01.01.2018-31.12.2018 DÖNEMĠNE ĠLĠġKĠN
HALK HAYAT VE EMEKLĠLĠK A.ġ. KATILIM DĠNAMĠK DEĞĠġKEN EMEKLĠLĠK YATIRIM FONU
YILLIK RAPORU
BU RAPOR EMEKLĠLĠK YATIRIM FONLARININ KAMUYU AYDINLATMA AMACIYLA DÜZENLENEN YÜKÜMLÜLÜKLERĠ KAPSAMINDA DÜZENLENEN BĠR BELGE OLUP, EMEKLĠLĠK ġĠRKETĠNĠN MERKEZĠ, BÖLGE MÜDÜRLÜKLERĠ, ġUBELERĠ, TEMSĠLCĠLĠKLERĠ VE ĠNTERNET SĠTESĠNDE GÜNCELLENMĠġ OLARAK KATILIMCILARIN ĠNCELEMESĠNE SUNULMAK VE KATILIMCININ TALEP ETMESĠ HALĠNDE ÜCRETSĠZ OLARAK KENDĠLERĠNE VERĠLMEK ÜZERE YETERLĠ SAYIDA HAZIR BULUNDURULUR.
RAPORUN HAZIRLANMASINA ĠLĠġKĠN ESASLAR
Bu raporda belirtilmesi öngörülen hususlar, fon ile katılımcılar arasında etkili bir iletiĢim sağlanması amacını taĢımakta olup, rapor dönem içindeki geliĢmeleri özetleyen ve Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunu, fonun bir önceki dönem ile karĢılaĢtırmalı olarak hazırlanmıĢ bağımsız denetimden geçmiĢ üç aylık fon bilanço ve gelir tablolarını, bağımsız denetim raporunu, bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarını, ödünç menkul kıymet iĢleri ve türev araç iĢlemlerine iliĢkin bilgileri içerecek Ģekilde açık, basit ve anlaĢılır Ģekilde hazırlanmalıdır. Bu amaca yönelik olmak koĢuluyla raporun hazırlanmasında bu standartta belirtilmemekle birlikte görsel tekniklerin, grafiklerin, tabloların kullanılması mümkündür
Rapordaki bilgiler, katılımcıların mevzuat ya da finans konularında uzmanlaĢmamıĢ olabilecekleri dikkate alınarak anlaĢılabilir ve karĢılaĢtırılabilir Ģekilde düzenlenmelidir.
Raporda, mavi ve italik olarak ve daha küçük bir yazı karakteri ile belirtilenler dıĢındaki hususlar, aynen yazılacaktır.
Bu sayfanın katılımcılara sunulacak raporda yer almasına gerek bulunmamaktadır.
HALK HAYAT VE EMEKLĠLĠK A.ġ. KATILIM DĠNAMĠK DEĞĠġKEN EMEKLĠLĠK YATIRIM FONU
YILLIK RAPOR
Bu rapor HALK HAYAT VE EMEKLĠLĠK A.ġ. KATILIM DĠNAMĠK DEĞĠġKEN EMEKLĠLĠK YATIRIM FONU’nun 01.01.2018-31.12.2018 dönemine iliĢkin geliĢmelerin, Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunun, fonun bir önceki dönemle karĢılaĢtırmalı olarak hazırlanmıĢ bağımsız denetimden geçmiĢ yılık fon bilanço ve gelir tablolarının, bağımsız denetim raporunun, bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarının katılımcılara sunulması amacıyla düzenlenmiĢtir.
BÖLÜM A: 01.01.2018-31.12.2018 DÖNEMĠNĠN DEĞERLENDĠRĠLMESĠ
2018’de Fed’in faiz politikasına iliĢkin geliĢmeler yakından takip edilmiĢtir. ABD merkez bankası Fed 2018’de dört kez faiz artırarak %2,25 – 2,50 seviyesine yükseltmiĢtir. Bununla birlikte Fed, bilanço küçültme programı doğrultusunda, tahvil azaltım programını Ekim ayından itibaren aylık 40 milyar dolardan 50 milyar dolara çıkaracağını açıklamıĢtır. 2019 yılında faiz artırım sürecinin devam etmesi ve bilanço daraltılmasının sürmesi beklenmektedir. ABD istihdam verilerinde ve enflasyon göstergelerindeki iyileĢmeler de bu politikayı desteklemektedir. Ancak küresel büyümeye yönelik endiĢeler nedeniyle Fed’in faiz artırım hızının yavaĢlayacağı tahmin edilmektedir. ABD 3 aylık ile 10 yıllık forward hazine tahvillerindeki faiz farkı negatife geçti. ABD ekonomisinin sağlığına iliĢkin en tutarlılardan biri olan gösterge, on yıldan uzun bir süredir ilk kez daha düĢük faizi fiyatlıyor. Bu aynı zamanda gelecek birkaç çeyrek içinde bir resesyon beklentisi anlamına da geliyor. 2019’da kısa vadeli ABD tahvil faiz oranlarının uzun vadelilerle farkı piyasaların izleyeceği göstergeler arasında olacaktır. ABD’deki seyir geliĢmekte olan ülke kurlarını etkilemeye devam edecektir.
ABD ve Çin’in 2018 Haziran ayında karĢılıklı olarak gümrük vergilerini yükseltmesiyle birlikte dünya ticaretine iliĢkin endiĢeler artmıĢtır.
ABD BaĢkanı Trump ile Çin Devlet BaĢkanı Xi Jinping 90 gün boyunca yeni gümrük vergisi getirilmemesi konusunda uzlaĢmıĢtır. Nitekim Çin’den ithal edilen 200 milyar dolarlık ürüne uygulanan %10’luk gümrük vergisini
%25’e çıkarma kararı 2019 baĢı yerine 90 günlük ateĢkes süresinin sonuna bırakılmıĢtır. Kısmen anlaĢmaya varılsa da ticaret savaĢı gündemi 2019’a taĢınmıĢtır. Ticaret savaĢlarının verilerde direkt etkisi gözlenmese de global ekonomik büyümeye yönelik beklentilerde aĢağı yönlü baskı yaratmaktadır.
ABD ile Çin arasında devam eden görüĢmelerin nihayete ermesi piyasaları rahatlatacaktır.
Öte yandan uzun süren parasal geniĢleme sürecinin enflasyon yaratacağına iliĢkin beklentiler, zayıflayan global büyüme nedeniyle geliĢmiĢ ülkeler tarafında hafiflemiĢtir. Gerileyen emtia ve petrol fiyatları ABD’de enflasyonunda hızlı yükseliĢ kaygılarını azaltmıĢtır. Fed’in faiz artırım hızının yavaĢlayacağı beklentisiyle oluĢan güçlü dolar temasının zayıflaması da bu görünümü destekleyen etmenlerin baĢında gelmektedir.
Ham petrol fiyatları ise yılın üçüncü çeyreğinde jeopolitik risklerle 87 dolar seviyelerini test etmiĢtir. Ancak OPEC’in petrol arzını 1,2 milyon varil azaltma kararı ve daha fazla kesintiye gitmeyi değerlendirmeleri, küresel ekonomik büyümeye iliĢlkin kaygılar paralelinde 50 dolar düzeyine gerilemiĢtir. Fed'in faiz artırımında daha sabırlı olacağına iliĢkin değerlendirmesinin yarattığı beklentiler ve ABD'de üretimin yavaĢlamakta olduğuna iliĢkin iĢaretlerle 60 dolara çıkıĢ yapmıĢtır. Önümüzdeki dönemde beklentiler petrol fiyatlarının 60 dolar civarlarında seyretmesi yönündedir.
Avrupa’da ise Ġtalya ve Brexit ile ilgili geliĢmeler ön plana çıkmıĢtır.
Avrupa Birliği’nden çıkıĢ süreci için hazırlanan taslak anlaĢma Ġngiltere’de kabine tarafından onaylanmasına karĢın parlamento’da 202’ye karĢı 432 gibi büyük bir farkla reddedilmiĢtir. Ġngiltere BaĢbakanı Theresa May’in anlaĢmayı revize etmesi için Mart sonuna kadar vakti bulunmaktadır.
Taslağın reddedilmesiyle anlaĢmasız Brexit ihtimali gündemde kalırken, Ġngiltere’nin AB’den ayrılmasının ertelenmesi, ikinci referandum ve hatta Brexit’in gerçekleĢmemesi de değerlendirilmektedir. 2018 yılında Avrupa’nın en büyük nominal borcuna sahip Ġtalya ile AB arasında bütçe konusundaki anlaĢmazlık euroyu baskı altında tutan diğer etmendi. Ġtalyan hükümetinin hedeflediği bütçe açığı/GSYH oranını AB Komisyonu tarafından reddedilmesi Avrupa Birliği tarihinde resmi olarak ilk kez gerçekleĢen bir
geliĢmeydi. GörüĢmelerin nihayete ermesi Avrupa komisyonunun %1,95'e razı olması ile gerçekleĢti. Önümüzdeki dönemde Ġtalyan bankalarının sorunlu kredilerine iliĢkin konular gündemi meĢgul edebilir ve euro üzerinde baskı yaratabilir.
Avrupa Merkez Bankası (AMB), faiz oranlarında değiĢiklik yapmazken, varlık alımlarını sonlandırmıĢ, 2.6 trilyon avroluk varlık alım programını bitirmiĢtir. AMB’nin 2019 yılında, büyümede yaĢanan ılımlı yavaĢlama nedeniyle, sıkılaĢtırma sürecinde ötelenme beklenmektedir.
Kamu borcu yüksek sorunlu AB ülkelerinin maliye politikalarına dair endiĢeler ve Brexit’e iliĢkin belirsizlikler AMB’nin faiz artırımına geçiĢi yavaĢlatabilecek diğer etmenlerdir.
Türkiye ise 2018 son çeyreğinde dengelenme dönemine girmiĢtir.
TCMB 13 Eylül’deki toplantısında haftalık repo faizini 625 baz puan artırarak %24 olarak belirlemiĢtir. Bu kararın olumlu etkisiyle TL döviz sepetine karĢı değer kazanmıĢtır. Yeni Ekonomik Program (YEP) çerçevesinde para politikasını destekleyici maliye politikası ortaya konmuĢtur. YEP dengelenme, disiplin ve değiĢim olarak üç ana temel üzerine oturtulmuĢtur. Mali disiplin temelinde ise üretim ve ihracatta katma değere odaklı değiĢim hedeflenmiĢtir. Kamu tasarruf planı, yapısal reformlar ve enflasyonun düĢürülmesine yönelik adımlar atılmıĢtır. Program çerçevesinde hayata geçirilen kararlarla cari açıkta ve enflasyonda iyileĢme kaydedilmiĢ, faizlerde düĢüĢ yaĢanmıĢtır. Önümüzdeki dönemde makro ekonomik verilerde iyileĢmenin devam edeceği, yapısal reformlarla büyüme bileĢenlerinin iyileĢeceği beklenmektedir.
BÖLÜM B: FON KURULU FAALĠYET RAPORU ĠLE ĠLGĠLĠ BĠLGĠLER
01.01.2018-31.12.2018 dönemi içinde SPK’nun 22.01.2018 tarih ve 11233903-325.07-E.732 sayılı izni ile fonun izahnamesinde kurucunun yönetim kurulu üyelerinde değiĢiklik yapılmıĢtır.
Halk Hayat ve Emeklilik A.ġ Katılım Dinamik DeğiĢken Emeklilik Yatırım Fonu 27.02.2018 tarihi itibariyle ĠĢ Portföy A.ġ.’ye devredilmiĢ olup, ilgili değiĢiklik izahnamesinde yapılmıĢtır.
Fon kurulu Faaliyet Raporu bu raporun ekinde yer almaktadır, yıllık rapor ve faaliyet raporu ile birlikte Ġçtüzük, Ġzahname, Fon Tanıtım Formuna www.halkemeklilik.com.tr sitesinden ulaĢılabilir.
BÖLÜM C: BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ MALĠ TABLOLAR
Fonun 01.01.2018-31.12.2018 dönemine ait bağımsız denetim çalıĢması DRT Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali MüĢavirlik A.ġ. tarafından yapılmıĢtır. Rapor sonucuna göre fonun mali tabloları 31/12/2018 tarihindeki gerçek mali durumunu ve bu tarihte sona eren dönemine ait gerçek faaliyet sonuçlarını, muhasebe ve değerleme ilkelerine uygun olarak doğru biçimde yansıtılmaktadır. DRT Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali MüĢavirlik A.ġ. tarafından hazırlanmıĢ olan Ġç Kontrol Sistemine ĠliĢkin Özel Uygunluk Raporu ve Varlıkların Saklanmasına ĠliĢkin Özel Uygunluk Raporu’nda olumsuz bir hususa rastlanmadığı Ģeklinde görüĢ belirtilmiĢtir. Fon’un mali tabloları özet bilgileri aĢağıdadır:
Finansal Durum Tablosu (Bilanço)
Cari Dönem GeçmiĢ Dönem Dipnot
Referansları
31 Aralık 2018
31 Aralık 2017 Varlıklar
Nakit ve Nakit Benzerleri 21 1.182.543 35.907 Takas Alacakları 5 88.766 -
Diğer Alacaklar 4, 5 11.951 13.459
Finansal Varlıklar 19 11.223.359 11.171.123
Toplam Varlıklar (A) 12.506.619 11.220.489
Yükümlülükler
Takas Borçları 5 - 140.500
Diğer Borçlar 5 27.555 22.222
Toplam Yükümlülükler (Toplam Değeri/Net
Varlık Değeri Hariç) (B) 27.555 162.722 Toplam Değeri/Net Varlık Değeri (A-B) 12.479.064 11.057.767
Gelir Tablosu
Cari Dönem GeçmiĢ Dönem
Dipnot Referansları
1 Ocak - 31 Aralık
2018
1 Ocak - 31 Aralık
2017 KAR VEYA ZARAR KISMI
Kar Payı Gelirleri 12 1.601.676 724.127
Temettü Gelirleri 12 108.048 96.888
Finansal Varlık ve Yükümlülüklere İlişkin
Gerçekleşmiş Kar/Zarar 12 (596.139) 206.772 Finansal Varlık ve Yükümlülüklere İlişkin
Gerçekleşmemiş Kar/Zarar 12 215.622 349.319 Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 12, 13 11.951 13.463 Esas Faaliyet Gelirleri/ (Giderleri) 1.341.158 1.390.569
Yönetim Ücretleri 4, 8 (268.445) (202.696)
Saklama Ücretleri 8 (2.542) (1.897)
Denetim Ücretleri 8 (1.019) (882) Komisyon ve Diğer İşlem Ücretleri 4, 8 (5.731) (6.282) Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler 8, 13 (6.283) (7.073) Esas Faaliyet Giderleri (284.020) (218.830) Esas Faaliyet Kar/ (Zararı) 1.057.138 1.171.739
Net Dönem Karı/ (Zararı) (A) 1.057.138 1.171.739 DĠĞER KAPSAMLI GELĠR KISMI
Diğer Kapsamlı Gelir (B) - - TOPLAM DEĞERDE/NET VARLIK
DEĞERĠNDE ARTIġ/ (AZALIġ) (A+B) 1.057.138 1.171.739
Nakit AkıĢ Tablosu:
Cari Dönem GeçmiĢ Dönem
Dipnot Referansları
1 Ocak - 31 Aralık
2018
1 Ocak - 31 Aralık
2017 A. ĠĢletme Faaliyetlerinden Nakit AkıĢları
Net Dönem Karı/Zararı 1.057.138 1.171.739
Net Dönem Karı/Zararı Mutabakatı ile Ġlgili Düzeltmeler (1.925.346) (1.170.334) Kar Payı ve Temettü Gelirleri ile İlgili Düzeltmeler 12 (1.709.724) (821.015) Gerçeğe Uygun Değer Kayıpları/Kazançları
ile İlgili Düzeltmeler 12 (215.622) (349.319)
ĠĢletme Sermayesinde GerçekleĢen DeğiĢimler (64.044) (4.065.865) Alacaklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler (87.258) 10.245 Borçlardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler (135.167) 109.498 İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Diğer
Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler 158.381 (4.185.608)
Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit AkıĢları 1.709.724 821.015
Alınan Temettü 108.048 96.888
Alınan Kar Payı 1.601.676 724.127
B. Finansman Faaliyetlerinden Nakit AkıĢları 364.159 3.235.848 Katılma Payı İhraçlarından Elde Edilen Nakit 10 5.054.637 6.256.303 Katılma Payı İadeleri İçin Ödenen Nakit 10 (4.690.478) (3.020.455)
Yabancı Para Çevrim Farklarının Etkisinden Önce
Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Net ArtıĢ/AzalıĢ (A+B) 1.141.631 (7.597) C. Yabancı Para Çevrim Farklarının Nakit ve
Nakit Benzerleri Üzerindeki Etkisi - - Nakit ve Nakit Benzerlerinde Net ArtıĢ/AzalıĢ (A+B+C) 1.141.631 (7.597) D. Dönem BaĢı Nakit ve Nakit Benzerleri 21 35.907 43.504 Dönem Sonu Nakit ve Nakit Benzerleri (A+B+C+D) 21 1.177.538 35.907
BÖLÜM D: FON PORTFÖY DEĞERĠ-NET VARLIK DEĞERĠ TABLOLARI Fon Portföy Değeri Tablosu
MENKUL KIYMET DÖVĠZ
CĠNSĠ
ĠHRAÇCI KURUM
VADE TARĠHĠ
NOMĠNAL FAĠZ ORANI
NOMĠNAL DEĞER
BĠRĠM ALIġ FĠYATI
SATIN ALIġ TARĠHĠ
ĠÇ ĠSKONTO ORANI (%)
NET DÖNÜġ TUTARI
GÜNLÜK BR
DEĞER TOPLAM DEĞER GRUP
(%)
TOPLAM (FPD GÖRE)
TOPLAM (FTD GÖRE)
HİSSE
SENETLERİ
Hisse Türk
ALCAR TL ALCAR 2.420,00 39,033636 01/11/18 39,360000 95.251,20 4,03 0,77 0,76
ALKIM TL ALKIM 21.826,00 24,043042 31/12/18 23,700000 517.276,20 21,90 4,19 4,15
ASELS TL ASELS 9.290,00 26,733238 27/12/18 24,080000 223.703,20 9,46 1,81 1,79
BIMAS TL BIM
MARKETLERI 3.505,00 74,831766 18/12/18 87,000000 304.935,00 12,90 2,47 2,44
ENKAI TL ENKA INSAAT 0,21 5,047619 28/05/18 4,580000 0,96 0,00 0,00 0,00
EREGL TL EREGLI DEMĠR
CELĠK 37.519,00 9,724758 15/11/18 7,220000 270.887,18 11,46 2,19 2,17
FROTO TL FROTO 3.091,00 55,443908 22/11/18 50,000000 154.550,00 6,54 1,25 1,24
GOODY TL GOODY 76.840,00 3,663196 14/12/18 3,440000 264.329,60 11,18 2,14 2,12
MAVI TL
MAVĠ GĠYĠM SANAYĠ VE
TĠCARET A.ġ. 12.665,00 35,033458 18/12/18 32,220000 408.066,30 17,26 3,30 3,27
SELEC TL SELEC 44.689,00 2,969074 28/12/18 2,790000 124.682,31 5,27 1,01 1,00
SODA TL SODA 0,06 4,333333 11/07/18 7,100000 0,43 0,00 0,00 0,00
TRKCM TL TRAKYA CAM 0,09 1,555556 02/08/18 3,030000 0,27 0,00 0,00 0,00
TURGG TL
TÜRKER PROJE
GAYRĠMENKUL 0,24 39,791667 20/10/16 32,140000 7,71 0,00 0,00 0,00
YATAS TL YATAS YATAK 1,00 3,840000 13/11/18 4,470000 4,47 0,00 0,00 0,00
GRUP TOPLAMI 211.846,60 2.363.694,83 100,00 19,13 18,94
GRUP TOPLAMI 211.846,60 2.363.694,83 100,00 19,13 18,94
KATILIM
HESABI
KATILIM HESABI
ZIRAAT KATILIM 15/01/19 23,00 100.000,00 28/11/18 103.024,66 23,000000 102.142,47 8,99 0,83 0,82
ZIRAAT KATILIM 15/02/19 23,25 519.206,30 27/12/18 535.742,67 23,250000 520.859,94 45,85 4,21 4,17
VAKIF KATILIM 15/02/19 17,25 511.835,62 27/12/18 523.930,37 17,250000 513.045,09 45,16 4,15 4,11
GRUP TOPLAMI 1.131.041,92 1.136.047,50 100,00 9,19 9,10
DİĞER
Y.Fonu Türk
GOLDP TL
BĠZĠM PORTFÖY YÖNETĠMĠ A.ġ.
764,00 155,365223 31/12/18 198,328000 151.522,59 32,48 1,23 1,21
GOLDP TL
BĠZĠM PORTFÖY
YÖNETĠMĠ A.ġ. -450,00 155,365223 28/12/18 198,328000 -89.247,60 -19,13 -0,72 -0,72
HPS TL HALK
PORTFOY 25.837.579,00 0,010923 15/08/18 0,015644 404.203,09 86,65 3,27 3,24
GRUP TOPLAMI 25.837.893,00 466.478,08 100,00 3,78 3,73
KİRA
SERTİFİKALARI
Kamu Kesimi Kira
Sertifikaları
TRD130219T18 TL HAZĠNE 13/02/19 18,66 760.000,00 101,119500 31/12/18 18,545475 103,426190 786.039,04 9,37 6,36 6,30
TRD120220T16 TL HAZĠNE 12/02/20 12,01 310.000,00 100,153600 31/12/18 19,089470 99,474601 308.371,26 3,67 2,49 2,47
TRD230920T24 TL HAZĠNE 23/09/20 19,59 1.700.000,00 100,481900 12/12/18 18,770019 115,689511 1.966.721,68 23,42 15,90 15,76
TRD181120T19 TL HAZĠNE 18/11/20 17,90 500.000,00 100,000000 21/11/18 19,426420 101,009107 505.045,54 6,02 4,09 4,05
TRD220921T16 TL HAZĠNE 22/09/21 2,53 500.000,00 114,383300 09/02/18 2,449453 142,309528 711.547,64 8,48 5,76 5,70
TRD070623T16 TL HAZĠNE 07/06/23 3,16 300.000,00 100,000000 13/06/18 2,390594 122,496723 367.490,17 4,38 2,97 2,94
GRUP TOPLAMI 4.070.000,00 4.645.215,33 55,34 37,57 37,22
Özel Sektör Kira
Sertifikaları
TRDZKVK21917 TL ZIRAAT
KATILIM 15/02/19 24,25 300.000,00 100,000000 16/11/18 23,892555 103,281495 309.844,48 3,69 2,51 2,48 TRDVVRK31910 TL VAKIF KATILIM 07/03/19 22,00 300.000,00 100,000000 13/12/18 23,795567 101,144127 303.432,38 3,62 2,46 2,43
TRDZKVK31916 TL ZIRAAT
KATILIM 08/03/19 23,35 350.000,00 100,000000 06/12/18 25,100365 101,683369 355.891,79 4,24 2,88 2,85 TRDVVRK31928 TL VAKIF KATILIM 20/03/19 22,00 200.000,00 100,000000 21/12/18 23,899765 100,647934 201.295,87 2,40 1,63 1,61
TRDHVKA41922 TL HALK GYO 16/04/19 23,60 900.000,00 100,000000 19/12/18 25,536642 100,813313 907.319,82 10,81 7,34 7,27
TRDKTLM31916 TL
VAKIF FĠNANSAL
KĠRALAMA 27/03/19 14,50 500.000,00 100,000000 28/03/18 14,012585 111,017617 555.088,09 6,61 4,49 4,45
TRDKTLM52011 TL
KATILIM VARLIK
KĠRALAMA A.ġ. 27/05/20 18,25 1.100.000,00 100,000000 28/05/18 23,592148 101,372564 1.115.098,21 13,29 9,02 8,94
GRUP TOPLAMI 3.650.000,00 3.747.970,64 44,66 30,33 30,03
GRUP TOPLAMI 7.720.000,00 8.393.185,97 100,00 67,90 67,25
FON PORTFÖY
DEĞERĠ
12.359.406,38
100,00
Net Varlık Değeri Tablosu
TUTAR (TL) % GRUP % TOPLAM
A. FON ORTAKLIK PORTFÖY DEĞERİ 12.359.406 %0,00 %98,60 B. HAZIR DEĞERLER (+) 46.495 %100,00 %0,37
a) Kasa - %0,00 %0,00
b) Bankalar 46.495 %100,00 %0,37
c) Diğer Hazır Değerler - %0,00 %0,00
C.ALACAKLAR 100.717 %100,00 %0,81
a)Takastan Alacaklar Toplamı 88.766 %88,13 %0,71
b) Diğer Alacaklar 11.951 %11,87 %0,10
D. BORÇLAR (-) 27.555 %100,00 %0,22
a) Takasa Borçlar - %0,00 %0,00
b) Yönetim Ücreti 26.866 %97,50 %0,22
c) Ödenecek Vergi - %0,00 %0,00
d) Ġhtiyatlar - %0,00 %0,00
e) Diğer borçlar 315 %1,14 %0,00
f) Kayda Alma Ücreti 374 %1,36 %0,00
g) Krediler - %0,00 %0,00
TOPLAM DEĞER/NET VARLIK DEĞERİ 12.479.063
Toplam Katılma Payı Pay Sayısı 100.000.000.000.000
Yatırım Fonları Ġçin Kurucu Tarafından Ġktisap Edilen
Katılma Payı 99.161.581.550.197
BÖLÜM E: FON PERFORMANSINA ĠLĠġKĠN BĠLGĠLER AĢağıda Fon’un getiri grafiği bulunmaktadır;
0,00 5,00 10,00 15,00 20,00 25,00 30,00 35,00
Fon Getiri TR Libor Değer
Getirisi
Enflasyon 9,21
20,57
33,64
Fonun Yatırım Stratejisi:
Fon’un yatırım stratejisi; temel olarak sermaye piyasalarında finansmanı arttırmak için geliĢtirilen Türkiye’de ihraç edilmiĢ kira sertifikalarına, gelire endeksli senetlere, BIST tarafından hesaplanan katılım endekslerindeki payları, altın ve diğer kıymetli madenler ile bunlara dayalı sermaye piyasası araçlarına ve katılma hesaplarına (TL ve/veya yabancı para cinsinden) yatırım yapmaktır. Yatırım yapılan varlıklar çerçevesinde fonun volatilite aralıklarının karĢılık geldiği risk değeri 4 ila 5 aralığında kalacaktır.
Bununla beraber Katılım Endeksinde yer alan ortaklık paylarına yatırım yapılırken faize dayalı finansal hizmet veren Ģirketler, domuz eti ve ürünleri, alkol-tütün ve eğlence sektörüne yönelik hizmetleri kapsayan faaliyet alanlarına sahip Ģirketlerin paylarına yatırım yapılmayacaktır.
Fon ayrıca Türk Lirası ve Döviz cinsi katılım bankalarına açılan katılma hesaplarına, Türkiye’de ihraç edilen gelire endeksli senetlere ve gelir ortaklığı senetlerine ve kira sertifikaları ve altına ayrıca kıymetli madenlere dayalı sermaye piyasası araçlarına, giriĢim sermayesi yatırım ortaklıkları tarafından ihraç edilen sermaye piyasası araçlarına ve giriĢim sermayesi yatırım fonu katılma paylarına, yatırım fonu ve borsa yatırım fonu katılma paylarına yatırım yapabilir.
Fonu’nun EĢik Değeri:
BĠST-KYD 1 Aylık Kar Payı TL Endeksi ’dir.
BÖLÜM F: FON HARCAMALARI ĠLE ĠLGĠLĠ BĠLGĠLER
01.01.2018-31.12.2018 tarihleri arasında portföye alınan varlıkların alım satımında aracı kuruluĢlara ödenen komisyonlar aĢağıdaki gibidir;
1) Pay komisyonu: 0,0003+BSMV
2) Kira Sertifikası Alım Satım Komisyonu: 0,00002+BSMV 3) Altın Alım Satım Komisyonu: 0,00015+BSMV
Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık değerlerine oranının ağırlıklı ortalaması:
(*) 13.03.2013 tarih ve 28586 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe giren “Emeklilik Yatırım Fonlarının KuruluĢ ve Faaliyetlerine ĠliĢkin Esaslar Hakkında Yönetmelik”
Fon Malvarlığından Yapılabilecek Harcamaların Senelik Olarak Fon Net Varlık Değerine Oranı:
Toplam Giderler 284.022,08
Ortalama Fon Portföy Değeri 11.901.366,49
Toplam Gider/Ortalama Fon Portföy Değeri 2,39%
(**) Her takvim yılının son iĢ günü itibarıyla, içtüzükte belirlenen yıllık fon toplam gider kesintisi oranının aĢılıp aĢılmadığı, ilgili yıl için hesaplanan günlük ortalama fon net varlık değeri esas alınarak, Kurucu tarafından kontrol edilir. Yapılan kontrolde izahnamede belirtilen oranın aĢıldığının tespiti halinde aĢan tutar senenin sonunu takip eden 5 iĢ günü içinde Kurucu tarafından fona iade edilir. Fon izahnamesinde belirlenen azami fon toplam gider kesintisi oranı ve takvim yılının bitiminde gerçekleĢen fon toplam gider kesintisi oranı ile varsa iade tutarı ilgili dönemin bitimini takip eden 6 iĢ günü içinde KAP’ta ilan edilir.
Alev SAĞIROĞLU Cumhur GÜLENSOY
Fon Kurulu Üyesi Fon Kurulu Üyesi
EKLER:
1. Fon kurulu faaliyet raporu
2. Bağımsız denetimden geçmiĢ fon bilanço ve gelir tabloları 3. Bağımsız denetim raporu
Yönetmelik* Madde-19 Uyarınca Yapılan Faaliyet Giderleri
01 Ocak – 31 Aralık 2018
Yönetim Ücretleri 268.446,22
Performans Ücretleri -
Saklama Ücretleri 2.542,11
MKK Ücretleri -
Denetim Ücretleri 1.018,60
Danışmanlık Ücretleri -
Kurul Ücretleri 1.450,16
Komisyon ve Diğer İşlem Ücretleri 5.730,21
Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler 4.834,78
Esas Faaliyet Giderleri Toplamı 284.022,08
4. Bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tabloları
