comell Foo'un yatının stratejisi doğrultusunda ağırlıklı olarak Hazine ve Maliye.Pakanlığ,

YAPI KREDİ PORTFÖY YÖ~"ETİMİ A.Ş.

SERB&g ŞEltsİYE FOWA BAĞU

YAPI KREDİ PORTFÖY İSTİNYE SERBEST (DÖVİZ) FO:w' ~ KATILMA PAYL.\Rll\'1N İHRACINA iı.JşKiN

İZAIINMIE

Yapı Kncli Portföy Yon etimi A.Ş. tarafından 6361 sayılı Sumaye Piyasası Kanımu•nun 52. ve

~. maddeleriııe dayanılarak. 09/06/2015 tarihiııde İstanbul ili Tıcaret Sicili Maıııut9eöıı"na 470118 sicil nı:ımarası altında kaydedilerek 15.06.2015 tarih ve 8841 sayılı Türkiye Tıcaret

Sicili Ga.zdesi"nde (TISG) ilan edilen Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş. Sm,est Şemsiye Fon

içtiiziiğii ve bo inhnam~ hiil.."iimlerine göre yönetilmek iizett ohıştıını)acak Yapı Kredi Portföy İstinye Serbest (DÖliz) Fon 'un katılma paylannm ihracına ilişkin bu iıahname Sermaye Piyasası Korula b.nıfmdan ••••••••••••••.•••••••••• tuilıiııde o )iaııınıştır.

izahnaıneııiıı onaylanması, izahnamedeyer alan bilgilerin doğru old11eiiunun Kurulca tekdliilii aobrnma gelmeyeceği gibi,, izahnameye ilişkin bir ta,'Siye olarak da bhol edilemez.

İhraç edilecek katılma paylarma ilişkin yabnm kararlan izabnameoin bir biitiiıı olarak

değerlendirilmesi sonucu verilmelidir.

Bu izahname, Kunıcu Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş.'oin (ll"l\"W.\"8pikndiportfov.com.tr) adresli resmi inkmet sitesi ile Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP)"nda (ll"WW.kap.org.tr)

yayımlaıımışbr.

Foo'un ^yatının stratejisi doğrultusunda ağırlıklı olarak Hazine ve Maliye .Pakanlığ, tanıfuıdan dö,iz cinsinden ihnç edileıı borçlanma araçtan ve kira sertifikalan ile yerli

ibraççılann döviz cinsinden ihraç edilen para ve sermaye piyasası araçlarına yatırım yapılacağından yatırımcılar 1.--ıır riskine maruz kalabilir.

Aynca bu izah.name katılma paylan.nııı alım satunmm ^yapddığı ortamlarda, ^şemsiye fon

içtüzüğü ile birli.L"te, talep edilmesi halinde ücretsiz olarak yatırımcılara verilir.

YAPI KREDİ PORTFOY YÔNETİMİ A.Ş.

• Le nt Mahallesı No:1 34330 Beııktaş/

comell

N8 l

.yaplkredlpoıtfoy. r

r

Merııs No:G-5700-17SO-

• Stcfl No· 470218-417800

10/06/2022

içiNPındı,ER

l. FON HAKKINDA GENEL BİLGİLEJL__ .. _ _ _ _ _ _ - - - 3 il. FON PORTFÖYını.1ÜN YÖ}ı..1UİML YATIR.iM SlRAlEJİSİ İLE FON PORTFÖY S 'An~,-..ı.n~.1'1.---·-- --···-···---6 Dl. TEMEL YA TiRiM

RİSKLERİ

VE

RİSICI..ERİN

ÖLÇÜMÜ-···-···-·-···--9 iV. FON PORTFÖYÜNÜN SAKLANMASI VE FO~ MAL VARLIĞININ A YRll.IĞL .•.•. -... 13 V. FON BİRİM PAY DE~11N. FON TOPLAM DEĞERİNİN VE FON POR1FÖY DEĞERİNİN BELİR.l.Em1E ESASL.ı\R.L. ..•....•... ·-···-···-···-···-··-··· 15 VI. KA TILl\fA PAYLARININ ALIM SA TiM ESASIARI.·-···-···19 Vll. FON MAL V ARUĞINDAN KARŞILANACAK HARCA.ı"\fALAR VE KURUCU KAR.Ş ll..ADI ĞI G İl)~·-··· ... ..22

vm.

FONlJN VERGİLEJND~t ... ?4 IX. FİNANSAL RAPORLAMA ESASLARI İLE FO rLA İLGİLİ Biı..Gn..ERE "\!'E FON

PORTFÖYÜNDE YER ALAN VARLIKLARA İLİŞKİN

AÇIK.LAMALAR. ...•....

· - - ·· ··-··· ··· ··· ·· · · ··· ··· ··· ··· ···..25

X. FONıJN SO :.A ERMESİ VE FON V ARLlĞll',.lJN TASFİYESİ.. ...•... 26 xı. KA 1IlMA PAYI SAJIİPLERİNİN llAK.L.AR.I ...•...••... 21 XII. FON PORTFÖYÜNÜN OLUŞllJRULMASI VE KA TilMA PAYLARININ SATIŞI ..•... 27

KISALTMALAR

Bibtilendinne Dol"iimanlaıı ^~

.

~~e fon ictwii,,,öü. fon izahnamesi

81ST Borsa İstanbul A.Ş.

Finansal Raporlama ^Tebliği · Il-142 sayılı Yatının Fonlannın Finansal Raporlama

Esaslarına İliskin Tebliğ

Fon Yapı Kredi Portfüy İstinye Serbest (Döviz) Fon

Şemsiye Fon Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş. Serbest Şemsiye Fon

Kamın 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu

KAP Kamuyu Aydınlatma Platformu

Kurucu Yll1lı Kredi Portföy Yönetimi A.S.

Kurul Sermaye Piyasası Kurulu

MKK Merkezi Kayıt Kurulusu

A.S.

Portfüy Saklayıcısı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.

PYŞ Tebliği ill-55.1 sayılı Poıtfüy Yönetim Şirketleri ve Bu Şirketlerin

Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Tebfüti Rehber Yatının Fonlarına İliskin Rehber

Saklama Tebliği ill-56.1 sayılı Portfüy Sak.lama Hizmetine ve Bu Hizmette Bulunacak Kuruluslara İlişkin Esaslar Tebliği

Takasbank İstanbul Takas ve Sak.lama Bankası A.S.

Tebliğ ill-52.1 sayılı Yatırım Fonlarına İlişkin Esaslar Tebliği

TMS/fFRS Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu

tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe

Standartlarıff ürkiye Finansal Raporlama standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumlar

Yönetici Yapı Kredi Poıtfüy Yönetimi A.Ş.

2

1. FON IIAKKINDA GENEL BİLGİLER

Fo~ Kanım hükümleri uyannca tasanruf smiplerinden foD !katılma pıyı bışıhğmda topbm:m

~ tasamııf s a h i p l e r i ~ nııançh mfılliyet esaslaruııa göre işbu mıJmameıım llI. bölümund .

belidaıen varlık ve haklaıdaııı oluşan portfü}ii işletmek amacuyla l ~ katılma paylan Şemsiye

Fon· a bağlı olaıak ihraç edilen ,oe tüzel kişiliği bulııınmayan mal varlığıdır.

1.1. Fomı İlişkin Geııd Bilgiler

Foıı~ıın

Unvanı:

1

^{Yapı Kredi Portföy İstin)-e Seıbest} {Döviz) Fon

Adı: İstin}-e Seıbest (Döviz) Fon

Bağlı Olduğu Şemsiye Fonun Unvanı: Yapı Kredi Portfüy Yönetimi A.Ş. Serbest Şemsiye

Fon

Bailı Oldu-.öu Şemsiye Fonım Türü: Serbest Şem~ye Fon Fonun TaJeo Toplama Dönemi: 281.06/2022 - 30/06f20':>'>

Fonun Yatırım Dönemi: 01J07l.202'> - 26112/2023

Süresi: 543 Gün

Katılma Payı Adedi Üst Limiti: 100.000.000

na,·

^{(Yüz milyon)}

ıı Kurucu, Yönetici ,·e Portfüy Saklayıası Hakkında Genel Bilgiler ııı. Unvan n Yetki Belgelerine İlişkin Bilgiler

Kıırucıı ı~ Yönetici'nin

Unvanı: Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş.

Yetki Belgesi Portfüy yöneticiliği ve yatırım

faaliyetlerine ilişkin yetki belgesi. tıı Tarih: 13.05.2015

No: PYŞ.IPY. l 7-YD.9/391 Portföy Saklavıcısı 'nın

Unvanı: Yapı ve Kredi Bankası A.S.

Portfüy Saklama Faaliyet İznine hişkin Tarih: 03.022015

Kınul Karar Tarihi ve Numarası No: 3/101

1.2.2. İletişim Bilgileri

Kurucu ve Yönetici Yapı Kredi Porlfoy Yönetimi A.Ş. 'nin

Merkez adresi ve İnternet sitesi: Yapı Kredi Plaza A Blok Kat: 13 İstanbul / Türkiye

,vww.Yaoikredinortfov.com.tr Telefon numarası: O 212 38S 48 48

Portföy Saklavıcısı Yapı ve Kredi Bankası A.$. 'nin

danışmanlığı

Levent 34330

~fam adresi l."e iııtmıet s.itesi: Yapı Knm D Blok Plua Bü:}iitdere Cad. Le\"aıt

34330 Beş.il-taş-İstanbul

""'w.

v-aıııibedi.conı.tr

Tdefun ıııımarası: O 212 339 70 00 1.3.. Kıınım Yöndİcilffİ

Fon ~u temsil ve ilzama Kmucımım }"Önetİm kmulu Ü}'i!leri }-etlili olup, yönetim kunı1u

üyelerine ,·e kurucuııım diğer Jöneticileri.ne ilişkin bilgiler aşağıda yer alm.al1adır:

Adı Soyadı

BabarSeda İKİZLER

Ahmet ÇİLOĞLU

Nursezil KÜÇÜK KOÇAK

Yönetim Kurulu

Başkanı {İç

Kontrolden

Sorumlu Yönetim

Kunılu esi)

Yönetim Kurulu

Başkan Vekili

Yönetim Kunılu

Üyesi

Son 5 Yılda Yaptığı İşltt (\'ıl-Şirlid­

Göff\·)

2014-De\'aID Yapı ,oe Kredi Bankası AŞ.

Finansal Raporlama ve Muhasebe Grup Direl..'1.örü

2012-2014 Yapı ,oe Kredi Bankası A.Ş.

Finansal Raporlama ve Muhasebe

Direl'1öıü

2010-2012 Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.

Piyasa Riski Yönetimi Direl"törü

2016-Devam Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.

Planlama ve Kontrol Grup Direktörü 2010-2016 Yapı ve Kredi Bank.ası A.Ş.

Bütçe ve Plan1ama Oirel'1örü

2020-Devam Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.

Kurumsal ve Ticari Kredi Tahsis Grup DireL.'1örü

2020-2020 Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.

İhtisas, İştirak Kredileri Ve Kur. Krediler Tahsis Direktörü

2016-2020 Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.

Ticari Kredi Tahsis Direktörü

Tecrübesi

(ı-ıl) 27Yıl

20Yıl

21 Yıl

Müge PEKER Yönetim Kurulu 2020-Devam Yapı Kredi Portföy Yönetimi 28 Yıl

Üyesi/Genel Müdür A.Ş. Genel Müdür

Mehmet Güçlü Emeklilik Fonları

ÇOLAK Genel Müdür Y ardııncısı

2014-2020 Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş. Yabnm Fonları ve Özel Portföy Yönetimi Genel Müdür Yardımcısı

2006-2014 Yapı Kredi Portfüy Yönetimi

A.Ş. Sabit Getirili Menkul Kıymetler Grup Müdürü

2020-Devam Yapı Kredi Portföy Yönetimi 23 Yıl A.Ş. Emeklilik Fonları Genel Müdür

Yardımcısı

2019-2020 Yapı Kredi Portfüy Yönetimi

A.Ş. Emeklilik Fonları Hisse Senedi

Fonları Grup Müdürü

2015-2019 Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş. Özel Portföy Yönetimi Grup Müdürü 2014-2015 Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş. Özel Portföy Yönetimi Bölüm Müdürü

4 YAPI KREDi PORTFÔYYôNir----1 A.Ş.

l.., oerı()Mehollııııl Cemeıt k :t

;w

,:ır",uı Beoıklaş/1

...-ı.ıw,_ ·ınıpıkrediportfoy.co .ıMe No:0-5700-1780-9600014

Sicil No: 470218-417800

Obn

~'OĞLU ~

!atmm Forum

^'-"e

f

Om Pmtfüy Yönelimi

Genel Müdür

Yardımcısı

2020-De\"alll Yapı Kmli Poıduy Y-Ollf'funi A.Ş. Yatının Fonlao ,ıe öıd Pmıfoy Yöııelimi Gmel Müdür Yaıdııııcm

2018-2020 Yapı Kredi Poıtroy YÖDdİIDİ A.Ş. Yatmm. Fmılan Özd Pmtfüy Yönetimi Hisse Senedi Fonbın Grup Müdürü

2014-2018 Yapı Kredi Portföy Yönetimi

A.Ş. Emddi.lik Foolan Hisse Senedi Fonlan Müdürü

26Yd

Ümit

ERSAMUT

ı

^Satış, Pazarlama ve 2020-De\'alll Yapı Kredi Portfüy Yönetimi 20 Yıl Yatının A.Ş. Satış, Pazarlama ve Yatının

Danışmanlığı Danışmanlığı Genel Müdür Yardımcısı

Genel Müdür 2019-2020 Yapı Kredi Portfüy Yönetimi Yardımcısı

I

A.Ş. ÖZel Poıtfüy Yönetimi ve Seıbest

1.4. Fon Hizmet Birimi

Fonlar Grup Müdüıü

2015-2019 Yapı Kredi Portfüy Yönetimi AŞ. Yatının Fonları Özel Portroy Yönetimi Sabit Gelirili Menkul Kı}'Jlleder

Müdürü

Fon hizmet birimi Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. nezdinde oluştuıulmuş olup, hizmet biriminde görevli fon müdürüne ilişkin bilgiler aşağıdaki gibidir.

AdıSo adı Görevi İsmi DURMUŞ Müdür

1.5. Portföy Yöneticileri

2010-Devam ^Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.

Fon Hizmet Müdürü

Tecrübesi 24 Yıl

Fon malvarlığmuı. fonun yatının stratejisi doğrultusunda, fonun yatının yapabileceği varlıklar konusunda yeterli bilgi ve sermaye piyasası alanında en az beş yıllık tecrübeye sahip portföy yöneticileri tarafından, yatınmcı lehine ve yatınmcı çıkanın gözetecek şekilde PYŞ Tebliği

düzenlemeleri, portföy yönetim sözleşmesi ve ilgili fon bilgilendirme dokümanları çerçevesinde yönetilmesi zorunludur.

Fon portföyünün yönetimi için görevlendirilen portföy yöneticilerine ilişkin bilgilere KAP'ta yer aJan sürekli bilgilendirme formundan (www.kap.org.tr) ulaşılması mümkündür.

1.6. Kurucu Bünyesinde Oluşturulan veya Dışarıdan Temin Edilen SistemJer, Birimler ve Fonun Bağımsız Denetimini Yapan Kuruluş

Birim Birimin/Sistemin Oluşturulduğu Kurum Fon hizmet birimi ^Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.

İç kontrol sistemi ^Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş.

Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş.

ı Araıbrma

^birimi

¹

^Yapı Kn:di Pmtffiy Yö:ııetimi AŞ.

Foıı'"ım finansal ıapmlumm bağımsız deııeıimi PırC ftağımsq Dm · n Serbest M asebed lali M- iriı1ik A.Ş. tarafından yapılmaktadır.

ll. FO - PORTFÖYÜNÜN YÖNETİMİ, YATIRDt STRATEJİSİ İLE FON PORTFÖ\'"SINIRLAMALARI

2.1. K ~ fonun katılma payı sahiplerinin haklannı konıya.cak şekilde temsili }'Ön..."tiıııi,

ynnetiminin de.netlemnesi ile faaliyetlerinin içtüziik ve iz.aboame hül'iimlerine uygun olarak yürütülmesinden sonmıludıır. Kım.ıcu fona ait ,'Uhk.lar üzerinde kendi adına ve fun hesabına

me,"ZU8t ,re içtüzüğe uygun olarak tasam.ıfuı bulunmaya ,re bundan doğan baklan bıllaomaya

yed.ilidir. Fonun faaliyetlerinin yürütülmesi esnasında portfüy yöneticiliği hizmeti de dahil olmak üzere dışarıdan hizmet alımn~ Kunıcunım soruınluluğunu ortadan kaJd.ıımaz.

ıı Fon portfüy~ kolel.1if ponfüy yöneticiliğine ilişkin PYŞ Tebliği'ııde belirtilen ilkeler ve fon portfoyüne dahil edilebilecek varlık ve bakJara ilişkin Tebliğ,de yer alan sınırlamalar çeıçevesinde yönetilir.

2.3. Fon,, Tebliğ"in ilgili hükümleri çerçevesinde katılma paylan sadece nitelikli yatınmcılara satılacak serbest fon statüsündedir.

Fonwı yatının stratejisi döviz cinsinden para ve sermaye piyasası araçlanna yatının )<apılması üzerine }aıruJudur. Bu doğrultuda fon toplam değerinin devamlı olarak en az %80'i Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından döviz cinsinden ihraç edilen borçlanma araçtan ve kira sıertifikalan

ile yerli ihraççıların döviz cinsinden ihraç edilen para ve sermaye piyasası araçlanndan oluşacaktır.

Fon toplam değerinin geri kalan kısım ise Türk Lirası (TL) veya yabancı para cinsinden diğer para ve sermaye piyasası araçlarına yatınlabilir.

Fon yatırım stratejisi olarak döviz cinsi varlıklara yatırım yaparak döviz cinsi mutJak getiri hedeflemektedir.

Fon, döviz cinsi varlıklara yatının yapabilir: Gelişmiş ve gelişmekte olan ülkelerin

boısalannda kote olınuş yabancı şirketlerin ortaklık paylanna. kamu ve özel sektör borçlanma

araçlarına (eurobond, hazine/devlet bonohahvili ve/veya benzer yapıdaki diğer borçlanma

araçlarına), yatının fonlarına yannm yapabilir. Yurtiçi ve yurtd.ışında kurulmuş olan döviz cinsi borsa yatının fonlan, gayrimenkul yatının fonları, girişim sermayesi yatınm fonları dahil olmak üzere yatının fonları katılma paylan ve her türlü yatının ortaklığı paylan alınabilir. Kamu tarafından yurtdışında ihraç edilen Eurobond'lara, sukuk ihraçlarına, Türkiye'de ihraç edilen döviz cinsinden/dövize endeksli borçlanma senetlerine, Türk Devleti, il özel idareler, Kamu Ortaklığı İdaresi ve belediyeler ile Devletin kefalet ettiği diğer kuruluşların yurtiçi ve yurtdışmda ihraç ettiği eurobond'lar ve sukuk dahil döviz cinsi borçlanma senetlerine yatının yapılabilir.

Fon portfüyü, Tebliğ'in 4. maddesinde belirtilen tfun varlık ve işlemlerden ve 6. maddesinde belirtilen fon türlerinden serbest şemsiye fon niteliğine uygun oluşabilir. Bu kapsamda Fon Türkiye'de mukim şirketler tarafından ihraç ediJmiş özel sektör menkul kıymetlerine (ortaklık

paylan ve borçlanma araçtan) ve kamu borçlanma araçlarına (DİBS), repo, ters repo, Takasbank para piyasası, kanıu ve özel sektör tarafından ihraç edilen kira sertifikaları, varlığa dayalı menkul

kı~etlere ve yapılandınlmış borçlanma araçlanna yatınm yapabilir. Fon aynca, yurtdışı

_,. - < : ~ m --·~ ^{ç .} ıkarmış olduğu

^TL cinsi menkul

kıymetler,

varantlar, sertifikalar, ~ ç i ve

yurtd.ışında

1

^{# -~ ~~uş lan borsa} yatının fonları, gayrimenkul yatının fonlı.ın._2.İJii&i.Dlıı_ll!ık§i yatının fonları YI\Dll(REDl~'("V~-·- rt soıı.a1'

'::l! rıT • nt Matıaııesı com~,ı~uL

·f "' .,~ ;..ı 6 ►

e

34330 eeşıkta~

m ~ ıkrediportloy. 4

t 1 ... ~~'}. !

^fi

u,¾~;J:o-5100-,1~, , ~

, ,

'1!ı~ ~

^{4-- '17'}

t sıeıı

No: 410218-4

•: P.l:trıs?'•y/2-

.c ~, • -:,;._1. ,,J

~'Jırı.. · 7t.-~ ...

~~~ .. ::.

dahil o!mat

mae

yatmm fonları blılma pıı}ian ,oe lıtt türlü )"211Dm oıtaJ.lığı paylan alabilir_ Fon

si.iııdlilit mz dme~ şekilde IOe\'dmıta yabnm ~ Tch!iğ"in 25. Maddesine UJgOll JÖ)lelilir.

Fon altın, diğa" b_ymetti madeıııler ile bu madenlere dayallı türev ürunlae ,1e seı:maye piyasası aıaçlan:mı yatının yapabilir. Aynca,. Fon~ diğex b:,'lDedi madmltt ile bu madenlere dayalı türev ürünlere ,-e s-e.nııaye piyasası aıaçlaona ,"elveya bu vadıL:lara da:)ıllı ,'cldıtlar ii7.erindeıı olııştıırulan

eodd:s!ece yönelik ~ ,'elveya rezgahiistii türev araçhmı yatının yapabilir. Fon a1nca ileri valörlü altın ve gümüş alını işlemlerine ve ileri valörlü boıçlanma aıaçlan ve ileri ,'3.lörlü kira

sertifikası işlemlerine taraf olabilir. Fon, dÖ\iz ve emtia da dahil olmak ^Ü'llie Tebliğ"in 4.

maddesinde :,-er a l a n , ~ ve ya işlemlere dayah forwaıd işlem yapabilir, ,'adeti işlem sözleşm~ opsi}1)Jl ve ,ıadeli işlemlere dayalı opsiyon alıp satabilir:: a}nca VİOP'ta işlem gören vadeli lmntıatlar,. opsiyon sözleşmeleri v eya borsa dnŞD türev üriinllerf.ışlemler ile borsa dışından fiıae dayalı swap sözleşmeleri, faiz swaplanna dayalı alım ,ı-e satım )<önünde "sl\-aption (swap opsiyonr sözleşmeleri ve diğer S'Wap sözleşmeleri ile borsa dışı repnl'lers repo dahil edilebilir.

Varlığa dayalı menJ..,ıJ kıymetlere (asset-backed securities1 Kredi Temeıriitiine Bağlı Tahvil (Credit Link Notes -CLN), mof1::.03:,.oe-backed sıecurities ,rs. ve yapılandmlmış yatırım araç1annda uzun veya

kısa pozisyon alarak yatırım yapabilir. Fon aynca Krediye Dayalı Su'3)) Sözleşmesi (CDS)

sözleşmelerinde uzun veya kısa pozisyon alabilir.

2.4. Yönetici tarafuıdan, Fon portfüyünde yer alabilecek varlık ve işlemlere dair azami bir

sınırlama getirilmem.iş olup, Tebliğ'in 4.2'oci maddesinde yer alan tüın enstriimanlara }'atının

yapabilecektir.

2.S. Fonun eşik değeri olOO BIST-KYD ÖSBA Eurobond USD Endeksi'dir. Amerikan Dolan {USD) cinsinden ihraç edilen B grubu paylar için eşik değer getirisi, BIST-KYD ÖSBA Eurobond USD Endeksi'nin hesaplama dönemine denk gelen getirisi ile hesaplanmaktadır. 1L cinsinden ihraç edilen A grubu paylar için eşik değer getirisi ise endeksin dönem başı ve dönem sonu

değerinin ilgili günlerde TCMB tarafından saat 15:30'da açıklanan döviz alış kuru dikkate alınarak

hesaplanan TL bazında getirinin hesaplama dönemine denk geJen getirisi ile hesaplanmaktadır.

USD/IRY getirisi hesaplamasında hesaplama dönemi başı ve hesaplama dönemi sonu tarihlerinde TCMB tarafindan saat 15:30'da açıklanan gösterge niteliğindeki USD döviz alış kurlan

kullanılmaktadır.

2.6. Fon ödünç menkul kıymet alabilir, verebilir, kredili menkul kıymet işlemi ve açığa satış gerçekleştirebilir. Fon portföyünde bulunan yerli ve yabancı borçlanma araçlannı yerli ve yabancı

bankalara kredi işlemleri için teminat olarak verebilir, kredi karşılığı alınan ve teminat olarak verilen menkul kıymetleri kredi kullanılan ve yuıtdışı saklama yetkisine haiz olan kurum nezdinde saklayabilir. Fon portföyünde bulunan tüın ortaklık paylan ödünç işlemine konu edilebilecektir. Fon serbest fon niteliğinde olmasından dolayı ödünç menkul işlemlerine dair Teb]iğ'in 22. maddesindeki sınırlamalara tabi değildir. Ödünç işlemlere dair uygulanacak esaslar ise Rehber'in 4.2.5.

maddesinde belirtilmiştir.

Fon, taraf olunan ters repo sözleşmelerine konu sermaye piyasası araçlarını, fon portfüyündeki sermaye piyasası araçlarının ödünç verilmesi kapsamında tem.inat olarak alman varlıldan ve repo

işlemleri çerçevesinde fon portföyüne dahil edilen nakdi ilave kaldıraç yaratmak ÜZere yeniden

yatıruna yönlendirebilir. Bu kapsamda Fon yerli ve yabancı borsalara kote menkul kıymetler, borsa

yatının fonları, borçlanma araçları ve borsa içi ve dışı türev araçlara kaldıraçlı yatının yapabilir.

2.7. Fon portföyüne riskten korunma ve/veya yatının amaçlı yurtiçi ve dışında işlem gören ,:ı

.. <: ~ ~ o'V;j~

^faiz, ortaklık payı, kıymetli madenler, finansal endeksler, sermaye piyasası araçlarına dayalı

,f

~ ~

•

'4&e~~çlar (vadeli _~

~ t

işlemler ve opsiyon sözleşmeleri), sakh türev YAPI KREDi

araclar_.Y.amniN.

l'OKTRJTTUI

r i il<

-:ı~ alar dahil

C \

^{7 ~ t} Mahallesi come o ak

c,,, ( ( {t

°" ; .

s ³⁴³³⁰ Beşikta ~

~. ~ ~ ı · ^{il I} ııı www.yaplkrediportfoy. • "" ' - '

~ !

^1.~?'1/ c:ı ij t,V\ \ ' eJ'9is No:0-5700-1780- O ~ O

•_,ı.~ ~ _,., ₀•.,:'!..·

f

SiGil Ne: '479218-417800

ı. e✓ fı,1·t c:rı: ¹ ,. \)' /r

~ .... c , .. , ,, ^.r

,'}..'Mt'!•

"-~--

^,.. ~"

~,~--

f.,:,

edilebilir_ Fon ilcıi va1ôlllüi bıııçlaııma lan işlemleri ileri \'alorlii kira satifibsı,, ilm ^,~öılü

altın ,~ gümüş ahın ~ taraf olal,ıilir_ ıure,., işlemler hem ~ ö s t i i piyasalar maalığıyla

hem de oıwmize pİ}'3SIWIT arac:ılığıyla yapılabilecd.-tir_

Fon poıtfüJiine riskten konmma 1 eya yaıuun amaçlı borsa dışından fa.ize dayalı swap

sözleşmeleri, alım yönünde da:ranağı fiıiz swap'ı olan opsiyon (s-a-aption) sözleşmeleri ,ee diğer swap

sözleşmeleri dahil edilelııilir_

Poıtfüye alman türev aıaçlmn Fon"un ya.tının stratejisine uygun olması zonmludm_

Repoff ers Repo puaımdaki işlemlerin ~'3111 sıra menl,ıl kı}'met tercihli v eya pay senedi repolrers repo işlemleri yapılabilecel-ıir_

Kaldıraç 1..,ıllanmıı;

• Türev araç sözleşmeleri ve swaplar gibi belirli bir teminat, prim ya da ödeme karşılığı nispi işlem yapılabilmesine imkan tanıyan kaldıraçlı işlemlere yatınm yapılarak,

• Menkul Kıymet Teıcihli Repo Pazan ile Pay Senedi Repo Pazarı ve Repo/Teıs Repo Pazan'nda repo yoluyla fon temin edilerek,.

• Kredi kullamlarak kredili menl,ıJ kıymet alımı ve açığa sabş gıl>i diğer borçlanma yöntemleriyle

gerçekleştirilebilir_

Kaldıraç yaratan işlemlere ilişkin pozisyon hesaplaması yapılırken dayanak ,'3.rlığın piyasa

fiyatı o l ~ Finansal Raporlama Tebliği~nde yer alan esaslar çeıçevesinde belirlenen fiyat esas

ahnır.

Fon sadece yapılan işlemlerle ilgili olması kaydıyla yatırım yaptığı para ve seımaye pİ}'aSasl

ya da diğer finansal varlıkları teminat olarak gösterebilir.

2.8. Poıtfüye borsa dışından türev araç (vadeli işlem ve opsiyon sözleşmeleri), swap, repo- ters repo sözleşmeleri dahil edilebilir. Borsa dışı sözleşmeler fonun yatının stratejisine uygun olarak fon poıtfüyüne dahil edilir. Sözleşmelerin karşı tara.flannın yatının yapılabilir derecelendirme notuna sahip olması, herhangi bir ilişkiden etkilenmeyecek şekilde objektifkoşullaıda yapılması ve adil bir fiyat içermesi ve fonun fiyat açıklama dönemlerinde gerçeğe uygun değeri ii7.erinden nakde

dönüştürülebilir olması zorunludur. Aynca, borsa dışı türev araç ve swap sözleşmeleri, repo-ters repo sözleşmeleri karşı tarafının denetime ve gözetime tabi finansal bir kurum (banka, aracı l'UIUlll v.b.) olması ve fonun fiyat açıklama dönemlerinde "güvenilir" ve "doğrulanabilir" bir yöntem ile

değerlenmesi zorunludur.

2.9. Fon hesabına kredi alınması mümkündür.

2.10. Portföye dahil edilen döviz, faiz, ortaklık payı, kıymetli madenler, finansal endeksler.

sermaye piyasası araçlarına dayalı türev araçlar (vadeli işlemler ve opsiyon sözleşmeleri), saklı türev araçlar, varant ve sertifikaları gibi yabancı yatının araçlarının seçiminde Yatırım Fonlarına İlişkin Rehber'de yer alan esaslara uyulur.

Yabancı para ve sermaye piyasası araçları Yatının Fonlarına İlişkin Rehber'in 4.1.6 ncı maddesinde yer alan aşağıdaki esaslar dahilinde fon portföyüne dahil edilebilir.

(:

^~~dışında ihraç edilen borçlanma araçlarının ve kira sertifikalarının, tabi olduğu otorite

.ı,. ~dfm ~ - . ·ıendirilmiş

^bir

saklayıcı kuruluş

^nezdinde

saklanması, fiyatının

^veri

dağıtım kanalları

v ıyla i ' edilmesi ve fonun fiyat açıklama d ö n e ~ ~i ~~-'Ji.ıf.ıa Tebliği (

/ ( ' ~ ı g ~ e nt Mahallesi CO rt ~ -

' ! (~,;'~

^{~ l'_ı N 8 34330 ~şikta 1 ~} Ul - - - , . _

\ ''!',/. ';· ~ ;;:, .yaplkredıportfoy. .

ı '14:. ·,n ~~- ersıs No:0-5700-17&0-D60001•

\ t/ ~-

Nr?-<:,ı{ ,, ~~ı

Sicil No: 4TQ219=417800

~ ^<;. M • ~-\ Af'

",;;~ ı, -_.,.?"11'

~~

diizaıkmeleri ~ goçeğe 11)-guD di!ğeıi iizrıimlm mkde dmı~ nitdib:

litidİlaS)'Uml sahip obmsı Ş!!i1larıJla,. bmsa dışından fon pmtfiiyüni! dahil edilme.sn müml'iindiir.

Foa portfü~ sadeu ckrecelcndirmeye tabi tıııuJmuş }'UJ'ldışında ~ edilen borçlanma araçlanıııo \'\! lı:ira. seıtifikalan alınabilir. İlgili aracın de.ecesini lıelirleyaı belgeler yönetici nezdinde buhmdıınılw-.

2.11. Fon poıtfüyüne şığ:ıda beliıtılm gelişmiş ,r.e gdişmeL:te olan iiltelenle ihraç edilmiş yabmcı funlaon lratıJma paylan dahil edilebilir:

ABD, İngiltere (Birleşik Kıallık1 Fransa. Alman~ Japon}~ Belçika,, Avustm),a, Kanada

A,'USllal}~ İS\<içn; Malta,, Lliksembun!. Non"eÇ. İspan}1t., Hollanda. İtalya. Singapur, Finlandiya.

Daııiııı~ Hong Koııg, Portekiz,, Yunani~ Arjan~ ~ Kolombi}~ Ebııtor, Mısır,, Şili.

Endonezya. ~ Güney Ko~

i ~

Yeni Zelaııda,. ~ Çd.ııa lt\ıfel.sı'l-.ı, NıjeJ'}~ P ~ Filipinler, Polon}cl, Romanya, ~ Güney ~ Uba}'na,. n1::,oı.ıay,, Veııezüella, Vietnam ülkeJerine ait olanlar ahoabilir.

2.12. Fon ponfüyüı:ıe yapılandınlmış yatının araçlm dahil edilebilecek olup. yapılandınlmış yatının araçlaonın; Fon ·un yatırını stratejisine ve risk yapısına uygun olması, ihıaççısmın ve/veya

,"U'Sa }"alın.m aracının. Fon Tebliği'nin 32'nci maddesinde belirtilen }'alınm yapılabilir seviyeye denk gelen derecelendirme notuna sahip olması,, derecelendimıe notunu içeren belgelerin Kurucu nezdinde bulmıdorulına.sı ve tabi olduğu otorite tarafindan yetkilendirilıniş bir saklayıcı kunı1uş

nezdinde saklanması gereklidir. Yurt dışında ihraç edilmiş olması durumunda boısada işlem görmesi

şartı aranır. Tüdiye'de ihraç edilmiş olması durumunda.., ihraç belgesinin Kurulca onaylanmış olması, fiyatının veri dağıtım kanal.lan \'3Sltasıyla ilan edilmesi, fonun fiyat açıklama dönemlerinde Finansal Raporlama Tebliği diizen.Jemeleri çerçevesinde gerçeğe uygun değeri ii7.erinden nakde

dönüştüıiilebilir nitelikte likiditeye sahip olması zorunludm.

Yapılandırılmış yatının araçlarının dayanak varlıkları, özel sektör ve kamu borçlanma

araçları. ortaklık paylan,

faiz.

dö~ altın. diğer kıymetli madenler ve finansal endekslerden

oluşabilmelcte olup, söz konusu dayanak varlıkların getirisi ile birl.ilı."te bir türev aracın kombinasyonmıdan oluşan yapılandınlmış yatının araçları da portföye dahil edilebilecektir.

Yapılandınlmış borçlanma araçlannın getirisi temelde içeriğinde bulunan dayanak varlığın

getirisine bağlı olınal"ta ve dayanak. varlık ile birlikte l-ullanılan türev enstrümanın getirisinin

bileşkesinden oluşan bir getiriyi bu varlıkların riski doğrultusunda sunmaktadır.

m.

TEMEL YATIRIM RİSKLERİ VE RİSKLERİN ÖLÇÜMÜ

Yatınmcılar Fon'a yatının yapmadan önce Fon'la ilgili temel yatının risklerini

değerlendirmelidirler. Fon'un maruz kalabileceği temel risklerden kaynaklanabilecek değişimler

sonucunda Fon birim pay fiyanndaki olası düşüşlere bağlı olarak yatınmlannın değerinin başlangıç değerinin altına düşebileceğini yatırımcılar göz önünde bulundurmalıdır.

3.1. Fonun maruz kalabileceği riskler şunlardır:

1) Piyasa Riski: Piyasa riski ile borçlanmayı temsil eden finansal araçl~ ortaklık paylarının, diğer menkul kıymetlerin, döviz ve dövize endeksli finansal araçlara dayalı türev

sözleşmelere ilişkin taşınan pozisyonların değerinde, faiz oranlan, ortaklık payı fiyatları ve döviz

kurlarındaki dalgalanmalar nedeniyle meydana gelebilecek zarar riski ifade edilmektedir. Söz konusu risklerin detaylarına aşağıda yer verilmektedir:

~, C"'--

^~~

...

(

:ıf o"<" ~.

E ~

f ' ~ ',

j

~~~ J;tğ'

\

•c, ^'1-':f ,, ^•-,:,~ • .,':> "-'l,,,'

~y/:

\ :<!'

Pİ!!1-.':>~<..ı ^.-..;

~~~

9

AA

• Fm

Oram Riski: Fon pmtfü:, ""'. :füze dayalı ,"21rl.ıklann (bmçlaııma 2120,, tas repo l-'b) dahil edilmesi telinde,. söz konuş ,"arlıklmo ~ ~-asalaıda yaşanahilttd. faiz

oıanları değişimleri nedeniyle ^oluşan risli ifade eder.

b- Knr Riski: Fon poıtfü}iiııe yabancı para cinsinden ,'3dıklann dahil edilmesi halinde,, dö,iz l,ırlannda meydana g e l e b i l e c e k ~ nedeniyle Fon"'ım maruz kalacağı zarar

olasıbğmı ifade etmektedir.

c- Ortaklık Payı Fıı,at Riski: Fon portfüyüne ortakbk ^pa}'I dahil edilmesi hal.inde, Fon portföyünde bulunan oıtaklık paylannm fiyatlanııda meydana gelebilecek değişiklikler

nedeniyle poıtfö}iiıı maruz kalacağı zarar olasılığını ifade etmel-tedir.

ç-Kir Payı Oram Riski: Fon poıtfüyüne kira sertifikası ,ı-e katılma hesabı dahil edilmesi halinde söz konıısu iiriiıılerin sağlayacağı kira.tir pa}'I oranlarında yaşanabilecek

dalgalanmalar nedeni)ie oluşan riski ifade eder.

d- Kira Sertifikası Fıyat Riski: Fon portfüyüne kira sertifikası dahil edilmesi ~ kira

sertifikalannın fiyatlannda meydana gelebilecek değişiklikler nedeniyle portfüyün maruz

kalacağı zarar olasılığını ifade ebnektedir.

e-Kıymetli l\faden Fıyat Riski: Fon portfüyiine altın velveya diğer kı}metli madenler ile bunlara dayalı para ve sennaye piyasası araçlan dahil edilmesi halinde, bmılann fiyatlarında

meydana gelebilecek değişiklikler nedeniyle portföyün maruz kaJacağı zarar ol~öını ifade etmektedir.

f- Emtiaya Dayalı Türev Araçlar Riski: Fon portfüyüne emtiaya dayalı türev araçların

dahil edilmesi halinde, söz konusu emtia değerlerinde yaşanabilecek değişimler nedeniyle

oluşan riski ifade eder.

2) Karşı Taraf Riski: Karşı tarafın sözleşmeden kayrıaklaoao yükümlülüklerini yerine

getiımek istememesi v eya yerine getirememesi veya takas işlemlerinde ortaya çıkan aksaklıklar

sonucunda ödemenin yapılamaması riskini ifade etmektedir.

3) Likidite Riski: Fon portfüyünde bulunan finansa] varlıklann istenildiği anda piyasa

fiyatından nakde dönüştürülememesi halinde ortaya çıkan zarar olasılığıdır.

4) Kaldıraç Yaratan İşlem Riski: Fon portfüyüne türev araç (vadeli işlem ve opsiyon

sözleşmeleri), saklı türev araç, swap sözleşmesi, varant, sertifika dahil edilmesi, ileri valörlü tahvil/bono, ileri valörlü kira sertifikası ile altın ve gümüş alım işlemlerinde ve diğer herhangi bir yöntem.le kaldıraç yaratan benzeri işlemlerde bulunulması halinde, başlangıç yatınını ile başlangıç yatınmının üzerinde pozisyon alınması sebebi ile fonun başlangıç yatırımından daha yüksek zarar kaydedebilme olasılığı kaldıraç riskini ifade eder.

5) Operasyonel Risk: Operasyonel risk, fonun operasyonel süreçlerindeki aksamalar sonucunda zarar oluşması olasılığını ifade eder. Operasyonel riskin kaynaklan arasında kullanılan

sistemlerin yetersizliği, başarısız yönetim, personelin hatalı ya da hileli işlemleri gibi kurum içi etkenlerin yanı sıra doğal afetler, rekabet koşullan, politik rejim değişikliği gibi kurum dışı etkenler de olabilir.

~·- .. ,..::,, 6) Yoğunlaşma Riski: Belli bir varlığa ve/veya vadeye yoğun yatının yapılması sonucu

f · f}6, W1 - ~ -

artığın ve vadenin içerdiği risklere maruz kalmasıdır.

:tf \ . YAPI KREDİ PORTFÖY y a ;·

ETiMi

A.Ş.

([; '?a

^~ ₁₀ Levent Mahallesi CO

~ f f {t. ^{l;;) ·} 34330 ^{Beşikta 'A}

-:;, § • .yapikredlportfoy. tr ~

\ ^{~ ~}

"1,.ı-4!' • --r,.1t-

^{~ ı}

A '<JA .ı/

{tfır~No:o-s100-11ao-

Sicil No: d7'l218-417800 ¹⁴

(/ _lt§A~\ pn_·ı,.'i,

y·-"

·,;;dT'

7) Korelasyo Riski: Faıih fioaıMJ wılıldmm ~-asa k ~ altında lıdirli im zaman dilimi içıeri.sind~ a1ım anda değı:ı- b:zamnası ya da bylııeılmesine paralel o l ~ en az iki faıtlı

firnmsal ,"Ubğı.n biıbiıleri ile olan pozitif~ negatif Jönlü ilişkileri nedeniyle doğabilecd. 7lll2lr

ihtimalini ifade eder.

8) Yasal Risk: Fon htıhna paylaonm saııldığı dönemden soma m~'ZUlltta ve düzcnle1ici otoritelerin diizaılemeleriııde meydana gelebilecek değişiklerden oluıımız etlileıımesi riskidir.

9) Yapılandınlmış Yabnm Araa Rm.i: Yapılandınlmış yatının araçlarına yapılan yatın.mm beklenmedik. ve olağandışı gelişmelerin )ıışanması dımmıJannda ,ııde içinde veya vade sonunda tamamının kaybedilmesi mümlctmdür. Yapılandınlmış yatırım aıaçlannın dayanak

varlıkları iizerine oluşturulan stratejilerin getirisi.niD ilgili dönemde negatif olması halinde,. yatırımcı

,eade sonunda hiçbir gelir elde edemeyeceği gibi ,-ade sonunda yatınmlann değeri başlangıç değerinin altına düşebilir. Y apılandınlmış yatının aıaçlanna yatırım )<apılması halinde karşı taraf riski de meYcuttur. Y atınmcı,, yapılandınlmış yatının aıaçlanoa ilişlin olarak şirketin kredi riskine maruz .kalmak-ta ve bu risk ölçüsünde bir getiri bekleınel'tedir. Y apılandınlmış yatırım aıaçlmnda yabnmcılar ihraççının ödeme riskini de almak1adır. Ödeme riski ile ihraççı kunıınun yapılandınlmış yatırım araçlanndan kaynaklanan }iikiimlülüklerini yerine getirememe riski ifade edilmektedir.

Kaışı taraf riskini minimum seviyede tutabilmek adına ihraççının ve/veya varsa yatının aracının yatınm yapılabilir se\'iyeye denk gelen derecelendirme notuna sahip olması koşulu aranroaktadır, Olağandışı korelasyon değişiklikleri ve olumsuz piyasa koşullarında ortaya çıkabilecek likidite

sonınlan yapılandınlmış yatırını araçları için önemli riskler oluşturm.aktadır. Piyasa yapıcılığı olmadığı durumlaıda yapılandınlınış yatının araçlarının likidite riski üst seviyededir.

10) İhraççı Riski: Fon portıoyüne alman varlıkların ilıraççısının yükümlülüklerini kısmen veya tamamen zamanında yerine getirememesi nedeniyle doğabilecek zarar ihtimalini ifade eder.

11) Açığa Satış Riski: Fon portıoyü adına açığa sabşı yapılan finansal araçların piyasa likiditesinin daralması sebebiyle geri alımı yapılarak iade irokanlannın az.alınası dunnnunu ifade eder.

12) Baz Riski: Fonun içinde yer alan vadeli işleme konu olan dayanak varlığın vadeli işlem fiyatı ile spot fiyab arasındaki fiyat farklılığı değişimini ifade etmektedir. Vadeli işlem sözleşmesinde ilgili vade sonunda vadeli işlem fiyatı ile spot fiyat birbirine eşit olmaktadır. Ancak vadeli işlem sözleşmelerinde işlem yapılan tarih ile vade sonu arasında geçen zaman içerisinde vadeli fiyat ile spot fiyat teorik fiyatlamadan farklı olabilmektedir. Dolayısı ile bwada Baz Değer'in sözleşme vadesi boyunca göstereceği değişim riskini ifade etmektedir.

13) Teminat Riski: Türev araçlar üzerinden alınan bir pozisyonun güvencesi olarak alınan teminatın, teminatı zorunlu haller sebebiyle likidite etmesi halinde piyasaya göre değerleme değerinin beklenen türev pozisyon değerini karşılayamaması veya doğrudan, teminat niteliğiyle

ilgili olumsuzlukların bu1wunası olasılığının ortaya çıkması durumudur.

14) Opsiyon Duyarlılık Riski: Fonun içinde yer alan opsiyon sözleşmelerinin değerini

etkileyen temel faktörler (fiyat oynaklığı, spot fiyat, kullanım fiyatı, vadeye kalan süre, risksiz faiz

oranı, kar payı.) bulunmaktadır. Opsiyon sözleşmesinin fiyatı ile fiyata etki eden faktörler arasındaki ilişkinin ölçüsünde, sözleşme vadesi boyunca göstereceği değişim riskini ifade etmektedir. Delta, finansal kıymetin fiyatında meydana gelen bir birimlik değişim karşısında opsiyon fiyatının kaç birim değişeceğini göstermektedir. Gamma, finansal kıymetin fiyatındaki bir birim değişmeye bağlı

olarak deltada meydana gelen değişmeyi ölçmektedir. Theta, opsiyonun vadeye kalan gün

~daki bir günlük değişim karşısında opsiyonun değerinde meydana gelen değişimi

liçm~edir. Vega, opsiyonun altında yer alan finansal kıymetin volatilitesinde meydana gelen bir

Mtffnli~değişimin, opsiyonun fiyatında meydana getir~ijKrleınsimi pkmek edir. Rho, faiz

~

I ~ ^\' RfD1 PORTFOY YON MI A.Ş

ı

('r'

^H ~ \\ I J v t Mehaııesı comen ·

~ l:) \l : 34330 Beşıktaştl

\

~

^\

~'!ı ^{g / f} /'ı

^{I ~} .yaplkredlportfoy.

a-ıw n!•,..";!ı,. ,ı.~

^-

~

1~ \ .

~ ~

^/)'·

{Aıtt,A-•ı; •:swNo:0-5700-1780-98

'l, '1~ ..

1• ı:."'"~ ,,t:,. Siı-iı "lo; 470218-417800

·~ r l ' f , . . , n - •

-lr-ıı tı. ~\_

- ~

o ~ · biıi:mlit d:eğipm bışısmda opsi}'onuıı fiyatııııda meydana gdecd: «k-ğjşimi ölç:ıııetredir.

Fonm yatının stnırjisi ile }ııtmm yapılan ,-adıl.:laım yapısına ve risk diiu)ine uygun bir risk yöD?lim sistaui olııştuıuJınuşııır_

Piyasa Riski:

Şiıket türe,· aıaçlanlan ka.)'D&kJanan riskleri de içerecek şekilde, fon poıtfüyüoün içerdiği tüın piyasa risklerini kapsayan "-ltiske Maruz Değer .. yöntemini risk ölçüm oıehoiznıası olarak

seçmiş ve risk .)'Önetim sistemini de bu ölçüm modelini esas alarak oluştumıuştur. RMD~ belirli güven aralığında ve ölçüm süresi içinde bir fon poıtfoyiinün kaybedebileceğj maksimum değeri ifade etmektedir. RMD. pİ.)'aSB fiyatlarmdaki hareketler nedeniyle edilecek 7lU'3f limitini ~ belirli

varsayımlar altmdaki muhtemel zarar limitini göstemıektedir. Riske Maruz Değer. giin)ük o l ~ tek taraflı %99 gii\'al aralığı.oda, tarihse) gözJem yöntemi. 20 iş günü elde tutma süresi ve 2 yıllık

(500 iş günü) gözlem süresi l'llllanılaıak hesaplanır.

Karşı Taraf Rbki:

Poıtfüye dahil edilen borsa dışı türev araç ve swap sözleşmeleri karşı taraf riskine yol açar.

Karşı taraf riski Rehber.de belirlenen piyasaya göre ayarlama (maık to m.aıket yöntemine gore) yöntemi ile hesaplanır. Karşı taraf riski, fon toplam değerinin '200'ünü aşamaz

Likidite Riski:

Likidite riski hesaplamalannda portföyün içinde yer aJan sermaye piyasası araçlannın

tarihsel işlem hacim ortalamaları değerlendirilir. Değerlendiııııe sürecinde, her bir ortakhk payı için son 500 iş gününde oluşan günlük işlem hacim1erinin ortalaması ile o ortak..lı.k payının fon portföyündeki miktan karşılaştırılır. Her bir borçlanma aracı için son 250 iş gününde. 125 iş gününde ve 20 iş gününde oluşan günlük işlem hacimlerinin ortalamasının yüksek olanı ile o borçlanma

aracının fon portföyündeki mil,.1arı karşılaştınlır.

Diğer risk faktörlerine dair ölçümler mevzuatta, fonun bağlı olduğu şemsiye fonun

içtüziieöüııde ve bu izahnamede yer alan fon sınırlamaları doğrultusunda ölçülür.

3.3. Kaldıraç Yaratan İşlemler

Fon portfüyüne kaldıraç yaratan işlemlerden; Türev Araç (Vadeli işlem ve opsiyon sözleşmeleri), Saklı Türev Araç, Swap Sözleşmesi, Varan{. Sertifika. İleri Valörlü Tahvil Bono İşlemleri, İleri Valörlü Kira Sertifikası Alım İşlemleri, İleri VaJörlü Altın ve Gümüş Alım İşlemleri, Yapılandınlımş Yatının Araçları, Ödünç Alına ve Açığa Satış işlemleri dahil edilecektir.

Fon portföyüne risl'1en korunma ve/veya yatının amaçlı, fonun strateji ve risk profiline uygun olarak kaldıraçlı işlemlerle uzun/kısa pozisyon alınır. Fonun başlangıç yatınını ile başlangıç yatırımının üzerinde pozisyon alınması sebebi ile fonun başlangıç yatınmından daha yüksek zarar kaydedebilir. Kaldıraç yaratan işlemlere ilişkin olarak araç bazında ayn ayn hesaplanan pozisyonlann mutlak değerlerinin toplanması suretiyle ulaşılan toplam pozisyon sınırlandırılır.

,_.;:~;~ ~ ~ işlemlerin i~erdi~ riskler_ ile bu işle~erin fonun risk profiline olası etkileri Risk

/ ıj.. i, ~bf ~irimı tarafından duzenlı

^olarak

izlenmektedır.

^_

(

. ~ ^-;>. 'ı;-,·, YAPI KREDi PORTFOY YON MI A.Ş.

L

^{w ~ cı .. ,· Levent Mehallesı Cömert 1ı;}

'4) ( l ""V"" ~ 12 N . 8 34330 Be;iktaşılffl'ıı~ıt---

':ı

::,

I .yapikrediportfoy.

,,

^~

,:"',:, #

^ers!s ~o:0-5700•1780-080001

'.f-~ .,; ,._s>t>ej ,'\; ,J ,ır,ıl No. 470218-417800

~ -

3.4. K.aldıı2Ç yanmm işk:ıııkrdm byııaklaııaıı ristin ölçümünde .Rehber~de bcliıileom

e s a s l a r ~ ıt.:ludatRMD }ün!rmi L-uBamlar:alrtır. Fon pmtfü:yüniin riske maruz.el..~ fun

tophıın değerinin %30"unu aşamaz.

3.5. Kaldıraç }"313lan işlemlere ilişmı olarak araç bazında aJD ayn hesapJaııan poziS}'OOlann mudak değerlerinin toplanması {swn of notionals) suretiyle ıılaşılan toplam pozisyonun fon toplam

değerine oranına "bldmıç"" denir. Fonun kaldıraç limiti fon toplam değerinin %250'sidir.

3.6. Fon portföyüne alman yapılandınlm.ış yatının araçlarının saklı türev aıaç niteliği taşıyıp taşımadığı Kuıuaı tarafindan değeıtmdirilerek söz konusu değerlendinneyi te,'Sik edici belgeler Kurucu nezdinde mııhafaza edilir. Yapı)andınlmış yatının aracının saklı türev araç niteliğinde olması halinde. risk ölçümüne ilişkin olarak Rehbet'de yer alan esaslar uygulanır.

IV. FON PORTFÖYÜNÜN SAKIANl\1ASI VE FON MAL VARLIĞININ AYRILIĞI 4.1. Fon portfO~ yer alan ve sa\:lamaya konu olabilecek varlıklar Kurulun portfüy saklama hizmetine ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde Poıtfüy Saklayıcısı nezdinde saklanır.

42 Portfüy Saklayıcısı•~ fun poıtfüyünde yer alan ve Takasbank'm saklama hizmeti

verdiği para ve sermaye piyasası araçları,, kıymetli madenler ile diğer ,'3rlık1an Takasbank nezdinde ilgili fon adına açılan hesaplarda izlemesi gerekmel"tedir. Bunlann dışında kalan varlıklar ve

bunların değerleri konusunda gerekli bilgiler Takasbank'a al1anlır ve}'B söz konusu bilgilere Takasbank'm erişimine imkan sa~lamr. Bu durumda dahi Poıtfüy Saklayıcısı'nın yiil."iiııı1ülük ve

sonımluluğu devam eder.

4.3. Fon'un malvarlığı Kmucu'nuıı ve Poıtfüy Saklayıcısı'nın malvarlığmdan a)'Tldır.

Fon'wı malvarlığı, fon hesabma olması şartıyla kredi almak, türev araç işlemleri veya fon adına taraf olunan benzer nitelikteki işlemlerde bulunmak haricinde teminat gösterilemez ve rebnedilemez.

Fon malvarbğı Kurucunun ve Portfüy Saklayıcısının yönetiminin veya denetiminin kamu

kurumlarına devredilmesi halinde dahi başka bir amaçla tasarruf edilemez. kamu alacaklannın tahsili

amacı da dahil olmak üzere haczedilemez, üzerine ihtiyati tedbir konulamaz ve iflas masasına dahil edilemez.

4.4. Portfüy saklayıcısı; fona ait finansal varlıkJann saklanması ve/veya kayıtlann tutulması, diğer varlıkların aidiyetinin doğrulanması ve takibi, kayıtlarının tutulması, varlık ve nakit hareketlerine ilişkin işlemlerin yerine getirilmesinin kontrolü ile mevzuatta belirtilen diğer

görevlerin yerine getirilmesinden sorumludur. Bu kapsamda, portföy saklayıcısı;

a)Yatınm fonları hesabına katılma paylarının ihraç ve itfa edilmesi işlemlerinin mevzuat ve fon içtüzüğü hül'iiınlerine uygunluğunu.

b)Yatınm fonu birim katılma payı veya birim pay değerinin mevzuat ile fon içtüzüğü,

izahname hüküm.Jeri çerçevesinde belirlenen değerleme esaslarına göre hesaplanmasını,

c)Mevzuat ile fon içtüzüğü, izahname hükümJerine aykın olmamak şartıyla,

Kurucu/Yönetici 'nin talimatlarının yerine getirilmesini,

d)Fon'un varlıklarıyla ilgili işlemlerinden doğan edimlerine ilişkin bedelin uygun sürede

aktarılmasını,

e)Fon'un gelirlerinin mevzuat ile fon içtüzüğü, izaboame hükümlerine uygun olarak

kullanılmasını,

/ . ~ ~:-,...f)Fon'un varlık alım satı.mlannın, portfüy yapısının, işlemlerinin mevzuat, fon içtüzüğü,

.,.f' t'·t.

^~~ hükümlerine uygunluğunu .

] Jf- ~ ~ A P I EDIPORTFOYYO~TIMIA.Ş.

'1

~ ~ );ı. ^t Mshaııesı come ,ı,

fı rıı ~

5 '

¹³ ıJ/ ^{N · 8 34330} Beşıkta ^{_ _ _}

il

^{~ ı:c} J. Vıt

.

^www. yapikredlportfoy. t

iT'

\

~• l'8ı;.,

e ¹

^Mersıs No.0-5700-1780- 1⁴

·'S',ı-t' <ı~ "=l' • Sıı:il No: 470218-417800

~ _~~

,.,. t

~i~t;~ , /