20 Temmuz 2012 tarihinde İstanbul Ticaret Sicil Memurluğu nca tescil edilen Olağanüstü Genel Kurul kararı ile sermaye yapısı son haline ulaşmıştır.

(1)

1. Şirketin Organizasyonu ve Faaliyet Konusu

Erste Securities İstanbul Menkul Değerler A.Ş., 22 Haziran 1998 tarihinde İstanbul, Türkiye’de MNG Menkul Kıymetler Yatırım A.Ş. adıyla kurulmuş ve tescil edilmiştir. MNG Menkul Kıymetler Yatırım A.Ş.’nin ünvanı 11 Ocak 2008 tarihinde İstanbul Ticaret Sicil Memurluğu’nca tescil edilen Olağanüstü Genel Kurul kararı ile Lehman Brothers Menkul Değerler A.Ş. olarak değiştirilmiştir. Lehman Brothers Menkul Değerler A.Ş.’nin ünvanı da 26 Mart 2010 tarihinde İstanbul Ticaret Sicil Memurluğu’nca tescil edilen Olağanüstü Genel Kurul kararı ile Erste Securities İstanbul Menkul Değerler A.Ş. (“Şirket”) olarak değiştirilmiştir.

Sermaye Piyasası Kurulu’nun 24 Eylül 2007 tarih ve B.02.1.SPK.0.16-1282 sayılı kararı ile, Lehman ALI Inc.’in, MNG Menkul Kıymetler Yatırım A.Ş.’nin sermayesinin %99,99 oranında hissesini devralması, Seri: V No:46

“Aracılık Faaliyetleri ve Aracı Kuruluşlara İlişkin Esaslar Tebliği”nin 16. maddesi çerçevesinde uygun bulunmuştur. Bu karara bağlı olarak 8 Ekim 2007 tarihinde hisse devir işlemleri gerçekleştirilmiştir.

Sermaye Piyasası Kurulu’nun 28 Eylül 2009 tarihli B.02.1 SPK.0.16.-1243 sayılı kararı ile, Erste Group Bank AG.’nin, Lehman Brothers Menkul Değerler A.Ş.’nin sermayesinin %99,96 oranında hissesini devralması, Seri:V No:46 “Aracılık Faaliyetleri ve Aracı Kuruluşlara İlişkin Esaslar Tebliği”nin 16. maddesi çerçevesinde uygun bulunmuştur. Bu karara bağlı olarak 30 Ekim 2009 tarihinde hisse devir işlemleri gerçekleştirilmiştir.

Şirket Türkiye’de kayıtlı olup kayıtlı merkez adresi 9 Mayıs 2008 tarihinde tescil edilmiştir. Şirket’in 31 Mart 2013 tarihi itibariyle kayıtlı merkez adresi aşağıdaki gibidir:

Büyükdere Caddesi No: 185 Kanyon Ofis Bloğu Kat:14 Levent, İstanbul.

Şirket’in merkez adresinden başka şubesi ve irtibat bürosu bulunmamaktadır.

20 Temmuz 2012 tarihinde İstanbul Ticaret Sicil Memurluğu’nca tescil edilen Olağanüstü Genel Kurul kararı ile sermaye yapısı son haline ulaşmıştır.

31 Mart 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibariyle Şirket’in ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:

31 Mart 2013

Oran% Tutar Hisse sayısı

Erste Group Bank AG %99,989 26.371.028 26.371.028

Erste Investment Ltd. %0,00265 700 700

Erste Securities Polska Sa. %0,00265 700 700

Erste & Steiermarkische Bank d.d. %0,00265 700 700

EB Erste Bank Internationale Beteiligungen GmbH %0,00265 700 700

Toplam %100,00 26.373.828 26.373.828

31 Aralık 2012

Toplam %100,00 26.373.828 26.373.828

31 Mart 2013 tarihi itibariyle nominal değeri 1 TL olan 26.373.878 adet (31 Aralık 2012 – 26.373.878 adet) hisse senedi mevcuttur.

Sermaye Piyasası Kurulu’nun onayıyla 20 Ocak 2011 tarihinde HAA-304 sayılı “Halka Arza Aracılık Yetki Belgesi” alınmıştır.

(2)

Şirket’in sahip olduğu yetki belgeleri aşağıdaki gibidir.

Yetki Belgesi Belge Tarihi Belge No Belge Durumu

Alım Satım Aracılığı Yetki Belgesi 28.04.2010 385 Faaliyette

Halka Arza Aracılık Yetki Belgesi 20.01.2011 304 Faaliyette

Yatırım Danışmanlığı Yetki Belgesi 28.04.2010 245 Faaliyette

Kredili İşlemler İzin Belgesi 28.04.2010 Faaliyette

Türev Araçlarının Alım Satımına Aracılık Yetki B. TAASA (Yurtdışı)-

(VOBAŞ) 22.11.2011 197 Faaliyette

Şirket’in SPK Seri:XI No:29’ a göre hazırlanmış 31 Mart 2013 tarihinde sona eren hesap dönemine ait finansal tabloları 03.05.2013 tarihinde Yönetim Kurulu' na sunulmak üzere Şirket yönetimi tarafından onaylanmıştır.

Genel kurul ve belirli düzenleyici kuruluşlar, yasal finansal tabloları yayımlanmasından sonra değiştirme hakkına sahiptir.

Dönem içinde çalışan ortalama personel sayısı 20’ dir (2012 yılı ortalaması 21’dir).

2. Mali Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar

Şirket’in mali tablolarının hazırlanmasında uygulanan belli başlı muhasebe prensipleri aşağıdaki gibidir:

2.01 Sunuma İlişkin Temel Esaslar

Şirket, yasal defterlerini ve kanuni finansal tablolarını Türk Ticaret Kanunu (“TTK”) ve vergi mevzuatınca belirlenen muhasebe ilkelerine uygun olarak tutmakta ve hazırlamaktadır. Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren bağlı ortaklıklar muhasebe kayıtlarını ve yasal finansal tablolarını faaliyette bulundukları ülkelerin para birimleri cinsinden ve o ülkelerin mevzuatına uygun olarak hazırlamaktadır. Ekli solo finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) yayımladığı Genel Kabul Görmüş Muhasebe Politikalarına uygun olarak Şirket’in yasal kayıtlarına yapılan düzeltmeleri ve sınıflandırmaları içermektedir.

Sermaye Piyasası Kurulu (“SPK”), Seri: XI, No: 29 sayılı “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliğ” ile işletmeler tarafından düzenlenecek finansal raporlar ile bunların hazırlanması ve ilgililere sunulmasına ilişkin ilke, usul ve esasları belirlemektedir. Bu Tebliğ, 1 Ocak 2008 tarihinden sonra sona eren ilk ara mali tablolardan geçerli olmak üzere yürürlüğe girmiştir ve Seri: XI, No:25 “Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ” yürürlükten kaldırılmıştır. Bu tebliğe istinaden, işletmeler Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları’nı (“UMS/UFRS”) uygularlar ve finansal tabloların Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle UMS/UFRS’lere göre hazırladığı hususuna dipnotlarda yer verirler. Bu kapsamda, benimsenen standartlara aykırı olmayan, Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu’nca (“TMSK”) yayımlanan Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları (“TMS/TFRS”) esas alınır.

Dolayısıyla ilişikteki mali tablolar SPK Seri: XI, No: 29 sayılı tebliğe göre hazırlanmış olup mali tablolar ve dipnotlar, SPK tarafından 14 Nisan 2008 tarihli duyuru ile uygulanması zorunlu kılınan formatlara uygun olarak sunulmuştur.

Şirket’ in finansal tabloları faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan fonksiyonel para birimi ile sunulmuştur. Şirket’ in mali durumu ve faaliyet sonuçları Şirket’ in geçerli para birimi olan “TL” cinsinden ifade edilmiştir.

2.02 Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Mali Tabloların Düzeltilmesi

SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye’de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları’na uygun mali tablo hazırlayan Şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan ettiği için bu tarihten itibaren Uluslararası Muhasebe

(3)

Standardı 29 “Yüksek Enflasyonist Ekonomilerde Finansal Raporlama”ya göre finansal tabloların hazırlanması ve sunumu uygulamasını sona erdirmiştir.

2.03 Konsolidasyon Esasları

Yoktur(31.12.2012:Yoktur).

2.04 Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Mali Tabloların Düzeltilmesi

Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Şirket’in finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Şirket 31Mart 2013 tarihi itibariyle dönem bilançosunu, 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle hazırlanmış bilançosu ile; 1 Ocak 2013-31 Mart 2013 hesap dönemine ait gelir, kapsamlı gelir, nakit akım ve özkaynak değişim tablolarını ise 1 Ocak 2012 -31 Mart 2012 hesap dönemi ile karşılıklı olarak düzenlemiştir.

Gerektiği durumlarda cari dönem mali tablolarındaki sınıflandırma değişiklikleri, tutarlı olması açısından önceki dönem mali tablolarına da uygulanır.

2.05 Önemli Muhasebe Değerlendirme, Tahmin ve Varsayımları

Finansal tabloların hazırlanmasında Şirket yönetiminin, raporlanan varlık ve yükümlülük tutarlarını etkileyecek, bilanço tarihi itibari ile muhtemel yükümlülük ve taahhütleri ve raporlama dönemi itibariyle gelir ve gider tutarlarını belirleyen varsayımlar ve tahminler yapması gerekmektedir. Gerçekleşmiş sonuçlar tahminlerden farklı olabilmektedir. Tahminler düzenli olarak gözden geçirilmekte, gerekli düzeltmeler yapılmakta ve gerçekleştikleri dönemde gelir tablosuna yansıtılmaktadırlar.

Finansal tablolara yansıtılan tutarlar üzerinde önemli derecede etkisi olabilecek yorumlar ve bilanço tarihinde var olan veya ileride gerçekleşebilecek tahminlerin esas kaynakları göz önünde bulundurularak yapılan varsayımlar aşağıdadır :

a) Kıdem tazminatı yükümlülüğü aktüeryal varsayımlar (iskonto oranları, gelecek maaş artışları ve çalışan ayrılma oranları) kullanılarak belirlenir. (Not:20)

b) Şirket, sabit kıymetlerini doğrusal amortisman metoduyla faydalı ömür esasına uygun bir şekilde amortismana tabi tutulmuştur. Beklenen faydalı ömür kalıntı değer ve amortisman yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değişikliklerin olası etkileri için her yıl gözden geçirilir ve tahminlerde bir değişiklik varsa ileriye dönük olarak muhasebeleştirilir. (Not: 2.09.03 - 2.09.04)

c) Şirket 5 yıl içerisinde vergilendirilebilir kar elde edilebileceğini öngörmediği için ertelenmiş vergi varlığını hesaplamamıştır. (Not :30)

d) Şüpheli alacak karşılıkları, Şirket yönetiminin bilanço tarihi itibariyle varolan ancak cari ekonomik koşullar çerçevesinde tahsil edilememe riski olan alacaklara ait gelecekteki zararları karşılayacağına inandığı tutarları yansıtmaktadır. Alacakların değer düşüklüğüne uğrayıp uğramadığı değerlendirilirken borçluların geçmiş performansları, piyasadaki kredibiliteleri ve bilanço tarihinden finansal tabloların onaylanma tarihine kadar olan performansları ile yeniden görüşülen koşullar da dikkate alınmaktadır.

Şirket’in şüpheli alacak karşılığı bulunmamaktadır.

2.06 Muhasebe Politikalarında Değişiklikler

Gerekli olması veya Şirket’in mali durumu, performansı veya nakit akımları üzerindeki işlemlerin ve olayların etkilerinin mali tablolarda daha uygun ve güvenilir bir sunumu sonucunu doğuracak nitelikte ise muhasebe politikalarında değişiklik yapılır. Muhasebe politikalarında yapılan değişikliklerin önceki dönemleri etkilemesi durumunda, söz konusu politika hep kullanımdaymış gibi mali tablolarda geriye dönük olarak da uygulanır.

Şirket’ in muhasebe politikalarında herhangi bir değişiklik olmamıştır.

(4)

2.07 Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar

Muhasebe tahminleri, güvenilir bilgilere ve makul tahmin yöntemlerine dayanılarak yapılır. Ancak, tahminin yapıldığı koşullarda değişiklik olması, yeni bir bilgi edinilmesi veya ilave gelişmelerin ortaya çıkması sonucunda tahminler gözden geçirilir. Muhasebe tahminindeki değişikliğin etkisi, yalnızca bir döneme ilişkinse, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere de ilişkinse, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak, dönem karı veya zararının belirlenmesinde dikkate alınacak şekilde mali tablolara yansıtılır.

Cari dönem faaliyet sonucuna bir etkisi olan veya sonraki dönemlere etkisi olması beklenen muhasebe tahminindeki bir değişikliğin niteliği ve tutarı finansal tablo dipnotlarında, gelecek dönemlere ilişkin etkinin tahmininin mümkün olmadığı haller dışında, açıklanır.

Şirket’ in muhasebe tahminlerinde herhangi bir değişiklik olmamıştır.

2.08 Netleştirme / Mahsup

Finansal varlıklar ve yükümlülükler, yasal olarak netleştirme hakkı var olması, net olarak ödenmesi veya tahsilin mümkün olması veya varlığın elde edilmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesinin eş zamanlı olarak gerçekleşebilmesi halinde, bilançoda net değerleri ile gösterilirler.

2.09 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti

Mali tabloların hazırlanması sırasında uygulanan önemli muhasebe politikalarının özeti aşağıdaki gibidir:

2.09.01 Gelir Kaydedilmesi

Hasılat Şirket’in kendine ait menkul kıymetlerin satışından ve müşterilerinin alım satım işlemlerine aracılık hizmetinden elde ettiği komisyon gelirlerinden oluşmaktadır. Komisyon gelirlerinden müşterilere yapılan komisyon iadesinin indirilmesi ile net komisyon gelirine ulaşılır. Satışların içerisinde önemli bir finansman maliyeti bulunması durumunda, makul bedel gelecekte oluşacak tahsilatların, finansman maliyeti içerisinde yer alan gizli faiz oranı ile indirgenmesi ile tespit edilir. Gerçek değerleri ile nominal değerleri arasındaki fark tahakkuk esasına göre faiz geliri olarak değerlendirilir.

2.09.02 Stoklar

Yoktur. (31.12.2012:Yoktur)

2.09.03 Maddi Duran Varlıklar

Maddi duran varlıklar, 1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler için 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden ve 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren satın alınan kalemler için satın alım maliyet değerlerinden birikmiş amortismanın düşülmesi suretiyle gösterilmektedir. Sabit kıymetler doğrusal amortisman metoduyla faydalı ömür esasına uygun bir şekilde amortismana tabi tutulmuştur.

Sabit kıymetlerin faydalı ömürleri dikkate alınarak belirlenen amortisman oranları aşağıdadır:

Cinsi Süre Yıl

Tesis, Makina ve Cihazlar 4-5-6-8

4-5-6-8 4-5-6-8 Taşıtlar

Döşeme ve Demirbaşlar

Bilgisayar Yazılımları 4-5-6-8

Sabit kıymetlerin satışı dolayısıyla oluşan kar ve zararlar net defter değerleriyle satış fiyatının karşılaştırılması sonucunda belirlenir ve faaliyet karına dahil edilir. Bir maddi duran varlığın kayıtlı değeri, tahmini geri kazanılabilir tutarından fazla ise, karşılık ayrılmak suretiyle defter değeri, geri kazanılabilir değerine indirilir.

Bakım ve onarım giderleri gerçekleştiği tarihte gider yazılır. Eğer bakım ve onarım gideri ilgili aktifte genişleme veya gözle görünür bir gelişme sağlıyorsa aktifleştirilir.

(5)

Beklenen faydalı ömür kalıntı değer ve amortisman yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değişikliklerin olası etkileri için her yıl gözden geçirilir ve tahminlerde bir değişiklik varsa ileriye dönük olarak muhasebeleştirilir.

2.09.04 Maddi Olmayan Duran Varlıklar

Maddi olmayan duran varlıklar, 1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler için 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyetlerinden ve 1 Ocak 2005’ ten sonra satın alınan kalemler için satın alım maliyet değerinden, birikmiş itfa ve tükenme payları ile kalıcı değer kayıpları düşülmüş olarak gösterilirler. Bu varlıklar beklenen faydalı ömürlerine göre doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak amortismana tabi tutulur. Beklenen faydalı ömür ve amortisman yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değişikliklerin olası etkilerini tespit etmek amacıyla her yıl gözden geçirilir ve tahminlerdeki değişiklikler ileriye dönük olarak muhasebeleştirilir.

Şirket’in maddi olmayan duran varlıkları bilgisayar yazılımlarından oluşmaktadır. Satın alınan bilgisayar yazılımları, satın alımı sırasında ve satın almadan kullanıma hazır olana kadar geçen sürede oluşan maliyetler üzerinden aktifleştirilir.

Beklenen faydalı ömür kalıntı değer ve amortisman yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değişikliklerin olası etkileri için her yıl gözden geçirilir ve tahminlerde bir değişiklik varsa ileriye dönük olarak muhasebeleştirilir.

2.09.05 Varlıklarda Değer Düşüklüğü

Şerefiye gibi sınırsız ömrü olan varlıklar itfaya tabi tutulmazlar. Bu varlıklar için her yıl değer düşüklüğü testi uygulanır. İtfaya tabi olan varlıklar için ise defter değerinin geri kazanılmasının mümkün olmadığı durum veya olayların ortaya çıkması halinde değer düşüklüğü testi uygulanır. Varlığın defter değerinin geri kazanabilir tutarını aşması durumunda değer düşüklüğü karşılığı kaydedilir. Geri kazanılabilir tutar, satış maliyetleri düşüldükten sonra elde edilen gerçeğe uygun değer veya kullanımdaki değerin büyük olanıdır. Değer düşüklüğünün değerlendirilmesi için varlıklar ayrı tanımlanabilir nakit akımlarının olduğu en düşük seviyede gruplanır. Şerefiye haricinde değer düşüklüğüne tabi olan finansal olmayan varlıklar her raporlama tarihinde değer düşüklüğünün olası iptali için gözden geçirilir.

2.09.06 Kiralama İşlemleri

i) Finansal Kiralama İşlemleri

Şirket’ in dönemler itibariyle finansal kiralama işlemi bulunmamaktadır.

ii) Operasyonel Kiralama İşlemleri

Kiralayanın malın tüm risk ve faydalarını elinde bulundurduğu kira sözleşmeleri operasyonel kiralama olarak adlandırılır. Bir operasyonel kiralama için yapılan kiralama ödemeleri, kiralama süresi boyunca gider olarak kayıtlara alınmaktadır. Dönem içerisindeki faaliyet kiralaması tutarı 104.946-TL’dir. (31.12.2012 : 395.314-TL)

2.09.07 Araştırma Geliştirme Giderleri

2.09.08 Borçlanma Maliyetleri

Kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen varlıklar söz konusu olduğunda, satın alınması, yapımı veya üretimi ile doğrudan ilişkilendirilen borçlanma maliyetleri, ilgili varlık kullanıma veya satışa hazır hale getirilene kadar varlığın maliyetine dahil edilmektedir. Yatırımla ilgili kredinin henüz harcanmamış kısmının geçici süre ile finansal yatırımlarda değerlendirilmesiyle elde edilen finansal yatırım geliri aktifleştirmeye uygun borçlanma maliyetlerinden mahsup edilir. Diğer tüm borçlanma maliyetleri, oluştukları dönemlerde gelir tablosuna kaydedilmektedir.

(6)

2.09.09 Finansal Araçlar (i) Finansal Varlıklar

Finansal yatırımlar, gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan ve gerçeğe uygun değerinden kayıtlara alınan finansal varlıklar haricinde, gerçeğe uygun piyasa değerinden alım işlemiyle doğrudan ilişkilendirilebilen harcamalar düşüldükten sonra kalan tutar üzerinden muhasebeleştirilir. Yatırımlar, yatırım araçlarının ilgili piyasa tarafından belirlenen süreye uygun olarak teslimatı koşulunu taşıyan bir kontrata bağlı olan işlem tarihinde kayıtlara alınır veya kayıtlardan çıkarılır.

Finansal varlıklar “gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlıklar”, “vadesine kadar elde tutulacak yatırımlar”, “satılmaya hazır finansal varlıklar” ve “kredi ve alacaklar” olarak sınıflandırılır.

Sınıflandırma, finansal varlıkların niteliğine ve amacına bağlı olarak yapılır ve ilk muhasebeleştirme sırasında belirlenir.

Etkin Faiz Yöntemi

Etkin faiz yöntemi, finansal varlığın itfa edilmiş maliyet ile değerlenmesi ve ilgili faiz gelirinin ilişkili olduğu döneme dağıtılması yöntemidir. Etkin faiz oranı; finansal aracın beklenen ömrü boyunca veya uygun olması durumunda daha kısa bir zaman dilimi süresince tahsil edilecek tahmini nakit toplamının, ilgili finansal varlığın tam olarak net bugünkü değerine indirgeyen orandır.

Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlıklar dışında sınıflandırılan finansal varlıklar ile ilgili gelirler etkin faiz yöntemi kullanmak suretiyle hesaplanmaktadır.

a) Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kâr veya Zarara Yansıtılan Finansal Varlıklar

Gerçeğe uygun değer farkı gelir tablosuna yansıtılan finansal varlıklar; alım-satım amacıyla elde tutulan finansal varlıklardır. Bir finansal varlık kısa vadede elden çıkarılması amacıyla edinildiği zaman söz konusu kategoride sınıflandırılır. Finansal riske karşı etkili bir koruma aracı olarak belirlenmemiş olan türev ürünleri teşkil eden bahse konu finansal varlıklar da gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlıklar olarak sınıflandırılır. Bu kategoride yer alan varlıklar, dönen varlıklar olarak sınıflandırılırlar.

b) Vadesine Kadar Elde Tutulan Finansal Varlıklar

Şirket’in vadesine kadar elde tutma olanağı ve niyeti olduğu, sabit veya belirlenebilir bir ödeme planına sahip, sabit vadeli borçlanma araçları, vadesine kadar elde tutulacak yatırımlar olarak sınıflandırılır. Vadesine kadar elde tutulacak yatırımlar etkin faiz yöntemine göre itfa edilmiş maliyet bedelinden değer düşüklüğü tutarı düşülerek kayıtlara alınır ve ilgili gelirler etkin faiz yöntemi kullanılmak suretiyle hesaplanır.

c) Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar

Satılmaya hazır finansal varlıklar (a) vadesine kadar elde tutulacak finansal varlık olmayan veya (b) alım satım amaçlı finansal varlık olmayan finansal varlıklardan oluşmaktadır. Satılmaya hazır finansal varlıklar kayıtlara alındıktan sonra güvenilir bir şekilde ölçülebiliyor olması koşuluyla gerçeğe uygun değerleriyle değerlenmektedir. Gerçeğe uygun değeri güvenilir bir şekilde ölçülemeyen ve aktif bir piyasası olmayan menkul kıymetler maliyet değeriyle gösterilmektedir. Satılmaya hazır finansal varlıklara ilişkin kar veya zararlara ilgili dönemin gelir tablosunda yer verilmemektedir. Bu tür varlıkların makul değerinde meydana gelen değişiklikler özkaynak hesapları içinde gösterilmektedir. İlgili varlığın elden çıkarılması veya değer düşüklüğü olması durumunda özkaynak hesaplarındaki tutar kar / zarar olarak gelir tablosuna transfer edilir. Satılmaya hazır finansal varlık olarak sınıflandırılan özkaynak araçlarına yönelik yatırımlardan kaynaklanan ve gelir tablosunda muhasebeleştirilen değer düşüş karşılıkları, sonraki dönemlerde gelir tablosundan iptal edilemez. Satılmaya hazır olarak sınıflandırılan özkaynak araçları haricinde, değer düşüklüğü zararı sonraki dönemde azalırsa ve azalış değer düşüklüğü zararının muhasebeleştirilmesi sonrasında meydana gelen bir olayla ilişkilendirilebiliyorsa, önceden muhasebeleştirilen değer düşüklüğü zararı gelir tablosunda iptal edilebilir.

(7)

d) Krediler ve Alacaklar

Sabit ve belirlenebilir ödemeleri olan, piyasada işlem görmeyen ticari ve diğer alacaklar ve krediler bu kategoride sınıflandırılır. Krediler ve alacaklar etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyeti üzerinden değer düşüklüğü düşülerek gösterilir.

Finansal Varlıklarda Değer Düşüklüğü

Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlıklar dışındaki finansal varlık veya finansal varlık grupları, her bilanço tarihinde değer düşüklüğüne uğradıklarına ilişkin göstergelerin bulunup bulunmadığına dair değerlendirmeye tabi tutulur. Finansal varlığın ilk muhasebeleştirilmesinden sonra bir veya birden fazla olayın meydana gelmesi ve söz konusu olayın ilgili finansal varlık veya varlık grubunun güvenilir bir biçimde tahmin edilebilen gelecekteki nakit akımları üzerindeki olumsuz etkisi sonucunda ilgili finansal varlığın değer düşüklüğüne uğradığına ilişkin tarafsız bir göstergenin bulunması durumunda değer düşüklüğü zararı oluşur. Kredi ve alacaklar için değer düşüklüğü tutarı gelecekte beklenen tahmini nakit akımlarının finansal varlığın etkin faiz oranı üzerinden iskonto edilerek hesaplanan bugünkü değeri ile defter değeri arasındaki farktır.

Bir karşılık hesabının kullanılması yoluyla defter değerinin azaltıldığı ticari alacaklar haricinde, bütün finansal varlıklarda, değer düşüklüğü doğrudan ilgili finansal varlığın kayıtlı değerinden düşülür. Ticari alacağın tahsil edilememesi durumunda söz konusu tutar karşılık hesabından düşülerek silinir. Karşılık hesabındaki değişimler gelir tablosunda muhasebeleştirilir.

Satılmaya hazır özkaynak araçları haricinde, değer düşüklüğü zararı sonraki dönemde azalırsa ve azalış değer düşüklüğü zararının muhasebeleştirilmesi sonrasında meydana gelen bir olayla ilişkilendirilebiliyorsa, önceden muhasebeleştirilen değer düşüklüğü zararı, değer düşüklüğünün iptal edileceği tarihte yatırımın değer düşüklüğü hiçbir zaman muhasebeleştirilmemiş olması durumunda ulaşacağı itfa edilmiş maliyet tutarını aşmayacak şekilde gelir tablosunda iptal edilir.

Satılmaya hazır özkaynak araçlarının gerçeğe uygun değerinde değer düşüklüğü sonrasında meydana gelen artış, doğrudan özkaynaklarda muhasebeleştirilir.

Nakit ve Nakit Benzerleri

Nakit ve nakit benzeri kalemleri, nakit para, vadesiz mevduat ve satın alım tarihinden itibaren vadeleri 3 ay veya 3 aydan daha az olan, hemen nakde çevrilebilecek olan ve önemli tutarda değer değişikliği riski taşımayan yüksek likiditeye sahip diğer kısa vadeli yatırımlardır.

(ii) Finansal Yükümlülükler

Şirket’in finansal yükümlülükleri ve özkaynak araçları, sözleşmeye bağlı düzenlemelere, finansal bir yükümlülüğün ve özkaynağa dayalı bir aracın tanımlanma esasına göre sınıflandırılır. Şirket’in tüm borçları düşüldükten sonra kalan varlıklarındaki hakkı temsil eden sözleşme özkaynağa dayalı finansal araçtır. Belirli finansal yükümlülükler ve özkaynağa dayalı finansal araçlar için uygulanan muhasebe politikaları aşağıda belirtilmiştir.

Finansal yükümlülükler gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler veya diğer finansal yükümlülükler olarak sınıflandırılır.

a) Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kâr veya Zarara Yansıtılan Finansal Yükümlülükler

Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler, gerçeğe uygun değeriyle kayda alınır ve her raporlama döneminde, bilanço tarihindeki gerçeğe uygun değeriyle yeniden değerlenir. Gerçeğe uygun değerlerindeki değişim, gelir tablosunda muhasebeleştirilir. Gelir tablosunda muhasebeleştirilen net kazanç ya da kayıplar, söz konusu finansal yükümlülük için ödenen faiz tutarını da kapsar.

b) Diğer Finansal Yükümlülükler

(8)

Diğer finansal yükümlülükler başlangıçta işlem maliyetlerinden arındırılmış gerçeğe uygun değerleriyle muhasebeleştirilir.

Diğer finansal yükümlülükler sonraki dönemlerde etkin faiz oranı üzerinden hesaplanan faiz gideri ile birlikte etkin faiz yöntemi kullanılarak itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilir.

Etkin faiz yöntemi, finansal yükümlülüğün itfa edilmiş maliyetlerinin hesaplanması ve ilgili faiz giderinin ilişkili olduğu döneme dağıtılması yöntemidir. Etkin faiz oranı; finansal aracın beklenen ömrü boyunca veya uygun olması halinde daha kısa bir zaman dilimi süresince gelecekte yapılacak tahmini nakit ödemelerini tam olarak ilgili finansal yükümlülüğün net bugünkü değerine indirgeyen orandır.

(iii) Türev Finansal Araçlar

Türev finansal araçların ilk olarak kayda alınmalarında gerçeğe uygun değeri kullanılmakta ve izleyen dönemlerde de gerçeğe uygun değeri ile değerlenmektedir.

2.09.10 Kur Değişiminin Etkileri

Şirket finansal tabloları, faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi ile sunulmuştur.

Şirket’in mali durumu ve faaliyet sonuçları, Şirket’in geçerli para birimi olan Türk Lirası cinsinden ifade edilmiştir.

Şirket’in finansal tablolarının hazırlanması sırasında yabancı para cinsinden gerçekleşen işlemler, işlem tarihindeki kurlar esas alınmak suretiyle kaydedilmektedir. Bilançoda yer alan dövize endeksli parasal varlık ve yükümlülükler bilanço tarihinde geçerli olan kurlar kullanılarak Türk Lirası’na çevrilmektedir. Gerçeğe uygun değeriyle izlenmekte olan parasal olmayan kalemlerden yabancı para cinsinden kaydedilmiş olanlar, gerçeğe uygun değerin belirlendiği tarihteki kurlar esas alınmak suretiyle Türk Lirası’na çevrilmektedir. Tarihi maliyet cinsinden ölçülen yabancı para birimindeki parasal olmayan kalemler yeniden çevrilmeye tabi tutulmazlar. Kur farkları oluştukları dönemde, kar veya zarar olarak muhasebeleştirilirler.

2.09.11 Hisse Başına Kar / Zarar

Hisse başına kar/zarar, net karın/zararın ilgili dönem içinde mevcut hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir. Türkiye’de şirketler, sermayelerini, hissedarlarına geçmiş yıl karlarından dağıttıkları

“bedelsiz hisse” yolu ile arttırabilmektedirler. Hisse başına kar/zarar hesaplanırken, bu bedelsiz hisse ihracı çıkarılmış hisseler olarak sayılır. Dolayısıyla hisse başına kar/zarar hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, hisselerin bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak uygulamak suretiyle elde edilir.

Hisse Başına Kazanca İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı – TMS 33’e göre hisse senetleri borsada işlem görmeyen işletmeler hisse başına kazanç açıklamak zorunda değildirler. Şirket’in hisseleri borsada işlem görmediğinden, ilişikteki finansal tablolarda hisse başına kazanç hesaplanmamıştır.

2.09.12 Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar

Bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirme tarihi arasında, işletme lehine veya aleyhine ortaya çıkan olayları ifade eder. Bilanço tarihi itibariyle söz konusu olayların var olduğuna ilişkin yeni deliller olması veya ilgili olayların bilanço tarihinden sonra ortaya çıkması durumunda, Şirket söz konusu hususları ilgili dipnotlarında açıklamaktadır.

Şirket; bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, mali tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir.

2.09.13 Karşılıklar, Şarta Bağlı Yükümlülükler ve Şarta Bağlı Varlıklar

Şirket’in, geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir yükümlülüğünün bulunması, bu yükümlülüğün yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkmasının muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilebiliyor olması durumunda ilgili yükümlülük, karşılık olarak mali tablolara alınır. Şarta bağlı yükümlülükler, ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkma ihtimalinin muhtemel hale gelip gelmediğinin tespiti amacıyla sürekli olarak değerlendirmeye tabi tutulur. Şarta bağlı yükümlülük olarak işleme tabi tutulan kalemler için gelecekte ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkma ihtimalinin muhtemel hale gelmesi durumunda, bu şarta bağlı yükümlülük, güvenilir tahmin

(9)

yapılmadığı durumlar hariç, olasılıktaki değişikliğin meydana geldiği dönemin finansal tablolarında karşılık olarak kayıtlara alınır.

Şirket şarta bağlı yükümlülüklerin muhtemel hale geldiği ancak ekonomik fayda içeren kaynakların tutarı hakkında güvenilir tahminin yapılmaması durumunda ilgili yükümlülüğü dipnotlarda göstermektedir.

Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti işletmenin tam olarak kontrolünde bulunmayan bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilecek olan varlık, şarta bağlı varlık olarak değerlendirilir. Ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeye girme ihtimalinin yüksek bulunması durumunda şarta bağlı varlıklar dipnotlarda açıklanır.

Karşılık tutarının ödenmesi için kullanılan ekonomik faydaların tamamının ya da bir kısmının üçüncü taraflarca karşılanmasının beklendiği durumlarda tahsil edilecek olan tutar, bu tutarın geri ödenmesinin kesin olması ve tutarın güvenilir bir şekilde hesaplanması durumunda, bir varlık olara muhasebeleştirilir.

2.09.14 İlişkili Taraflar

Bu mali tabloların amacı doğrultusunda ortaklar, üst düzey yöneticiler ve Yönetim Kurulu üyeleri, aileleri ve onlar tarafından kontrol edilen veya onlara bağlı şirketler, iştirak ve ortaklıklar ilişkili taraflar olarak kabul ve ifade edilmişlerdir. Olağan faaliyetler nedeniyle ilişkili taraflarla girilen işlemler piyasa koşullarına uygun fiyatlarla gerçekleştirilmiştir.

2.09.15 Devlet Teşvik ve Yardımları

2.09.16 Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler

Gelir vergisi gideri, cari vergi gideri ile ertelenmiş vergi giderinin (veya gelirinin) toplamından oluşur.

Cari Vergi:

Cari yıl vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden hesaplanır. Vergiye tabi kar, diğer yıllarda vergilendirilebilen veya indirilebilen gelir veya gider kalemleri ile vergilendirilemeyen veya indirilemeyen kalemleri hariç tuttuğundan dolayı, gelir tablosunda belirtilen kardan farklılık gösterir. Şirket’in vergi yükümlülüğü bilanço tarihi itibariyle yasallaşmış ya da önemli ölçüde yasallaşmış vergi oranı kullanılarak hesaplanır.

Ertelenmiş Vergi:

Ertelenen vergi yükümlülüğü veya varlığı, varlıkların ve yükümlülüklerin mali tablolarda gösterilen tutarları ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin yasalaşmış vergi oranları dikkate alınarak hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Ertelenen vergi yükümlülükleri vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenen vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır. Şerefiye veya işletme birleşmeleri dışında varlık veya yükümlülüklerin ilk defa mali tablolara alınmasından dolayı oluşan ve hem ticari hem de mali kar veya zararı etkilemeyen geçici zamanlama farklarına ilişkin ertelenen vergi yükümlülüğü veya varlığı hesaplanmaz.

Ertelenen vergi yükümlülükleri, Şirket’in geçici farklılıkların ortadan kalkmasını kontrol edebildiği ve yakın gelecekte bu farkın ortadan kalkma olasılığının düşük olduğu durumlar haricinde, bağlı ortaklık ve iştiraklerdeki yatırımlar ve iş ortaklıklarındaki paylar ile ilişkilendirilen vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanır.

Bu tür yatırım ve paylar ile ilişkilendirilen vergilendirilebilir geçici farklardan kaynaklanan ertelenen vergi varlıkları, yakın gelecekte vergiye tabi yeterli kar elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması ve gelecekte bu farkların ortadan kalkmasının muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır.

Ertelenen vergi varlığının kayıtlı değeri, her bir bilanço tarihi itibariyle gözden geçirilir. Ertelenmiş vergi varlığının kayıtlı değeri, bir kısmının veya tamamının sağlayacağı faydanın elde edilmesine imkan verecek düzeyde mali kar elde etmenin muhtemel olmadığı ölçüde azaltılır.

(10)

Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri varlıkların gerçekleşeceği veya yükümlülüklerin yerine getirildiği dönemde geçerli olması beklenen ve bilanço tarihi itibariyle kanunlaşmış veya önemli ölçüde kanunlaşmış vergi oranları (vergi düzenlemeleri) üzerinden hesaplanır. Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülüklerinin hesaplanması sırasında, Şirket’in bilanço tarihi itibariyle varlıklarının defter değerini geri kazanma ya da yükümlülüklerini yerine getirmesi için tahmin ettiği yöntemlerin vergi sonuçları dikkate alınır.

Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri, cari vergi varlıklarıyla cari vergi yükümlülüklerini mahsup etme ile ilgili yasal bir hakkın olması veya söz konusu varlık ve yükümlülüklerin aynı vergi mercii tarafından toplanan gelir vergisiyle ilişkilendirilmesi ya da Şirket’in cari vergi varlık ve yükümlülüklerini netleştirmek suretiyle ödeme niyetinin olması durumunda mahsup edilir.

Dönem Cari ve Ertelenmiş Vergisi:

Doğrudan özkaynakta alacak ya da borç olarak muhasebeleştirilen kalemler (ki bu durumda ilgili kalemlere ilişkin ertelenmiş vergi de doğrudan özkaynakta muhasebeleştirilir) ile ilişkilendirilen ya da işletme birleşmelerinin ilk kayda alımından kaynaklananlar haricindeki cari vergi ile döneme ait ertelenmiş vergi, gelir tablosunda gider ya da gelir olarak muhasebeleştirilir. İşletme birleşmelerinde, şerefiye hesaplanmasında ya da satın alanın, satın alınan bağlı ortaklığın tanımlanabilen varlık, yükümlülük ve şarta bağlı borçlarının gerçeğe uygun değerinde elde ettiği payın satın alım maliyetini aşan kısmının belirlenmesinde vergi etkisi göz önünde bulundurulur. Mali tablolarda yer alan vergiler, cari dönem vergisi ile ertelenmiş vergilerdeki değişimi içermektedir. İleriki dönemlerde vergilendirilebilir kar elde edilebileceği öngörülmediği için ertelenmiş vergi varlığı kayıtlara alınmamıştır.

Vergi Varlık ve Yükümlülüklerinde Netleştirme

Ödenecek kurumlar vergisi tutarları, peşin ödenen kurumlar vergisi tutarlarıyla ilişkili olduğu için netleştirilmektedir. Ertelenmiş vergi aktif ve pasifi de aynı şekilde netleştirilmektedir.

2.09.17 Emeklilik ve Kıdem Tazminatı Karşılığı

Türkiye’de geçerli iş kanunları gereği emeklilik ve kıdem tazminatı provizyonları ilişikteki finansal tablolarda gerçekleştikçe provizyon olarak ayrılmaktadır. Güncellenmiş olan UMS 19 “Çalışanlara Sağlanan Faydalar”

Standardı uyarınca söz konusu türdeki ödemeler tanımlanmış emeklilik fayda planları olarak nitelendirilir.

Ekli mali tablolarda kıdem tazminatı yükümlülüğü, gelecek yıllarda ödenecek emeklilik tazminatının bilanço tarihindeki değerinin hesaplanması amacıyla enflasyon oranından arındırılmış uygun faiz oranı ile iskonto edilmesi ile bulunan tutar olarak mali tablolara yansıtılmıştır. Emeklilik tazminat giderine dahil edilen faiz maliyeti faaliyet sonuçlarında faiz gideri olarak gösterilmektedir.

Şirket, mevcut İş Kanunu gereğince, en az bir yıl hizmet verdikten sonra emeklilik nedeni ile işten ayrılan veya istifa ve kötü davranış dışındaki nedenlerle işine son verilen personele belirli miktarda kıdem tazminatı ve her çalışma yılı üzerinden hesaplanacak ihbar süresi için ihbar tazminatı ödemekle yükümlüdür.

2.09.18 Nakit Akım Tablosu

Nakit ve nakit benzeri değerler bilançoda maliyet değerleri ile yansıtılmaktadırlar. Nakit akım tablosu için dikkate alınan nakit ve nakit benzeri değerler eldeki nakit, banka mevduatları ve likiditesi yüksek yatırımları içermektedir. Nakit akım tablosunda, döneme ilişkin nakit akımları işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır.

İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları, Şirketin esas faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımlarını gösterir. Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akımları, Şirketin yatırım faaliyetlerinde (varlık yatırımları ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği nakit akımlarını gösterir.

Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akımları, Şirketin finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir.

(11)

2.09.19 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller

2.10 Sermaye ve Temettüler

Adi hisseler, özsermaye olarak sınıflandırılır. Adi hisseler üzerinden dağıtılan temettüler, beyan edildiği dönemde birikmiş kardan indirilerek kaydedilir.

2.11 Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları

31 Aralık 2012 tarihi itibariyle sona eren hesap dönemine ait finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2012 tarihi itibariyle geçerli yeni ve değiştirilmiş standartlar ve UFRYK yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır.

1 Ocak 2012 tarihinden itibaren geçerli olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar aşağıdaki gibidir:

Aşağıdaki standart ve yorumların Şirket’in finansal performansı veya finansal durumuna etkisi olmamıştır.

 UMS 12 Gelir Vergileri – Esas Alınan Varlıkların Geri Kazanımı (Değişiklik)

 UFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar – Finansal Varlıkların Transferi (Değişiklik) Yayınlanan ama yürürlüğe girmemiş ve erken uygulamaya konulmayan standartlar

Finansal tabloların onaylanma tarihi itibariyle yayımlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulanmaya başlanmamış yeni standartlar ve değişiklikler aşağıdaki gibidir.

Şirket aksi belirtilmedikçe yeni standart ve yorumların yürürlüğe girmesinden sonra finansal tablolarını ve dipnotlarını etkileyecek gerekli değişiklikleri yapacaktır. Söz konusu standartların, Şirket’in finansal performansı veya finansal durumuna önemli bir etkisi olması beklenmemektedir.

 UMS 1 Finansal Tabloların Sunumu (Değişiklik) – Diğer Kapsamlı Gelir Tablosu Unsurlarının Sunumu

 UMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar (Değişiklik)

 UMS 27 Bireysel Finansal Tablolar (Değişiklik)

 UMS 28 İştiraklerdeki ve İş Ortaklıklarındaki Yatırımlar (Değişiklik)

 UMS 32 Finansal Araçlar: Sunum - Finansal Varlık ve Borçların Netleştirilmesi (Değişiklik)

 UFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar –- Finansal Varlık ve Borçların Netleştirilmesi (Değişiklik)

 UFRS 9 Finansal Araçlar – Sınıflandırma ve Açıklama

 UFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar

 UFRS 11 Müşterek Düzenlemeler

 UFRS 12 Diğer İşletmelerdeki Yatırımların Açıklamaları

 UFRS 13 Gerçeğe Uygun Değerin Ölçümü

 UFRYK 20 Yerüstü Maden İşletmelerinde Üretim Aşamasındaki Hafriyat (Dekapaj) Maliyetleri UFRS’deki iyileştirmeler

UMSK, mevcut standartlarda değişiklikler içeren 2009 – 2011 dönemi Yıllık UFRS İyileştirmelerini yayınlamıştır.

UMS 1 Finansal Tabloların Sunuşu UMS 16 Maddi Duran Varlıklar UMS 32 Finansal Araçlar: Sunum UMS 34 Ara Dönem Finansal Raporlama

2.12. Finansal Risk Yönetimi

Tahsilat Riski

(12)

Şirket’ in tahsilat riski genel olarak ticari alacaklarından dolayı sözkonusu olabilmektedir. Ticari alacaklar, Şirket yönetimince geçmiş tecrübe ile birlikte piyasa koşulları ışığında ve alacak yaşlandırma çalışma sonuçlarına göre değerlendirilmekte ve uygun oranda şüpheli alacak karşılığı ayrılmaktadır. Rapor tarihine kadar oluşan şüpheli alacaklar için karşılığı bulunmamaktadır.

Kur Riski

Kur riski herhangi bir finansal enstrümanın değerinin döviz kurundaki değişikliğe bağlı olarak değişmesinden doğmaktadır. Şirket’ in işletme, yatırım ve finansal faaliyetlerinden doğan dövizli işlemlerinin rapor tarihi itibariyle bakiyeleri Not 33' de açıklanmıştır. Kurların TL lehine arttığı durumlarda (TL' nin yabancı paralar karşısında değer kaybettiği durumlarda), yabancı para riski oluşmaktadır.

Likidite Riski

Likidite riski, bir işletmenin finansal araçlara ilişkin taahhütlerini yerine getirmek için fon temininde güçlükle karşılaşma riskini ifade eder. Şirket aktif ve pasiflerinin vadesel dağılımını dengeleyerek likidite riskini yönetmektedir.

3. İşletme Birleşmeleri

Yoktur . (31 Aralık 2012 - Yoktur)

4. İş Ortaklıkları

5. Bölümlere Göre Raporlama

Bölümlere göre raporlamayı gerektirecek herhangi bir farklı faaliyet alanı ve farklı coğrafi bölge bulunmamaktadır. (31 Aralık 2012 - Yoktur).

6. Nakit ve Nakit Benzerleri

31 Mart 2013 31 Aralık 2012

Kasa - -

Bankalar 21.333.036 15.466.556

Vadeli Mevduat(*) 13.445.694 14.701.253

Vadesiz Mevduat 46.060 60.090

Müşteri Varlıkları 7.841.282 705.213

Toplam 21.333.036 15.466.556

(*) 31 Mart 2013 tarihi itibariyle 13.445.694 TL (31 Aralık 2012–15.466.556 TL)tutarındaki TL cinsinden vadeli mevduatın faiz oranı % 7-8 arasında değişmekte (31 Aralık 2012 - % 7-8 ) olup Mayıs 2013 (31 Aralık 2012– Ocak ve Mart 2012 vadeli) vadelidir.

Şirket’in vadeli mevduatları 1-90 güne kadar vadelidir. Vadeli mevduatlarının tamamı TL cinsinden olup, faiz oranları % 7 - %8 aralığında değişmektedir. Dönem sonu itibari ile etkin faiz oranı tahakkuk ettirilen toplam vadeli mevduat faiz geliri 44.178 TL’dir. (31.12.2012: 101.292 TL)

7. Finansal Yatırımlar

31 Mart 2013 tarihi itibariyle gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlıklar tutarı 1 TL’dir. (31 Aralık 2012 - 1 TL).

Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıkların detayı aşağıdaki gibidir;

Hesap Adı 31.03.2012 31.12.2012

Hisse Senetleri (*) 1 1

Toplam 1 1

(13)

8. Finansal Borçlar

Yoktur. (31 Aralık 2012- Yoktur) 9. Diğer Finansal Yükümlülükler

Yoktur . (31 Aralık 2012 - Yoktur) 10. Ticari Alacak ve Borçlar

a) Kısa Vadeli Diğer Ticari Alacaklar:

31 Mart 2013 31 Aralık 2012 Vadeli İşlem ve Opsiyon Sözleşmeleri Takas Merkezleri (Müşteri) 6.701.424 8.266.446

Müşterilerden Alacaklar 75 75

İlişkili Kişilerden Alacaklar (Not: 32) 212.641 189.561

Diğer 5.367 57.087

Toplam 6.919.507 8.513.169

b) Uzun Vadeli Diğer Ticari Alacaklar:

Yoktur (31 Aralık 2012 - Yoktur).

c) Kısa Vadeli Diğer Ticari Borçlar:

31 Mart 2013 31 Aralık 2012 Vadeli İşlem ve Opsiyon Sözleşmelerinden Alacaklılar (Müşteri) 6.701.424 8.266.446

Müşterilere Borçlar 7.841.327 705.351

Satıcılara Borçlar 116.223 108.497

Toplam 14.658.974 9.080.294

d) Uzun Vadeli Diğer Ticari Borçlar:

Yoktur. (31 Aralık 2012 - Yoktur)

11. Diğer Alacak ve Borçlar a) Kısa Vadeli Diğer Alacaklar:

31 Mart 2013 31 Aralık 2012 Personelden Alacaklar 912 -

Tedarikçilere verilen avanslar 176.247

Diğer Alacaklar 6.562 1.211

Toplam 183.721 1.211

b) Uzun Vadeli Diğer Alacaklar:

31 Mart 2013 31 Aralık 2011 Verilen Depozito ve Teminatlar 222.624 100.963

Toplam 222.624 100.963

c) Diğer Borçlar:

31 Mart 2013 31 Aralık 2011

Ödenecek Vergi Harç ve Diğer Kesintiler 145.841 213.406 Personele Borçlar 482 79

Toplam 146.323 213.484

(14)

12. Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacak ve Borçlar

Yoktur. (31 Aralık 2012 - Yoktur) 13. Stoklar

Yoktur. (31 Aralık 2012 - Yoktur) 14. Canlı Varlıklar

15. Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıklar

Maddi Duran Varlıklar 31 Mart 2013 31 Aralık 2012

Maliyet 383.082 347.781

Birikmiş Amortisman (-) (167.154) (148.624)

Net Değer 215.928 199.157

Maddi Olmayan Duran Varlıklar 31 Mart 2013 31 Aralık 2012

Maliyet 597.805 597.805

Birikmiş İtfa Payları (-) (534.093) (523.343)

Net Değer 63.712 74.462

k31 Mart 2013 tarihinde sona eren üç aylık dönemde Şirket, 32.302 TL tutarında maddi duran varlık alımı (2012: 31.191 TL) gerçekleştirmistir ve hiç maddi duran varlık çıkısı gerçekleştirmemistir (2012:

51.169 TL).

31 Mart 2013 tarihinde sona eren üç aylık dönemde Şirket, maddi olmayan duran varlık alımı gerçekleştirmemiştir (2012: 35,765 TL) ve hiç maddi duran varlık çıkışı gerçekleştirmemiştir (2012: 0 TL).

1 Ocak 2013 ile 31 Mart 2013 tarihleri arasında, dönem içi amortisman gideri maddi duran varlıklar için 15.334 TL (2012: 57,347 TL), maddi olmayan duran varlıklar için ise 10.750 TL (2012: 40.070 TL) olarak gerçekleşmistir.

Aktifler üzerindeki sigorta tutarı Not: 18’ de açıklanmıştır.

16. Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar

17. Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller

18. Karşılıklar, Koşullu Varlık Ve Yükümlülükler i) Koşullu Varlık ve Yükümlülükler;

31.03.2013

Dönem sonu itibari ile Şirket aleyhine açılmış davaların toplamı 141.000 TL’dir. Şirket avukatlarının görüşleri çerçevesinde; (i) davanın yeni açılmış olması, (ii) dava dilekçesinin yeni ibraz edilmiş olması ve (iii) şirketten muhtemelen bir çıkışın öngörülememesinden dolayı; bu dönem itibari ile dava ile ilgili yükümlülüğün yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkmasının ve yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilmesinin mümkün olmadığı belirtilmiştir. Yukarıda belirtilen nedenlerden dolayı dönem sonu itibari ile davalar için karşılık ayrılmamıştır.

(15)

31.12.2012

Dönem sonu itibari ile Şirket aleyhine açılmış davaların toplamı 141.000 TL’dir. Şirket avukatlarının görüşleri çerçevesinde; (i) davanın yeni açılmış olması, (ii) dava dilekçesinin yeni ibraz edilmiş olması ve (iii) şirketten muhtemelen bir çıkışın öngörülememesinden dolayı; bu dönem itibari ile dava ile ilgili yükümlülüğün yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkmasının ve yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilmesinin mümkün olmadığı belirtilmiştir. Yukarıda belirtilen nedenlerden dolayı dönem sonu itibari ile davalar için karşılık ayrılmamıştır.

ii) Şarta Bağlı Varlık ve Yükümlülükler

31 Mart 2013 31 Aralık 2012

İMKB Hisse Senetleri Piyasası (Teminat mektubu) 1.400.000 1.000.000

SPK (Sermaye blokajı teminatı) 316.000 316.000

VOB Garanti Fonu (Teminat mektubu) 400.000 320.000

Ofis kirası teminatı (Teminat mektubu) 88.938 88.938

VOB İşlem teminatı (Teminat mektubu) 10.000 10.000

Turk Telekom (Teminat mektubu) 8.800 8.800

SPK (Alım/satım, halka arz teminatı) 2.000 2.000

Dava karşılığı teminatı (Teminat mektubu) 1.296 1.711

Toplam 2.227.034 1.747.449

31 Mart 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle Şirket’in teminat/rehin/ipotek pozisyonuna ilişkin tabloları aşağıdaki gibidir:

Şirket Tarafından Verilen TRİ' ler 31 Mart 2013 31 Aralık 2012

A. Kendi tüzel kişiliği adına verilmiş olan TRİ' lerin toplam tutarı 2.227.034 1.256.705

B. Tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen ortaklıklar lehine - -

verilmiş olan TRİ' lerin toplam tutarı

C. Olağan ticari faaliyetlerin yürütülmesi amacıyla diğer 3. kişilerin - - borcunu temin amacıyla verilmiş olan TRİ' lerin toplam tutarı

D. Diğer verilen TRİ' lerin toplam tutarı - -

i. Ana ortak lehine verilmiş olan TRİ' lerin toplam tutarı

ii. B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer grup şirketleri - -

lehine verilmiş olan TRİ' lerin toplam tutarı - -

iii. C maddesi kapsamına girmeyen 3. kişiler lehine verilmiş olan TRİ'

lerin toplam tutarı - -

Toplam

2.227.034

1.256.705

Şirket’in vermiş olduğu Diğer TRİ' lerin Şirket Özkaynakları' na oranı 31.03.2012 tarihi itibariyle %0' dır.(31.12.2012 tarihi itibariyle %0)

iii) Aktif değerler üzerinde mevcut bulunan toplam ipotek ve teminat;

Yoktur. (31 Aralık 2012: Yoktur)

iv) Aktif değerlerin toplam sigorta tutarı;

31 Mart 2013:

Sigortalanan Aktifin Cinsi Sigorta Şirketi Sigorta Tutarı

Başlama Tarihi

Sona Erme Tarihi

Taşıt (Kasko) Yapı Kredi Sigorta A.Ş. 71.830 TL 24/12/2012 24/12/2013

Taşıt (Kasko) Axa Sigorta A.Ş. 45.550 TL 23/12/2012 23/12/2013

Taşıt (Kasko) Ergo Sigorta A.Ş. 29.750 TL 22/05/2012 22/05/2013

TOPLAM 147.130 TL

(16)

31 Aralık 2012:

Sigortalanan Aktifin Cinsi Sigorta Şirketi Sigorta Tutarı Başlama Tarihi

Sona Erme Tarihi

Taşıt (Kasko) Yapı Kredi Sigorta A.Ş. 71.830 TL 24/12/2012 24/12/2013

Taşıt (Kasko) Axa Sigorta A.Ş. 45.550 TL 23/12/2012 23/12/2013

Taşıt (Kasko) Ergo Sigorta A.Ş. 29.750 TL 22/05/2012 22/05/2013

TOPLAM 147.130 TL

19. Taahhütler

Yoktur. (31 Aralık 2012 - Yoktur) 20. Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kıdem ve ihbar tazminatı karşılığı:

Yürürlükteki İş Kanunu hükümleri uyarınca, çalışanlardan kıdem tazminatına hak kazanacak şekilde iş sözleşmesi sona erenlere, hak kazandıkları yasal kıdem tazminatlarının ödenmesi yükümlülüğü vardır. Ayrıca, halen yürürlükte bulunan 506 sayılı Sosyal Sigortalar Kanununun 6 Mart 1981 tarih, 2422 sayılı ve 25 Ağustos 1999 tarih, 4447 sayılı yasalar ile değişik 60’ıncı maddesi hükmü gereğince kıdem tazminatını alarak işten ayrılma hakkı kazananlara da yasal kıdem tazminatlarını ödeme yükümlülüğü bulunmaktadır. 31 Mart 2013 tarihi itibariyle ödenecek kıdem tazminatı, aylık 3.125,01 TL (31 Aralık 2012: 3.125,01 TL) tavanına tabidir.

Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir.

Kıdem tazminatı yükümlülüğü, şirketin çalışanların emekli olmasından doğan gelecekteki olası yükümlülüğün bugünkü değerinin tahminine göre hesaplanır. UMS 19 (“Çalışanlara Sağlanan Faydalar”), Şirket’in yükümlülüklerini tanımlanmış fayda planları kapsamında aktüeryal değerleme yöntemleri kullanılarak geliştirilmesini öngörür. Buna uygun olarak, toplam yükümlülüklerin hesaplanmasında kullanılan aktüeryal varsayımlar aşağıda belirtilmiştir:

Esas varsayım, her hizmet yılı için olan azami yükümlülüğün enflasyona paralel olarak artmasıdır. Dolayısıyla, uygulanan iskonto oranı, gelecek enflasyon etkilerinin düzeltilmesinden sonraki beklenen reel oranı ifade eder. 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle, ekli mali tablolarda karşılıklar, çalışanların emekliliğinden kaynaklanan geleceğe ait olası yükümlülüğünün bugünkü değeri tahmin edilerek hesaplanmıştır. 31 Mart 2013 tarihi itibariyle karşılıklar yıllık

% 4,15 enflasyon oranı ve %9 iskonto oranı varsayımına göre, % 4,66 reel iskonto oranı ile hesaplanmıştır (31 Aralık 2012: % 4,66 reel iskonto oranı). Şirket’in reel iskonto oranlarına ilşkin olarak yapmış olduğu varsayımlar her bilanço döneminde gözden geçirilmektedir, Şirket yönetimi tarafından 2012 yılında bu oranları revize edilmesine gerek görülmemiştir.

Hesaplanan kıdem tazminatı yükümlülüklerinin ödenme olasılığı tahmini %100 dür. (31 Aralık 2012: % 100).

31 Mart 2013 31 Aralık 2012

Kıdem Tazminatı Karşılığı 76.943 69.357

Toplam 76.943 69.357

21. Emeklilik Planları Yoktur. (31 Aralık 2012 - Yoktur)

22. Diğer Varlık ve Yükümlülükler a) Diğer Dönen Varlıklar:

31 Mart 2013 31 Aralık 2012

Gelecek Aylara Ait Giderler 201.091 34.307

Peşin Ödenen Vergiler (*) 257.758 208.587

Diğer 27.808 7.604

Toplam 486.657 250.498

(*)Mevduat gelirleri ve diğer komisyon gelirleri üzerinden hesaplanan ve peşin ödenen stopajlardan oluşmaktadır.

(17)

b) Diğer Duran Varlıklar:

Yoktur. (31 Aralık 2012 - Yoktur) c) Borç Karşılıkları:

31 Mart 2013 31 Aralık 2012

Kullanılmamış İzin Karşılıkları 45.935 45.935

Ödenecek Giderler 58.995 15.346

Diğer 5.305 6.071

Toplam 110.235 67.352

d) Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler:

Yoktur. (31 Aralık 2012 - Yoktur) 23. Özkaynaklar

i) Kontrol Gücü Olmayan Paylar Yoktur. (31 Aralık 2012 – Yoktur.)

ii) Sermaye / Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi

31 Mart 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibariyle Şirket’in ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:

31 Mart 2013

Toplam %100 26.373.828 26.373.828

31 Aralık 2012

Toplam %100 26.373.828 26.373.828

Şirket 9 Mayıs 2012 tarih 244 sayılı Yönetim kurulu kararında Şirket sermayesi olan 21.800.000-TL’nin 4.573.828-TL nakit olarak 26.373.828-TL’ye arttırılmasına karar vemiştir. Şirket ana ortağı Erste Group Bank AG, bu arttırımla ilgili sermaye avansı olarak 13 Haziran 2012 tarihinde şirket hesabına 4.573.828 TL göndermiştir. Sermaye Piyasası Kurulu 10 Temmuz 2012 tarih B.02.1.SPK.0.16-973-7277 sayılı yazısı ile arttırımı uygun görmüştür. Şirket bu tutarı sermaye avansı olarak mali tablolarında göstermiş, 20 Temmuz 2012 tarihli Olagan Genel Kurul kararıyla da sermayesine eklemiştir.

Şirket’in 19 Ocak 2011 tarihli Olağanüstü Genel Kurulu’nda Şirket’in toplam sermayesinin 5.800.000 TL’den 21.800.000 TL’ye arttırılması kararı alınmıştır. Artırılan 16.000.000 TL nakdi sermayenin ¼’ü tadil tasarısının tescil tarihinden itibaren en geç üç ay içerisinde, kalanı ise en geç üç yıl içinde ödenecektir. 24 Ocak 2011 tarihinde artırılan sermayenin 5.000.000 TL ‘si şirket hesabına ödenmiştir ve kalan 11.000.000 TL’si 20 Ekim 2011 tarihinde şirket hesabına ödenmiştir.

Şirket’in 18 Mart 2010 tarihli Olağanüstü Genel Kurulu’nda ödenmiş sermayesinin geçmiş yıllar zararlarına mahsuben 7.000.000 TL’ den 3.000.000 TL’ye azaltılması yolu ile, 4.000.000 TL tutarında indirilmesine ve daha sonra Şirket’in toplam sermayesinin, şirketin yeni hisselerinin taahhüt edilmesi yoluyla 2.800.000 TL tutarında

(18)

arttırılması ve dolayısıyla Şirket’in toplam sermayesinin 3.000.000 TL’den 5.800.000 TL’ye arttırılması kararı alınmıştır.

6 Mayıs 2008 tarihli olağan Genel Kurul kararına istinaden 205.047 TL tutarındaki sermaye enflasyon düzeltmesi farkları enflasyon düzeltmesinden kaynaklanan geçmiş yıllar zararları ile mahsup edilmiştir.

31 Mart 2013 31 Aralık 2012

Sermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları 2.452.444 2.452.444

Toplam 2.452.444 2.452.444

Hisse adedi, hisse grupları ve imtiyazlar:

Şirket’in sermayesi her biri 1 TL nominal bedelli 26.373.828 adet hisseden oluşmaktadır. Tüm hisseler nama yazılı olup imtiyazlı hisse yoktur. Şirket kayıtlı sermaye sistemine dahil değildir.

iii) Sermaye Yedekleri

Yoktur. (31 Aralık 2012- Yoktur).

iv) Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler

Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu’na göre birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş sermayesinin %20’sine ulaşıncaya kadar, kanuni net karın %5’i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5’ini aşan dağıtılan karın %10’udur. Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50’sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir.

Şirket 31 Aralık 2005 tarihi itibarıyla enflasyona göre düzeltilmiş mali tablolarında yer alan geçmiş yıllar zararını, sırasıyla aynı mali tabloda yer alan olağanüstü yedekler, yasal yedekler ve sermaye enflasyon düzeltme farkları hesaplarından mahsup etmiştir.

Mahsup işlemi sonucunda, 31 Mart 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibariyle Şirket’in mali tablolarında kardan ayrılan kısıtlanmış yedekleri bulunmamaktadır.

v) Finansal Varlık Değer Artış Fonu

Yoktur. (31 Aralık 2012 - Yoktur).

vi) Geçmiş Yıl Kar / Zararları

Halka açık şirketler, temettü dağıtımlarını SPK’nın öngördüğü şekilde aşağıdaki gibi yaparlar:

25 Şubat 2005 tarih 7/242 sayılı SPK kararı uyarınca; SPK düzenlemelerine göre bulunan net dağıtılabilir kar üzerinden SPK’nın asgari kar dağıtım zorunluluğuna ilişkin düzenlemeleri uyarınca hesaplanan kar dağıtım tutarının, tamamının yasal kayıtlarda yer alan dağıtılabilir kardan karşılanabilmesi durumunda, bu tutarın tamamının, karşılanmaması durumunda ise yasal kayıtlarda yer alan net dağıtılabilir karın tamamı dağıtılacaktır.

SPK düzenlemelerine göre hazırlanan finansal tablolarda veya yasal kayıtların herhangi birinde dönem zararı olması durumunda ise kar dağıtımı yapılmayacaktır. SPK’nın 27 Ocak 2010 tarihli kararı ile payları borsada işlem gören halka açık anonim ortaklıklar için yapılacak temettü dağıtımı konusunda herhangi bir asgari kar dağıtım zorunluluğu getirilmemesine karar verilmiştir.

vii) Diğer

1 Ocak 2008 itibariyle yürürlüğe giren Seri: XI, No: 29 sayılı tebliğ ve ona açıklama getiren SPK duyurularına göre

“Ödenmiş sermaye”, “Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler” ve “Hisse senedi ihraç primleri”’nin yasal kayıtlardaki tutarları üzerinden gösterilmesi gerekmektedir. Söz konusu tebliğin uygulanması esnasında değerlemelerde çıkan farklılıkların (enflasyon düzeltmesinden kaynaklanan farlılıklar gibi):

(19)

- “Ödenmiş Sermaye”den kaynaklanmaktaysa ve henüz sermayeye ilave edilmemişse, “Ödenmiş sermaye” kaleminden sonra gelmek üzere açılacak “Sermaye düzeltmesi farkları” kalemiyle;

- “Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler” ve “Hisse Senedi İhraç Primleri”’nden kaynaklanmakta ve henüz kar dağıtımı veya sermaye artırımına konu olmamışsa “Geçmiş Yıllar Kar/Zararıyla”,

ilişkilendirilmesi gerekmektedir. Diğer özkaynak kalemleri ise SPK Finansal Raporlama Standartları çerçevesinde değerlenen tutarları ile gösterilmektedir.

Şirket’in dönem sonları itibariyle özkaynak kalemleri aşağıda açıklanmıştır.

Şirket 9 Mayıs 2012 tarih 244 sayılı Yönetim kurulu kararında Şirket sermayesi olan 21.800.000-TL’nin 4.573.828-TL nakit olarak 26.373.828-TL’ye arttırılmasına karar vermiştir. Şirket ana ortağı Erste Group Bank AG, bu arttırımla ilgili sermaye avansı olarak 13 Haziran 2012 tarihinde şirket hesabına 4.573.828 TL göndermiştir. Sermaye Piyasası Kurulu 10 Temmuz 2012 tarih B.02.1.SPK.0.16-973-7277 sayılı yazısı ile arttırımı uygun görmüştür. Şirket bu tutarı sermaye avansı olarak mali tablolarında göstermiş, 20 Temmuz 2012 tarihli Olagan Genel Kurul kararıyla da sermayesine eklemiştir.

24. Satış Gelirleri / Satış Maliyetleri a) Satış Gelirleri:

1 Ocak 2013- 31 Mart 2013

1 Ocak 2012- 31 Mart 2012

Hisse senedi satışları 280.060 1.424.325

Toplam 280.060 1.424.325

Hizmet Gelirleri (net):

1 Ocak 2013- 31 Mart 2013

1 Ocak 2012- 31 Mart 2012

Hisse Senedi Alım/Satım Aracılık Kom. 726.711 440.702

Vadeli İşlem Alım/Satım Aracılık Kom. 28.602 32.071

Danışmanlık Gelirleri 20.055 -

Diğer Komisyonlar ve Gelirler 60.616 27.305

Toplam 835.984 500.078

Toplam 1.116.044 1.924.403

b) Satışların Maliyeti:

1 Ocak 2013- 31 Mart 2013

1 Ocak 2012- 31 Mart 2012

Hisse senedi alışları (279.608) (1.428.009)

Toplam (279.608) (1.428.009)

31 Mart 2012 31 Aralık 2012

Ödenmiş Sermaye 26.373.828 26.373.828

Sermaye Düzeltmesi Olumlu Farkı 2.452.444 2.452.444

Geçmiş Yıllar Karları/(Zararları) (13.650.742) (10.137.099)

Net Dönem Karı/(Zararı) (742.818) (3.513.643)

Toplam 14.432.712 15.175.530

(20)

25. Genel Yönetim Giderleri / Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri / Araştırma Geliştirme Giderleri 31 Mart 2013 ve 31 Mart 2012 tarihleri itibariyle Faaliyet Giderleri aşağıdaki gibidir:

1 Ocak 2013- 31 Mart 2013

1 Ocak 2012- 31 Mart 2012

Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (61.103) (17.116)

Genel Yönetim Giderleri (1.936.799) (1.839.820)

Toplam (1.997.902) (1.856.936)

26. Diğer Faaliyetlerden Gelir Ve Giderler

1 Ocak 2013- 31 Mart 2013

1 Ocak 2012- 31 Mart 2012

Diğer faaliyetlerden gelirler 153.931 151.796

Diğer faaliyetlerden giderler - -

Diğer Gelir/Gider Net 153.931 151.796

(*) Erste Group Bank AG ile yapılan sözleşme gereği tutarın büyük kısmı şirketin yaptığı çeşitli giderlerin yansıtılmasından doğan gelirlerden oluşmaktadır.

27. Finansal Gelirler

Finansal Gelirler

1 Ocak 2013- 31 Mart 2013

1 Ocak 2012- 31 Mart 2012

Faiz Gelirleri 270.850 367.416

Kur Farkı Geliri 1.162 359

Temettü Gelirleri - -

Toplam 272.012 367.775

28. Finansal Giderler

Finansal Giderler

1 Ocak 2013- 31 Mart 2013

1 Ocak 2012- 31 Mart 2012

Faiz Giderleri (2.995) (1.813)

Kur Farkı Giderleri (939) (939)

Teminat Mektubu Komisyon Gideri (3.361) (1.951)

Toplam (7.295) (4.703)

29. Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler

30. Vergi Varlık ve Yükümlülükleri

a) Ertelenen Vergi Varlıkları ve Yükümlülükleri:

31 Mart 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibariyle hesaplanan Ertelenen Vergi Varlık ve Yükümlülüğünün detayı aşağıdaki gibidir:

31 Mart 2013 31 Aralık 2012

Mali Zarar 2.769.075 2.648.041

Kıdem Tazminatı 15.389 13.871

Kullanılmamış İzin Karşılıkları 9.187 9.187

Sabit Kıymetler (18.601) (19.985)

Diğer - -

Ertelenmiş Vergi Varlığı / (Yükümlülüğü) 2.775.050 2.651.114