Ġġ YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĠM ġġrketġ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

Ġġ YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĠM ġĠRKETĠ

VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

30 Haziran 2013 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Döneme Ait

Özet Konsolide Finansal Tablolar ve Ġnceleme Raporu

Akis Bağımsız Denetim ve

Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi

15 Ağustos 2013

Bu rapor, 1 sayfa inceleme raporu ve 49 sayfa konsolide finansal tablolar ve tamamlayıcı

Ġġ YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĠM ġĠRKETĠ

VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

Ġçindekiler Ġnceleme raporu

Özet konsolide finansal durum tablosu Özet konsolide kar veya zarar tablosu Özet konsolide diğer kapsamlı gelir tablosu Özet konsolide özkaynaklar değiĢim tablosu Özet konsolide nakit akıĢ tablosu

Özet konsolide finansal tablolara iliĢkin tamamlayıcı notlar

ARA DÖNEM FĠNANSAL TABLOLAR HAKKINDA ĠNCELEME RAPORU

ĠĢ Yatırım Menkul Değerler Anonim ġirketi Yönetim Kurulu‟na,

Giriş

ĠĢ Yatırım Menkul Değerler Anonim ġirketi (“ġirket”) ve Bağlı Ortaklıkları‟nın ekte yer alan 30 Haziran 2013 tarihli özet konsolide finansal durum tablosu ile aynı tarihte sona eren altı aylık özet konsolide kar veya zarar tablosu, özet konsolide diğer kapsamlı gelir tablosu, özet konsolide özkaynaklar değiĢim tablosu, özet konsolide nakit akıĢ tablosu tarafımızca incelenmiĢtir. ġirket yönetiminin sorumluluğu, söz konusu ara dönem özet konsolide finansal tablolarının Sermaye Piyasası Kurulu‟nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına uygun olarak hazırlanması ve sunumudur. Bizim sorumluluğumuz ara dönem özet konsolide finansal tabloların incelenmesine iliĢkin ulaĢılan sonucun açıklanmasıdır.

İncelemenin kapsamı

Ġncelememiz Sermaye Piyasası Kurulu‟nca yayımlanan bağımsız denetim standartları düzenlemelerine uygun olarak yapılmıĢtır. Ara dönem özet konsolide finansal tablolarının incelenmesi, ağırlıklı olarak finansal raporlama sürecinden sorumlu kiĢilerden bilgi toplanması, analitik inceleme ve diğer inceleme tekniklerinin uygulanmasını kapsamaktadır. Bir incelemenin kapsamı Sermaye Piyasası Kurulu‟nca yayımlanan bağımsız denetim standartları çerçevesinde yapılan bağımsız denetim çalıĢmasına göre daha dar olduğundan, inceleme, bağımsız denetimde farkında olunması gereken tüm önemli hususları ortaya çıkarabilme konusunda güvence sağlamaz. Dolayısıyla, incelememiz sonucunda bir bağımsız denetim görüĢü açıklanmamıĢtır.

Sonuç

Ġncelememiz sonucunda, iliĢikteki ara dönem özet konsolide finansal tablolarının, Sermaye Piyasası Kurulu‟nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına (Bkz. Not 2) tüm önemli yönleriyle uygun hazırlanmadığı konusunda herhangi bir hususa rastlanılmamıĢtır.

Ġstanbul,

15 Ağustos 2013

Akis Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali MüĢavirlik Anonim ġirketi

Orhan Akova, SMMM Sorumlu Ortak, Başdenetçi

Ġncelemeden GeçmiĢ Cari Dönem

Denetimden GeçmiĢ Önceki Dönem

Dipnot 30 Haziran 31 Aralık

Referansları 2013 2012

VARLIKLAR

Dönen Varlıklar

Nakit ve Nakit Benzerleri 6 2.240.875.712 2.218.493.526

Finansal Yatırımlar 7 603.903.032 658.591.480

Ticari Alacaklar 9 1.313.570.090 1.000.419.438

- İlişk ili Taraflardan Ticari Alacak lar 17 5.226.376 6.754.701

- İlişk ili Olmayan Taraflardan Ticari

Alacak lar 1.308.343.714 993.664.737

Diğer Alacaklar 64.952.778 76.687.121

- İlişk ili Taraflardan Diğer Alacak lar 17 17.444 9.864

- İlişk ili Olmayan Taraflardan

Diğer Alacaklar 64.935.334 76.677.257

Türev Araçlar 11.618.286 3.007.644

Stoklar 10 49.297.588 41.242.332

PeĢin ÖdenmiĢ Giderler 2.759.957 2.155.873

Cari Dönem Vergisiyle Ġlgili

Varlıklar

4.982.667 7.087.215

Diğer Dönen Varlıklar 12.653.775 9.919.054

ARA TOPLAM 4.304.613.885 4.017.603.683

SatıĢ Amaçlı Sınıflandırılan Duran

Varlıklar 5 27.913.249 76.804

TOPLAM DÖNEN VARLIKLAR 4.332.527.134 4.017.680.487

Duran Varlıklar

Finansal Yatırımlar 7 25.849.993 23.310.363

Diğer Alacaklar 5.713.167 5.651.154

- İlişk ili Olmayan Taraflardan

Diğer Alacak lar 5.713.167 5.651.154

Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen

Yatırımlar 11

- 23.565.589

Maddi Duran Varlıklar 12 22.027.848 20.335.162

Maddi Olmayan Duran Varlıklar 13 87.252.018 89.567.319

- Şerefiye 58.432.639 58.432.639

- Diğer Maddi Olmayan Duran

Varlıklar 28.819.379 31.134.680

PeĢin ÖdenmiĢ Giderler 745.960 263.452

ErtelenmiĢ Vergi Varlığı 1.716.585 3.171.493

Diğer Duran Varlıkla r 755.577 -

TOPLAM DURAN VARLIKLAR 144.061.148 165.864.532

TOPLAM VARLIKLAR 4.476.588.282 4.183.545.019

Ġncelemeden GeçmiĢ Cari Dönem

Denetimden GeçmiĢ Önceki Dönem

Dipnot 30 Haziran 31 Aralık

KAYNAKLAR Referansları 2013 2012

Kısa Vadeli Yükümlülükler

Kısa Vadeli Borçlanmalar 8 2.331.513.454 2.319.585.901

Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli

Kısımları 8

14.654.630 6.341.027

Diğer Finansal Yükümlülükle r 8.723.931 52.774.084

Ticari Borçlar 9 1.105.914.973 829.259.161

- İlişkili Taraflara Ticari Borçlar 17 960.923 886.265

- İlişkili Taraflara Olmayan Ticari Borçlar 1.104.954.050 828.372.896

ÇalıĢanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında

Borçlar

4.718.195 2.354.515

Diğer Borçlar 6.120.584 6.645.180

- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar 17 91.211 226.876

- İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar 6.029.373 6.418.304

Türev Araçlar 19.651.852 3.754.156

Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 483.303 1.069.612

Kısa Vadeli KarĢılıklar 9.773.163 12.929.496

-Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa

Vadeli Karşılıklar 8.557.227 10.933.054

-Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar 14 1.215.936 1.996.442

Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 5.640.309 5.815.345

TOPLAM KISA VADELĠ

YÜKÜMLÜLÜKLER 3.507.194.394 3.277.950.480

Uzun Vadeli Yükümlülükler

Uzun Vadeli Borçlanmalar 8 110.999.930 58.250.673

Ticari Borçlar 9 2.536.368 2.798.531

- İlişkili Taraflara Ticari Borçlar 17 1.000.000 1.000.009

- İlişkili Taraflara Olmayan Ticari Borçlar 1.536.368 1.798.522

Diğer Borçlar - 16.299

- İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar - 16.299

Uzun Vadeli KarĢılıklar 4.493.542 4.894.497

-Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun

Vadeli Karşılıklar 4.493.542 4.894.497

ErtelenmiĢ Vergi Yükümlülüğü 6.273.263 6.203.784

Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler 102.913 122.038

TOPLAM UZUN VADELĠ

YÜKÜMLÜLÜKLER 124.406.016 34.863.819

ÖZKAYNAKLAR

Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 471.880.761 464.949.945

ÖdenmiĢ Sermaye 16 310.500.000 286.000.000

KarĢılıklı ĠĢtirak Sermaye Düzeltmesi (-) - (3.677.432)

Pay Ġhraç Primleri 1.302.324 1.302.324

Diğer Yedekler 16 6.766.599 5.778.514

Kar veya Zararda Yeniden

Sınıflandırılmayacak BirikmiĢ Diğer

Kapsamlı Gelirler veya Giderler - -

Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak BirikmiĢ Diğer Kapsamlı Gelirler veya

Giderler 5.720.195 5.430.224

- Yabancı Para Çevrim Farkları 974.233 369.619

- Yeniden Değerleme ve Sınıflandırma

Kazanç/Kayıpları 16 4.745.962 5.060.605

Kardan Ayrılan KısıtlanmıĢ Yedekler 16 31.390.918 25.647.936

GeçmiĢ Yıllar Kar/Zararları 16 94.329.297 75.729.928

Net Dönem Karı/Zararı 21.871.428 68.738.451

Kontrol Gücü Olmayan Paylar 16 373.107.111 405.780.775

TOPLAM ÖZKAYNAKLAR 844.987.872 870.730.720

TOPLAM KAYNAKLAR 4.476.588.282 4.183.545.019

Ġncelemeden G eçmiĢ Cari Dönem

Ġncelemeden G eçmemiĢ Cari Dönem

Ġncelemeden GeçmiĢ Önceki Dönem

Ġncelemeden GeçmemiĢ Önceki Dönem

1 Ocak - 1 Nisan - 1 Ocak - 1 Nisan -

30 Haziran 30 Haziran 30 Haziran 30 Haziran

2013 2013 2012 2012

KAR VE ZARAR KISMI

Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 33.281.736.474 16.496.671.379 14.393.702.292 6.727.367.876

SatıĢ gelirleri 33.172.189.604 16.433.633.268 14.293.793.188 6.672.755.325

Esas faaliyetlerden faiz ve vadeli iĢlem gelirleri, net 27.810.498 17.311.197 32.588.191 19.088.622

Hizmet gelirleri, net 70.508.199 39.702.238 50.781.537 25.856.073

Esas faaliyetlerden diğer gelirler, net 11.228.173 6.024.676 16.539.376 9.667.856

Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) (33.142.805.138) (16.433.333.400) (14.239.617.916) (6.661.173.053)

BRÜT KAR/ZARAR 138.931.336 63.337.979 154.084.376 66.194.823

Genel Yönetim Giderleri (-) (90.475.575) (43.778.395) (73.495.725) (38.638.294)

P azarlama Giderleri (-) (25.293.617) (11.509.192) (16.664.829) (9.716.831)

AraĢtırma ve GeliĢtirme Giderleri (-) (1.785.569) (902.654) (1.536.621) (807.048)

Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 3.214.445 1.756.895 7.420.989 6.926.248

Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) (3.832.647) (2.327.148) (1.405.643) (961.110)

ESAS FAALĠYET KARI/ZARARI

20.758.373 6.577.485 68.402.547 22.997.788

Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler/Giderler(-) - - - -

Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından /

Zararlarından Paylar 4.300.659 3.138.544 3.976.649 6.470.992

FĠNANSMAN GĠDERĠ ÖNCESĠ FAALĠYET KARI/ZARARI 25.059.032 9.716.029 72.379.196 29.468.780

Finansman Gelirleri 31.093.964 15.174.092 32.146.536 13.903.425

Finansman Giderleri (-) (19.118.762) (9.865.870) (16.924.445) (8.647.467)

SÜRDÜRÜLEN FAALĠYETLER VERGĠ ÖNCESĠ KARI/ZARARI

37.034.234 15.024.251

87.601.287 34.724.738

Sürdürülen faaliyetler vergi gideri (8.816.829) (5.388.375) (11.967.598) (4.786.434)

- Dönem Vergi Gideri/Geliri ( 7.273.156) ( 4.466.754) ( 11.361.082) ( 4.806.377)

- Ertelenmiş Vergi Gideri/Geliri ( 1.543.673) ( 921.621) ( 606.516) 19.943

SÜRDÜRÜLEN FAALĠYETLER DÖNEM KARI DURDURULAN FAALĠYETLER DÖNEM KARI

28.217.405 -

9.635.876 -

75.633.689 4.202.485

29.938.304 4.202.485

DÖNEM KARI/ZARARI 28.217.405 9.635.876 79.836.174 34.140.789

Dönem Karı/Zararının dağılımı:

Kontrol Gücü Olmayan Paylar 6.345.977 (774.219) 34.577.610 20.484.402

Ana Ortaklık Payları 21.871.428 10.410.095 45.258.564 13.656.387

28.217.405 9.635.876

79.836.174 34.140.789 Pay BaĢına Kazanç

Sürdürülen faaliyetlerden hisse baĢına kazanç 0,0704 0,0338 0,1445 0,0427

Durdurulan faaliyetlerden hisse baĢına kazanç - - 0,0013 0,0013

SulandırılmıĢ Pay BaĢına Kazanç

Sürdürülen faaliyetlerden hisse baĢına kazanç 0,0704 0,0338 0,1445 0,0427

Durdurulan faaliyetlerden hisse baĢına kazanç - - 0,0013 0,0013

Ġncelemeden Ge çmiĢ Cari Dönem

Ġncelemeden GeçmemiĢ Cari Dönem

Ġncelemeden GeçmiĢ Ö nceki Dönem

Ġncelemeden GeçmemiĢ Ö nceki Dönem 1 O cak - 1 Nisan - 1 O cak - 1 Nisan - 30 Haz iran 30 Haz iran 30 Haz iran 30 Haz iran

2013 2013 2012 2012

DÖ NEM KARI 28.217.405 9.635.876 79.836.174 34.140.789

DĠĞER KAPSAMLI GELĠRLER:

Kar ve ya Zarar Olarak Yeniden

Sınıflandırılacaklar

Satılmaya hazır finansal varlıkların gerçeğe uygun

değerindeki değiĢim (385.692) (185.761) 1.239.029 (1.110.653)

Nakit akıĢ riskinden korunma yedeği - - (60.664) (46.041)

Yabancı para çevrim farkı 323.430 657.522 1.649.681 (1.565.549)

Diğer kapsamlı gelir kalemlerinde iliĢkin vergi gelir

/ (giderleri) 19.284 9.287 (454.443) 655.615

DĠĞER KAPSAMLI GELĠR/(GĠDER) (VERGĠ SONRASI) (42.978) 481.048 2.373.603 (2.066.628)

TO PLAM KAPSAMLI GELĠR 28.174.427 10.116.924 82.209.777 32.074.161

Toplam kapsamlı gelirin dağılımı:

Kontrol gücü olmayan paylar 6.013.028 (1.023.972) 35.613.841 19.428.115

Ana ortaklık payları 22.161.399 11.140.896 46.595.936 12.646.046

28.174.427 10.116.924 82.209.777 32.074.161

Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak

BirikmiĢ Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler BirikmiĢ Karlar

KarĢılıklı ĠĢtirak Sermaye Düzeltmesi

Pay ihraç primleri

Diğer Yedekler

Yabancı para çevrim farkları

Yeniden Değerleme ve Sınıflandırma Kazanç/

Kayıpları

Nakit akıĢ riskinden korunma yedeği

Kardan Ayrılan KısıtlanmıĢ Yedekler

ÖdenmiĢ sermaye

GeçmiĢ Yıllar Karları / (Zararları)

Net Dönem Karı / (Zararı)

Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar

Kontrol gücü olmayan

paylar Özkaynaklar

1 Ocak 2012 itibarıyla bakiyeler 260.000.000 (4.890.131) 1.302.324 72.431 200.325 941.499 (35.563) 21.185.401 68.737.637 52.403.229 399.917.152 287.604.088 687.521.240 -

Transferler - - - - - - - 4.462.535 47.940.694 (52.403.229) - - -

Toplam kapsamlı gelir - - - - 256.384 1.095.361 (14.373) - - 45.258.564 46.595.936 35.613.841 82.209.777

KarĢılıklı iĢtirak sermaye düzeltmesi (-) - 829.433 - - - - - - - - 829.433 - 829.433

Sermaye Artırımı (Not 16) 26.000.000 - - - - - - - (26.000.000) - - - -

ĠĢletme birleĢmesi - - - - - - - - - - - 9.954.215 9.954.215

Temettüler (Not 16) - - - - - - - - (14.948.403) - (14.948.403) (24.181.620) (39.130.023)

30 Haziran 2012 itibarıyla bakiyeler 286.000.000 (4.060.698) 1.302.324 72.431 456.709 2.036.860 (49.936) 25.647.936 75.729.928 45.258.564 432.394.118 308.990.524 741.384.642

Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak BirikmiĢ Diğer

Kapsamlı Gelirler veya Giderler BirikmiĢ Karlar

ÖdenmiĢ Sermaye

KarĢılıklı ĠĢtirak Sermaye Düzeltmesi (-)

Pay Ġhraç Primleri

Diğer Yedekler

Yabancı Para Çevrim Farkları

Yeniden Değerleme ve Sınıflandırma Kazanç/

Kayıpları

Kardan Ayrılan KısıtlanmıĢ Yedekler

GeçmiĢ Yıllar Karları / (Zararları)

Net Dönem Karı / (Zararı)

Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar

Kontrol gücü olmayan

paylar Özkaynaklar

1 Ocak 2013 itibarıyla bakiyeler 286.000.000 (3.677.432) 1.302.324 5.778.514 369.619 5.060.605 25.647.936 75.729.928 68.738.451 464.949.945 405.780.775 870.730.720

Transferler - - - - - - 5.742.982 62.995.469 (68.738.451) - - -

Toplam kapsamlı gelir - - - 604.614 (314.643) - - 21.871.428 22.161.399 6.013.028 28.174.427

KarĢılıklı ĠĢtirak Sermaye Düzeltmesi (-) - 3.677.432 - - - - - - 3.677.432 - 3.677.432

Kontrol gücü olmayan paylardaki değiĢim - - - 988.085 - - - - - 988.085 (2.269.351) (1.281.266)

Sermaye Artırımı (Not 16) 24.500.000 - - - - - - (24.500.000) - - - -

Temettüler (Not 16) - - - - - - - (19.896.100) - (19.896.100) (36.417.341) (56.313.441)

30 Haziran 2013 itibarıyla bakiyeler

Ġncelemeden GeçmiĢ Cari Dönem

Ġncelemeden GeçmiĢ Önceki Dönem

Dipnot

1 Ocak – 30 Haziran

1 Ocak – 30 Haziran

ĠĢletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları Referansları 2013 2012

A. ĠĢletme faaliyetlerinden nakit akıĢları 34.373.857 (75.298.672)

Dönem karı 28.217.405 79.836.174

Amortisman ve Ġtfa Gideri ile Ġlgili Düzeltmeler 6.285.380 2.291.456

Stok değer düĢüklüğü, net 10 (345.288) (249.526)

KarĢılıklar ile Ġlgili Düzeltmeler (2.473.171) 34.852

Faiz Gelirleri ve Giderleri ile Ġlgili Düzeltmeler (5.346.056) (1.864.201)

Pay Bazlı Ödemeler ile Ġlgili Düzeltmeler (4.399.419) (3.694.772)

Gerçeğe Uygun Değer Kayıpları/Kazançları ile Ġlgili Düzeltmeler 50.495.433 (26.689.743)

Vergi Gideri/Geliri ile Ġlgili Düzeltmeler 8.816.829 11.967.598

Duran Varlıkların Elden Çıkarılmasından Kaynaklanan Kayıp/Kazançlar ile Ġlgili

Düzeltmeler (7.666) -

Finansal yatırım satıĢından kaynaklanan kar - (13.217.194)

Durdurulan falliyetler satıĢ karı/vergi sonrası 20 - (4.200.013)

ĠĢletme birleĢmesinden kaynaklanan kar - (6.516.626)

Özkaynak yöntemi ile değerlenen yatırımlardaki değer artıĢ (net) 11 (4.300.659) (3.976.649)

Kar/Zarar Mutabakatı ile Ġlgili Diğer Düzeltmeler 254.007 (1.752.112)

ĠĢletme Sermayesinde GerçekleĢen DeğiĢimler

Ticari Alacaklardaki ArtıĢ/AzalıĢla Ġlgili Düzeltmeler (313.003.774) (344.396.478)

Stoklardaki artışla ilgili düzeltmeler (7.709.968) (12.145.939)

Faaliyetlerle Ġlgili Diğer Alacaklardaki ArtıĢ/AzalıĢla Ġlgili Düzeltmeler 9.198.048 (14.552.263)

Ticari Borçlardaki ArtıĢ/AzalıĢla Ġlgili Düzeltmeler 276.393.649 271.521.507

Faaliyetlerle Ġlgili Diğer Borçlardaki ArtıĢ/AzalıĢla Ġlgili Düzeltmeler 813.234 3.425.801

Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit AkıĢları

Vergi Ödemeleri/Ġadeleri (7.878.751) (10.883.653)

Diğer Nakit GiriĢleri/ÇıkıĢları (635.376) (236.891)

B. YATIRIM FAALĠYETLERĠNDEN KAYNAKLANAN NAKĠT

AKIġLARI (6.185.670) 136.426.310

Finansal yatırımlardaki artıĢ/ azalıĢ (3.646.231) 116.986.570

Bağlı Ortaklıkların Kontrolünün Elde Edilmesine Yönelik AlıĢlara ĠliĢkin Nakit

ÇıkıĢları (1.281.266) -

ĠĢtirak satıĢından elde edilen nakit - 18.813.900

Maddi Duran Varlıkların SatıĢından Kaynaklanan Nakit GiriĢleri 246.101 179.728

Maddi Duran Varlıkların Alımından Kaynaklanan Nakit ÇıkıĢları 12 (4.786.358) (2.109.927)

Alınan Temettüler 4.399.419 3.694.772

Maddi Olmayan Duran Varlıkların Alımından Kaynaklanan Nakit ÇıkıĢları 13 (1.117.335) (661.056)

Durdurulan faaliyetlerden kullanılan net nakit - (477.677)

C. FĠNANSMAN FAALĠYETLERĠNDEN NAKĠT AKIġLARI (3.677.265) 102.802.889

Borçlanmadan Kaynaklanan Nakit GiriĢleri 63.137.396.205 52.672.265.417

Borç Ödemelerine ĠliĢkin Nakit ÇıkıĢları (63.056.607.572) (52.531.750.936)

Ödenen Temettüler 16 (56.313.441) (39.130.023)

Diğer Nakit GiriĢleri/ÇıkıĢları (28.152.457) 1.418.431

YABANCI PARA ÇEVĠRĠM FARKLARININ ETKĠSĠNDEN ÖNCE NAKĠT

VE NAKĠT BENZERLERĠNDEKĠ NET ARTIġ/AZALIġ (A+B+C) 24.510.922 163.930.527

D. YABANCI PARA ÇEVĠRĠM FARKLARININ NAKĠT VE NAKĠT

BENZERLERĠ ÜZERĠNDEKĠ ETKĠSĠ 323.428 1.245.057

NAKĠT VE NAKĠT BENZERLERĠNDEKĠ NET ARTIġ/AZALIġ

(A+B +C+D) 24.834.350 165.175.584

E. DÖNEM BAġI NAKĠT VE NAKĠT BENZERLERĠ 6 2.208.998.732 1.768.135.312

DÖNEM SONU NAKĠT VE NAKĠT BENZERLERĠ (A+B+C+D+E) 6 2.233.833.082 1.933.310.896

1. GRUP’UN ORGANĠZASYONU VE FAALĠYET KONUSU

ĠĢ Yatırım Menkul Değerler A.ġ.‟nin (ġirket) amacı, Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak ana sözleĢmesinde belirtilen sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktır. Bu çerçevede, Sermaye Piyasası Kurulu'nun (“SPK”) 5 Aralık 1996 tarih ve 51/1515 sayılı kararı ile kuruluĢ izni alınmıĢtır.

ġirket Türkiye‟de kayıtlıdır ve genel müdürlüğü aĢağıdaki adreste faaliyet göstermektedir. ġirket‟in genel müdürlüğün iletiĢim bilgileri ve ġirket‟in internet sayfası aĢağıda belirtilmiĢtir.

ĠĢ Kuleleri Kule - 2 Kat 12, 4. Levent 34330, BeĢiktaĢ / Ġstanbul / Türkiye Telefon: + 90 (212) 350 20 00 Faks: + 90 (212) 350 20 01 http://www.isyatirim.com.tr

Bir Türkiye ĠĢ Bankası Grubu kuruluĢu olan ġirket‟in ana ortağı %65,65 hisse payı ile Türkiye ĠĢ Bankası A.ġ.‟dir. ġirket‟in hisse senetleri borsada iĢlem görmektedir.

Cari dönem itibarıyla ġirket‟in çalıĢan sayısı 424‟tür (31 Aralık 2012: 436).

ġirket‟in konsolidasyona dahil edilen iĢtirak ve bağlı ortaklıklarının detayları aĢağıdaki gibidir:

Bağlı Ortaklıklar:

ġirket KuruluĢ ve faaliyet yeri Esas faaliyet konusu CamiĢ Menkul Değerler A.ġ. Ġstanbul Aracı kurum

Efes Varlık Yönetim A.ġ. Ġstanbul Varlık yönetimi

ĠĢ GiriĢim Sermayesi Yatırım

Ortaklığı A.ġ. Ġstanbul GiriĢim sermayesi

ĠĢ Portföy Yönetimi A.ġ. Ġstanbul Portföy yönetimi

ĠĢ B Tipi Yatırım Ortaklığı A.ġ. (Eski

Unvanı ile ĠĢYatırım Ortaklığı A.ġ.) Ġstanbul Yatırım ortaklığı

Is Investments Gulf Ltd. Dubai Aracı kurum

Maxis Securities Ltd. Londra Aracı kurum

Nevotek BiliĢim Ses ve ĠletiĢim

Sistemleri Sanayi ve Ticaret A.ġ. Ġstanbul BiliĢim, ses ve iletiĢim sistemleri

Nevotek Intercorporation ABD Ses ve iletiĢim sistemleri

Nevotek Middle East LLC BirleĢik Arap Emirlikleri Ses ve iletiĢim sistemleri Convera Systems FZ LLC BirleĢik Arap Emirlikleri Yazılım ürünleri satıĢ ve hizmet Ortopro Tıbbi Aletler Sanayi ve

Ticaret A.ġ. Ġstanbul Ortopedik ve tıbbi malzemelerinin

ticareti ve imalatı Covision Medical Technologies Ltd Ġstanbul Tıbbi alet ve cihaz ticareti Toksöz Spor Malzemeleri Ticaret Aġ

(“Toksöz Spor”) Ġstanbul Spor giyim ve ürünleri toptan ve

perakende satıĢı Numnum Yiyecek ve Ġçecek Aġ

(“Numnum”) Ġstanbul Restoran iĢletmeciliği

1. GRUP’UN ORGANĠZASYONU VE FAALĠYET KONUSU (devamı)

Bu rapor kapsamında ġirket ve konsolidasyona dahil edilen bağlı ortaklık, iĢ ortaklığı ve iĢtirakleri hep birlikte “Grup” olarak nitelendirilmektedir. Konsolidasyona dahil edilen bağlı ortaklıkların faaliyet alanları aĢağıda açıklanmıĢtır:

CamiĢ Menkul Değerler A.ġ:

Bağlı ortaklığın amacı, Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak ana sözleĢmesinde belirtilen sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktır. Bu faaliyetler kapsamında bağlı ortaklık sermaye piyasasında aracı kurum olarak faaliyet göstermektedir ve 1984 yılında kurulmuĢtur.

Efes Varlık Yönetim A.ġ:

Bağlı ortaklık, 8 ġubat 2012 tarihinde kurulmuĢtur. Amacı; mevduat bankaları, katılım bankaları ve diğer mali kurumların alacakları ile diğer varlıklarını satın almak ve satmaktır.

ĠĢ GiriĢim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.ġ:

Bağlı ortaklığın faaliyet konusu, esas olarak Türkiye‟de kurulmuĢ veya kurulacak olan, geliĢme potansiyeli taĢıyan ve kaynak ihtiyacı olan giriĢim Ģirketlerine uzun vadeli yatırımlar yapmaktır.

ĠĢ GiriĢim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.ġ‟nin ve dolayısı ile Grup‟un bağlı ortaklıkları Nevotek BiliĢim Ses ve ĠletiĢim Sistemleri San. Tic. A.ġ, Nevotek Middle East FZ LLC, Nevotek Intercorporation, Convera Systems FZ LLC; bilgi teknolojileri, ses ve iletiĢim sistemleri konularında, Ortopro Tıbbi Aletler Sanayi ve Ticaret A.ġ. ve Covision Medical Technologies Ltd. ise tıbbi aletler alanında, Toksöz Spor Malzemeleri Ticaret A.ġ. spor giyim ve ürünleri alanında ve Numnum Yiyecek ve Ġçecek Aġ restoran iĢletmeciliği alanında faaliyet göstermektedirler.

ĠĢ Portföy Yönetimi A.ġ:

Bağlı ortaklık, 23 Eylül 2000 tarihinde Ġstanbul Ticaret Siciline tescil ve 6 Kasım 2000 tarih, 5168 Sayılı T. Ticaret Sicili Gazetesi‟nde ilan edilerek kurulmuĢtur. Bağlı ortaklığın amacı, Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak ana sözleĢmesinde belirtilen sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktır. KuruluĢ, sermaye piyasası faaliyetleri arasında sadece kurumsal yatırımcılara portföy yönetimi ve yatırım danıĢmanlığı hizmeti sunmaktadır.

ĠĢ B Tipi Yatırım Ortaklığı A.ġ:

Bağlı ortaklığın amacı, Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak ana sözleĢmesinde belirtilen sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktır. Bu ortaklık sermaye piyasası iĢlemleri ile portföy iĢletmeciliği faaliyetlerini sürdürmektedir.

Is Investments Gulf Ltd:

Bağlı ortaklık, BirleĢik Arap Emirlikleri Dubai‟de körfez bölgesi sermaye piyasalarında aracılık faaliyetlerinde bulunmak amacıyla kurulmuĢtur.

Maxis Securities Ltd:

Bağlı ortaklık, 8 Ağustos 2005 tarihinde „The Official Seal Of The Registrar of Companies‟ tarafından tescil edilerek, 7 Princes Street Londra, Ġngiltere adresinde kurulmuĢtur. Bağlı ortaklığın amacı, yurtdıĢı sermaye piyasalarında kar amaçlı faaliyetlerde bulunmaktır.

1. GRUP’UN ORGANĠZASYONU VE FAALĠYET KONUSU (devamı) ĠĢtirakler ve ĠĢ Ortaklıkları:

ĠĢtirakler, Grup‟un önemli derecede etkide bulunduğu, bağlı ortaklıkların dıĢında kalan iĢletmelerdir.

Önemli derecede etkinlik, bir iĢletmenin finansal ve operasyonel politikalarına iliĢkin kararlarına münferiden veya müĢtereken kontrol yetkisi olmaksızın katılma gücünün olmasıdır. ĠĢ ortaklıkları ise Grup‟un sözleĢmeye dayanan bir anlaĢma ile müĢtereken kontrol yetkisine sahip olduğu ve stratejik, finansal ve operasyonel kararlar için oybirliği gereken iĢletmelerdir. 30 Haziran 2013 tarihi itibarıyla Grup‟un iĢtiraklerinin ve iĢ ortaklıklarının detayı aĢağıdaki gibidir:

Ġştirakler

ġirket Adı Faaliyet

Türleri Esas faaliyet konuları Türkmed Diyaliz ve Böbrek Sağlığı

Kurumları A.ġ. (“Türkmed”)

Hizmet Diyaliz alanında faaliyet gösteren Ģirketlere iĢtirak etmek ve bu Ģirketlere personel temin etmek ve ana sözleĢmesinde yazılı diğer iĢler.

Ġş Ortaklıkları

ġirket Adı

Faaliyet

Türleri Esas faaliyet konuları Aras Kargo Yurt Ġçi Yurt DıĢı

TaĢımacılık A.ġ. (“Aras Kargo”) TaĢımacılık Bireysel ve ticari emtiaların yurtiçi ve yurtdıĢı transit taĢımacılık hizmeti.

Grup‟un, hisseleri borsada iĢlem gören iĢtiraki ve iĢ ortaklığı bulunmamaktadır.

2. FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR 2.1 Sunuma ĠliĢkin Temel Esaslar

Finansal Tabloların HazırlanıĢ Temelleri

ġirket ve Türkiye‟de yerleĢik bağlı ortaklıkları, yasal defterlerini ve kanuni finansal tablolarını Türk Ticaret Kanunu (“TTK”) ve vergi mevzuatınca belirlenen muhasebe ilkelerine uygun olarak tutmakta ve hazırlamaktadır. Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren bağlı ortaklık tarafından kontrol edilen iĢletmeler muhasebe kayıtlarını ve yasal finansal tablolarını faaliyette bulundukları ülkelerin para birimleri cinsinden ve o ülkelerin mevzuatına uygun olarak hazırlamaktadırlar.

ĠliĢikteki ara dönem özet finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu‟nun (“SPK”) 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete‟de yayımlanan II-14.1 No‟lu “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya ĠliĢkin Esaslar Tebliği” (“Tebliğ”) hükümlerine uygun olarak hazırlanmıĢtır.

SPK mevzuatına göre raporlama yapan Ģirketler Tebliğ 5‟inci maddesine göre Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (“KGK”) tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları‟nı / Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile bunlara iliĢkin ek ve yorumları (“TMS/TFRS”) uygularlar.

30 Haziran 2013 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren döneme ait özet finansal tablolar, Türkiye Muhasebe Standardı (TMS) 34 “Ara Dönem Finansal Raporlama” standardı uyarınca hazırlanmıĢtır.

Özet finansal tabloların TMS 34, “Ara Dönem Finansal Raporlama” standardına uygun olarak hazırlanması, Grup‟un muhasebe politikalarının uygulanmasını ve raporlanan varlık, yükümlülük, gelir ve gider kalemlerini etkileyecek bir takım değerlendirme, tahmin ve varsayımlar yapmasını gerektirir. Ancak fiili sonuçlar yapılan tahminlerden farklı gerçekleĢebilir.

Ara dönem özet finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikalarının uygulanmasında kullanılan Grup‟un tahmin ve varsayımları 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren yıla ait finansal tablolarında kullanılanlarla aynıdır.

Özet finansal tabloları, yıl sonu finansal tablolarının Türkiye Finansal Raporlama Standartları uyarınca içermesi gereken açıklama ve dipnotların tamamını içermemektedir.

Grup, 30 Haziran 2013 tarihi itibarıyla ve aynı tarihte sona eren altı aylık döneme ait özet finansal tablolarında, uygulanan muhasebe politikaları 31 Aralık 2012 tarihinde geçerli olan muhasebe politikaları ile aynıdır.

Finansal Tabloların Onaylanması

Grup‟un 30 Haziran 2013 tarihi itibarıyla hazırlanan özet konsolide finansal tabloları, Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıĢ ve 15 Ağustos 2013 tarihinde yayımlanması için yetki verilmiĢtir. Genel Kurul‟un yayımlandıktan sonra finansal tabloları değiĢtirme yetkisi bulunmaktadır.

Kullanılan Para Birimi

Grup‟un her iĢletmesinin kendi finansal tabloları faaliyette bulundukları temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuĢtur. Her iĢletmenin finansal durumu ve faaliyet sonuçları, ġirket‟in geçerli para birimi olan ve konsolide finansal tablolar için raporlama para birimi olan TL cinsinden ifade edilmiĢtir.

2. FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı) 2.1 Sunuma ĠliĢkin Temel Esaslar (devamı)

Kullanılan Para Birimi (devamı)

Grup tarafından kullanılan 30 Haziran 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihli kur bilgileri aĢağıdaki gibidir:

30 Haziran 2013 31 Aralık 2012

Amerikan Doları (“ABD Doları”) 1,9248 1,7826

Avro 2,5137 2,3517

Yüksek enflasyon dönemlerinde finansal tabloların düzeltilmesi

SPK‟nın 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı kararı uyarınca, Türkiye‟de faaliyette bulunan ve SPK tarafından yayımlanan finansal raporlama standartlarına (UMS/UFRS uygulamasını benimseyenler dahil) uygun olarak finansal tablo hazırlayan Ģirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasına son verilmiĢtir. Buna istinaden, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren 29 No‟lu “Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama” Standardı (“UMS/TMS 29”) uygulanmamıĢtır.

KarĢılaĢtırmalı Bilgiler

Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Grup‟un ara dönem özet konsolide finansal tabloları önceki dönemle karĢılaĢtırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem konsolide finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karĢılaĢtırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır ve önemli farklılıklar açıklanır.

Önceki Dönem Finansal Tablolarının Yeniden Düzenlenmesi

SPK‟nın 7 Haziran 2013 tarih ve 20/670 sayılı toplantısında alınan karar uyarınca Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya ĠliĢkin Esaslar Tebliği kapsamına giren sermaye piyasası kurumları için 31 Mart 2013 tarihinden sonra sona eren ara dönemlerden itibaren yürürlüğe giren finansal tablo örnekleri ve kullanım rehberi yayınlanmıĢtır. Yürürlüğe giren bu formatlar uyarınca Grup‟un konsolide finansal tablolarında çeĢitli sınıflamalar yapılmıĢtır. Grup‟un 31 Aralık 2012 tarihli konsolide finansal durum tablosunda yapılan sınıflamalar Ģunlardır:

 3.007.644 TL tutarındaki türev araçlarından kaynaklanan varlıklar, kısa vadeli finansal yatırımlar hesabından aktifte yer alan türev araçlar hesabına sınıflanmıĢtır.

 3.754.156 TL tutarındaki türev araçlarından kaynaklanan yükümlülükler, kısa vadeli diğer finansal yükümlülükler hesabından pasifte yer alan türev araçlar hesabına sınıflanmıĢtır.

 2.155.873 TL tutarındaki gelecek aylara ait giderler ve 7.087.215 TL tutarındaki peĢin ödenen vergi ve kesintiler, diğer dönen varlıklar hesabından, sırasıyla kısa vadeli peĢin ödenmiĢ giderler ve cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar hesabına sınıflanmıĢtır.

 263.452 TL tutarındaki gelecek yıllara ait giderler, diğer duran varlıklar hesabından uzun vadeli peĢin ödenmiĢ giderler hesabına sınıflanmıĢtır.

 1.585.499 TL tutarındaki ödenecek sosyal güvenlik kesintileri ve 769.016 TL tutarındaki personele ödenecek ücretler, sırasıyla diğer borçlar ve diğer kısa vadeli yükümlülükler ile çalıĢanlara sağlanan faydalara iliĢkin karĢılıklar hesaplarından çalıĢanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar hesabına sınıflanmıĢtır.

 6.341.027 TL tutarındaki finansal borçlanma, kısa vadeli finansal borçlar hesabından, uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları hesabına sınıflanmıĢtır.

2. FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı) 2.1 Sunuma ĠliĢkin Temel Esaslar (devamı)

Konsolidasyona ĠliĢkin Esaslar

ġirket‟in bağlı ortaklıklarının 30 Haziran 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibarıyla detayları aĢağıdaki gibidir:

Bağlı Ortaklıklar

30 Haziran 2013 Sermayedeki

pay oranı (*)

31 Aralık 2012 Sermayedeki pay oranı (*)

CamiĢ Menkul Değerler A.ġ. %99,79 %99,79

Efes Varlık Yönetim A.ġ. %84,50 %84,50

ĠĢ GiriĢim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.ġ. %30,49 %30,49

ĠĢ Portföy Yönetimi A.ġ. %70,00 %70,00

ĠĢ B Tipi Yatırım Ortaklığı A.ġ^. %29,58 %28,15

Is Investments Gulf Ltd. %100,00 %100,00

Maxis Securities Ltd. %100,00 %100,00

Nevotek^(*) %81,24 %81,24

Ortopro^(*) %32,50 %32,50

Toksöz Spor ^(*) %58,50 %58,50

Num Num^(*) %61,66 %61,66

(*)

ĠĢ GiriĢim Sermayesi‟nin bağlı ortaklıkları, ĠĢ GiriĢim Sermayesi‟nin bu Ģirketlerdeki sahiplik oranıyla gösterilmiĢtir.

ġirket, 26 Aralık 2012 tarihinde TSKB‟ye ait 2.297.411 TL nominal değerli A Grubu ĠĢ B Tipi Yatırım Ortaklığı A.ġ. payını alım talebinde bulunmuĢ, Sermaye Piyasası Kurulu ilgili talebi 22 Ocak 2013 tarih, 3/57 sayılı kararı ile uygun bulmuĢtur. Alım iĢlemi 11 ġubat 2013 tarihinde, ĠMKB Toptan SatıĢlar Pazarı‟nda 1 TL nominal değerli her bir pay için 1,23 TL fiyat üzerinden gerçekleĢmiĢ, iĢlem sonrası, ġirket‟in ĠĢ B Tipi Yatırım Ortaklığı A.ġ. A Grubu paylarındaki sahip olduğu paylar 50.000 TL‟den 2.347.411 TL nominale, sahiplik oranı ise %0,03‟ten %1,46‟ya yükselmiĢtir.

Ara dönem özet konsolide finansal tablolar ġirket ve ġirket‟in bağlı ortaklıkları ile bağlı ortaklıkları tarafından kontrol edilen iĢletmelerin finansal tablolarını kapsar. Kontrol, bir iĢletmenin faaliyetlerinden fayda elde etmek amacıyla finansal ve operasyonel politikaları üzerinde kontrol gücünün olması ile sağlanır.

Yıl içinde satın alınan veya elden çıkarılan bağlı ortaklıkların sonuçları, bağlı ortaklıkta kontrol ele geçirildikten sonra kontrolü kaybedilmediği sürece sahiplik oranının azaldığı durumlar, özkaynaklar altında muhasebeleĢtirilir.

Gerekli olması halinde, Grup‟un izlediği muhasebe politikalarıyla aynı olması amacıyla bağlı ortaklıklarının finansal tablolarında muhasebe politikalarıyla ilgili düzeltmeler yapılmıĢtır.

Tüm grup içi iĢlemler, bakiyeler, gelir ve giderler konsolidasyonda elimine edilmiĢtir.

Konsolide edilen bağlı ortaklıkların net aktiflerinden ana ortaklık dıĢı paylarına isabet eden tutarlar ana ortaklığa isabet eden tutardan ayrı olarak belirtilir. Net aktiflerden kontrol gücü olmayan paylara isabet eden tutarlar, iĢletme birleĢmesinin gerçekleĢtiği tarihte hesaplanan kontrol gücü olmayan paylardan; ve iĢletme birleĢmesinin gerçekleĢtiği tarihten sonra özkaynaklarda meydana gelen değiĢikliklerden kontrol gücü olmayan paylara isabet eden tutarlardan oluĢur. Söz konusu durum kontrol gücü olmayan paylarda ters bakiye ile sonuçlansa dahi, toplam kapsamlı gelir ana ortaklık hissedarlarına ve kontrol gücü olmayan paylara aktarılır.

2. FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı) 2.1 Sunuma ĠliĢkin Temel Esaslar (devamı)

Konsolidasyona ĠliĢkin Esaslar (devamı) İştirakler ve İş Ortaklıkları:

Grup‟un önemli derecede etkide bulunduğu, bağlı ortaklıkların dıĢında kalan iĢletmelerdir. Önemli derecede etkinlik, bir iĢletmenin finansal ve operasyonel politikalarına iliĢkin kararlarına münferiden veya müĢtereken kontrol yetkisi olmaksızın katılma gücünün olmasıdır. ĠĢ ortaklıkları ise Grup‟un sözleĢmeye dayanan bir anlaĢma ile müĢtereken kontrol yetkisine sahip olduğu ve stratejik, finansal ve operasyonel kararlar için oybirliği gereken iĢletmelerdir. 30 Haziran 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibarıyla Grup‟un iĢtiraklerinin ve iĢ ortaklıklarının detayı aĢağıdaki gibidir:

ĠĢtirakler ve ĠĢ Ortaklıkları:

Sermayedeki pay oranı (%)

ĠĢtirakler Satın alma tarihi KuruluĢ ve faaliyet yeri

30 Haziran 2013

31 Aralık 2012

Oy kullanım gücü

Türkmed 17 Aralık 2007 Türkiye 25,78 25,78 (1)

ĠĢ ortaklığı Satın alma tarihi KuruluĢ ve faaliyet yeri

30 Haziran 2013

31 Aralık 2012

Oy kullanım gücü

Aras Kargo 15 Kasım 2011 Türkiye 20,00 20,00 (2)

(1) Türkmed yönetim kurulu üye sayısı 4 olup, 1 üye ĠĢ GiriĢim Sermayesi‟ni temsil etmektedir. Ayrıca ĠĢ GiriĢim Sermayesi‟nin bazı veto hakları bulunmaktadır.

(2) Aras Kargo, Grup‟un ortak kontrolüne tabidir. Aras Kargo‟nun yönetim kurulu üye sayısı 6 olup, 3 üye ĠĢ GiriĢim Sermayesi‟ni temsil etmektedir. Önemli Yönetim Kurulu kararları ĠĢ GiriĢim‟i temsil eden Yönetim Kurulu üyelerinin 2‟sinin olumlu oyları ile alınmaktadır. ĠĢ GiriĢim, Aras Kargo‟nun diğer ortaklarıyla yapılan sözleĢmeye dayalı düzenlemelerle, Aras Kargo yönetim kurulunun %50‟sini seçme ve değiĢtirme yetkisine, pay alım ve devirlerine iliĢkin haklara sahiptir.

ĠĢtirak yatırımları ve iĢ ortaklıkları, özkaynak yöntemi kullanılarak muhasebeleĢtirilir ve ilk olarak maliyet değeri ile kaydedilir. Yatırım maliyeti iĢlem maliyetlerini de içerir. Ara dönem özet konsolide finansal tablolar, Grup‟un iĢtirakteki önemli etkisinin veya müĢterek kontrolün baĢladığı tarihten bittiği tarihe kadar, iĢtirak ile Grup arasındaki muhasebe politikalarının uyumu için yapılan düzeltme kayıtlarından sonraki Grup‟un özkaynak yöntemiyle muhasebeleĢtirilen yatırımların kar veya zarar ile diğer kapsamlı gelirindeki payını içerir.

Grup‟un bir iĢtirakin zararlarından kendisine düĢen payı, söz konusu iĢtirakteki toplam payına eĢit veya bu payın üstünde ise, iĢtirakteki payının defter değeri (varsa uzun vadeli yatırımları da içermek suretiyle) sıfırlanır ve Grup‟un iĢtirak adına herhangi bir taahhüdü veya iĢtirak adına yaplmıĢ ödemesi olmadığı durumlarda, ilave zararların kayıtlara alınması durdurulur.

Satın alım bedelinin, iĢtirakin satın alınma tarihindeki kayıtlı belirlenebilir varlıklarının, yükümlülüklerinin ve koĢullu borçlarının gerçeğe uygun değerinin üzerindeki kısmı Ģerefiye olarak kaydedilir. ġerefiye, yatırımın defter değerine dahil edilir ve yatırımın bir parçası olarak değer düĢüklüğü açısından incelenir. ĠĢtirakin satın alınma tarihindeki kayıtlı tanımlanabilir varlıklarının, yükümlülüklerinin ve koĢullu yükümlülüklerinin gerçeğe uygun değerinin satın alım bedelini aĢan kısmı doğrudan dönem kar/zararına kaydedilir.

2. FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı) 2.2 Muhasebe Politikalarındaki DeğiĢiklikler

Grup, 1 Ocak 2012 tarihinden itibaren uygulanacak Ģekilde UFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar, UFRS 11 MüĢterek AnlaĢmalar ve UFRS 12 Diğer ĠĢletmelerdeki Paylara ĠliĢkin Açıklamalar standartlarını ve UMS 28 ĠĢtiraklerdeki ve ĠĢ Ortaklıklarındaki Yatırımlar standardındaki dolaylı değiĢiklikleri benimsemiĢtir.

a) Bağlı ortaklıklar

UFRS 10 standardının benimsenmesi sonucunda, Grup, yatırımları üzerinde kontrol sahibi olup olmadığını ve sonuç olarak konsolide edip etmeyeceğini belirlerken kullandığı muhasebe politikasını değiĢtirmiĢtir.

UFRS 10 standardındaki geçici hükümlere göre, 1 Ocak 2012 tarihinde Grup iĢtirakleri üzerindeki kontrol sonucunu yeniden değerlendirmiĢtir. Bunun sonucunda Grup‟un iĢtiraklerindeki yatırımları ile ilgili kontrol sonucu değiĢmemiĢ ve Grup‟un varlıkları, yükümlülükleri ve kapsamlı gelirleri üzerinde bir etki oluĢmamıĢtır.

b) Müşterek anlaşmalar

UFRS 11 standardının benimsenmesi sonucunda Grup müĢterek anlaĢmalardaki payları ile ilgili muhasebe politikasını değiĢtirmiĢtir. Muhasebe politikasındaki bu değiĢiklik geriye dönük olarak uygulanmıĢtır.

UFRS 11 standardına göre, Grup müĢterek anlaĢmalardaki paylarını Grup‟un anlaĢmalardaki varlıklar üzerinde haklarına ve borçlara iliĢkin yükümlülüklerine bağlı olarak müĢtereken kontrol edilen operasyonlar veya iĢ ortaklıkları olarak sınıflandırmaktadır. Bu değerlendirme yapılırken, Grup ortaklığın yapısını, her bir ayrı aracın kanuni Ģeklini, ortaklığın sözleĢme koĢullarını ve diğer gerçekleri ve durumları dikkate almıĢtır. Daha önceden, ortaklığın yapısı sınıflamanın tek odağıydı.

Grup müĢterek anlaĢmalardaki katılımını yeniden değerlendirmiĢtir. Sonuç olarak, Grup‟un muhasebe politikası değiĢikliği öncesinde müĢtereken kontrol edilen iĢletmeler olarak değerlendirilen müĢterek anlaĢmaları iĢ ortaklığı olarak sınıflandırmıĢtır. Bu sınıflandırmaya göre, daha önce konsolide finansal tablolarda özkaynak yöntemi ile muhasebeleĢtirilen yatırımlar yine özkaynak yöntemi kullanılarak muhasebeleĢtirilmeye devam edilmiĢ ve Grup‟un varlıkları, yükümlülükleri ve kapsamlı gelirleri üzerinde bir etki oluĢmamıĢtır.

2.3 Muhasebe Tahminlerindeki DeğiĢiklikler ve Hatalar

Muhasebe tahminlerindeki değiĢiklikler, yalnızca bir döneme iliĢkin ise, değiĢikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere iliĢkin ise, hem değiĢikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak uygulanır. Grup‟un cari dönem içerisinde muhasebe tahminlerinde önemli bir değiĢiklik olmamıĢtır.

Tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak düzeltilir ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir.

2.4 30 Haziran 2013 tarihi itibarıyla henüz yürürlükte olmayan standartlar ve yorumlar

Bazı yeni standartlar, standartlardaki değiĢiklikler ve yorumlar 30 Haziran 2013 tarihi itibarıyla henüz geçerli olmayıp bu özet konsolide finansal tabloların hazırlanmasında uygulanmamıĢtır. Bu yeni standartlardan, aĢağıdakilerin Grup‟un konsolide finansal tablolarına etkisi olması beklenmektedir:

2. FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı)

2.4 30 Haziran 2013 tarihi itibarıyla henüz yürürlükte olmayan standartlar ve yorumlar (devamı) UMS 32 (degisiklik), “Finansal Araçlar: Sunum”, 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra baslayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Degisiklik ile UMS 32, “Finansal Araçlar: Sunum”

standardında bulunan uygulama rehberi bilançoda bulunan finansal varlık ve finansal yükümlülüklerin netlestirilmesi konusunda daha açıklayıcı olması amacıyla güncellenmistir.

UFRS 9 “Finansal Araçlar” 1 Ocak 2015 tarihinde veya bu tarihten sonra baslayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Finansal varlık ve yükümlülüklerin sınıflandırılması, ölçümü ve muhasebelestirilmesine yer vermektedir. UMS 39‟da yer alan finansal enstrümanların sınıflama ve ölçüm prensipleri yerine gelmistir.

Grup, bu standartların erken uygulanmasını planlamamaktadır ve bunlarla ilgili olarak oluĢabilecek etkiler henüz değerlendirilmemiĢtir.

2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti

Grup‟un ara dönem özet konsolide finansal tablolarının hazırlanmasında kullanılan muhasebe politikaları yukarıda özetlenen ve 1 Ocak 2013‟den itibaren geçerli olan yeni standartların ve değiĢikliklerin uygulanması dıĢında 31 Aralık 2012 tarihinde sona eren yıla iliĢkin olarak hazırlanan yıllık konsolide finansal tablolarda uygulanan muhasebe politikalarıyla tutarlıdır. Ara dönem özet konsolide finansal tabloların, Grup‟un 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla hazırlanan yıllık finansal tabloları ile birlikte değerlendirilmesi gerekir.

Muhasebe tahminleri

Ara dönem özet konsolide finansal tabloların SPK‟nın “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya ĠliĢkin Esaslar Tebliği”ne uygun olarak hazırlanması, yönetimin, politikaların uygulanması ve raporlanan varlık, yükümlülük, gelir ve gider tutarlarını etkileyen kararlar, tahminler ve varsayımlar yapmasını gerektirmektedir. GerçekleĢen sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir.

Tahminler ve tahminlerin temelini teĢkil eden varsayımlar sürekli olarak gözden geçirilmektedir.

Muhasebe tahminlerindeki güncellemeler, güncellemenin yapıldığı dönemde ve bu güncellemelerden etkilenen müteakip dönemlerde kayıtlara alınır.

Ara dönem özet konsolide finansal tablolarda kayıtlara alınan tutarlar üzerinde önemli etkisi olan tahminlere iliĢkin bilgiler aĢağıda belirtilen dipnotlarda açıklanmıĢtır:

Not 9 – Ticari alacak ve borçlar

Not 11 – Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar Not 12 – Maddi duran varlıklar

Not 13 – Maddi olmayan duran varlıklar

Not 14 – KarĢılıklar, koĢullu varlık ve yükümlülükler

Not 18 – Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi