Günlük FX & Emtia Strateji Notu

(1)

Günlük FX & Emtia Strateji Notu

TCMB’nin fonlama maliyetini 25 baz puan yukarı (%12,25’e) çektiği ve TL uzlaşmalı vadeli döviz satım ihalelerine başladığı bir haftayı geride bıraktık. Ancak, bu adımlara karşın, geçtiğimiz hafta diğer GOÜ para birimlerinden oluşan eşit ağırlıklı sepete göre

%3 daha zayıf performans gösteren TL’de değer kaybı devam etti. TL’de zayıflığın sürmesi halinde TCMB’nin başka araçları da devreye soktuğunu görebiliriz.

Haftanın ajandası kalabalık. İçeride tüketici güveni ve dış ticaret dengesi; ABD’de konut sektörü, tüketim ve 3Ç17 GSYH büyümesi dahil kritik veriler takip edilirken Avrupa’da ise enflasyon ve istihdam verileri öne çıkacak. Merkez bankaları cephesinde ise, Fed Başkanı Yellen’ın açıklamaları ve sonraki başkan olması beklenen Powell’ın değerlendirme süreci takip edilecek. Son olarak, 30 Kasım’da Viyana’da OPEC’in düzenleyeceği ve OPEC üyesi olmayan Rusya’nın da katılacağı toplantıda 2018 Mart ayında sona ermesi beklenen petrol üretimindeki kısıntıların uzatılması görüşülecek. Muhtemel bir kısıntı kararı büyük ölçüde fiyatlarda.

Dolar/TL: TCMB’nin TL’ye desteği sürecektir; ancak haber akışına bağlı volatilitenin de etkili olmaya devam edeceğini düşünüyoruz. Yeni haftada, kurda ilk direnç olarak 3,96 seviyesi takip edilebilir. Daha yukarıda ise, 3,9830 tarihi zirve seviyesi ve TCMB’nin daha güçlü tedbirler alabileceği 4,00 TL psikolojik direnç seviyesi izlenebilir. Destekler ise 3,90 - 3,92 bandı, 3,88 ve 3,85.

EUR/USD: ECB Başkanı Draghi’nin Euro Bölgesi’nde büyümenin güçlendiğine dair mesajları, Avrupa’da geçtiğimiz hafta açıklanan makro verilerle de desteklendi.

ABD’de ise, Fed tutanaklarının 2018 için öngörülen üç faiz artışına dair şüpheleri artırması ile verim eğrisinin uzun ucunda 5 baz puana kadar gevşemeler yaşandı ve Almanya – ABD tahvil faizleri arasındaki fark genel olarak EUR lehine çalıştı.

Paritenin EUR lehine güçlü kalmayı başardığını ve son iki ayın zirvesine tırmandığını görüyoruz. 1,1950, 1,2020 ve 1,2100 direnç, 1,1810 ve 1,1720 destek.

27 Kasım 2017

Gelişmekte olan ülke (GOÜ) para birimlerinin dolara karşı performansları - (Son 1 Ay)

3.6%

3.5%

3.1%

2.1%

1.0%

0.7%

0.5%

0.2%

0.1%

-0.1%

-0.4%

-3.9%

-10% 0% 10%

Polonya - Zloty Çek C. - Kron G. Kore - Won Meksika - Peso Macaristan - Forint Kolombiya - Peso Endonezya - Rupiah Hindistan - Rupee Şili - Peso Brezilya - Real G. Afrika - Rand Rusya - Ruble Türkiye - Lira

(2)

Günlük FX & Emtia Strateji Notu

Lira'nın diğer gelişen ülke para birimlerine göreceli performansı

-0.5%

-3.0% -3.8% -5.3%

-9.7% -11.3% -10.4%

-19.2%

-31.0%

-36.2%

-38.1%

-45%

-40%

-35%

-30%

-25%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

Günlük Haftalık 2 Haftalık Aylık 2 Aylık 3 Aylık 6 Aylık Yıllık 2 Yıllık 3 Yıllık 5 Yıllık Gelişen ülke para birimleri sepeti Brezilya, Şili, Çekya, Macaristan, Meksika, Polonya, G. Afrika, Endonezya, G. Kore, Kolombiya, Rusya ve Hindistan para birimleri üzerinden eşit ağırlıklı olarak hesaplanmıştır.

(3)

USD/TRY Teknik Analizi

Ana Direnç 4.0000 2. Ara Direnç 3.9800 1. Ara Direnç 3.9500 spot 3.9378

1. Ara Destek 3.9200 2. Ara Destek 3.9000 Ana Destek 3.8800

Kısa Vade 1 Ay'a kadar

Orta Vade 1 - 6 Ay

Uzun Vade

6 - 12 Ay

↔

Önemli Teknik Seviyeler

Teknik Görünüm

↔

↑

Dolar/TL sıkışma bölgesinde kalmaya devam ediyor. Kısa vadede 3,92 destek, 3,95 direnç olarak izlenebilir. Momentum dengeli. Veri ve haber akışına hassasiyet sürecektir, ancak haftaya başlangıç itibariyle gevşeme yönünde bir görünüm izliyoruz. 3,92 hedef, 3,95 stop-loss olacak şekilde kısa vadeli trade pozisyonlarında artış görebiliriz.

(4)

Teknik açıdan, taban formasyonları içinde en etkin oluşumlardan biri olan ‘ters omuz baş omuz (TOBO)’ formasyonu dikkat çekiyor. Formasyonun hedefi 1,2100 gibi iddialı bir seviyeye işaret etse de, ECB’nin ultra gevşek parasal koşullardan çıkışa yönelik mesajlarını sürdürmesi ve EUR lehine momentumun korunması halinde erişilebilir bir hedef olduğunu düşünüyoruz. 1,1950 ve 1,2020 ara dirençler olarak izlenebilir. Destekler ise 1,1810 ve 1,1720.

EUR/USD Teknik Analizi

Uzun Vade

6 - 12 Ay

↔

↑

↔

(5)

Altın Teknik Analizi

Ana Direnç 1315 2. Ara Direnç 1305 1. Ara Direnç 1295 spot 1290

1. Ara Destek 1280 2. Ara Destek 1274 Ana Destek 1262

Uzun Vade

6 - 12 Ay

↔

↑

Ons altın fiyatlarında parite desteği sürüyor, ancak belirgin bir yükseliş için dolar bazlı faizlerin gevşeme eğiliminin daha hissedilir bir momentumla gerçekleşmesi gerekiyor. 1.290 $/ons üzerinde tutunma çabası başarılı olursa 1.295 $/ons direnci test edilebilir. Kırılması halinde 1.300 $/ons üzerine hızlı bir yönelim mümkün.

(6)

Petrol Teknik Analizi

Uzun Vade

6 - 12 Ay

↔

↑

Petrol fiyatları, 30 Kasım’da Viyana’da gerçekleşecek OPEC toplantısı öncesinde pozitif momentumunu koruyor. İlgili taraflardan gelen açıklamalara göre arz kısıntılarının uzatılması konusunda büyük ölçüde uzlaşılmış durumda. Bu nedenle, petrol fiyatlarındaki yükselişin sınırlı kalabileceğini düşünüyoruz. Brent tipi ham petrol fiyatları için 62,50 $/varil seviyesi destek, 64,00

$/varil seviyesi direnç olarak izlenebilir.

(7)

Ajanda

(8)

Banu KIVCI TOKALI Araştırma Direktörü BTokali@halkyatirim.com.tr +90 212 314 81 88

İlknur HAYIR TURHAN Yönetmen

ITurhan@halkyatirim.com.tr +90 212 314 81 85

Mehtap İLBİ Yönetmen

MIlbi@halkyatirim.com.tr +90 212 314 87 30

Abdullah DEMİRER Uzman

ADemirer@halkyatirim.com.tr +90 212 314 87 24

Serhan YENİGÜN Yönetmen

SYenigun@halkyatirim.com.tr +90 212 314 87 29

Künye

Araştırma

Çekince: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel, imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Halk Yatırım, bu bilgilerin doğru,eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmez, bilgi eksikliği ve yanlışlığından hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Raporda yer alan ifadeler, hiçbir şekilde alış veya satış teklifi olarak değerlendirilemez. Halk Yatırım’ın, rapordaki bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan ve dolaylı kazanç ve zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur.

Bu ileti 05 Kasım 2014 tarih ve 29166 sayılı Resmi Gazetede yayınlanan ve 01 Mayıs 2015 tarihinde yürürlüğü giren “Elektronik Ticaretin Düzenlenmesi Hakkında” çıkan kanunun 2.Maddesi c bendinde belirtilen Ticari Elektronik ileti kapsamında değildir.