono Özel Tahvil Bono
5
14
3
72
6
Diğer Hisse
Özel Tahvil Bonosu Tahvil Bono Vadeli Mevduat
93 2 1 4
Eurobond Ters Repo
Mevduat (Döviz) Diğer
4 2 1
90 3
Diğer T.Repo
Mevduat (Döviz) Eurobond Özel Sek. Dış Borç.
