1 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
GENEL HAFTA ÖZETİ
Japonya’da Tankan Endeksi zayıfladı
Japonya ekonomisindeki zayıflık ve Asya’daki yavaşlama ülkenin iş dünyasında güveni baltalıyor. Merkez bankası tarafından en son açıklanan ankete göre büyük imalatçılarda güven kötüleşiyor.
Japonya Merkez Bankası’nın (BOJ) Perşembe günü açıkladığı verilere göre büyük imalatçı şirketlerin güven gösterge olanTankan Endeksi, Haziran ayındaki 15 seviyesinden Eylül ayında 12’ye geriledi.
Moody's: Türk bankaları dövize yüksek oranda bağımlı
Moody's, Türk bankalarının dövize yüksek oranda bağımlı olduğunu kaydetti.
Moody's'e göre Türkiye bankalarının döviz fonlamasına erişimi zorlaşıyor.
Moody’s analisti Irakli Pipia, “Yancı yatırımcı güvenini azalması bankaların fonlamaya erişimini zorlaştırıyor ve karlılığın hali hazırda aşağı yönlü baskı gördüğü bir dönemde risk primlerinin artmasına neden oluyor” değerlendirmesi yaptı.
İhracat Eylül'de sert düştü
Türkiye İhracatçılar Meclisi Eylül ayı ihracat verilerini açıkladı. TİM verilerine göre ihracat Eylül'de yüzde 19,8 azalışla 10,61 milyar dolar oldu. Ocak-Eylül'de ise ihracat yüzde 10 azalışla 106,3 milyar dolar olarak gerçekleşti. İhracat son 12 ayda yüzde 7,6 azalışla 145,52 milyar dolar oldu.
SABAH BÜLTENİ
Destek FX Piyasa Gözlemi
2 Ekim 2015 Saat 08:30
2 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
TCMB: Kur hareketleri çekirdek enflasyon iyileşmesini geciktiriyor
TCMB'nin PPK özetinde "Döviz kuru hareketleri çekirdek enflasyon iyileşmesini geciktiriyor" ifadesi yer aldı.
TCMB, "TL'deki birikimli değer kaybı temel mal grubunda fiyatları olumsuz etkilemekte.
Öncü göstergeler gıda enflasyonunun yükselebileceğine işaret ediyor" değerlendirmesi yaptı.
PPK özetinde "Küresel belirsizlik ve güven endekslerindeki zayıflık aşağı yönlü risk oluşturmakta. Gerekli görülen süre boyunca likidite politikasında sıkı duruş korunacak.
Harcama verilerine göre ikinci yarıda tüketim talebi daha ılımlı seyredecek. Talep koşullarının enflasyondaki düşüşü destekleyeceği değerlendiriliyor. Maliye politikasında belirgin sapma olursa para politikası duruşu güncellenebilecek" ifadeleri kullanıldı.
Bankacılık sektörü net karı 16.2 milyar TL
Türk bankacılık sektörünün dönem net karı, ağustos ayı itibarıyla 16 milyar 165 milyon lira olarak gerçekleşti.
Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (BDDK), bankacılık sektörünün bu yılın ağustos ayına ilişkin konsolide olmayan ana göstergelerini açıkladı.
Buna göre, ağustos ayında Türk bankacılık sektörünün aktif büyüklüğü 2 trilyon 346 milyar 147 milyon lira oldu. Sektörün aktif toplamı, geçen yılın sonuna göre 351 milyar 818 milyon lira artış gösterdi.
ABD'de işsizlik başvuruları beklenenden kötü çıktı
ABD'de işsizlik maaşı başvuruları 10,000 yükselerek 277,000 artış ile beklenenden kötü çıktı.
ABD'nin ISM imalat PMI'ı beklentinin altında kaldı
ABD’de imalat sanayi, küresel talebin zayıflaması ile kötüleşti. ABD’de ISM imalat PMI Endeksi Eylül’de 50.2 seviyesinde gerçekleşti, ekonomist beklentileri 50.6 seviyesindeydi.
ABD’de imalat sanayi, doların güçlenmesi ve yurtdışında piyasaların cansızlaşması ile Eylül ayında duraksadı. İmalat sanayinde siparişler Kasım 2012’den bu yana en düşük seviyeye indi.
3 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
Saat Önem Olay Beklenti Önceki
11:30 *** İngiltere İnşaat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Eyl) 57,5 57,3
15:30 ** ABD Ortalama Saatlik Kazançlar (Aylık) (Eyl) 0,20% 0,30%
15:30 *** ABD Tarım Dışı İstihdam (Eyl) 203K 173K
15:30 ** ABD Katılım Oranı (Eyl) 62,60%
15:30 ** ABD Özel Tarım Dışı Bordrolar (Eyl) 195K 140K
15:30 *** ABD İşsizlik Oranı (Eyl) 5,10% 5,10%
16:00 ** ABD Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) Üyesi Bullard'ın Konuşması
17:00 ** ABD Fabrika Siparişleri (Aylık) (Ağu) -1,20% 0,40%
20:30 ** ABD Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) Üyesi Stanley Fischer'ın Konuşması
USDTRY ANALİZİ
Dün bir ara 3.01 seviyesinin altına gevşeyen, ancak burada kalıcılık sağlayamayan USDTL paritesinde haftanın son işlem günü oldukça hareketli geçmeye aday. Dün hatırlanacağı üzere TCMB'nin PPK özeti yayınladı. TCMB'nin PPK özetinde "Döviz kuru hareketleri çekirdek enflasyon iyileşmesini geciktiriyor" ifadesi dikkat çekiciydi. Türk Lirası, politik belirsizlik ve devam eden güvenlik endişeleri ile 4 yılın en kötü çeyrek dönemini kaydetme yolunda hızla ilerliyor. Buna ilaveten dün açıklanan Türkiye İmalat sanayi PMI 48.8'e düşerken, Türkiye İhracatçılar Meclisi (TİM) verilerine göre, Eylül’de ihracat geçen yılın aynı ayına göre yüzde 19,8 azalarak 10 milyar 613 milyon 551 bin dolar oldu. Bu olumsuz gelişmelerle birlikte bugün gözler ABD’de açıklanacak kritik tarım dışı istihdam, işsizlik ve ücretler verilerinde olacaktır. Teknik olarak bakıldığında, düşüşlerin devamı ile 3.00 ve 2.9850 destekleri hedef haline gelebilir. Tekrar toparlanmalar gözlemlenirse de, 3.0250 ve 3.05 dirençleri gözden uzak tutulmamalıdır.
4 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a EURUSD ANALİZİ
Haftanın son işlem gününe gelindiğinde paritede satış baskılarının devam ettiğini gözlemliyoruz. Dün yoğun bir veri takvimi takip edildi. Almanya'nın Markit imalat sanayi PMI'ı Eylül'de 52.3 seviyesinde gerçekleşerek beklentilerin altında kalırken, Euro Bölgesi PMI ise bir önceki ay ile aynı (52.0) gerçekleşti. Öğleden sonra açıklanan ABD ISM İmalat PMI da beklentileri karşılayamadı. Bugün ise gözler kritik ABD verilerinde olacaktır. 2015 yılında 200 binin üzerinde bir ortalama yakalanan tarım dışı istihdam değişikliği verisi, bununla birlikte geçtiğimiz ay ücretlerde görülen yükselişin devam edip etmeyeceği, işsizlik oranının ise düşmeye devam etmesi dolar tarafını güçlü tutmaya devam edecektir. Ayrıca saat 17:00’da açıklanacak ABD fabrika siparişleri verisinin de atlanmaması gerekiyor. Euro Bölgesi’nin enflasyonunun Eylül ayında 6 aydan bu yana ilk kez beklenmedik şekilde negatife dönmesi ile Avrupa Merkez Bankası (AMB) üzerindeki parasal genişlemeyi artırma baskısının arttığını da unutmamak gerekiyor. Son olarak teknik bir değerlendirme yapılacak olursa, yukarı yönlü trendin kırılması halinde 1.1100 ve 1.1050 destekleri test edilebilir.
Tekrar toparlanma olursa da, önce 1.12, sonra da 1.1250 direnç seviyesi yakından izlenmelidir.
5 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a ALTIN ANALİZİ
Hafta genelinde satıcılı seyrin hakim olduğu kıymetli metalde bugün hareketliliğin zirve yapacağı aşikar. Öğleden sonra açıklanacak ABD tarım dışı istihdam, işsizlik, ücretler, fabrika siparişleri verileri altın fiyatlarının yönü açısından oldukça etkili olacaktır. FED Başkanı Yellen’in bu sene içerisinde yapılacak bir faiz artırımını uygun gördüğünü belirtmesiyle geri çekilmeler gözlemlediğimiz sarı metalde, kritik veriler öncesi kayıpların korunduğu göze çarpmaktadır. Çin imalat PMI verisinin de 49.8 ile kritik 50.0 seviyesi yakınında gelmesi ile altın fiyatları aşağı yönlü seyrini devam ettirdi. Ayrıca son dönemde iyi gelen ABD verilerinin altın fiyatlarını baskısı altında tuttuğunu da belirtmek gerekiyor. Son olarak teknik de bir değerlendirme yapacak olursak, gevşemeye devam eden altında 1112 ve 1105 destekleri denenebilir. Hatta en altta 1092’ye kadar geri çekilmeler görülmesi sürpriz sayılmamalı. Diğer taraftan, olası yukarı yönlü hareketlerde ise 1120 ilk olarak hedeflenecektir.
6 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a HAM PETROL ANALİZİ
Bu hafta Amerikan Petrol Enstitüsü ve Enerji Ajansı tarafından açıklanan haftalık stokların artış göstermesi en fazla dikkate değer konulardan biriydi. Dün 46.30 seviyelerine kadar yükselen emtiada haftanın son işlem gününde dolar endeksine bağlı olarak dalgalanmaların artması beklenmektedir. Çin’in imalat sanayi verisinin dün 49.8 ile en azından bir önceki aya göre iyileşme göstermesi petrol fiyatları için olumlu bir gelişme olarak değerlendirilebilir.
Kritik ABD verileri yanında haftanın son işlem gününde pozisyon kapatmalara bağlı olarak dalgalı seyir devam edebilir. Son olarak teknik bir değerlendirme yapacak olursak, 45.00 desteği üzerinde tutundukça petrolde yukarıda 46.70 ve 48.85 dirençlerinin hedeflenebileceğini düşünüyoruz. Diğer taraftan, olası gevşemelerde ise 43.30 desteğine dek süren gevşemeler görülebilir.
7 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a BRENT PETROL ANALİZİ
Dün 49.00 seviyesinin üzerini test eden brent petrol fiyatlarında dalgalı seyir devam ediyor.
Avrupa gösterge petrolü Brent ile WTI petrol arasındaki fark yaklaşık olarak 3.02 dolar seviyesinde. ABD’nin petrol stoklarının hala 5 yıllık mevsimsel ortalamanın yaklaşık 100 milyon varil üzerinde seyretmesi, brent petrol fiyatları üzerinde de etkili olmaktadır. Bu gelişmeler eşliğinde emtiaya teknik olarak değinecek olursak, yükselişlerin devamı ile 48.70 ve 50.35 dirençleri yatırımcıların takibinde olmalıdır. Tersi senaryoda, tekrar düşüşler görülürse de, 46.80 desteği gözden uzak tutulmamalıdır.
8 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a DAX ANALİZİ
Hafta ortasından itibaren toparlanma gösteren DAX endeksinde bu yükselişlerin sınırlı kaldığını gözlemledik. Dün açıklanan Almanya'nın imalat sanayi PMI verisi Eylül'de 52.3 seviyesinde gerçekleşerek beklentilerin altında kaldı ve endeksteki düşüşleri destekledi diyebiliriz. Avrupa Merkez Bankası (AMB) üzerindeki parasal genişlemeyi artırma baskısı S&P’nin AMB’nin varlık alım programını 2018 yılı ortasına kadar uzatmasını ve varlık alım programı büyüklüğünün ilk taahhüdün iki katına çıkarak 2.4 trilyon Euro olacağını öngörmesi ile artmış durumda. Bunun Euro Bölgesi’nin lokomotifi olan Almanya ekonomisinde de olumsuz yansımalarını görebiliyoruz. Ayrıca bugün açıklanacak kritik ABD verileri de yakından izlenecektir. İyi gelecek veriler ABD’nin olası bir faiz artırımı için elini güçlendirirken, gelişen ülke endekslerinde de aşağı yönlü baskıları arttırabilir. Son olarak endekse teknik olarak da bakacak olursak, toparlanmalar devam ederse yukarıda 9660 ve 9740 dirençleri hedef haline gelebilir. Olası gevşemelerde ise, 9537 ve 9310 destekleri önemini korumaktadır.
9 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a GBPUSD ANALİZİ
Hafta boyunca düşüşlerin etkisini daha fazla hissettirdiği GBPUSD paritesinde haftanın son işlem günü itibariyle gözler hiç kuşkusuz ABD tarafından açıklanacak olan önemli verilerin üzerinde olacaktır. Dün Londra’daki Markit Economics’in açıkladığı aylık verilere göre İngiltere’nin imalat sanayi endeksi Ağustos ayındaki 51.6 seviyesinden 51.5’e geriledi. 50’nin üzerindeki rakamlar genişlemeye işaret etse de, yeni sipariş göstergesinin bu yılın en zayıf seviyesine gerilediğini hatırlatmakta fayda var. Bugüne gelindiğinde öğleden önce saat 11:30’da açıklanacak İngiltere İnşaat PMI verisi yatırımcıların takibinde olacaktır. Daha sonra da piyasa ABD verilerine odaklanacaktır. Teknik de bir değerlendirme yapacak olursak, düşüşlerin devamı bizi 1.5050 desteğine götürebilir. Tekrar yükselişler hakim olursa da, önce 1.5165, sonra da 1.5210 dirençleri yakından izlenmelidir.
10 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
DESTEK MENKUL ARAŞTIRMA DEPARTMANI
Ahmet Mergen / Genel Müdür Yardımcısı ahmetmergen@destekmenkul.com.tr Murat Tufan / Araştırma Müdürü murattufan@destekmenkul.com.tr Aysun Göksu / Finansal İletişim Uzmanı aysungoksu@destekmenkul.com.tr Adnan Çekçen / Araştırma Uzmanı adnancekcen@destekmenkul.com.tr Emre Özgüven / Araştırma Uzmanı emreozguven@destekmenkul.com.tr Eylül Genç / Araştırma Uzman Yardımcısı eylulgenc@destekmenkul.com.tr
11 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a
www.destekfx.com web sayfalarında yer alan her türlü bilgi, rapor, araştırma sonuçları, görüş ve tavsiyeler genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Bu nedenle bu sayfalarda yer alan bilgilerdeki hatalardan, eksikliklerden ya da bu bilgilere dayanılarak yapılan işlemlerden doğacak her türlü maddi/manevi zararlardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Destek Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz.
