OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. www.oyakyatirim.com.tr Akatlar Ebulula Cad. F-2 C Blok
Tel: 0 212 319 1200 [email protected] Levent 34335 İstanbul
PİYASA GÖRÜŞÜ
Piyasanın satıcılı açılmasını bekliyoruz.
Amerika’da bugün başlayacak olan bilanço açıklama döneminin sönük geçeceği beklentisi ve ikinci bir ekonomik canlandırma paketinin konuşulmaya başlaması ile ekonominin iyileşme sürecine yönelik kaygıların artmasına bağlı olarak, dün ABD borsaları %2’ye varan kayıplarla günü kapattı. Asya piyasalarına baktığımızda ise Japonya borsası başta olmak üzere düşüşler görüyoruz. Japonya’da açıklanan Mayıs ayı makine siparişleri verisinin yükselmesi beklenirken %3 azalması, borsalarda satış eğilimini arttırdı. Bugün yurtdışında, Amerika’da yılın ilk yarısına ait ilk bilanço sonucu en önemli veri olurken, yurtiçinde saat 10:00’da Mayıs ayı sanayi üretimi açıklanacak. Bu sabah İMKB’nin yurtdışındaki olumsuz seyre paralel olarak güne satıcılı bir açılış ile başlamasını bekliyoruz.
DÜNÜN YORUMU
Endeks dün günü, %1,2’lik yükselişle 37,212 puan seviyesinden kapattı.
HAFTANIN GÜNDEMİ 08 Temmuz 2009
TÜİK Mayıs ayı sanayi üretim rakamlarını açıklayacak. Oyak Yatırım beklentisi yıllık %18, piyasa beklentisi %16 daralma.
Hazine Haziran ayı nakit dengesini açıklayacak.
09 Temmuz 2009
Merkez Bankası beklenti anketi sonuçlarını açıklayacak.
10.07.2009 valörlü olmak üzere 07.10.2009 itfa tarihli TRT071009T51 ISIN kodlu senet ve 17.02.2010 itfa tarihli TRT170210T15 ISIN kodlu senede ilişkin değişim ihaleleri yapılacaktır.
10 Temmuz 2009
Merkez Bankası Mayıs ayı Ödemeler Dengesi raporunu açıklayacak. OYAK Yatırım beklentisi 1.9 milyar dolar cari açık, piyasa beklentisi ise 1.7 milyar dolar cari açık seviyesindedir.
TÜİK Haziran ayı Kapasite Kullanım oranını açıklayacak. OYAK Yatırım beklentisi %73, piyasa beklentisi ise %74 seviyesindedir.
EKONOMİ HABERLERİ
Hükümet ile işçiler uzlaştı, 2009'da zam %3-%5.5…
Maliye Bakanı: IMF ile anlaşma olsa da olmasa da reformlar konusunda ilerleme kaydedilecektir…
SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ
EBI 300 milyon dolarlık kredi anlaşması imzaladı…
Otomotiv Sanayi Derneği verilerine göre, Otomotiv üretimi Haziran ayında 90bin seviyesinde kalarak geçen yılın %25 altında gerçekleşmiş oldu…
PİYASA KAPANIŞLARI
Günlük Aylık Yıllık
Kapanış Değişim Değişim değişim
İMKB-100 (TL) 37,212.5 1.2% 7.1% 38.5% 6.6%
İMKB-30 (TL) 47,043.2 1.3% 7.6% 34.4% 11.7%
IMKB-BANKA (TL) 81,338.4 2.0% 9.9% 45.3% 32.5%
USD/TL 1.5336 -0.5% 0.0% 0.8% 25.0%
DAX 4,598.2 -1.2% -9.4% -4.4% -28.1%
FTSE 4,187.0 -0.2% -5.7% -5.6% -24.0%
DOW JONES 8,163.6 -1.9% -6.8% -7.0% -27.3%
S&P 881.0 -2.0% -6.3% -2.5% -29.6%
VIX 30.85 6.4% 4.2% -22.9% 19.7%
MSCI EM INDEX 750.7 -0.1% -4.6% 32.1% -27.7%
NIKKEI 225 9,425.0 -2.3% -3.4% 6.4% -27.7%
EMTIALAR*
ALTIN 923.15 -0.1% -3.6% 5.7% -0.2%
BRENT 62.61 -3.1% -7.8% 43.3% -55.3%
* Sabah saat 08:00 değerleridir
GÖSTERGE FAİZ ORANLARI
Gösterge tahvil (2 Şubat 2011) 11.71% -8 bps -119 bps -474 bps -1,040 bps
TL O/N oranları 8.75% 0 bps -50 bps -636 bps -757 bps
Eurobond (2030) 7.05% 0 bps -14 bps -72 bps -79 bps
İMKB
EN ÇOK İŞLEM GÖRENLER
İşlem Hacmi (mn TL) Fiyat (TL) Günlük Değişim
GARAN 206 4.16 %3.0
IHEVA 184 1.75 %18.2
YKBNK 83 2.36 %2.6
IPMAT 71 2.21 %2.3
ISCTR 68 4.54 %1.3
Avrupa Bölgesi ve ABD Gündemi
Tarih Saat Piyasa Beklentisi Önceki Dönem
08 Temmuz 09
Euro Bölgesi GSMH - Yıllık Değişim - 1Ç 12:00 -4.80% -4.80%
Almanya-Sanayi Üretim Endeksi - Aylık Değişim - Mayıs 13:00 0.50% -1.90%
09 Temmuz 09
ABD-İşsizlik Başvuruları 15:30 603K 614K
ABD-Devam Eden İşsizlik Başvuruları 15:30 6710K 6702K
ABD-Toptan Satış Stokları 17:00 -1.00% -1.40%
*Kaynak: Bloomberg
Yılbaşından Bugüne Değişim
1,516 1,841
2,113 1,483
1,454 1,824
2,115 2,060
2,174 1,850
1,703 1,842
1,389 1,149
1,510
30,000 32,500 35,000 37,500 40,000
17-06 18-06 19-06 22-06 23-06 24-06 25-06 26-06 29-06 30-06 01-07 02-07 03-07 06-07 07-07
0 750 1,500 2,250 3,000
İşlem Hacmi (TL mn) XU100
8 Temmuz 2009
Günlük Bülten
Lütfen uyarı metni için en son sayfaya bakınız.
2
EKONOMİ HABERLERİ
Hükümet ile işçiler uzlaştı, 2009'da zam %3-%5.5… Kamuda çalışan yaklaşık 270,000 işçi için hükümet ile Türk-İş arasında yürütülen 2009–2010 dönemi toplu iş sözleşmesi görüşmelerinde uzlaşı sağlandı. Görüşmeleri hükümet adına yürüten Devlet Bakanı Hayati Yazıcı, Türk-İş Başkanı Mustafa Kumlu ile ortak basın toplantısında, kamu işçileri ücretlerine bu yılın ilk altı ay için %3, ikinci altı ay içinse %5.5 artış yapılacağını söyledi. Yazıcı'nın verdiği bilgiye göre, 1,100 liranın altında ücret alan işçilere de, bu rakamı geçmemek kaydıyla, 60 lira seyyanen zam yapılacak. “Bütçe imkanlarını çok fazla zorladık, belki bunun başka kesimlere, yatırımlara yansıması olacaktır" diyen Yazıcı, işçilerin sokağa dökülmemesi için bu artışı yaptıklarını kaydetti.
Yazıcı, yapılan artışın bütçeye ek maliyet getireceğini söyledi ve "Bir puan artış, yıllık bütün çalışanlar için, 103 milyon TL maliyet getiriyor" diye konuştu. Bu durumda yapılan zammın bütçeye yaklaşık 1 milyar TL olacak.
İşçilere 2010 yılında ise altı aylık dönemler için %2.5'er ücret artışı verilecek. Enflasyon gerçekleşmelerinin verilen zamdan fazla olması durumunda ise fark işçilere ödenecek.
Maliye Bakanı: IMF ile anlaşma olsa da olmasa da reformlar konusunda ilerleme kaydedilecektir… Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, sorulan sorular üzerine hükümetin Uluslararası Para Fonu (IMF) ile müzakereleri yürüten ekibin artık başında olmadığı için görüşmelerin nasıl ilerlediği ile ilgili yorum yapamayacağını söyledi. Buna karşılık, Devlet Bakanlığı'nı bıraktığı dönemde Uluslararası Para Fonu (IMF) ile üç yıllık stand-by konusunu görüşmekte olduklarını da belirtti.
SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ
AEFES - Anadolu Efes
Tavsiye Fiyat (TL) Hedef Fiyat (TL) PD (mn USD) Hedef PD
(mn USD) F/K 09T F/K 10T FD/VAFOK 09T FD/VAFOK 10T
Endekse Paralel 13.7 15.3 4,020 3,745 22.4 13.3 8.5 7.8
EBI 300 milyon dolarlık kredi anlaşması imzaladı… Anadolu Efes’in yurtdışı operasyonlarını yürüten %70 oranındaki iştiraki EBI, HSBC liderliğindeki yerel ve yabancı bankalar ile toplam 300 milyon dolar karşılığı tutarda kredi anlaşması imzaladığını duyurdu. Anadolu Efes’in garantör konumunda olduğu kredi 3 yıl vadeli ve senelik LIBOR+475 baz puan maliyeti bulunuyor. Şirket bu krediyi Eylül aynında vadesi dolacak 300 milyon dolarlık sendikasyon kredisinin yeniden finansmanı amaçlı kullanacak.
Lütfen uyarı metni için en son sayfaya bakınız.
3
Otomotiv Sanayi Derneği verilerine göre, Otomotiv üretimi Haziran ayında 90bin seviyesinde kalarak geçen yılın %25 altında gerçekleşmiş oldu… Sonuç olarak, ilk çeyrek rakamlarına göre daha düşük bir hızda olmasına rağmen ikinci çeyrekte üretim geçen yılın aynı dönemine göre %31 daraldı. Yarıyıl itibariyle ise üretim rakamı geçen yılın %45 altında kaldı.
İhracat rakamları henüz açıklanmamış olmasına rağmen, iç pazar hafif araç satış rakamları ve üretim hacimleri Haziran ayında ihracat tarafında bir yavaşlama olduğunu gösteriyor.
Analist Yorumu: İkinci çeyrekte iç pazar satışlarında toparlanma olmasına rağmen, üretimdeki hareketlenmenin stok azaltma çabaları ve zayıf ihracat dolayısıyla sınırlı kaldığını görüyoruz. 3.
çeyrekte iç pazarda önemli bir zayıflama beklediğimiz için, ihracat tarafında görülecek toparlanma üretiminin artırılabilmesi için önem taşıyor.
Önümüzdeki dönemde, iç pazarın göreceli olarak zayıf kalacağını göz önünde bulundurarak ihracat tarafındaki toparlanmanın gecikmesi 3. çeyrekte üretim üzerinde baskı oluşturabilir.
Sermaye Arttırımı
Hisse Bedelli % Bedelsiz % Tarih Baz Fiyat
FFKRL 0.0% 9.5% 08 Temmuz 09 1.63
AVIVA 0.0% 50.0% m.d.
CELHA 0.0% 10.0% m.d.
COMDO 0.0% 5.5% m.d.
CRDFA 0.0% 33.3% m.d.
DYOBY 11.1% 0.0% m.d.
DYHOL 29.7% 0.0% m.d.
DOBUR 0.0% 7.0% m.d.
ECYAP 77.8% 0.0% m.d.
EDIP 70.5% 0.0% m.d.
FENIS 0.0% 30.8% m.d.
FINBN 0.0% 5.0% m.d.
FVORI 0.0% 15.9% m.d.
GARFA 0.0% 7.4% m.d.
HURGZ 20.0% 0.0% m.d.
IDAS 150.0% 50.0% m.d.
IHEVA 100.0% 0.0% m.d.
KAREL 0.0% 20.0% m.d.
KARSN 50.0% 0.0% m.d.
OKANT 100.0% 0.0% m.d.
SNGYO 0.0% 9.5% 13 Temmuz 09
TSPOR 0.0% 18.5% m.d.
PRKAB 0.0% 185.5% m.d.
TSKB 0.0% 20.0% m.d.
VANET 100.0% 0.0% m.d.
VKGYO 0.0% 7.8% m.d.
8 Temmuz 2009
Günlük Bülten
Lütfen uyarı metni için en son sayfaya bakınız.
4
Genel Kurul Tarihleri
Kod Şirket Tarih
DURDO Duran Dogan Basım 8 Temmuz 09
DOHOL Doğan Holding 9 Temmuz 09
MRTGG Mert Gıda Giyim Sanayi Ve Ticaret 13 Temmuz 09
FVORI Favori Dinlenme Yer. 13 Temmuz 09
DARDL Dardanel 15 Temmuz 09
KIPA Tesco Kipa 15 Temmuz 09
BISAS Bısas Tekstil 15 Temmuz 09
MARTI Marti Otel 17 Temmuz 09
Kaynak: IMKB
Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü’ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir.
Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler.
YURTDIŞI PİYASALAR
ABD piyasaları dün satıcılı seyrini sürdürürken yeni bir teşvik paketinin çıkarılacağına yönelik söylentiler ekonominin yeteri kadar hızlı toparlanamadığı sinyallerini vermesi nedeniyle olumsuz algılandı.
Dolar'ın değer kazancının sürmesi ve büyümeye ilişkin kaygılar petrol fiyatlarının 61 dolar seviyelerine kadar geri gelmesine neden oldu.
Asya piyasalarında da benzer şekilde olumsuz bir seyir izleniyor.
Sabah saatleri itibariyle Japonya'da Nikkei 225 endeksi %2.3 değer yitirmiş durumda.
DOW JONES NASDAQ 100 S&P 500
Almanya XETRA DAX Fransa CAC 40 Japonya NIKKEI 225**
Rusya RTS Kore KOSPI**
Brezilya BOVESPA
* Kaynak: Bloomberg
**Saat 8:30 itibariyle
PARİTELER Kapanış* Günlük
Değişim
EURO / DOLAR 1.3965 0.4%
DOLAR / YEN 94.2 -1.2%
*Kaynak: TCMB Dow Jones
YURTDIŞI BORSALAR
Kapanış Günlük Değişim
8,164 -%1.9
€/$
OYAK Yatırım Yıl Sonu Beklentisi
1.30
1,746 -%2.3
881 -%2.0
4,598 -%1.2
3,049 -%1.1
9,430 -%2.3
924 %0.3
1,426 -%0.6
49,457 -%2.3
8,281
8,325
8,281
8,164 8,504
8100 8200 8300 8400 8500 8600
01 Tem 02 Tem 03 Tem 06 Tem 07 Tem
1.4078
1.4084
1.3965 1.3916
1.3999
1.37 1.38 1.39 1.40 1.41 1.42 1.43
01 Tem 02 Tem 03 Tem 06 Tem 07 Tem
Kapanış
VIX 30.85 6.38%
Faiz
ABD 3.43 -%2.50
LIBOR 3 Ay
DOLAR 0.54 1.51
EURO 1.02 1.45
EMTİA FİYATLARI Kapanış
BRENT PETROLÜ ($/varil) 61.02 -3.0%
ALTIN ($) 922.80 -0.7%
*Saat 8:30 itibariyle
* Kaynak: Reuters
Günlük Değişim Günlük Değişim Günlük Değişim
12 Ay VIX VOLATILITE ENDEKSİ
10 YILLIK TAHVİL
Petrol (Brent)
67.9
62.9
65.9 64.7
61.0 60.0
62.0 64.0 66.0 68.0 70.0
02 Tem 03 Tem 06 Tem 07 Tem 08 Tem
Piyasa
Beklentisi* Açıklanan Önceki Dönem 06-Tem
17:00 ISM İmalat-dışı Endeksi (Haziran) 46.0 47.0 44.0
08-Tem
00:00 ABC Tüketici Güveni (6 Temmuz) -50.00 -52.00 -51.00
14:00 MBA Mortgage Başvuruları (3 Temmuz) --- --- -18.90%
22:00 Tüketici Kredileri (Mayıs) -$8.8B --- -$15.7B
09-Tem
15:30 İşsizlik Başvuruları 603K --- 614K
15:30 Devam Eden İşsizlik Başvuruları 6710K --- 6702K
17:00 Toptan Satış Stokları -1.00% --- -1.40%
10-Tem
15:30 Ticaret Dengesi (Mayıs) -$30.0B --- -$29.2B
17:00 Michigan Tüketici Güveni 70.60 --- 70.80
13-Tem
21:00 Aylık Bütçe (Haziran) $3.4B --- ---
14-Tem
15:30 Üretici Fiyat Endeksi (Aylık-Haziran) 0.80% --- 0.20%
15:30 Üretici Fiyat Endeksi (Yıllık-Haziran) --- --- -5.00%
15:30 Perakende Satışları (Haziran) 0.40% --- 0.50%
15:30 Perakende Satışları Oto Hariç (Haziran) 0.50% --- 0.50%
Kaynak: Bloomberg
Gündem ABD
