GÜNLÜK BÜLTEN Salı

GÜNLÜK STRATEJİ Bugün Ne Bekliyoruz?

Bu sabah Asya piyasaları alıcılı bir seyir izlemektedir. Japonya’da Nikkei 225 Endeksi %0,55, Topix Endeksi %0,43 yükselirken, Güney Kore’de Kospi Endeksi %0,59 arttı. Hong Kong’da Hang Seng Endeksi’nde yükseliş %0,68 oldu. Çin hisseleri tarafında Şanghay Bileşik Endeksi

%0,63 yükseldi. Fed’in iki gün sürecek politika toplantısı bugün başlayacak. Dolayısıyla, faiz veya varlık alımlarında herhangi bir değişiklik beklenmese de FOMC’den gelecek mesajları ve politika yapıcıların projeksiyonlarını bekleyen yatırımcılar temkinli. Zira çeyreksel bazda açıklanan noktasal grafik piyasadaki faiz beklentileri açısından belirleyici olabilir. ABD Doları’nın değerini ölçen Dolar Endeksi (DXY) 92 puanın altında görece yatay seyrini koruyor. Emtia tarafına bakıldığında petrol fiyatları bugün bir miktar gerilerken ons altın hafifçe artıda seyretmektedir. Küresel piyasalarda Fed öncesinde görülen temkinli iyimserlik ve Asya’daki pozitif seans dikkate alındığında yurtiçinde BIST 100 Endeksi’nin güne yükselişle başlamasını bekliyoruz. Ayrıca gün içerisinde ABD’de açıklanacak perakende satışlar ve sanayi üretimi verileri takip edilecek.

Piyasalarda Dün Ne Oldu?

Küresel piyasalarda dün, Avrupa borsaları ve ABD vadelilerinde sınırlı alıcılı bir seyir izlendi. ABD endekslerinde ise ekonomik toparlanmaya ilişkin iyimserliğin etkisiyle havacılık sektörü hisselerinin öncülüğünde alıcılı seyir izlendi. Piyasalar tarafından yakından izlenen ABD 10 Yıllık Tahvil Faizlerine 1,64 seviyesinden 1,59 seviyesine geri çekilme piyasalardaki risk iştahını artıran bir diğer unsur oldu. New York Fed İmalat Endeksi Mart ayında önceki ayki 12,1 seviyesinden 17,4’e yükseldi. Bu, Kasım 2018’den beri en büyük artış olarak kayda geçti.

BİST100 endeksi dün günü, %0,12 oranında kayıpla 1.555,47 puandan tamamladı. Endeksin günlük hareket bandı 1.553,49-1.566,39 aralığında gerçekleşirken, Bankacılık endeksi %1,57 azalış, Sınai endeks ise %0,29 oranında artışla günü tamamladılar. Yurtiçi piyasalarda dün, düşük hacimli yatay bir seyir hakimdi. 1.565 direncini aşamayan endeks 1.550- 1.565 dar bandında hareket etti. Veri akışlarına baktığımızda; Borsa İstanbul'da yabancı payının %45'in de altına inerek verinin tutulmaya başlandığı dönemden bu yana en düşük seviyeyi görmesi önemliydi.

Tarım ÜFE, 2021 yılı Şubat ayında bir önceki aya göre %2,61 artarken, bir önceki yılın aynı ayına göre %21,32 yükselerek 19 ayın zirvesini gördü. TÜİK Şubat ayına ilişkin Konut Satış verilerini açıkladı; Şubat ayında 81.222 konut satıldı. Merkezi Yönetim Bütçesi Şubat'ta 23,2mlr TL fazla verdi. Bloomberg HT Araştırma Birimi'nin faiz anketine katılan 22 kurumun tamamı TCMB'nin 18 Mart'ta gerçekleşecek toplantıda faiz artıracağını öngördü. Ankete katılan kurumların medyan beklentisi Mart toplantısında politika faizinin 100bp artırımla %18 seviyesine çıkarılması oldu.

Veri gündemi: Bugün yurtiçinde konut fiyatları, ABD’den ise perakende satışlar ve sanayi üretimi verileri takip edilecek.

Ülke TSİ Veri Dönem Beklenti Önceki

Almanya 13:00 ZEW Ekon. Duyarlılık End. Mart 73,1 71,2 Türkiye 14:30 Konut Fiyat Endeksi (Aylık) Oca 1,70%

Türkiye 14:30 Konut Fiyat Endeksi (Yıllık) Oca 30,30%

Şirket Haberleri

 Akdeniz Yatırım Holding (AKYHO): Şirket Yönetim Kurulu'nun 10.03.2020 tarihinde yapmış olduğu toplantısı sonucunda, plastik sanayi sektöründe faaliyet göstermek üzere %51 hisse oranında ortak olacağı Milya Endüstri Plastik San. ve Tic.

A.Ş ünvanı ile yeni bir tüzel kişi şirket kurulmasına karar verilmiştir.

 Alarko Holding (ALARK):

Şirket 2020/12 dönemi net kârı %108,41 oranında artış ile 801,95mn TL olarak açıkladı. 2019/12 dönemi net kârı 384,80mn TL olarak açıklanmıştı. Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların kârlarından paylardaki artış ve kambiyo kârlarındanki artış dönem net kârını desteklemiştir.

 Alcatel (ALCTL): Şirket 2020/12 dönemi net kârı

%170,68 oranında artış ile 20,47mn TL olarak açıkladı.

Şirket 2019/12 döneminde 28,96mn TL dönem zararı açıklamıştı. Cihaz gelirleri ve garanti bakım gelirlerindeki artış ile beraber finansal görünümdeki iyileşme net kâra destek vermiştir.

 Bera Holding (BERA): Şirket 2020/12 dönemi net kârı

%1.210 artış ile 352,29mn TL olarak açıkladı. 2019/12 dönemi net kârı ise 26,89mn TL olarak açıklanmıştı. Yurt içi satışlarından ve yatırım amaçlı gayrimenkul satışlarından elde edilen kâr artışı dönem net kârını desteklemektedir.

BIST- Endeksler Kapanış Değ%

BIST-100 1.555,47 -0,12

BIST-30 1.631,00 -0,51

BIST-BANKA 1.351,47 -1,57

BIST-SINAI 2.761,70 +0,29

BIST-TUM 1.806,08 +0,04

BIST Hacim-TUM(mn TL) 27.514 -2,77

VİOP30 Yakın Vade 1.633,50 -0,53

Parite Kapanış Değ%

USDTRY 7,5366 -0,32

EURTRY 8,9914 -0,52

EURUSD 1,1930 -0,18

Emtia Kapanış Değ%

XAUUSD 1.732 0,28

BRENT 68 -0,49

En Çok

Artanlar Değ% En Çok

Düşenler Değ%

SANKO 9,99 FENER -9,99

GOZDE 9,99 UTPYA -8,53

JANTS 9,99 SEKFK -7,63

SAYAS 9,99 KRTEK -7,52

TRILC 9,99 INVEO -7,08

İşlem Hacmi

Yüksekler Kapanış mn TL

GARAN 8,72 1.260,12

SISE 7,79 1.018,74

THYAO 14,69 987,08

SASA 45,18 942,96

OTKAR 436,00 886,58

GÜNLÜK BÜLTEN

www.piramitmenkul.com.tr

Şirket Haberleri

 Aksa Enerji (AKSA): Aksa Enerji Üretim A.Ş'nin %100 oranındaki bağlı ortaklığı "Aksa Aksen Enerji Ticareti A.Ş."'nin Gürcistan'a 15 gün süreyle (16.03.2021-31.03.2021 tarihleri arasında) 530 MW kapasiteye kadar elektrik enerjisi ihracatı yapmak amacıyla EPDK'ya yaptığı başvuru 12.03.2021 tarihinde onaylanmıştır. Bahsi geçen ihracat faaliyetinin 16.03.2021'de başlaması planlanmaktadır.

 Mavi Giyim (MAVI): Mavi Giyim’in 2020/12 dönemi konsolide net karı 4,58mn TL olarak açıklandı.

2019/12 düneminde şirket 94,84mn TL konsolide net kar açıklamıştı. 2020/12 döneminde 2,4mlr TL satış geliri elde eden Mavi Giyim’in cirosu %16,08 azalış göstermiştir. Pandemi nedeniyle perakende mal ve hizmet satışlarındaki azalış karlılığı baskılamıştır.

 Say Yenilenebilir Enerji (SAYAS): Şirket ilişkili tarafı Ateş Çelik (Ateş Wind Power) ile Nisan 2018'de yapılan çerçeve mutabakat çerçevesinde Ateş Wind Power'a rüzgar türbinleri ve türbin kulelerinin belirli aksamları başta olmak üzere muhtelif ürünler tedarik etmektedir. Ateş Wind Power tarafından Almanya merkezli Enercon GmbH'ın yeni geliştirdiği E138 EP3 E2 model türbinleri için üretime başlanmış olup bu yeni nesil türbinler için jeneratör kutup paketlerinin (İngilizce pole shoe) ve havalandırma ünitelerinin Şirket tarafından üretilmesine devam edilmesi üzerinde mutabakat sağlanmıştır. Bu çerçevede şirketin 2021 yılının ilk yarısında toplam yaklaşık 4,4mn Euro ciro elde ederek bahse konu ürünlerden hasılatını arttırması beklenmektedir.

 Türk Hava Yolları (THYAO): Ortaklığın Şubat 2021 dönemine ilişkin trafik sonuçları aşağıdaki gibidir: Şubat 2020 döneminde 5mn olan toplam yolcu sayısı, 2021 yılının aynı döneminde 1,9mn olarak gerçekleşmiştir. Yolcu doluluk oranı Şubat 2021 döneminde %61,7 olarak gerçekleşmiştir.

Taşınan Kargo-Posta, Şubat 2020 döneminde 128.553 ton iken, 2021 yılının aynı döneminde

%3,9'luk artışla 133.556 tona ulaşmıştır.

 Türk Telekom (TTKOM): S&P Global Ratings şirketin uzun ve kısa vadeli kredi notlarını "BB-/B", not görünümünü ise "Durağan" olarak teyit etmiştir. Diğer yandan S&P, şirketin bağımsız kredi profili değerlendirmesini güçlenen kredi metrikleri sebebiyle "bbb-" den "bbb"ye yükseltmiştir.

 Ulusoy Elektrik (ULUSE): Şirketin 15.03.2021 tarihli Yönetim Kurulu kararı uyarınca, Şirketin ana ortağı olan Eaton Corporation Plc.'nin belirli bağlı ortaklıkları tarafından hâlihazırda üretimi gerçekleştirilen yeni primer ve sekonder orta gerilim ürünlerinin Sincan/Ankara tesisinde de üretimine başlanmasına karar verilmiştir.

 Ulusoy Un (ULUUN): Yurtiçi ve yurtdışı ev tüketimine yönelik perakende ürün pazar payını artırma hedeflerimiz doğrultusunda, Samsun ve Çorlu üretim tesislerine birer adet paketleme makinası satın alımı gerçekleşmiş ve faaliyete alınmıştır. Yapılan yatırım ile günlük 1-2-5 kg ambalajlı un paketleme kapasitesi 540 ton/aydan 5940 ton/aya yükselmiştir.

Ekonomi Haberleri

 Avrupa İlaç Ajansı: AstraZeneca aşısının faydaları risklerinden fazla. AB'nin ilaç düzenleyicisi olan Avrupa İlaç Ajansı, kanda pıhtılaşmaya neden olduğu gerekçesiyle kullanımı bazı Avrupa ülkelerinde durdurulan Kovid-19 aşısı AstraZeneca'nın, faydalarının risklerinden fazla olduğunu bildirdi. (Bloomberg)

 Koronavirüs salgınında yeni vaka sayısı 15.503. Son 24 saatte 151.113 Kovid-19 testi yapıldı, 15.503 kişinin Kovid-19 testi pozitif çıktı, 63 kişi yaşamını yitirdi, hasta sayısı 858 oldu. Son 24 saatte 15.893 kişinin Kovid-19 tedavisi ya da karantinasının sona ermesiyle iyileşen sayısı 2,72mn'a yükseldi. (Bloomberg)

 İtalya salgının 1. yılında büyük ölçüde tekrar kapanmaya gitti. İtalya, Kovid-19’un daha bulaşıcı türlerinde artan vakalar sebebiyle 21 idari bölgeden 20'sinde tedbirleri kapanmaya yakın derecede sıkılaştırdı. Avrupa'da geçen yıl salgının ilk ve en ciddi şekilde etkilediği yer olması sebebiyle 10.03.2020'de tam kapanmaya giden İtalya, bir yıl sonra benzer tedbirleri yeniden aldı.

Kovid-19'un özellikle İngiltere'de görülen daha bulaşıcı türünün, İtalya'da son haftalarda vaka artışlarını hızlandırması nedeniyle uzmanların da uyarısıyla Mario Draghi liderliğindeki hükümet harekete geçti. Yeni vaka ortalamasının son bir haftada günlük 20 bin üzerinde seyretmesi sebebiyle hükümet, ülkenin tamamına yakınında tedbirleri sıkılaştırarak bugünden itibaren büyük ölçüde yeniden kapanmaya gitti. (Bloomberg)

 BİST Pay Endekslerinde yapılacak değişiklikler açıklandı. Borsa İstanbul, BIST Pay Endekslerinde yapılacak değişiklikleri KAP açıklamasıyla duyurdu. Buna göre BİST100 endeksine Çemaş Döküm, Esenboğa Elektrik, Fenerbahçe Futbol, İhlas Holding, Jantsa Jant Sanayi, Kervan Gıda, Nuh Çimento, Parsan, Polisan Holding, Teknosa İç ve Dış Tic. ve Tukaş dahil edilecek.

(Bloomberg)

 Avrupa'nın 3 büyüğü AstraZeneca’nın Kovid-19 aşısının kullanımını durdurdu. Almanya, İtalya ve Fransa, kan pıhtılaşması raporlarıyla ilgili endişelerle AstraZeneca’nın Plc’nin Kovid-19 aşısının kullanımını askıya aldı. Almanya Sağlık Bakanlığı’ndan yapılan açıklamaya göre karar, aşı güvenliğini denetlemekten sorumlu olan Paul Ehrlich Enstitüsü’nün tavsiyesi üzerine alındı.

(Bloomberg)

 New York Fed İmalat Endeksi 2018’den beri en büyük artışı kaydetti. Fed verilerine göre New York Fed İmalat Endeksi Mart ayında önceki ayki 12,1 seviyesinden 17,4’e yükseldi. Bu, Kasım 2018’den beri en büyük artış olarak kayda geçti. Endeksin sıfırın üzerinde değer alması sektörde büyümeye işaret ediyor. Bloomberg’in anketine katılan ekonomistlerin medyan tahmini 15’ti. Yeni siparişler endeksi 1,7 puan düşerek 9,1’e geriledi. İmalatçılar, gelecek 6 ayda girdi maliyetlerinde artış beklediklerini belirtti. (Bloomberg)

 Merkez Bankası "Mart'ta faizi sabit tutar" diyen ekonomist yok. Bloomberg HT Araştırma Birimi'nin faiz anketine katılan 22 kurumun tamamı TCMB'nin 18 Mart'ta gerçekleşecek toplantıda faiz artıracağını öngördü. Ankete katılan kurumların medyan beklentisi Mart toplantısında politika faizinin 100bp artırımla %18 seviyesine çıkarılması oldu. En düşük beklentiyi paylaşan kurum önümüzdeki toplantıda TCMB'den 75bp’lık artış beklerken, en yüksek beklentisi olan kurum 150bp’lık faiz artışı öngördü. (Bloomberg)

 BoE Başkanı Bailey'den "ekonomik toparlanma" beklentisi. Bailey, İngiliz yayın kurumu BBC'ye değerlendirmelerde bulundu. İngiliz ekonomisinin bu yılın sonunda 2019 sonundaki yere döneceğini belirten Bailey, BoE'nin, ekonomiyi savunmak için gerekli araçlara sahip olduğunu söyledi. Bailey, "Araçlarımız tükenmedi, ateş gücümüz tükenmedi." ifadesini kullandı. Negatif faiz oranlarının da bu kapsamda değerlendirilebileceğini aktaran Bailey, "Bu, onları kullanıp kullanmayacağımızla ilgili bir görüş değil." dedi. Bailey, İngiltere'de enflasyonun gelecek 2 veya 3 ay içerisinde BoE'nin hedefi olan %2 seviyesine doğru yükselmeye başlamasının beklendiğini söyledi. (Bloomberg)

 Ünlü&Co'dan halka arz başvurusu. Birçok halka arza aracılık eden Ünlü&Co kendi hisselerinin halka arzı için ilk adımı attı. Şirketten yapılan açıklamada hisselerin yaklaşık %25'lik bölümünün halka arzı için SPK'na başvurulduğunu açıkladı. Ünlü & Co, halka arz sürecinde Yapı Kredi Yatırım’ı yetkilendirdi. (Bloomberg)

 Dünya genelinde art arda 3. haftada koronavirüs vaka sayıları artıyor. Dünya genelinde art arda 3. haftada da koronavirüs vaka sayıları artarken, hayatını kaybedenler azalıyor. Toplam vaka sayısı 119,7mn’u, can kaybı ise 2,6mn’u aştı. (Bloomberg)

 ABD'deki Türk yatırım fonuna 2 yılın en hızlı girişi. Amerikalı yatırımcılar, New York Borsası’na kote borsa yatırım fonları aracılığıyla Türk varlıklarına 2019 yılının Mayıs ayından sonraki en büyük haftalık yatırımı gerçekleştirdi. Türk hisse senetlerine odaklanan borsa yatırıma fonuna girişler, genelde ülkenin hisselerine daha fazla giriş yapılacağının göstergesidir ve son 7 haftada yaşanan toplam 1,1mlr USD’lık çıkışın tersine döndüğüne dair bir işaret olabilir. (Bloomberg)

 Bütçe Şubat'ta fazla verdi. Merkezi Yönetim Bütçesi Şubat'ta 23,2mlr TL fazla verdi. Hazine ve Maliye Bakanlığı Şubat ayına ilişkin Merkezi Yönetim Bütçe verilerini yayımladı. Faiz Dışı Denge Şubat'ta 35,9mlr TL fazla verdi. Şubat'ta Bütçe Gelirleri 119,6mlr TL olarak kaydedilirken, Bütçe Giderleri ise 96,4mlr TL oldu. Geçen yılın aynı döneminde Merkezi Yönetim Bütçesi 7,4mlr TL açık verirken, Faiz Dışı Denge’de ise 6,8mlr TL açık kaydedilmişti. (Bloomberg)

 Hollanda AstraZeneca aşısını geçici olarak durduran son Avrupa ülkesi oldu. Hollanda'nın, Oxford Üniversitesi ile ilaç firması AstraZeneca'nın geliştirdiği Kovid-19 aşısının kullanımını geçici olarak durdurduğu bildirildi. (Bloomberg)

 Konut satışları Şubat'ta gerilemeye devam etti. TÜİK Şubat ayına ilişkin Konut Satış verilerini açıkladı. Verilere göre Şubat ayında 81.222 konut satıldı. Konut Satışları’nda, İstanbul 15.929 konut satışı ve %19,6 ile en yüksek paya sahip oldu. Satış sayılarına göre İstanbul'u 7.757 konut satışı ve %9,6 pay ile Ankara, 4.659 konut satışı ve %5,7 pay ile İzmir izledi. Türkiye genelinde Şubat ayında İpotekli Konut Satışları bir önceki yılın aynı ayına göre %66,5 azalış göstererek 14.669 oldu. Türkiye genelinde ilk defa satılan konut sayısı Şubat ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %33,7 azalarak 24.737 oldu. (Bloomberg)

 Tarım-ÜFE 19 ayın zirvesini gördü. Tarım ÜFE, 2021 yılı Şubat ayında bir önceki aya göre

%2,61 artarken, bir önceki yılın aynı ayına göre %21,32 yükselerek Temmuz 2019'dan bu yana 19 ayın zirvesini gördü. Endeks, bir önceki yılın Aralık ayına göre %5,72 artarken, 12 aylık ortalamalara göre ise %16,67 yükseldi. (Bloomberg)

 Borsa İstanbul'da yabancı payı dibe vurdu. Borsa İstanbul'da yabancı payı %45'in de altına inerek verinin tutulmaya başlandığı dönemden bu yana en düşük seviyeyi gördü. Yabancı yatırımcının borsadaki payında Kasım 2020'den bu yana bir düşüş ivmesi görülüyordu. Borsada yabancının payının en yüksek olduğu dönem ise Ocak 2020 dönemi olarak kaydedilmişti. Bu dönemde yabancıların payı %66 seviyesini aşmıştı. TCMB'nın Menkul Kıymet İstatistikleri de yabancı yatırımcının hisseden çıkış sürecine işaret etmişti. Verilere göre son 7 haftadır yabancı yatırımcı hissede net satıcı tarafında yer aldı. Son 7 haftadır yabancının hissede net satışı 1,1mlr doları aştı. (Bloomberg)

 Biden 1993’ten bu yana ilk kez büyük vergi artışına hazırlanıyor. ABD Başkanı Joe Biden pandemi yardım paketinin ardından devreye alınacak uzun vadeli ekonomik programı desteklemek amacıyla 1993’teki Bill Clinton döneminden beri en büyük vergi artışını planlıyor. (Bloomberg)

EKONOMİK TAKVİM

16 Mart Salı

Ülke TSİ Veri Dönem Beklenti Önceki

Japonya 07:30 Sanayi Üretimi (Aylık) Oca 4,20%

Japonya 07:30 Sanayi Üretimi (Yıllık) Oca -5,30%

Almanya 13:00 ZEW Ekonomik Duyarlılık Endeksi Mart 73,1 71,2

Türkiye 14:30 Konut Fiyat Endeksi (Aylık) Oca 1,70%

Türkiye 14:30 Konut Fiyat Endeksi (Yıllık) Oca 30,30%

ABD 15:30 Perakende Satışlar (Aylık) Şub -0,40% 5,30%

ABD 15:30 Perakende Satışlar (Yıllık) Şub 7,40%

ABD 16:15 Sanayi Üretimi (Aylık) Şub 0,50% 0,90%

ABD 16:15 Sanayi Üretimi (Yıllık) Şub 1,80%

17 Mart Çarşamba

Ülke TSİ Veri Dönem Beklenti Önceki

Japonya 02:50 Dış Ticaret Dengesi (Yen) Şub -600,0B -323,9B

Euro Bölgesi 13:00 TÜFE (Final-Aylık) Şub 0,20% 0,20%

Euro Bölgesi 13:00 TÜFE (Final-Yıllık) Şub 0,90% 0,90%

ABD 15:30 İnşaat İzinleri Şub 1,78M 1,88M

ABD 15:30 Konut Başlangıçları Şub 1,54M 1,58M

Euro Bölgesi 16:30 CB Öncü Göstergeler Endeksi (Aylık) Şub -0,20%

ABD 21:00 Fed Faiz Oranı Kararı Mart 0,25%

18 Mart Perşembe

Ülke TSİ Veri Dönem Beklenti Önceki

Euro Bölgesi 13:00 Dış Ticaret Dengesi (Euro) Oca 25,3B 29,2B

Türkiye 14:00 TCMB Haftalık Repo Gösterge Faiz Oranı Mart 18,00% 17,00%

İngiltere 15:00 BoE Gösterge Faiz Oranı Mart 0,10% 0,10%

ABD 15:30 İşsizlik Başvuruları Haftalık

ABD 15:30 Philadelphia Fed İstihdam Endeksi Mart 25,3

19 Mart Cuma

Ülke TSİ Veri Dönem Beklenti Önceki

Japonya 02:30 TÜFE (Aylık) Şub 0,60%

Japonya 02:30 TÜFE (Yıllık) Şub -0,60%

Japonya 06:00 BoJ Gösterge Faiz Oranı Mart -0,10%

Almanya 10:00 ÜFE (Aylık) Şub 1,40%

Almanya 10:00 ÜFE (Yıllık) Şub 0,90%

Türkiye 10:00 Tarımsal Girdi Fiyat Endeksi (Aylık) Oca 2,72%

Türkiye 10:00 Tarımsal Girdi Fiyat Endeksi (Yıllık) Oca 17,52%

22 Mart Pazartesi

Ülke TSİ Veri Dönem Beklenti Önceki

Çin 04:30 PBoC Gösterge Faiz Oranı Mart 3,85%

Türkiye 10:00 İşsizlik Oranı 2020/12 13,70%

Türkiye 11:00 Yabancı Ziyaretçi Sayısı Şub 510K

Euro Bölgesi 12:00 Cari İşlemler Dengesi (Euro) Oca 36,7B

ABD 17:00 2. El Konut Satışları Şub 6,53M 6,69M

PİRAMİT MENKUL KIYMETLER A.Ş.

Gümüşsuyu Mah. İnönü Cad. Işık Apt. No:53 Kat:5 Daire 9-10 Taksim/İstanbul Tel: 0212 293 95 00 Faks: 0212 293 95 60

Şişli Şubesi

Halaskargazi Cad. No:111 D:4 Kat:1 Şişli/İstanbul Tel: 0212 395 32 33 Faks: 0212 230 81 15

Balıkesir İrtibat Bürosu

Altıeylül Mah. Keçeci sok. Özcaner İşmerkezi No:17 K:1 Altıeylül/Balıkesir Tel: 0266 245 91 21 Faks: 0266 245 23 34

Sevgül DÜZGÜN Araştırma Müdürü

212 3953213

[email protected]

Ferdi Uğur Taçkınlar Araştırma Uzmanı

02123953227

[email protected]