Y API KREDi PORTFOY YONETiMi A.~.
KIYMETLi MADENLER ~EMSiYE FONU'NA BAGLI Y API KREDi PORTFOY AL TIN FONU'NUN KA TILMA PA YLARININ iHRACINA iLi~KiN
iZAHNAME
Yap1 Krcdi Portffiy Yonctimi A.~. tarafmdan 6362 say1h Scrmayc Piyasas1 Kanunu'nun 52. vc 54. maddclerinc dayamlarak, 15.06.2015 tarihindc istanbul iii Ticarct Sicili Mcmurlugu'na 470218 sicil numaras1 altmda kaydedilerck 15.06.2015 tarih vc 8841 say1h Tilrkiye Ticarct Sicili Gazetcsi'nde ilan cdilen Yap1 Krcdi Portfoy Yonetimi A.~. K1ymctli Madcnlcr ~emsiyc Fonu i~tilzilgil vc bu izahnamc hiikiimlerine gore yonctilmek iizcre olu~turulacak Yap1 Krcdi Portfoy Altm Fonu'nun katdma paylarmm ihracma ili~kin bu izahnamc Scrmayc Piyasas1 Kurulu tarafmdan 17/11/2015 tarihindc onaylanm•~ vc Scrmayc Piyasas1 Kurulu'nun onay1 ile kurucusu Yap1 vc Krcdi Bankasi A.~. olan Yap1 vc Krcdi Bankasi A.~. B Tipi Altm Fonu Yap1 Krcdi Portffiy Yonctimi A.~.'ye dcvrolmu~tur.
izahnamcnin onaylanmas1, izahnamede ycr alan bilgilcrin dogru oldugunun Kurulca tckcff"tilil anlamma gclmcyecegi gibi, izahnamcye ili~kin bir tavsiye olarak da kabul cdilcmcz.
ihra~ cdilccck katdma paylarma ili~kin yahrim kararlari izahnamenin bir biitiin olarak degcrlcndirilmesi sonucu verilmclidir.
Bu izahnamc, Kurucu Yap1 Krcdi Portffiy Yonctimi A.~.'nin adrcsli rcsmi internet sitcsi (www.yapikrcdiportfoy.com.tr) ilc Kamuyu Aydmlatma Platformu (KAP)'nda (www.kap.org.tr) yay1mlanm1~hr. izahnamcnin ncrede yay1mland1g1 hususunun tcscili vc TTSG'de ilan tarihinc ili~kin bilgiler yatmmc1 bilgi formunda ycr almaktad1r.
Ayr1ca bu izahnamc katdma paylarmm ahm sahmmm yapdd1g1 ortamlarda, ~cmsiyc fon i~tilzilgil vc yatmmc1 bilgi formu ilc birliktc, talcp cdilmcsi halindc iicrctsiz olarak yahr1mc1lara vcrilir.
i<;iNDEKiLER
I. FON HAKKJNDA GENEL BlLGiLER ... 3
II. FON PORTFOYDNON YONETiMi, Y ATIRIM STRA TEJiSi iLE FON PORTFOY S INIRLAMALARI. ... 5
Ill. TEMEL Y ATIRIM RiSKLERi VE RiSKLERiN ou;OM0 ... 8
IV. FON PORTFOYONON SAKLANMASI VE FON MALVARLIGJNJN AYRILIGI.. ... 11
V. FON BiRiM PAY DEGERiNiN, FON TOPLAM DEGERiNiN VE FON PORTFOY DEGERiNiN BELiRLENME ESASLARI ... 12
VI. KA TILMA PA YLARJNJN ALIM SA TIM ESASLARl ... 15
VII. FON MAL V ARLIGJNDAN KARSILANACAK HARCAMALAR VE KURUCU'NUN KAR$ILADIGI GiDERLER ... 19
VIII. FONUN VERGiLENDiRiLMESi ... 21
IX. FiNANSAL RAPORLAMA ESASLARI iLE FONLA 1LGiLt BiLGiLERE VE FON PORTFOYDNDE YER ALAN V ARLIKLARA iLiSKiN A<;IKLAMALAR. ... 22
X. FON'UN SONA ERMESi VE FON V ARLIGJNJN T ASFiYESi.. ... 23
XL KA TILMA PA YI SAHiPLERiNiN HAKLARI.. ... 24
XII. FON PORTFOYONON OLU$TURULMASI VE HALKA ARZ ... 24
Bilgilendirme Dokilmanlan BIST
Finansal Raporlama Tebligi Fon
Semsiye Fon Kanun KAP Kurucu Kurul MKK
Portfdy Saklay1c1s1 PY$ Tebligi Rehber
Saklama Tebligi Takasbank Teblill TEFAS TMSffFRS
Yonetici
KISALTMALAR
Semsiye fon i~tilzUgil, fon izahnamesi ve yatmmc1 bilgi formu Borsa Istanbul AS.
II-14.2 say1h Yatmm Fonlarmm Finansal Raporlama Esaslarma tliskin Teblig
Ya01 Kredi Portfoy Altm Fonu
Yap1 Kredi Portfoy Yonetimi A.$. K1ymetli Madenler Semsiye Fonu
6362 say1h Sennaye Piyasas1 Kanunu Kamuyu Aydmlatma Platformu Yapi Kredi Portfoy Yonetimi AS.
Sermaye Piyasas1 Kurulu Merkezi Kay1t Kurulu~u AS.
Yapi ve Kredi Bankasi A.$.
III-55.1 say1h Portfdy Yonetim Sirketleri ve Bu Sirketlerin Faaliyetlerine ili!?kin Esaslar Tebligi
Yatmm Fonlanna ili~kin Rehber
Ill-56. l say1h Portfoy Saklama Hizmetine ve Bu Hizmette Bulunacak Kuruluslara ili!?kin Esaslar Tebligi
istanbul Takas ve Saklama Bankasi AS.
III-52.1 say1h Yatmm Fonlarma ili~kin Esaslar Tebligi Tilrkiye Elektronik Fon Ahm Sat1m Platformu
Kamu Gozetimi, Muhasebe ve Denetim Standartlar1 Kurumu tarafmdan yilrilrliige konulmu~ olan Turkiye Muhasebe Standartlanffilrkiye Finansal Raporlama Standartlan ile bunlara ili~kin ek ve yorumlar
Yap1 Kredi Portfoy Yonetimi AS.
2
IPORTFOY.
M-!hallesl co
1G4330 Be
.yaplkredfpor1fi IVICOilMrJ o:0-5700-178 INo:47021
I
I. FON HAKKINDA GENEL BiLGiLER
Fon, Kanun hilkilmleri uyannca tasarruf sahiplerinden fon kattlma pay1 kar~1hgmda toplanan nakit veya altm ile, tasarruf sahipleri hesabma, inan~h millkiyet esaslarma gore i~bu izahnamenin II.
bolilmilnde belirlenen varhk ve haklardan olu~an portfoyil i~letmek amac1yla kurulan, kat1lma paylan Semsiye Fon'a bagh olarak ihra9 edilen ve tilzel ki~iligi bulunmayan mal varhg1d1r.
1.1. Fona ili~kin Gcncl Bilgilcr Fo11'1111
Unvam: Yap1 Kredi Portfoy Altm Fonu
Adi: Altm Fonu
Bagh Oldugu ~emsiye Fonun Unvam: Yap1 Kredi Portfdy Yonetimi A.S. K1ymetli Madenler Semsive Fonu
Bajzh Oldugu Semsiye Fonun Tilril: K1ymetli Madenler Semsiye Fonu
Silresi: Silresizdir
1.2. Kurucu, Yonctici vc Portfdy Saklay1c1S1 Hakkmda Genet Bilgilcr 1.2.1. Unvan vc Yctki Bclgclcrinc ili~kin Bilgilcr
K1tr11c11 ve Yo11etici'11i11
Unvam: Yap1 Kredi Portfoy Yonetimi A.S.
Yetki Belgesi/leri 1: 13.05.2015 tarih ve PYS/PY.17-YD.9/391 nolu faaliyet yetki belgesi. Ill
Portfov Saklav1c1s1 '11111
Unvan1: Yap1 ve K.redi Bankasi A.S.
Portfoy Saklama Faaliyeti iznine Tarih: 03.02.2015 tarih ili~kin Kurul Karar Tarihi ve Numaras1 No: 3/101
1.2.2. ilcti!jim Bilgilcri
K11r11c11 ve Yo11etici Yap, Kredi Portfey Yo11etimi A.$. '11i11
Merkez adresi ve internet sitesi: Yap1 Kredi Plaza A Blok Kat:13 Levent 34330 istanbul / Tilrkiye
www. yapikredi portfoy .com. tr
Telefon numaras1: 02 12 385 48 48
Portfov Sak/av,c1s1 Yap, ve Kredi Ba11kas1 A.$. '11i11
Merkez adresi ve internet sitesi: Yap1 Kredi D Blok Plaza Bilyilkdere Cad. Levent 34330 Be~ikta~-istanbul
www.yapikredi.com. tr
Telefon numaras1: 0 212 339 70 00
Pl "PYS Tcblif.i'ne uyum ccrcevesinde, Kurucu'nun 08/03/2007 · v /PY/25-20 vc PYS/YD/1 1h PORTFC>Y_YC>NETiMi vc \'ATIRIM DANI MANLIGI ctki bel Kurucu' •a
DANISMANLIGI vc PORTF<>Y YC>NETiMi yctki bclgcsi/lcri vcrilmistir."
3
Mahallesl 34330Be .yaplkredlp No:0-570 nNo:4702
1.3. Kurucu YoncticiJcri
Fon'u temsil ve ilzama Kurucunun yonetim kurulu ilyeleri yetkili olup, yonetim kurulu ilyelerine ve kurucunun diger yoneticilerine ili~kin bilgiler a~agida yer almaktadu:
Ada Soyad1 Bahar Seda iKiZLER
Ahmet
<;iLOGLU
Milge PEKER
Hayrettin Billent iMRE
Gorevi
Yonetim Kurulu Ba~kam (i~
Kontrolden Sorumlu
Yonetim Kurulu Oyesi)
Yonetim Kurulu B~kan
Yardimcisi Yonetim Kurulu Oyesi/Genel Mildilr
Sall~ Pazarlama ve Yatmm Dam~manhgi Genet Mildilr Yard1mc1si
Son 5 Ydda Yapt1g1 Gorcv)
i~lcr (Yd-~irkct- Tccriibcsi (yd) 2014-Devam Yap1 ve Kredi Bankasi A.$.
Finansal Raporlama ve Muhasebe Grup Direktoril
2012-2014 Yap1 ve Krcdi Bankasi A.$.
Finansal Raporlama ve Muhasebe Direktoril
2010-2012 Yap1 ve Kredi Bankasi A.$.
Piyasa Riski Yonetimi Direktoril
2016-Devam Yap1 ve Kredi Bankasi A.$.
Planlama ve Kontrol Grup Direktoril 2010-2016 Yap1 ve Kredi Bankasi A.$.
Bilt~e ve Planlama Direktoril
2020-Devam Yap1 Kredi Portfdy Yonetimi A.$. Gene! Mildilr
2014-2020 Yapi Kredi Portfdy Yonetimi A.$. Yatmm Fonlari ve Ozel Portfdy Yonetimi Genel Mildilr Yard1mc1s1
2006-2014 Yap1 Kredi Portfoy Yonetimi A.$. Sabit Getirili Menkul K1ymetler Grup Mildilrii
25 YiJ
18 Y1l
26 Y1I
2014-Devam Yap1 Kredi Portfdy Yonetimi 30 Y1l A.$. Sall~ Pazarlama ve Yatmm
Dani~manhgi Genel Mildilr YardimclSI 2011-2014 Yapi Kredi Portfdy Yonetimi A.$. Portfdy Yonetimi Genel Mildilr Yardimc1si
2010-2011 Yap1 Kredi Portfoy Yonetimi A.S. Portfdy Yonetimi Grup Ba$kam 1.4. Fon Hizmct Birimi
Fon hizmet birimi Yap1 ve Kredi Bankasi A.$. nezdinde olu~turulmu~ olup, hizmet biriminde gorevli fon mUdilrilne ili~kin bilgiler a~ag1daki gibidir.
Adi Soyad1 Gorcvi Son 5 Y1lda Yanhih islcr (Yd-Sirkct-Gorcv) Tccrilbcsi ismi DURMU$ MUdilr 2010-Devam Yapi ve Kredi Bankasi A.$. 22 Y1I
Fon Hizmet Mildilril 1.5. Portrdy Yoncticilcri
Fon malvarhgmm, fonun yatmm stratejisi dogrultusunda, fonun yatmm yapabilecegi varhklar konusunda yeterli bilgi ve sermaye piyasas1 alanmda en az be~ yilhk tecriibeye sahip portfdy yoneticileri tarafmdan, yatmmc1 lehine ve yatmmc1 ~1kanm g- etecek ~ekilde PY$ bligi Pl KREDI PORTFOY, YO I A.~.
vent Mahallesl Co k
4 N 1 8 . 34330 BeJikta 1ST, L
.yaplkredlportfo co Is No:0-5700-17 6 SlcU No· 470218-41
dilzenlemeleri, portfoy yonetim sozle~mesi ve ilgili fon bilgilendirme doki.imanlan 9eri;evesinde yonetilmesi zorunludur.
Fon portfoyilniln yonetimi i1yin gorevlendirilen portfdy yoneticilerine ili~kin bilgilere KAP'ta yer alan sUrekli bilgilendirme formundan (www.kap.org.tr) ula~1lmas1 milmkUndi.ir.
1.6. Kurucu Biinycsindc OJu~turulan vcya D1~ar1dan Tcmin EdiJcn Sistcm)cr, Birimlcr vc Gorcvli Pcrsoncl iJc Fonun Bag1ms1Z Dcnctimini Yapan Kurulu~
Birim Birimin/Sistcmin OJu~turuldugu Kurum Fon hizmct birimi Yapt ve Kredi Bankasi A.~.
i~
kontrol sistcmi Yapt Kredi Portfoy Yonetimi A.~.Risk Yonctim sistcmi Yapt Kredi Portfoy Yonetimi A.~.
Tcfti~ birimi Yapt Kredi Portfdy Yonetimi A.~.
Ara~hrma birimi Yap1 Kredi Portfdy Yonetimi A.~.
Fon'un finansal raporlarmm bag1ms1z denetimi PWC Bag1ms1z Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Mil~avirlik A.~.tarafmdan yap1lmaktad1r.
II. FON PORTFOYUNUN YONETiMi, Y ATIRIM STRA TEJisi iLE FON PORTFOY SINIRLAMALARI
2.1. Kurucu, fonun kattlma pay1 sahiplerinin haklanm koruyacak ~ekilde temsili, yonetimi, yonetiminin denetlenmesi ile faaliyetlerinin i9tUzUk ve izahname hilkilmlerine uygun olarak yilriltillmesinden sorumludur. Kurucu fona ait varltklar Uzerinde kendi adma ve fon hesabma mevzuat ve i9tilzilge uygun olarak tasarrufta bulunmaya ve bundan dogan haklar1 kullanmaya yetkilidir. Fonun faaliyetlerinin yilriltillmesi esnasmda portfoy yoneticiligi hizmeti de dahil olmak iizere d1~andan hizmet ahnmas1, Kurucunun sorumlulugunu ortadan kald1rmaz.
2.2. Fon portfdyil, kolektif portfdy yoneticiligine ili~kin PY~ Tebligi'nde belirtilen ilkeler ve fon portfoyilne dahil edilebilecek varhk ve haklara ili~kin Teblig'de yer alan smirlarnalar 9er9evesinde yonetilir.
2.3. Fon yatmm stratejisi olarak fon toplam degerinin en az %80'i devamlt olarak borsada i~lem goren altm ve altma dayah para ve sermaye piyasast ara9lanna yatmltr. Fon'un hedefi dilnya altm piyasalarmdaki fiyat geli~melerini fonun yatmmc1sma yiiksek oranda yans1tarak orta ve uzun vadede istikrarh bir getiri saglarnaktir.
Bunun yamsira getiriyi desteklemek amactyla diger k1ymetli maden, yabanc1 bon;lanma ara1ylan ve yerli ve yabanc1 ~irketlerin ortakltk paylarma ve bunlarm dahil oldugu endekslere dayah borsa yatmm fonlarma yatmm yapabilir.
Yabanc1 yatmm ara9lar1 fon portfciyUne dahil edilebilir. Ancak fon portfciyilne fon toplam degerinin en fazla %20'si oranmda yabanct para ve sermaye piyasas1 ara~lan fon portfdyi.ine dahil edilebilir.
2.4. Yonetici tarafmdan, fon toplam degeri esas ahnarak, fon portfdyilnde yer alabilecek varltk ve i~lemler i9in belirlenmi~ asgari ve azarni smtrlamalar a~ag1daki tabloda gosterilm · tir.
V. I KREDI PORTFOY, YO Mi A.~.
even! Mahallesl co k No. 8 ,34330 Sei,ikta ST, N L
S .yapfkntdlportfoy tr
M No:0-6700-1780-IHIDt<M\
ell No: 470218-41 o
V ARLIK vc iSLEM
TURU
Ase:ari % Azami % Altm ile Altma Dayah Para ve Serrnaye Piyasas180 100
Araclan
Alttna Dayah olanlar Haric Borclanma Araclan 0 20 Altma Dayah olanlar Haric Kira Sertifikalan 0 20
Ortakhk Pavlan 0 20
Varhk ve ipotek Teminath Menkul K1vmetler 0 20
Ters Repo islemleri 0 20
Takasbank Para Piyasas1 ve Yurti9i Organize Para
Piyasas1 islemleri 0 20
Yabanc1 Ortakhk Paylar1 0 20
Yabanc1 Borclanma Araclan 0 20
Varhk ve ipotege Dayah Menkul K1vmetler 0 20
Nakde Davah Vadeli Mevduat/Katilma Hesab1
*
0 10Altma Dayah Mevduat
*
0 20Gayrimenkul Sertifikalan 0 20
Varant/Sertifikalar 0 10
Yatmm Fonu Kattlma Paylan, Tilrkiye'de Kurulu Borsa Yatmm Fonu KatJlma Paylan, Yabanc1 Borsalarda i~lem Goren Borsa Yatmm Fonu
0 20
Kattlma Paylan, Gayrimenkul Yatmm Fonu ve Giri~im Serrnayesi Yatmm Fonu Kattlma Paylan, Menkul K1ymet Yatmm Ortakh~1 Paylan
Ulusal ve Uluslararas1 Piyasalarda i~lem goren Diger
K1ymetli Madenler ile Diger K1ymetli Madenlere 0 20
Dayah Serrnaye Piyasas1 Araclan I
Yap1landmlm1s Yatmm Araclan 0 10
* Nakde dayah vadeli mevduat ve kattlma hesaplarmda degerlendirilen tutar fon toplam degerinin % 1 0'unu a~amaz ve %20 hesaplamasma dahil edilir.
Tek bir yatmm fonunun, yabanc1 borsalarda i~lem goren borsa yatmm fonu kattlma paylarma yap1lan yatmm tutan fon toplam degerinin %10'unu ge9emez.
Tilrkiye'de kurulu tek bir borsa yatmm fonu katilma paylanna yaptlan yatmm tutar1 fon toplam degerinin %20'sini ge9emez.
Borsa Yatmm Fonlarma ili~kin Esaslar Tebligi (III-52.2)'nin 5. maddesinin dordilncil ftkrasmm (a) bendi kapsammda belirli bir varhk grubundan olu~an endeksi takip etmek Uzere kurulan borsa yatmm fonlarmm katilma paylarma yaptlan yatmm ilgili varhk grubu i9in belirlenen yatmm s1mrlamalar1 hesaplamalanna dahil edilir.
Fon portfoylerinde yer alan repo i~lemine konu olabilecek varhklarm rayi9 degerinin
% I 0'una kadar borsada veya borsa d1~mda repo yaptlabilir. Borsa d1~mda taraf olunan ters repo sozle~melerine, fon toplam degerinin en fazla % 1 0'una kadar yatmm yaptlabilir.
Fon portfdyilndeki serrnaye piyasas1 ara9larmm piyasa degerinin en fazla %50'si tutarmdaki serrnaye piyasas1 ara9lar1 odiln9 verilebilir. Fon portfdyUnden odiln9 verme i~lemi i9in odiln9 verilen serrnaye piyasas1 ara9larmm en az o/olO0'il kar~1hgmda Kurulun ilgili dilzenlemelerinde ozkaynak olarak kabul edilen varhklar fon adma Takasbank'ta bloke edilir. v
l
,, I KREO PORTFOY. Y ET
i
A.~.vent Mahallell Co rt Soka No :1 8 34330
ae,
l...,n,1 .. q,~L6 yaplkredlpo
No:0-8700•178UElltl/llll .<!V lcll No: 470218-417800
Fon, Kurul dilzenlemeleri uyannca yapilacak bir sozle~me 1rer9evesinde portfdyilndeki k1ymetli madenlerin piyasa degerlerinin en fazla %75'i tutarmdaki k1ymetli madenleri Tilrkiye'de kurulu borsalarda odiln9 verebilir. Aynca, piyasada ger9ekle~en odiln9 i~lemleri kar~1hgmda odiin9 alacaklanm temsil etmek ilzere 91kanlan sertifikalar aym oranda portfdye almabilir. K1ymetli maden odiini; i~lemleri ile k1ymetli maden odiln9 sertifikas1 ahm-sat1m i~lemleri ilgili piyasadaki i~lem esaslart ile teminat sistemi 9er9evesinde yap1hr.
2.5. Kar~ila~tlrma ol9iltil, VII-128.5 sayth "Bireysel Portfoylerin ve Kolektif Yatmm Kurulu~larmm Performans Sunumuna, Performansa Dayah Dcretlendirilmesine ve KolektifYatmm Kurulu~lar1m Notland1rma ve Stralama Faaliyetlerine ili~kin Esaslar Hakkmda Teblig" hilkilmleri 9er9evesinde fonun tilril dikkate almarak bu izahnamede yer alan yatmm stratejisi ile yatmm yap1lan varhk ve i~lemlerin niteliklerine uygun endekslerin ag1rhklandmlmas1 yoluyla belirlenmi~tir.
Fonun kar~tla~ttrma ol<;:iitil %100 BIST-KYD Altm Fiyat Ag1rhkh Ortalama Endeksi'dir.
2.6. Fon portfoyilne riskten koruma ve/veya yatmm ama9h yurti<;:i ve dt~mda i~lem goren doviz, faiz, ortakhk pay1, k1ymetli madenler, finansal endeksler, sermaye piyasas1 ara9larina dayah tilrev ara9lar (vadeli i~lemler ve opsiyon sozle~meleri), swap sozle~meleri, sakh tilrev ara9lar, varant ve sertifikalar dahil edilebilir. Fon ileri valorlil bor9lanma arai;lan i~lemleri ve ileri valorlil altm i~lemlerine taraf olabilir.
Fon portfoyiindeki kaldira9 yaratan biltiln i~lemler nedeniyle maruz kalman a91k pozisyon tutan fon toplam degerini a~amaz. Portfoye ahnan tilrev ara9larm Fon'un yatmm stratejisine uygun olmast zorunludur. Kald1rai; yaratan i~lemlcrin pozisyonlannm hesaplanmasmda, Rehber'in "Fon Tiirlerine ili~kin Kontrol" ba~hgmda yer alan smirlamalara uyulur.
2. 7. Portfdye borsa d1~mdan tilrev ara9 ve swap sozle~meleri, repo-ters repo sozle~meleri dahil edilebilir. Borsa d1~1 sozle~meler fonun yatmm stratejisine uygun olarak fon portfdyilne dahil edilir. Sozle~melerin kar~1 taraflanmn yatmm yap1labilir derecelendirme notuna sahip olmas1, herhangi bir ili~kiden etkilenmeyecek ~ekilde objektifko~ullarda yaptlmas1 ve adil bir fiyat i9ermesi ve fonun fiyat a91klama donemlerinde ger9ege uygun degeri ilzerinden nakde donii~tilrillebilir olmas1 zorunludur. Aynca, borsa d1~1 tilrev ara-; ve swap sozle~meleri, repo-ters repo sozle~melerinin kar~1 tarafmm denetime ve g6zetime tabi finansal bir kurum (banka, aract kurum v.b.)olmas1 ve fonun fiyat a91klama donemlerinde "giivenilir" ve "dogrulanabilir" bir yontem ile degerlenmesi zorunludur.
2.8. Portfoye dahil edilen yabanc1 yatmm ara9lartm tan1tlc1 genel bilgiler: Yurtd1~mda ihra9 edilen bor9lanma ara9]armm ve kira sertifikalarmm, tabi oldugu otorite tarafmdan yetkilendirilmi~
bir saklay1c1 kurulu~ nezdinde saklanmas1, fiyatmm veri dag1t1m kanallar1 vas1tas1yla ilan edilmesi ve fonun fiyat a91klama donemlerinde Finansal Raporlama Tebligi dilzenlemeleri i;er9evesinde geri;ege uygun degeri Uzerinden nakde donil~tilrillebilecek nitelikte likiditasyona sahip olmast
~artlanyla, yurtd1~mda borsa dt~mdan fon portfdyiine dahil edilmesi milmkilndilr.
Fon portfoyiine sadece derecelendirmeye tabi tutulmu~ yurtd1~mda ihra1r edilen bor1rlanma ara9larinm ve kira sertifikalan ahnabilir. ilgili aracm derecesini belirleyen belgeler yonetici nezdinde bulundurulur.
Portfdye dahil edilecek olan yabanc1 yatmm arai;lart ile ilgili herhangibir illke smtrlamas1 bulunmamaktadtr.
2.9. Fon portfoyilne yapilandmlm1~ yatmm ara1rlan dahil edil ~,u· 3.1r.1o.A.,.,.,.
yatmm araylarmm; Fon'un yatmm stratejisine ve risk yap1sma uyg
7 No:
o:47021
varsa yatmm aracmm, Fon Tebligi' nin 32. maddesinde belirtilen yatmm yapilabilir seviyeye denk gelen derecelendirme notuna sahip olmas1, derecelendirme notunu ic;eren belgelerin Kurucu nezdinde bulundurulmas1 ve tabi oldugu otorite tarafmdan yetkilendirilmi~ bir saklay1c1 kurulu~
nezdinde saklanmas1 gereklidir. Yurt dt~mda ihrac; edilmi~ olmas1 durumunda borsada i~lem gormesi
~art1 aramr. Ti.irkiye'de ihrac; edilmi~ olmas1 durumunda, ihrac; belgesinin Kurulca onaylanmt~
olmas1, fiyatmm veri dag1t1m kanallar1 vas1tas1yla ilan edilmesi, fonun fiyat a91klama donemlerinde Finansal Raporlama Tebligi dilzenlemeleri c;erc;evesinde gerc;ege uygun degeri ilzerinden nakde donil~tilrillebilir nitelikte Iikiditeye sahip olmas1 zorunludur.
Yapilandmlmt~ yatmm arac;larmm dayanak varhklan, ozel sektor ve kamu borc;lanma ara9lar1, ortakhk paylan, faiz, doviz, altm, diger k1ymetli madenler ve finansal endekslerden olu~abilmekte olup, soz konusu dayanak varhklann getirisi ile birlikte bir tilrev aracm kombinasyonundan olu~an yaptlandmlm1~ yatmm ara9lar1 da portfdye dahil edilebilecektir.
Aynca Tilrkiye'de ihrac; edilmi~ yapilandmlm1~ yatmm arac;larma ili~kin olarak, niteligi itibari ile borc;lanma aract oldugu kabul edilen sermaye piyasas1 arac;lanndan, yatmmct tarafmdan odenen bedelin tamammm geri odenecegi taahhildilnil ic;eren ozellikteki borc;lanma arac;Ian fon portfdyilne dahil edilebilir.
2.10. Fon toplam degerinin %10'unu gec;memek ilzere fon hesabma kredi ahnabilir ve/veya borc;lanma amac1yla Takasbank Para Piyasas1 ve yurtic;i organize para piyasas1 i~lemleri yap1labilir.
Kredi ahnmast halinde kredinin tutart, faizi, almd1g1 tarih ve kredi alman kurulu~ ile geri odenecegi tarih KAP'ta a91klamr ve Kurula bildirilir.
III. TEMEL Y ATIRIM RiSKLERi VE RiSKLERiN
OL<;UMU
Yatmmcilar Fon'a yatmm yapmadan once Fon'la ilgili temel yatmm risklerini degerlendirmelidirler. Fon'un maruz kalabilecegi temel risklerden kaynaklanabilecek degi~imler sonucunda Fon birim pay fiyatmdaki olas1 dil~il~lere bagh olarak yatmmlanmn degerinin ba~langu;
degerinin altma dil~ebilecegini yatmmc1lar goz onilnde bulundurmahd1r.
3.1. Fonun maruz kalabilcccgi riskier ~unlard1r:
1) Piyasa Riski: Piyasa riski ile bor9lanmay1 temsil eden finansal arac;Iann, ortakhk paylarmm, diger menkul ktymetlerin, doviz ve dovize endeksli finansal arac;lara dayah tilrev sozle~melere ili~kin ta~man pozisyonlarm degerinde, faiz oranlan, ortakhk pay1 fiyatlar1 ve doviz kurlarmdaki dalgalanmalar nedeniyle meydana gelebilecek zarar riski ifade edilmektedir. Soz konusu risklerin detaylarma a~ag1da yer verilmektedir:
a- Faiz Oram Riski: Fon portfdyilne faize dayah varhklann (borc;lanma arac1, ters repo vb) dahil edilmesi halinde, soz konu~ varhklarm degerinde piyasalarda ya~anabilecek faiz oranlan degi~imleri nedeniyle olu~an riski ifade eder.
b- Kur Riski: Fon portfdyilne yabanct para cinsinden varhklarm dahil edilmesi halinde, doviz kurlannda meydana gelebilecek degi~iklikler nedeniyle Fon'un maruz kalacagt zarar olas1hgm1 ifade etmektedir.
c- Ortakhk Payi Fiyat Riski: Fon portfoyUne ortakhk pay1 dahil edilmesi halinde, Fon portfdytinde bulunan ortakhk paylarmm fiyatlarmda meydana gelebilecek degi~iklikler nedeniyle portfdytin maruz kalacag1 zarar olas1hgm1 ifade etmektedir.
YAP~I t Mahallesl com PORTFOY.Y Ell rt S No:1 ~30 Betlkta IS
g plkredlportfo
Me :0-5700-1780
s No: 470218-417800
2) Kar~• Taraf Riski: Kar~t tarafm sozle~meden kaynaklanan yiikilmlillilklerini yerine getirmek istememesi ve/veya yerine getirememesi veya takas i~lernlerinde ortaya c;:1kan aksakhklar sonucunda odemenin yap1larnarnas1 riskini ifade etmektedir.
3) Likiditc Riski: Fon portfdyilnde bulunan finansal varhklarm istenildigi anda piyasa fiyatmdan nakde donil~tilrillernemesi halinde ortaya c;:1kan zarar olas1hg1d1r.
4) Kald1ra~ Yaratan i~lcm Riski: Fon portfoyilne tUrev arac;: (vadeli i~lem ve opsiyon sozle~meleri), sakh tilrev arac;:, swap sozle~mesi, varant, sertifika dahil edilrnesi, ileri valor!U tahvil/bono ve altm ahm i~lemlerinde ve diger herhangi bir yontemle kaldirac;: yaratan benzeri i~lemlerde bulunulmast halinde, ba~lang1c;: yatmrnt ile ba~langtc;: yatmmmm ilzerinde pozisyon ahnmas1 sebebi ile fonun ba~lang1c;: yatmmmdan daha yilksek zarar kaydedebilme olas1hg1 kald1rac;:
riskini ifade eder.
5) Opcrasyoncl Risk: Operasyonel risk, fonun operasyonel silrec;:lerindeki aksarnalar sonucunda zarar olu~mas1 olas1hgm1 ifade eder. Operasyonel riskin kaynaklart arasmda kullamlan sistemlerin yetersizligi, ba~ans1z yonetim, personelin hatah ya da hileli i~lemleri gibi kurum ic;:i etkenlerin yam s1ra dogal afetler, rekabet ko~ullar1, politik rejirn degi~ikligi gibi kurum d1~1 etkenler de olabilir.
6) Yogunla~ma Riski: Belli bir varhga ve/veya vadeye yogun yatmm yap1lmas1 sonucu fonun bu varhgm ve vadenin ic;:erdigi risklere maruz kalrnastdtr.
7) Korclasyon Riski: Farkh finansal varhklann piyasa ko~ullar1 altmda belirli bir zarnan dilimi ic;:erisinde aym anda deger kazanmas1 ya da kaybetmesine paralel olarak, en az iki farkh finansal varhgm birbirleri ile olan pozitif veya negatif yonlil ili~kileri nedeniyle dogabilecek zarar ihtirnalini ifade eder.
8) Yasal Risk: Fonun halka arz edildigi donemden sonra mevzuatta ve dilzenleyici otoritelerin dilzenlemelerinde meydana gelebilecek degi~iklerden olumsuz etkilenmesi riskidir.
9) Yapdand1rdm1~ Yahr1m Arac1 Riski: Yaptlandmlm1~ yatmm arac;:larma yaptlan yatmmm beklenmedik ve olagand1~1 geli~melerin ya~anmas1 durumlarmda vade ic;:inde veya vade sonunda tamammm kaybedilmesi milmkilndilr. Yap1landmlm1~ yatmm arac;:larmm dayanak varhklan ilzerine olu~turulan stratejilerin getirisinin ilgili donemde negatif olmas1 halinde, yatmmc1 vade sonunda hic;:bir gelir elde edemeyecegi gibi vade sonunda yatmmlann degeri ba~lang1c;:
degerinin altma dil~ebilir. Yaptlandmlmt~ yatmm arac;:larma yatmm yaptlmas1 halinde kar~1 taraf riski de mevcuttur. Yatmmct, yaptlandmlm1~ yatmm arac;:lanna ili~kin olarak ~irketin kredi riskine maruz kalmakta ve bu risk olc;:ilsi.inde bir getiri beklemektedir. Yap1landmlm1~ yatmm arac;:larmda yatmmctlar ihrac;:c;:mm odeme riskini de almaktad1r. Odeme riski ile ihrac;:c;:1 kurumun yap1landmlm1~
yatmm arac;:larmdan kaynaklanan yilkilmli.ililklerini yerine getirerneme riski ifade edilmektedir.
Kar~t taraf riskini minimum seviyede tutabilrnek adma ihrac;:c;:mm ve/veya varsa yatmm aracmm yatmm yaptlabilir seviyeye denk gelen derecelendinne notuna sahip olmas1 ko~ulu ararimaktad1r.
Olagand1~1 korelasyon degi~iklikleri ve olumsuz piyasa ko~ullannda ortaya c;:1kabilecek likidite sorunlan yap1landmlm1~ yatmm arac;:lan ic;:in onemli riskier olu~tunnaktad1r. Piyasa yap1c1hg1 olmad1g1 durumlarda yaptlandmlm1~ yatmm arac;:lannm likidite riski ilst seviyededir.
10) ihra~~• Riski: Fon portfoyilne alman varhklann ihrac;:c;:asmm yilkilmli.ili.iklerini k1smen veya tamarnen zamanmda yerine getiremernesi nedeniyle dogabilecek zarar ihtimalini ifade eder.
9
ol
PORTFOY,YahalleslCO 330 Be!Jlk plkredlportf o:0-5700-17 No: 470218-417800
3.2. Fonun maruz kalabilcccgi risklcrin ol~iimiindc kullamlan yontcmlcr ~unlard1r:
Fonun yatmm stratejisi ile yatmm yapilan varhklarm yaptsma ve risk dilzeyine uygun bir risk yonetim sistemi olu~turulmu$tur.
~irket tilrev ara9]ardan kaynaklanan riskleri de i9erecek $ekilde, fon portfdyilniln i9erdigi tilm piyasa risklerini kapsayan "Riske Maruz Deger" yontemini risk ol9ilm mekanizmas1 olarak se9mi$ ve risk yonetim sistemini de bu ol9ilm modelini esas alarak olu~turmu$tur. RMD, belirli gilven arahgmda ve ol9Um silresi i9inde bir fon portfdyilniln kaybedebilecegi maksimum degeri ifade etmektedir.
RMD, piyasa fiyatlarmdaki hareketler nedeniyle edilecek zarar limitini degil, belirli varsay1mlar altmdaki muhtemel zarar limitini gostermektedir. Riske Maruz Deger, gilnlilk olarak, tek tarafl1 %99 gilven arahgmda, tarihsel gozlem yontemi, 20 i$ gilnil elde tutma silresi ve 2 y1lhk (500 i$ gilnU) gozlem silresi kullan1larak hesaplamr.
Diger risk faktorlerine <lair ol9Umler mevzuatta, fonun bagh oldugu ~emsiye fonun i9tUzilgUnde ve bu izahnamede yer alan fon smtrlamalan dogrultusunda ol9Ulilr.
Likidite riski hesaplamalarmda portfdyiln i9inde yer alan sermaye piyasast ara9lannm tarihsel i~lem hacim ortalamalan degerlendirilir. Degerlendirme silrecinde, her bir ortakhk payt i9in son 500 i~
gUnUnde olu~an gUnlilk i~lem hacimlerinin ortalamas1 ile o ortakhk paymm fon portfoyilndeki miktar1 kar~1la$lmhr; her bir bor9lanma aract i9in son 250 i$ gilnUnde, 125 i$ gUnUnde ve 20 i$
gilnilnde olu$an gilnlilk i~lem hacimlerinin ortalamasmm yilksek olant ile o bor9lanma aracmm fon portfoyilndeki miktart kar~tla~tmhr.
Portfdye riskten korunma amac1yla smtrh olarak dahil edilen borsa d1$1 tilrev ara9 ve swap sozle~meleri nedeniyle maruz kalman kar$t taraf riski fon toplam degerinin %10'unu a~amaz. Kar$t taraf riski Rehbcr'de belirlenen piyasaya gore ayarlama (mark to market yontemine gore) yontemi ile hesaplantr.
3.3. Kald1ra~ Yaratan i~lcmlcr
Fon portfoyilne kald1ra9 yaratan i$lemlerden; Tilrev Ara9 (Vadeli i~lem ve opsiyon sozle~meleri), Sakh TUrev Ara9, Swap Sozle~mesi, Varant, Sertifika, ileri ValorlU Altm Ahm i$lemleri, Yap1landmlmt$ Yatmm Ara9lan dahil edilecektir.
3.4.Kald1ra9 yaratan i$lemlerden kaynaklanan riskin ol9Umilnde Rehber'de belirlenen esaslar 9er9evesinde Goreli RMD Yontemi kullan1lacakttr. Fon portfoyilniln riske maruz degeri, referans al man portfdyiln riske maruz degerinin iki katmt a~amaz.
3.5. Goreli RMD yontemi kullamlan referans portfoy, fonun kar$1la~ttrma ol9Utildilr.
3.6. Kald1ra9 yaratan i~lemlere ili$kin olarak ara9 bazmda ayn ayn hesaplanan pozisyonlarm mutlak degerlerinin toplanmast (sum of nationals) suretiyle ula$tlan toplam pozisyonun fon toplam degerine oramna "kald1ra9" denir. Fonun kald1ra9 limiti fon toplam degerinin %50'sidir.
3.7. Fon portfoyUne ahnan yapilandmlmt~ yatmm ara9larmm sakh tilrev ara9 niteligi ta$1y1p ta~1mad1g1 Kurucu tarafmdan degerlendirilerek soz konusu degerlendirmeyi tevsik edici belgeler Kurucu nezdinde muhafaza edilir. Yap1landmlm1~ yatmm aracmm sakh tilrev arac; niteliginde olmast halinde, risk ol9UmUne ili$kin olarak Rehber'de yer alan esaslar uygulantr.
10
IPORTFOY,
ahallesl co 330Be~ik plkredlpo :0-5700-17
o: 470218-41il\OO
IV. FON PORTFOYUNUN SAKLANMASI VE FON MALV ARLIGININ A YRILIGI 4.1. Fon portfoyilnde yer alan ve saklamaya konu olabilecek varhklar Kurulun portfoy saklama hizmetine ili~kin dilzenlemeleri 9er9evesinde Portfoy Saklay1c1s1 nezdinde saklamr.
4.2. Portfoy Saklay1c1s1'nm, fon portfoyilnde yer alan ve Takasbank'm saklama hizmeti verdigi para ve sennaye piyasas1 arac;lan, k1ymetli madenler ile diger varhklar1 Takasbank nezdinde ilgili fon adma ac;ilan hesaplarda izlemesi gerekmektedir. Bunlann d1~mda kalan varhklar ve bunlann degerleri konusunda gerekli bilgiler Takasbank'a aktanhr veya soz konusu bilgilere Takasbank'm eri~imine imkan saglan1r. Bu durumda dahi Portfc:iy Saklay1c1s1'mn yilkilmlillilk ve sorumlulugu devam eder.
4.3. Fon'un malvarhg1 Kurucu'nun ve Portfoy Saklay1c1s1'nm malvarhgmdan ayndir.
Fon'un malvarhg1, fon hesabma olmas1 ~art1yla kredi almak tilrev arac; i~lemleri veya fon adma taraf olunan benzer nitelikteki i~lemlerde bulunmak haricinde teminat gosterilemez ve rehnedilemez.-Fon malvarhg1 Kurucunun ve Portfoy Saklay1c1smm yonetiminin veya denetiminin kamu kurumlanna devredilmesi halinde dahi b~ka bir amac;la tasarruf edilemez, kamu alacaklarmm tahsili amac1 da dahil olmak ilzere haczedilemez, ilzerine ihtiyati tedbir konulamaz ve iflas masasma dahil edilemez.
4.4. Portfoy saklay1c1s1; fona ait finansal varhklarm saklanmas1 ve/veya kay1tlarm tutulmas1, diger varhklarm aidiyetinin dogrulanmas1 ve takibi, kay1tlarmm tutulmas1, varhk ve nakit hareketlerine ili~kin i~lemlerin yerine getirilmesinin kontrolil ile mevzuatta belirtilen diger gorevlerin yerine getirilmesinden sorumludur. Bu kapsamda, portfoy saklay1c1S1;
a) Yatmm fonlan hesabma kat1lma paylarmm ihrac; ve itfa edilmesi i~lemlerinin mevzuat ve fon ic;tilzilgil hilkilmlerine uygunlugunu,
b) Yatmm fonu birim kattlma pay, veya birim pay degerinin mevzuat ile fon ic;tilzilgil, izahname hilkilmleri 9er9evesinde belirlenen degerleme esaslarma gore hesaplanmas1m,
9) Mevzuat ile fon ic;tUzilgil, izahname hilkilmlerine aykm olmamak ~art1yla, Kurucu/Yonetici'nin talimatlannm yerine getirilmesini,
d) Fon'un varhklanyla ilgili i~lemlerinden dogan edimlerine ili~kin bedelin uygun silrede aktar1lmas1m,
e) Fon'un gelirlerinin mevzuat ile fon ic;tilzilgil, izahname htikilmlerine uygun olarak kullamlmasm1,
t) Fon'un varhk ahm sattmlarmm, portfoy yap1smm, i~lemlerinin mevzuat, fon ic;tilzilgli, izahname hilktimlerine uygunlugunu
saglamakla yilkilmlildilr.
4.5. Portfoy saklay1c1s1;
a) Fona ait varhklarm ayn ayn, fona aidiyeti a91k9a belli olacak, kay1p ve hasara ugramayacak ~ekilde saklanmasm1 saglar.
b) Beige ve kay1t dilzeninde, fona ait varhklan, haklan ve bunlarm hareketlerini fon bazmda dilzenli olarak takip eder.
c) Fona ait varhklar1 uhdesinde ve diger kurumlardaki kendi hesaplarmda tutamaz ve kendi aktifleriyle ili~kilendiremez.
4.6.a) Portfoy saklama hizmetini yilrilten kurulu~, yilkilmlillilklerini yerine getinnemesi nedeniyle Kurucu ve kattlma pay1 sahiplerine verdigi zararlardan sorumludur. Kurucu, Portfoy Saklay1c1smdan; Portfoy Saklay1c1s1 da Kurucu'dan, Kanun ve Saklama Tebligi hilkilmlerinin ihlali nedeniyle dogan zararlann giderilmesini talep etmekle yilkilmlildilr. Kattlma payt sahiplerinin Kurucu veya Portfoy Saklay1c1sma dava ac;ma hakkt sakhdir.
11
I PORTFOY.Y ..
Mph811esl co
·34330 Befilkta yapnuedlportf No:0-5700-178 . ii No· 470218-417~0
b) Portfoy saklay1c1s1, portfoy saklama hizmeti verdigi portfoylerin yonetiminden veya piyasadaki fiyat hareketlerinden kaynaklanan zararlardan sorumlu degildir.
c) Portfoy Saklay1c1s1, 6362 say1h Sermaye Piyasas1 Kanun ve ilgili diger mevzuattan kaynaklanan yilkilmlilliiklerini yerine getirmemesi nedeniyle kat1lma pay1 sahiplerinc kar~1 sorumludur.
4. 7. Portfoy saklay1c1s1, saklama hizmetinin fonksiyonel ve hiyerar~ik olarak diger hizmetlerden ayn~tmlmas1, potansiyel 91kar i;ati~malarmm dilzgiln bir ~ekilde belirlenmesi, onlenmesi, onlenemiyorsa yonetilmesi, gozetimi ve bu durumun fon yatmmc1lanna a91klanmas1 kayd1yla fona portfoy degerleme, operasyon ve muhasebe hizmetleri, katilma pay1 ahm satimma arac1hk hizmeti ve Kurulca uygun gorillecek diger hizmetleri verebilir.
4.8. Portfoy saklay1c1s1 her gUn itibari ile saklamaya konu varhklann mutabakatm1, bu varhklara merkezi saklama hizmeti veren kurumlar ve Kurucu veya yatmm ortakhg1 ile yapar.
4.9. Portfoy saklay1c1s1 portfoy saklama hizmetini yilriltilrken kar~1la~abilecegi 91kar 9at1~malarmm tammlanmasm1, onlenmesini, yonetimini, gozetimini ve a91klanmasm1 saglayacak gerekli politikalan olu~turmak ve bunlar1 uygulamakla yilkUmlUdUr.
4.10. Kurucu'nun U9UncU ki~ilere olan bori;lan ve yUki.imlUIUkleri ile Fon'un aym U9i.incil ki~ilerden olan alacaklar1 birbirlerine kar~t mahsup edilemez.
4.11. Portfoy saklama hizmetini yilrilten kurulu~, yUkUmlUlUklerini yerine getirmemesi nedeniyle Kurucu ve katilma pay1 sahiplerine verdigi zararlardan sorumludur.
4.12. Kurucu, Portfoy Saklay1c1smdan; Portfoy Saklay1c1s1 da Kurucu'dan, Kanun ve Saklama Tebligi hilkilmlerinin ihlali nedeniyle dogan zararlarm giderilmesini talep etmekle yilkilmlildi.ir. Katt Ima payt sahiplerinin Kurucu veya Portfoy Saklay1c1sma dava ai;ma hakk1 sakhd1r.
4.13. Portfoy saklay1c1s1, portfdy saklama hizmeti verdigi portfdylerin yonetiminden veya piyasadaki fiyat hareketlerinden kaynaklanan zararlardan sorumlu degildir.
4.14. Portfoy Saklay1c1s1, 6362 say1h Sermaye Piyasast Kanun ve ilgili diger rnevzuattan kaynaklanan yUktimli.ililklerini yerine getirmemesi nedeniyle kattlma pay1 sahiplerine kar~•
sorumludur.
4.15. Portfoy saklarna sozle~mesinde portfoy saklay1c1smm Kanun ve Saklama Tebligi hilkilmleri ile belirlenmi~ olan sorumluluklanmn kapsamm1 daralt1c1 hilkilmlere yer verilemez.
V. FON BiRiM PAY DEGERiNiN, FON TOPLAM DEGERiNiN VE FON PORTFOY DEGERiNiN BELiRLENME ESASLARI
5.1. "Fon Portfoy Degeri", portfoydeki varhklarm Finansal Raporlama Tebligi'nde belirlenen ilkeler 9er9evesinde hesaplanan degerlerinin toplam1d1r. 14f on Toplam Degeri" ise, Fon Portfoy Degerine varsa diger varhklarm eklenmesi ve bor9larm dU~Ulmesi suretiyle hesaplamr.
5.2. Fon'un birim pay degeri, fon toplam degerinin fon toplam pay say1sma bolilnmesi suretiyle hesaplan1r. Bu deger her i~ gUnU sonu itibariyle Finansal Raporlama Tebligi 'nde belirlenen ilkeler 9er9evesinde hesaplamr ve kat1lma paylarmm ahm-satlm yerlerinde ilan edilir.
12
I
PORTFOY, YO -.Mahallesi Come
~330 Be~lkta yaplkredlportfoy.
o:0-5700-1780- I Nn· 47021 R--41
5.3. Sava~, dogal afetler, ekonomik kriz, ileti~im sistemlerinin 1rokmesi, portfdydeki varhklarm ilgili oldugu pazarm, piyasanm, platformun kapanmas1, bilgisayar sistemlerinde meydana gelebilecek anzalar, ~irketin mali durumunu etkileyebilecek onemli bir bilginin ortaya frlkmas1 gibi olaganilstil durumlann meydana gelmesi halinde, degerleme csaslarmm tespiti hususunda Kurucu'nun yonetim kurulu karar alabilir. Aynca soz konusu olaylarla ilgili olarak KAP'ta afytklama yap1hr.
5.4. 5.3. numarah maddede belirtilen durumlarda, Kurulca uygun gorillmesi halinde, katilma paylarmm birim pay degerleri hesaplanmayabilir ve katilma paylarmm ahm sattm1 durdurulabilir.
S.S. Portfdydeki varhklarm degerleme esaslarma ili~kin olarak, Finansal Raporlama Tebligi uyarmca TMS/TFRS dikkate almarak Kurucu yonetim kurulu karan ile belirlenen degerleme esaslan a~ag1daki gibidir:
ilcri Valorlii Altm i~lcmlcri
ileri valorlil altm i~lemlerinde Bi ST K1ymetli Madenler Piyasas1 gilnli.ik billteninde bu i~lemi degerlemek ilzere fiyat bulunmad1g1 takdirde, Takasbank uygulamasma paralel olarak, (T+l) gilnilnde degerleme i~lem yaptlan gilnkil i~lem fiyatt ile yap1hr. Bu ~ekilde fon portfoyilne birden fazla fiyattan i~lem yap1lmas1 durumunda, degerleme yaptlan i~lemlerin agtrhkh ortalama fiyatt ile yap1hr. T +2 ve daha ileri valorlil i~lem yap1lmas1 halinde, i~lem tarihinden sonraki gi.inlerde 81ST Ktymetli Madenler Piyasas1 gi.inlilk billteninde degerleme fiyat1 bulunmuyorsa degerleme valor tarihinden i~lem tarihine dogru gidilerek BiST K1ymetli Madenler Piyasast gi.inlilk bi.ilteninde bulunacak ilk fiyatla yap1hr.
Yabanc1 Ortakbk Paylar1 vc Yabanc1 Borsa Yahram Fonu Kahlma Paylar1
Yabanc1 ortakhk paylarmm ve yabanc1 Borsa Yatmm Fonu kat1lma paylanmn degerlemesinde veri almacak oncelikli veri dag1ttm kanah Reuters'dir. Reuters'dan veri almamamas1 durumunda Bloomberg'den veri ahmr. Degerleme anmda paylarm ilgili borsada ilgili degerleme gilnilne ili~kin kapant~ fiyatt olu~mu~sa kapant~ fiyatt, i~lemler devam ediyorsa, Tilrkiye saati ile 17:00- 18:00 saat arahgmda Reuters'dan, Reuters'dan veri almamamas1 durumunda Bloomberg'den ahnacak olan o gilnkil tilm i~lemlerin agirhkh ortalama fiyat1 kullan1hr.
Degerleme gilnilnde ilgili borsada i~lem ge,;memesi halinde son i~lem tarihindeki kapan1~ fiyat1 kullamhr.
D1~ Bor~lanma Ara~lan, Yabanc1 Bor~lanma Ara~lar1, Yabanc1 Kira Scrtifikast
Borsa d1~mda yapilan d1~ bor1rlanma ara9lar1, yabanc1 borfylanma arafylan ve yabanc1 kira sertifikalannm degerlemesinde veri ahnacak oncelikli veri dag1t1m kanah Bloomberg'dir.
Bloomberg'den veri ahnamamas1 durumunda Reuters'dan veri ahmr. Tilrkiye saati ile 16.30 itibariyle temiz fiyat olarak ilgili k1ymetin ah~/sat1~ fiyatmm ortalamas1 ahmr. Degerlemede kullamlacak kirli fiyat, temiz fiyatm ilzerine degerleme tarihine kadarki birikmi~ kupon faizinin eklenmesi yoluyla bulunur. Degerleme gilnilnde ah~/satl~ fiyat1 olu~mam1~ k1ymetlerin degerleme fiyatt ise, bir onceki degerleme fiyatmm son degerleme tarihindeki ii; verim oran1 (i~lemi~ faizin eklenmesi yoluyla) ile ilerletilmesi yoluyla bulunur.
Yaptland1r1lm1~ Yahrim Ara~lan
Yaptlandmlm1~ yatmm ara~lar1 degerlemesinde borsada ilan edilen kapam~ fiyatmm kullamlmas1 esashr.
13
PORTFOY,YO
ahallesi co ·
330 Be11ikta f)flu'edfportfoy.
0-5700-1780-
o: 4702 T 8-41
Kapam~ fiyatmm olmamas1 durumunda Tilrkiye saati ile 17:00 - 17:30 saat arahgmda Bloomberg'den, Bloomberg'de fiyat bulunamamas1 durumunda Reuters'dan almacak olan o gilnkil tilm i~lemlerin agirhkh ortalama fiyatl kullamhr.
Ag1rhkh ortalama fiyata ula~1lamamas1 durumunda oncelikli olarak Bloomberg'de, Bloomberg'den veri almamamas1 durumunda Reuters'da ilan edilen gilncel fiyat (dayanak varhklarm gUncel fiyatlar1 kullamlarak hesaplanan) kullan1hr.
Degerleme gilnilnde her iki veri dag1tlm kanalmda da gilncel fiyat ilan edilmemesi halinde ihra991 tarafmdan saglanan ah~ ve satl~ kotasyonlarmm ortalamas1 almarak hesaplanan gilncel fiyat, Fon Hizmet Birimine iletilerek degerleme yap1hr.
Tilrkiye'de ihra9 edilip borsada i~lem gormeyenler i9in (ihra9 belgesi Kurulca onaylanan) oncelikli olarak Bloomberg'de, Bloomberg'den veri almamas1 durumunda Reuters'da ilan edilen gilncel fiyat kullan1hr. Degerleme gilnilnde her iki veri dag1t1m kanalmda da gilncel fiyat ilan edilmemesi halinde ihra991 tarafmdan saglanan ah~ ve satl~ kotasyonlanmn ortalamas1 ahnarak hesaplanan gilncel fiyat, Fon Hizmet Birimine iletilerek degerleme yap1hr.
Yukar1daki yontemlerle degerleme fiyatl elde edilememesi durumunda bir onceki degerleme gilnilnde kullamlan degerleme fiyall kullamhr.
Fonvard Sozlc~mclcri
Borsa d1~1 forward i~lemler dayanak varhgm spot fiyat1 baz ahnarak hesaplanan teorik fiyat ile degerlenmektedir. Dayanak varhgm spot fiyatl olarak; forward sozle~menin konusunun doviz olmas1 durumunda degerleme gilnilndeki T.C. Merkez Bankasi ah~ ve sat1~ kuru ortalamas1, bor9lanma ara9lan ii;in ise, degerleme gilnil itibariyle en gilncel gilnlilk agirhkh ortalama fiyatl kullan1lacakt1r. Bulunan spot degerler, degerleme gilnil ile forward i~lemin vade tarihi arasmdaki giln say1sma tekabill eden uygun TL ve doviz piyasa faizleri ile ( dayanak varhgm doviz olmas1 durumunda ise oncelikli olarak Bloomberg, Bloomberg'den veri almamamas1 durumunda Reuters'dan ahnacak olan "swap point" kadar) ilerletilecek ve teorik fiyata ula~llacaktir. Farkh dayanak varhklannm kullamlmas1 durumunda ise piyasa fiyallm en iyi yans1tacak yontemler kullamhr.
Swap Sozlc~mclcri
Borsa d1~mda taraf olunan swap sozle~melerinin degerlemesinde oncelikli olarak Bloomberg terminalleri, Bloomberg terminallerine eri~ilememesi durumunda Reuters terminalleri kullamhr.
Degerleme gilnilnde swap sozle~mesinin degeri vadedeki para birimlerinin ilgili faiz oranlan kullamlarak degerleme gilnilne indirgenmi~ nakit ak1~lannm Tilrk Liras1 cinsi kar~1hg1dir. Tilrk Liras1 cinsi kar~1hk hesaplamrken, indirgenmi~ nakit ak1~mm Fon'un varhg1 (alacag1) olmas1 durumunda TCMB ah~ kuru, Fon'un yilkilmlillilgil (borcu) olmas1 durumunda, TCMB sat•~ kuru kullamhr.
Borsa D•~• Opsiyon Sozlc~mclcri
Borsa d1~mda taraf olunan opsiyon sozle~melerinin degerlemesi opsiyon saglay1c1s1 tarafmdan verilen fiyat ile yap1hr. Degerleme gilnilnde opsiyon saglay1c1smm fiyat verememesi halinde (resmi tatil, v.b.) bir onceki degerleme fiyat1 kullamhr.
Borsa D•~• Rcpo vc Tcrs-Rcpo Sozlc~mclcri:
Borsa d1~1 repo-ters repo sozle~meleri, BIST Bor9Ianma Ara9lan Piyasas1 Repo-Ters Repo Pazan'nda aym ~iln ilgili vadede gerr;ekle~en ortalama faiz oran1 ile degerlenir. ilgili vadede BIST'de i~lem ge9memi~ olmas1 durumunda en son degerleme o m ile Fon Hi t BolilmU
tarafmdan degerleme yap1hr. YAPl ·. IPORTFOY.YO Mi A.~.
Le Mahallesl CO rt Sokak 14 No:11MB\'3iit330 Be91kta ls:TJ. ~NBULA
plkredlportf co .
o:o-a100-11ao
No:470218-41 oo
Yahr1m Fonu Katdma Paylar1
Yatmm Fonu kattlma paylarmm degerlemesinde ilan edilen son fiyat kullamhr.
5.6. Borsa d1~mda taraf olunacak sozle~melere ili~kin olarak a~ag1daki esaslara uyulur:
Kurucu nezdindeki Risk Yonetimi Birimi tarafmdan borsa d1~1 tilrev ara9 sozle~melerinin
"adil bir fiyat" i9erip ic;ermedigi; opsiyonlar i9in "Black&Scholes yontemi veya bu yontem yeterli goriilmezse genel kabul goren bir opsiyon fiyatlama yontemi kullamhr; Forward sozle~meler ic;in Finansal Raporlama Tebligi'nde yer alan esaslara gore bulunan dayanak varhk spot degerleri, degerleme gilnil ile forward i~lemin vade tarihi arasmdaki giln say1s1 ve ilgili para birimlerinin piyasa faiz oranlan veya oncelikli olarak Bloomberg'den, Bloomberg'den veri almamas1 durumunda Reuters'dan alman "swap point" kullan1lmak suretiyle, ve Swap sozle~meleri ic;in ise "bugilnkil deger hesaplama yontemleri" kullamlarak hesaplanan teorik fiyat ile degerlemede kullamlacak fiyat arasmda kar~1la~t1rma yap1larak kontrol edilir.
Adil fiyat dogrulamasmda opsiyon sozle~mesinin fan portfdyilne dahil edilmesi oncesinde ve degerlemesinde opsiyon saglay1c1s1 tarafmdan verilen fiyat kullan1hr. Bu fiyat, Kurucu nezdindeki bag1ms1z Risk Yonetimi birimi tarafmdan hesaplanan teorik fiyatla kar~1la~tmhr.
Kar~1la~ttrmanm fonun lehine sonu9lanmamas1 halinde, kar~1la~t1rmaya konu farkm kabul edilebilir seviyesi olarak hesaplanan teorik fiyatm %20'si kullanthr. Opsiyonun ic;sel degerinin hesaplanan teorik fiyatm % 1 0'unun altmda kald1g1 durumlarda farkm kabul edilebilir seviyesi toplam deger ilzerinden hesaplantr. Bu durumda, farkm toplam degerinin fon toplam degerine oram olarak binde bir seviyesi kullamhr. Farkm seviyenin ilzerinde olmas1 durumunda, opsiyon saglay1c1s1 tarafmdan verilen fiyat Yonetim Kurulu'nun gerek9eli karan ile kullamhr.
Borsa D1~1 Rcpo vc Tcrs-Rcpo Sozlc~mclcri:
Borsa d1~1 repo-ters repo sozle~melerinin herhangi bir ili~kiden etkilenmeyecek ~ekilde objektif ko~ullarda yap1lmas1 ve adil bir fiyat ic;ermesi zorunludur. Adil fiyat kontrolil a~ag1daki ~ekilde yapthr:
Borsa D1~1 Repo-Ters Repo Sozle~meleri i9in adil fiyat, BIST Bon;:lanma Ara9lar1 Piyasast Repo- Ters Repo Pazar1'nda aym giln ilgili vadede gen;ekle~en ortalama faiz oramdir.Soz konusu sozle~melerin portfoye dahil edilmesi a~amasmda, ilgili vadede BIST'de i~lem ge9memi~ olmas1 ya da o andaki piyasa ko~ullarmm ortalama faiz oram ile i~lem yapmak ii;in uygun olmamas1 durumunda portfoy yoneticisi tarafmdan en az iki mali kurulu~tan fiyat teklifleri ahmr. Adil fiyat alman fiyatlann ortalamas1dtr. Bu hususa ili~kin yontem ve silre9ler Kurucu'nun sorumlulugundadir.
VI. KA TILMA PA YLARININ ALIM SA TIM ESASLARI
Kurucu'nun kendi adma yapacagt i~lemler de dahil alman tilm kattlma pay, ahm satlm talimatlarma ahm ve satlm talimatlan i9in ayn ayn olmak Uzere miiteselsil s1ra numaras1 verilir ve i~lemler bu oncelik sirasma gore ger9ekle~tirilir.
Yatmmc1larm Fon pay ahm sattm talimatlan 1 pay ve katlan ~eklinde ger9ekle~tirilir.
Ahm talimatmm kar~1hgmda tahsil edilen tutar o gi.in i9in yatmmc1 adma Yapt Kredi Portfoy Para Piyasas1 Fonu'nda nemalandmlmak suretiyle bu izahnamede belirlenen esaslar 9er9evesinde, kat1lma payt ahmmda kullamhr. Bahse konu nemalandtrma, sadece kurucu taraft an yapilacak i~lemlerde ge9erli olup; TEF AS 'ta ger9ekle~en i~lemlerde ne'VilMlRM!fflll>AfiOY. · ·
I
_,;ifmdan belirlenecek yatmm aract kullan1lacakt1r. t MahaHesl co .rt Sokak. 330 BeJlkta IS lf'\■ltJUllt\
wwi~bl15fedlportfo 15 Merst : 670D-17'~>f/Jobl
I o: 470218-41 00
6.1. Katdma Pay1 Ahm Esaslart
Yatmmc1larm BIST Borylanma Araylan Piyasas1'nm aytk oldugu gilnlerde saat 13.30'a (yanm gilnlerde 10.30) kadar verdikleri kattlma pay1 ahm talimatlan talimatm verilmesini takip eden ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatt Uzerinden yerine getirilir.
BIST Borylanma Araylar1 Piyasas1'nm aytk oldugu giinlerde saat 13.30'dan (yanm gilnlerde 10.30) sonra iletilen talimatlar ise, ilk pay fiyatt hesaplamasmdan sonra verilmi~ olarak kabul edilir ve izleyen hesaplamada bulunan pay fiyat1 ilzerinden yerine getirilir.
BIST Bon;lanma Araylar1 Piyasas1'nm kapah oldugu gilnlerde iletilen talimatlar, izleyen ilk i~gilnil yapilacak ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatt Uzerinden geryekle~tirilir.
6.2. Ahm Bcdcllcrinin Tahsil Esaslar1
Ahm talimatmm verilmesi s1rasmda, talep edilen kalllma pay1 bedelinin Dag1ttc1 Kurulu~
tarafmdan tahsil edilmesi esastlr. Ahm talimatlan pay say1s1 ya da tutar olarak verilebilir. Dag1ttc1 Kurulu~, talimatm pay say1s1 olarak verilmesi halinde, ah~ i~lemine uygulanacak fiyatm kesin olarak bilinmemesi nedeniyle, kat1lma pay1 bedellerini en son ilan edilen sat,~ fiyatma %20 ilave marj uygulayarak tahsil edebilir. Aynca, kat1lma pay, bedellerini i~lem gilnU tahsil etmek iizere en son ilan edilen fiyata marj uygulanmak suretiyle bulunan tutara e~ deger k1ymeti teminat olarak kabul edebilir.
TEF AS'da i~lem gorecek fonlar iyin ahm talimatlar1 pay say1s1 ya da tutar olarak verilebilir.
Dag1ttc1 Kurulu~, talimatm pay say1s1 olarak verilmesi halinde, ah~ i~lemine uygulanacak fiyatm kesin olarak bilinmemesi nedeniyle, katJlma pay1 bedellerini en son ilan edilen satt~ fiyatma %20 ilave marj uygulayarak tahsil edebilir. Aynca kattlma pay, bedellerini i~lem gilnil tahsil etmek Uzere en son ilan edilen fiyata marj uygulanmak suretiyle bulunan tutara e~ deger k1ymet teminat olarak kabul edebilir.
Talimatm tutar olarak verilmesi halinde ise, en son ilan edilen kat1lma pay1 sat1~ fiyatmdan
%20 marj dil~Ulerek belirlenecek fiyat ilzerinden talimat verilen tutara denk gelen kattlma pay1 say1s1 TEFAS'da e~le~tirilir. Nihai kattlma pay1 adedi fon fiyatt ay1kland1ktan sonra hesaplantr. Tahsil edilen tutara e~ deger adedin ilstilnde verilen katdma pay1 ahm talimatlar1 iptal edilir.
Talimatm tutar olarak verilmesi halinde ise belirtilen tutar tahsil edilerek, bu tutara denk gelen pay say1s1 fon fiyatt ay1kland1ktan sonra hesaplamr.
6.3. Katdma Pay1 Sahm Esaslar1
Yatmmctlann BIST Borylanma Araylan Piyasas1'nm ay1k oldugu gilnlerde saat 13.30'a (yanm gUnlerde 10.30) kadar verdikleri kattlma pay1 sahm talimatlan talimatm verilmesini takip eden ilk hesaplamada bulunacak pay fiyat1 ilzerinden yerine getirilir.
BIST Borylanma Ara9lan Piyasas1'mn aytk oldugu gilnlerde saat l 3.30'dan (yanm gilnlerde I 0.30) sonra iletilen talimatlar ise, ilk fiyat hesaplanmasmdan sonra verilmi~ olarak kabul edilir ve izleyen hesaplamada bulunan pay fiyat1 ilzerinden yerine getirilir.
BIST Borylanma Araylan Piyasas1 'nm kapah oldugu gilnlerde iletilen talimatlar izleyen ilk i~giinil yap1lacak ilk hesaplamada bulunacak pay fiyat1 ilzerinden geryekle~tirilir.
YAPI
DI
PORTFOY.Y0N~A.$.Le n Mahallesl come So k 16 No: 1 8 ~830 Be1ikta~ t
plkredtportfoy. . o:0-5700-1780· 4 No: 470218-417800
6.4.Sahm Bcdellcrinin Odcnmc Esaslan
Katilma pay1 bedelleri; iade talimatmm, BIST Bor9lanma Ara9lan Piyasas1'mn a91k oldugu gilnlerde saat 13.30'a (yartm gilnlerde 10.30) kadar verilmesi halinde, talimatm vcrilmesini takip eden birinci i~lem gilnilnde, iade talimatmm BIST Bor4rlanma Ara9lar1 Piyasas1'mn a91k oldugu gUnlerde saat 13.30'dan (yanm gUnlerde 10.30) sonra verilmesi halinde ise, talimatm verilmesini takip eden ikinci i~lem gUnilnde yatmmctlara odenir.
6.5. Pay Gruplar1
Katilma paylan A Grubu ve B Grubu olarak iki gruba aynlm1~t1r. A grubu kat1lma paylan tUm yatmmctlara, B grubu katilma paylar1 ise sadece Yap1 Kredi Portfoy Yonetimi A.$. tarafmdan yonetilen emeklilik yatmm fonlan ve Yap1 Kredi Portfoy Yonetimi A.$. Fon Sepeti $emsiye Fonu'na bagh yatmm fonlanna sattlabilir.
lzahname tadil metninin nerede yay1mland1g1 hususunun ticaret siciline tescil edildigi giln itibariyle Yap1 Kredi Portfoy Yonetimi A.$. tarafmdan yonetilen Yap1 Kredi Portfdy Yonetimi A.$.
Fon Sepeti $emsiye Fonu portfdyUnde bulunan yatmm fonlarma sattlmt~ bulunan katilma paylan, B Grubu kattlma paylarma ve B Grubu kattlma paylarma ili~kin fon yonetim ilcreti tarifesine dahil edilir.
6.6. Ahm Sahma Arac1hk Eden Kurulu~lar vc Ahm Sahm Ycrlcri:
Kattlma paylanmn ahm ve sat1m1 kurucunun yam stra TEFAS'a ilye olan fon dag1t1m kurulu~lan arac1hg1yla da yapthr. Oye kurulu~lara a~ag1da yer alan linkten ula~1lmas1 milmkilndilr.
https://www .takasbank.com.tr/tr/SayfalarffEF AS-Uyclcr.aspx
6. 7. Kurucu ile Aktif Pazarlama vc Dag1hm Sozle~mcsi imzalam1~ Olan Kurumlarm Unvam ve ilcti~im bilgileri:
A Grubu kattlma paylarmm ahm ve sat1m1 i9in Kurucu ile Aktif Pazarlama ve Dag1ttm Sozle~mesi imzalam1~ kurumlar ~ag1da yer almaktad1r:
Yap1 Kredi Bankasi A.$.
Yap1 Kredi Yatmm Menkul ne-erler A. .
AktifYatmm Bankasi A.$.
Odea Bank A.$.
Ak Portfdy Yonetimi A.$.
Turkish Bank A.$.
Osmanh Menkul Degerler A.$.
Turkish Yatmm Menkul
De .
Alternatif Menkul Degerler A.$.
Alternatif Bank
Yap1 ve Kredi Bankasi A.$. Gene! Mildilrlilk Yapt Kredi Plaza D Blok 34330 K: 18 Levent/istanbul
Bilyilkdere Cad. Yap1 Kredi Plaza A Blok Kat: 11 34330 Levent Be ikta istanbul
Bilyilkdere Caddesi No: 163 Zincirlikuyu $i~li 34394 Istanbul Levent 199, Bi.iyilkdere Caddesi No: 199 Kat:33-39 34394 $i~li / istanbul
Sabanci Center Hazine Binas1 Kat 1 34330 4.Levent - Be~ikt~ - Istanbul
Esentepe Mah. Ali Kaya Sok. Polat Plaza A Blok IN52 34394 i Ii -istanbul
Maslak Mah. Bilyilkdere Cad. No:257/69 Nurol Plaza 34398 San er / istanbul
Esentepe Mahallesi Ali Kaya Sokak No: 1 N52 Po lat Plaza A Blok Kat: 4 i Ii / istanbul
Ayazaga Mah. Cendere Cad. No: l 09M 20 Blok 34485 San er/istanbul
Ayazaga Mah. Cendere Cad. No: 09M 2D Blok 3
Sanyer/istanbul
TEB Portfoy Yonetimi A.~. Gayrettepe Mah. Yener Sok. No: l Kat:9 Be~ikta~ istanbul
Maslak Mahallesi Eski Bilyilkdere Caddesi No: 13 PK:34485 Burgan Bank A.~. Sanyer / istanbul
0212 371 3737
B grubu kattlma paylan ise TEFAS'ta i~lem gormeyecek olup, paylann ahm ve sat1m1 yalmzca kurucu arac1hg1yla ger1rekle~tirilecektir.
Katilma pay1 satm almmas1 veya Fona iadesinde, Kurucunun merkezi ile izahnamenin bu maddesinde belirtilen katilma pay1 ahm satlmmm yap1Iabilecegi dag1t1c1 kurumlarm a~ag1daki i~lem kanallan arac1hg1 ile ahm satlm talimat1 verilir.
Merkez
internet <;agn Mobil
Kurumlar ve internet Adresi
Bankac1hg1 Merkezleri Kanallar Subeler
Yap1 Kredi
X X X X www.yaQikredi.com.tr
Bankasi A.$.
Yap1 Kredi Yatmm
Menkul X -
- -
Degerler A.$.
Aktif Yahr1m
X X X X www .aktitbank.com. tr
Bankasi A.S.
Odea Bank
X X X X www.Odeabank.com.tr
A.$.
Ak Portfoy
Sadece Yonetimi
Merkez
-
- -A.S.
Turkish Bank
A.S. X
-
- -Osmanh
Menkul X X
-
- www .osmanl imenkul .com. trDel1erler A.$.
Turkish Yatmm
X X
Menkul
-
-Degerler A.$. www.turkishvatirim.com
Alternatif
Menkul X X X X www.alternatifmenkul.com. tr
Degerler A.$.
Altematif
X X X X www.altematitbank.com.tr
Bank
TEB Portfoy
Sadece -
-
Yonetimi
Merkez
-
A.S. www.teboortfov.com.tr
Burgan Bank
X X X X www.burgan.com.tr
A.S.
/"\YAPlJ.REOI POR1FOY.Y0I
~~~}~·
Le enl Mahallesi COITIE ISl -1, ~E 34330 Bei;~ta~
No.
" r .
~~1portfo, o-11ao ~ ,4 18- - - -
VII. FON MALVARLIGINDAN KAR~ILANACAK HARCAMALAR VE KURUCU'NUN KAR~ILADIGI GiDERLER:
7.1. Fonun Malvarhgmdan Kar~danan Harcamalar:
Fon varhgmdan yaptlabilecek harcamalar a~ag1da yer almaktad1r.
1) Saklama hizmetleri ii;:in odenen her tilrlil ilcretler,
2) Varhklarm nakde i;:evrilmesi ve transferinde 6denen her tilrlil vergi, resim ve komisyonlar,
3) Alman kredilerin faizi,
4) Portfdye ahmlarda ve portfoyden sat1mlarda odenen aracthk komisyonlan, (yabanct para cinsinden yap1lan giderler TCMB d6viz satt~ kuru ilzerinden TL'ye i;:evrilerek kaydolunur. ),
5) Portfoy yonetim ilcreti,
6) Fonun milkellefi oldugu vergi,
7) Bag1ms1z denetim kurulu~larma odenen denetim Ucreti, 8) Mevzuat geregi yap1lmas1 zorunlu ilan giderleri,
9) Takvim y1h esas almarak ili;:er ayhk donemlerin son i~ gilnilnde fonun toplam degeri ilzerinden hesaplanacak Kurul ilcreti,
10) Kar~tla~t1rma oli;:iltil giderleri,
11) E-vergi beyannamelerinin tasdikine ili~kin yetkili meslek mensubu ilcreti 12) KAP giderleri
13) E-defter (mali milhilr, ar~ivleme ve kullamm) ve E-fatura (ar~ivleme) uygulamalan nedeni ile odenen hizmet bedeli
14) Mevzuat kapsammda tutulmas1 zorunlu deftcrlere ili~kin noter onay1 giderleri, 15) Tilzel ki~i kimlik kodu gideri,
16) Kurulca uygun gorUlecek diger harcamalar.
7.1.1. Fon Toplam Gidcr Oram: Fondan kar~tlanan, yonetim ilcreti dahil bu maddede belirtilen ti.im giderlerin toplammm ilst smm y1lhk %2, 19' dur.
3, 6, 9 ve 12 ayhk donemlerin son i~ gilnU itibanyla, belirlenen y1lhk fon toplam gideri oranmm ilgili doneme denk gelen k1smmm a~1hp a~1lmad1g1, ilgili donem iyin hesaplanan gilnlilk ortalama fon toplam degeri esas almarak, Kurucu tarafmdan kontrol edilir. Yapilan kontrolde belirlenen oranlarm a~Ild1gmm tespiti halinde a~an tutann ilgili donemi takip eden be~ i~ gUnil iyinde fona iade edilmesinden Kurucu ve Portfdy Saklay1c1s1 sorumludur. iade edilen tutar, ilgili yd h;inde takip eden donemlerin toplam gider oran1 hesaplamasmda toplam giderlerden dil~illilr. Fon toplam gider oram limiti iyinde kalmsa dahi fondan yap1labilecek harcamalar d1~mda Fon'a gider tahakkuk ettirilemez ve fon malvarhgmdan odenemez.
7.1.2. Fon Yonctim 0crcti Oram: Fon'un toplam gideri ii;:inde kalmak kayd1yla, fon toplam degerinin a~ag1da belirtilen pay grubu oranlar1 dahilinde bir yonetim ilcreti tahakkuk ettirilir. Bu ilcret her ay sonunu izleyen bir hafta ii;:inde, kurucu ile dag1tlc1 arasmda imzalanan sozle~me i;:eri;:evesinde belirlenen payla~1m esaslarma gore kurucuya ve dag1t1c1ya fondan odenecektir.
Dag1ttc1 ile kurucu arasmda bir sozle~me olmamast durumunda Kurul tarafmdan belirlenen
"gene! komisyon oram" uygulamr.
Fon'un toplam gideri ii;:inde kalmak kayd1yla, Kurucu'ya fon toplam degeri ilzerinden gilnlilk olarak bir yonetim ilcreti tahakkuk ettirilir ve bu ilcret her ay sonunu izleyen bir haft · inde Kurucu ve arac1 kurulu~ arasmda payla~tmhr. YAPl IPORTFOY,Y
i
·A.~.Le n MahalJesl co
19 No: 3SO BeJikta ls
"'llJ!-
plkredlportfoy.
Meni No:0-5700-1780- S No:470218-417CM
Fon'dan tahakkuk ettirilecek yonetim ilcreti; "portfdy yonetim ilcreti" ve "pazarlama sat1~
dag1t1m ilcreti"nin toplam1d1r. "Portfdy yonetim iicreti" Him pay gruplarma, "pazarlama sati~ dag1t1m ilcreti" ise sadece A grubu katllma paylanna a~ag1daki ~ekilde uygulanir.
Pay Portfciy Yonctim Pazarlama Sah~ Dag1hm Toplam Yonctim
Grubu Ocrcti Ocrcti Ocrcti
A Grubu Giln!Uk yilz binde 1,64 Gilnlilk yiiz binde 3,86 Giinlilk yilz binde 5,50 (yilhk %2,0 I)
B Grubu Giinlilk yUz binde 1,64 GUnlilk yUz binde 1,64
.
(y1lhk %0,6)Tilm pay gruplan i9in her giln "portfdy yonetim ilcreti" ve "pazarlama sat1~ dag1tlm ilcreti"
olmak ilzere fon toplam degerinin yilz binde 5,50 sinden olu~an yonetim ilcreti tahakkuk ettirilerek Fon birim pay fiyatt hesaplanir ve a91klamr. B grubu katllma pay1 sahiplerine, tahakkuk ettirilen toplam yonetim ilcreti tutar1 0zerinden "pazarlama satt~ dag1tlm ilcreti" iadesi gilnlilk olarak hesaplamp, yatmmc1 hesaplanna her ay sonunu izleyen bir hafta i9inde iade edilir.
B Grubu kattlma pay, sahiplerinin ay i9erisinde katilma pay1 iadesi yapmalan halinde, iadeye konu olan paylar i9in, pay iadesinin ger9ekle~tirilecegi tarihe kadar hesaplanan toplam pazarlama sat1~ dag1ttm iicreti iade tutan her ay sonunu izleyen bir hafta i9inde yatmmc1lann hesaplarma iade edilir.
7.1.3. Fon Portfoyilndcki Varhklarm Ahm Sahmma Arac1hk Eden Kurulu~lar vc Arac1hk i~lcmlcri i~in Odcncn Komisyonlar
Fon portfoyilnde yer alan varhklann ahm sahmma Yap1 Kredi Yatmm Menkul Degerler A.$.
ve Yapt ve Kredi Bankasi A.$. (Pay Senetleri, BPP, Bor9lanma Ara9lan, Repoffers Repo, Mevduat, Doviz ahm sahm i~Iemleri i9in) arac1hk etmektedir. Fon portfdyilne yapilan pay ahm sahm i~lemlerine ise aynca Ata Yatmm Menkul K1ymetler A.$., Finans Yatmm Menkul Degerler A.$., Oyak Yatmm Menkul Degerler A.$., TEB Yatmm Menkul Degerler A.$., ING Menkul Degerler
A.$., Deniz Yatmm Menkul K1ymetler A.$., Gedik Yatmm Menkul Degerler A.$. ve Citigroup
Global Markets Limited, BOC Partners Menkul Degerler A.$., Merrill Lynch Menkul Degerler A.$., Onlil Menkul Degerler A.$. ve Tacirler Yatmm Menkul Degerler A.$. arac1hk etmektedir. Soz konusu arac1hk i~lemleri i9in uygulanan komisyon oranlan a~ag1da yer almaktadtr:
1) Pay komisyonu: ilgili kurumun komisyon tarifesine gore 0.00009 ve 0.0005 arahgmda degi~kenlik gostermektedir.
2) Sabit getirili menkul k1ymet komisyonu: Aym gun valorlil i~lemler i9in 0.000015, ileri valorlti i~lemler i9in 0.00001
3) Repo/ters repo komisyonu: 0.000008*GUn saylSl
4) Takasbank para piyasas1 komisyonu: 1•7 giln vadeli 0.000032 / Uzun vadeli 0.000004*Giln say1s1
5) Borsa para piyasas1 komisyonu: 0.00002*Gtin say1s1 6) ViOP komisyonu: 0.00028
20
7) Odiln9 menkul k1ymet i~lem komisyonu: 1~1emin vadesine gore 0,0000375 (yilzbinde 3,75) ile 0,0048 (onbinde 48) arahgmda degi~ir.
8) K1ymetli maden i~lem komisyonu: 0.00015 ve 0.0001 arahgmda yllhk i~lem miktanna gore degi~ir.
9) Yabanc1 menkul k1ymet i~lem komisyonu: ilgili kurumun komisyon tarifesine gore 0.0001 ile 0.0014 arahgmda degi~kenlik gostermektedir.
10) Uluslararas1 Tahvil Pazan i~lemleri komisyonu: 0.00001 Yukar1daki komisyon oranlanna BSMV dahil degildir.
7.1.4. Kurul Ucrcti: Takvim y1h esas almarak, il9er ayhk donemlerin son i~ gilnilnde Fon'un net varhk degeri ilzerinden %0,005 (yilzbindebe~) oranmda hesaplanacak ve odenecek Kurul Ocreti Fon portfoyilnden kar~tlamr.
7.1.5. Fon'un Bagh Oldugu ~cmsiyc Fona Ait Gidcrlcr: $emsiye Fon'un kurulu~ giderleri ile fonlarm katJlma pay1 ihra9 giderleri hari9 olmak ilzere, $emsiye Fon i9in yap1lmas1 gereken tilm giderler $emsiye Fona bagh fonlarm toplam degerleri dikkate almarak oransal olarak ilgili fonlann portfoylerinden kar~1lamr.
7.1.6. Kar~1hk Ayrllacak Digcr Gidcrlcr vc Tahmini Tutarlar1
Fon malvarhgmdan kar~1Janan saklama Ocreti ve diger giderlere ili~kin gilncel bilgilere yatmmct bilgi formundan ula~1labilir.
7 .2. Kurucu Tarafmdan Karsllanan Gidcrlcr
A~ag1da tahmini tutarlan gosterilen halka arza ili~kin giderler kurucu tarafmdan kar~tlanacaktir.
Gidcr Tilrii Tutar1 (TL) Tescil ve itan Giderleri 2000
Diger Giderler* 7000
TOPLAM 9000
*Diger gider/er = Yasal defier Jeminleri + /SIN kodu masrafi + MKK ihra~ bedeli + Kaie masrafi
VIII. FONUN VERGiLENDiRiLMESi:
8.1. Fon Portfoy i~Jctmcciligi Kazan~Jarmm Vcrgilcndirilmcsi
a) Kurumlar Vcrgisi Diizcnlcmcsi A~1smdan: 5520 say1h Kurumlar Vergisi Kanunu'nun 51inci maddesinin 1 numarah bendinin (d) alt bendi uyannca, menkul k1ymet yatmm fonlanmn portfoy i~letmeciliginden dogan kazan9lan kurumlar vergisinden istisnadir.
b) Gclir Vcrgisi Diizcnlcmcsi A~1smdan: Fonlarm portfdy i~letmeciligi kazan9lan, Gelir Vergisi Kanunu'nun ge9ici 67. maddesinin (8) numarah bendi uyarmca, %02 oramnda gelir vergisi tevfikatma tabidir.
1 Bkz. 2006/10731 say1h Bakanlar Kurulu Karan.
21
DI PORTFOY, YO
ahallesl come 30 ee,lkta .vlM~ffl lportfoy
~5700-1780
· 470218-417300
![[T.C. Maarif Vekaleti Galatasaray Lisesi müdürü Macit Saner tarafından B. Salih K. Nigar'a yazılan taşekkür yazısı]](data:image/gif;base64,R0lGODlhAQABAIAAAP///wAAACH5BAEAAAAALAAAAAABAAEAAAICRAEAOw==)