İMKB-100 Kapanış (TL/$) 73,059 / 41,104
Değişim TL $
Günlük 0.84% 0.97%
Aylık 1.02% 1.76%
YBB 42.51% 51.45%
Günlük İşlem Hacmi (mn) 2,867 1,613
3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 2,131 1,191
Yabancı Takas Oranı 65.46%
Gösterge Bileşik Faiz 5.93%
Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 3.84%
Eurobond spread 180.00
Döviz Sepeti 2.0573
Günlük Değişim -0.04%
Piyasa Değeri (mlr ABD $) 285,660
Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 82,452
Çarpanlar 2011 2012T 2013T
F/K 13.7 11.0 9.9
FD/FVAÖK 7.8 7.5 6.7
F/DD (Bankalar) 1.7 1.4 1.2
Satış Büyümesi 29% 10% 9%
FVAÖK Büyümesi 19% 2% 12%
Kar Büyümesi (Banka dışı) -6% 38% 9%
Kar Büyümesi (Banka) -7% 12% 12%
Kar Büyümesi (Toplam) -7% 25% 10%
Hisse Destekler Dirençler
KCHOL 8.18 – 8.12 8.30 – 8.38 SNGYO 1.25 – 1.23 1.30 – 1.32
SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ EKONOMİ HABERLERİ
TEKNİK ANALİZ
DEĞERLEME TABLOSU (İMKB-100) PİYASA EKRANI
PİYASALARA BAKIŞ
GÜNE BAŞLARKEN
3 Aralık 2012 GÜNDEM
Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler
İMKB’de güne kısmi alıcılı seyirle başlanmasını bekliyoruz. ABD’de mali uçurum konusundaki görüşmelerde henüz uzlaşmaya varılamaması piyasalarda dalgalı seyrin devamına neden oluyor. Buna karşın Çin’de açıklanan ve 13 aydır ilk kez yükselen imalat PMI verisi haftanın ilk işlemlerinde piyasalara sınırlı oranda katkı sağladı. Avrupa’da güne sınırlı alımlarla başlanmasını beklerken, gündemde ABD’de ISM İmalat ve Avrupa’da İmalat PMI rakamlarının öne çıkmasını öngörüyoruz.
Yurtiçinde ise Kasım ayı enflasyon rakamları haftanın ilk işlem günün izlenecekler arasında yer alıyor. Enflasyon verileri öncesinde Türk Lirası haftaya yatay eğilimle başlarken, İMKB’de 73100-73200 aralığında açılış bekliyoruz. İMKB100 endeksinde genel olarak olumlu görünüm korunsa da, kısa vadede aşırı alım seviyelere yaklaşan endekste tarihi zirve seviyede kar satışlarının etkili olması beklenebilir.
TARİHİ ZİRVE SEVİYEDE YÜKSELİŞ İVME KAYBEDEBİLİR…
Cuma gününe alıcılı başlayan İMKB100 endeksinde kısa vadeli destek seviyesi üzerinde olumlu görünüm korundu. Endeks günü 609 puanlık artışla (%0.84) 73058 seviyesinden tamamlarken, 58 hisse değer kazandı, 24 hisse ise değer kaybetti. İşlem hacmi, önceki güne göre %2 azalarak 2.870 milyon TL olarak gerçekleşti. İMKB’nin güne kısmi alıcılı seyirle 73100-73200 aralığında başlamasını bekliyoruz. Kısa vadeli alçalan trendin kırılması ile birlikte artan olumlu görünüm içerisinde 73400 seviyesi kısa vadede direnç olarak öne çıkabilir. Bununla birlikte Aynı vadedeki indikatörlerde aşırı alım seviyelere yaklaşılması nedeniyle söz konusu direnç aralığında kar satışları etkili olabilir. 73000, 72600 ve 72000 seviyelerini kısa vadeli destekler olarak takip ederken, özellikle 73000 altındaki gerilemeler kısa vadede baskının artmasına neden olacaktır. Günlük bazda dirençler ise 73400 ve 74000 seviyeleridir.
ARAŞTIRMA
Demir Çelik Sektörü: Mısır, Türkiye’den ithal edilen demir çeliğe geçici gümrük vergisi uygulama kararı aldı. Mısır Sanayi ve Dış Ticaret Bakanlığı, önümüzdeki yedi ay Türkiye’den gelecek demir çelik ithalatına yüzde 6.8 oranında gümrük vergisi uygulanacağını açıkladı.
ANELE (+): Anel Elektrik, Yeni Doha Uluslararası Havalimanı'nda kontratlar dahilinde yapımı devam eden işlerine ilave olarak, ana yüklenici Six Construct- Midmac JV'den yaklaşık 7.3mn ABD$ tutarında bir Niyet Mektubu almıştır.
TAVHL: TAV, 2014 yılında tamamlamayı planladığı İzmir Adnan Menderes Havalimanı İç Hatlar Terminali için 250 milyon Avro’luk kredi finansmanını tamamladı.
THYAO: THY Yönetim Kurulu Başkanı Hamdi Topçu, Lufthansa ile önümüzdeki aydan itibaren görüşeceklerini ve şu anda alınmış herhangi bir karar bulunmadığını açıkladı.
YKBNK (+): Sabah Gazetesi’nde yer alan habere göre, Generali Sigorta Yapı Kredi Sigorta’yı satın alabilir. Ayrıca Yapı Kredi KAP’a yaptığı açıklamada, takipteki krediler portföyünün 626mn TL tutarındaki bölümü 67mn TL bedel karşılığında satıldığını belirtmiştir.
3 Aralık Pazartesi
10:00 – Türkiye TÜFE (Kasım) (Aylık) Önceki Veri: %1.96 / Beklenti: %0.89 10:00 – Türkiye ÜFE (Kasım) (Aylık) Önceki Veri: %0.17 / Beklenti: %0.65 10:00 – Türkiye PMI İmalat Endeksi Önceki Veri: 52.5 / Beklenti: m.d
10:55 – Almanya PMI İmalat Endeksi (Kasım) (Nihai) Önceki Veri: 46.8 / Beklenti: 46.8
17:00 – ABD ISM İmalat Endeksi (Kasım) Önceki Veri: 51.7 / Beklenti: 51.5 17:00 – ABD İnşaat Harcamaları (Ekim) Önceki Veri: %0.5 / Beklenti: %0.6
Dış Ticaret, Ekim 2012: Ekim ayı dış ticaret açığı $5.5 mlr ile $7.5 mlr olan beklentilerin çok altında geldi. Dış açıktaki daralmada yine altın ihracatı etkili oldu.
Dış ticaret açığındaki daralma sonrasında cari açığa dair beklentiler de iyileşeceğinden TL’de değer kazancı görülecektir. Bu ise TCMB’nin faiz indirme konusunda elini daha da güçlendirecektir. Türkiye İstatistik Kurumu ile Gümrük ve Ticaret Bakanlığı işbirliğiyle oluşturulan geçici dış ticaret verilerine göre; 2012 yılı Ekim ayında, 2011 yılının aynı ayına göre ihracat %11,6 artarak 13.3 milyar dolar, ithalat %5,6 azalarak 18.8 milyar dolar olarak gerçekleşti.
Enflasyon Beklentisi, Kasım 2012: Kasım ayı enflasyonu bu hafta açıklanacak.
Piyasa beklentisi %0.9 seviyesinde. Beklentimiz ise %1. Enflasyon beklentiler dahilinde gelirse yıllık rakam %7 civarına gerileyecek.
GÜNE BAŞLARKEN
3 Aralık 2012P
İYASALARAB
AKIŞİMKB’de güne kısmi alıcılı seyirle başlanmasını bekliyoruz. ABD’de mali uçurum konusundaki görüşmelerde henüz uzlaşmaya varılamaması piyasalarda dalgalı seyrin devamına neden oluyor. Buna karşın Çin’de açıklanan ve 13 aydır ilk kez yükselen imalat PMI verisi haftanın ilk işlemlerinde piyasalara sınırlı oranda katkı sağladı. Avrupa’da güne sınırlı alımlarla başlanmasını beklerken, gündemde ABD’de ISM İmalat ve Avrupa’da İmalat PMI rakamlarının öne çıkmasını öngörüyoruz.
Yurtiçinde ise Kasım ayı enflasyon rakamları haftanın ilk işlem günün izlenecekler arasında yer alıyor. Enflasyon verileri öncesinde Türk Lirası haftaya yatay eğilimle başlarken, İMKB’de 73100-73200 aralığında açılış bekliyoruz.
İMKB100 endeksinde genel olarak olumlu görünüm korunsa da, kısa vadede aşırı alım seviyelere yaklaşan endekste tarihi zirve seviyede kar satışlarının etkili olması beklenebilir.
Tahvil-Bono Piyasası: 24.09.2014 vadeli gösterge tahvil Cuma günü ortalama %5.94 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerdeki ortalaması %5.93 oldu. Bu sabaha %5.89 bileşik seviyesinden başlayan gösterge tahvilin gün içinde %5.85-%5.95 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz.
Eurobond Piyasası: Türkiye’nin 5 yıllık CDS fiyatı Cuma günü 128-132 baz puan aralığında işlem görürken bu sabah 131 bps seviyesinden güne başladı. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $199.8 seviyesinde bulunuyor.
Döviz Piyasası: Euro, Moody's'in euro bölgesi kurtarma fonlarının notunu düşürmesinin ardından haftanın son işlem gününde değer kaybetti, ancak bu sabah Çin'de açıklanan güçlü PMI verisinin risk algısını desteklemesiyle yeniden yükselişe geçti. €/$ paritesi bu sabah 1.3030, $/Yen paritesi 82.4, €/Yen paritesi 107.3 seviyesinde bulunuyor. $/TL kuru bu sabaha 1.7850 seviyesinden başlarken, gün içinde 1.7750 - 1.7950 aralığında işlem görmesini bekliyoruz.
1.78 ve 1.7750 destek, 1.7920 ve 1.7970 ise direnç seviyesidir.
Uluslararası Piyasalar: ABD'de ilerleme sağlanamayan bütçe görüşmelerine dair endişeler Cuma günü piyasalarda yatay bir seyir izlenmesine yol açtı. ABD’de açıklanan kişisel gelirler ve harcamalar verileri ise Sandy kasırgasının etkilerinin düşünülenden daha fazla olabileceğini işaret etti. Gün sonunda Dow Jones %0.03, S&P500 ise %0.02 yükseldi. ABD 10 yıllık tahvil faizi %1.62, Brent petrol varil fiyatı ise $111.6 seviyesinden güne başladı. Asya borsaları Çin'de açıklanan güçlü imalat PMI verisinin risk iştahını artırmasıyla bu sabah yükselirken, Dow Jones vadeli işlem sözleşmeleri ise %0.15 prim ile işlem görüyor.
Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,720, gümüş ise $33.7 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1,609, paladyum ise $686 seviyesinde bulunuyor. Vadeli bakır sözleşmeleri ise $365 seviyesinden işlem görüyor.
E
KONOMİH
ABERLERİDış Ticaret, Ekim 2012: Ekim ayı dış ticaret açığı $5.5 mlr ile $7.5 mlr olan beklentilerin çok altında geldi. Dış açıktaki daralmada yine altın ihracatı etkili oldu. Dış ticaret açığındaki daralma sonrasında cari açığa dair beklentiler de iyileşeceğinden TL’de değer kazancı görülecektir. Bu ise TCMB’nin faiz indirme konusunda elini daha da güçlendirecektir. Türkiye İstatistik Kurumu ile Gümrük ve Ticaret Bakanlığı işbirliğiyle oluşturulan geçici dış ticaret verilerine göre; 2012 yılı Ekim ayında, 2011 yılının aynı ayına göre ihracat %11,6 artarak 13.3 milyar dolar, ithalat
%5,6 azalarak 18.8 milyar dolar olarak gerçekleşti. Aynı dönemde dış ticaret açığı 8 milyar dolardan 5.5 milyar dolara geriledi. Takvim etkilerinden arındırılmış seriye göre; 2012 yılı Ekim ayında önceki yılın aynı ayına göre ihracat %19,3 artarken, ithalat %1,7 azaldı. Mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış seriye göre ise; 2012 Ekim ayında bir önceki aya göre ihracat %0,7 artarken, ithalat %4,1 azaldı. 2011 Ekim ayında %59,8 olan ihracatın ithalatı karşılama oranı, 2012 Ekim ayında %70,7’ye yükseldi.
Enflasyon Beklentisi, Kasım 2012: Kasım ayı enflasyonu bu hafta açıklanacak. Piyasa beklentisi %0.9 seviyesinde.
Beklentimiz ise %1. Enflasyon beklentiler dahilinde gelirse yıllık rakam %7 civarına gerileyecek.
GÜNE BAŞLARKEN
3 Aralık 2012T
EKNİKA
NALİZTARİHİ ZİRVE SEVİYEDE YÜKSELİŞ İVME KAYBEDEBİLİR…
İMKB100 (Günlük)
Cuma gününe alıcılı başlayan İMKB100 endeksinde kısa vadeli destek seviyesi üzerinde olumlu görünüm korundu.
Endeks günü 609 puanlık artışla (%0.84) 73058 seviyesinden tamamlarken, 58 hisse değer kazandı, 24 hisse ise değer kaybetti. İşlem hacmi, önceki güne göre %2 azalarak 2.870 milyon TL olarak gerçekleşti. En fazla işlem gerçekleşen ilk beş hisse HALKB, GARAN, ISCTR, AKBNK, TOASO olurken, hisselerdeki hacim toplam işlem hacminin %46’sını oluşturdu.
İMKB’nin güne kısmi alıcılı seyirle 73100-73200 aralığında başlamasını bekliyoruz. Kısa vadeli alçalan trendin kırılması ile birlikte artan olumlu görünüm içerisinde 73400 seviyesi kısa vadede direnç olarak öne çıkabilir. Bununla birlikte Aynı vadedeki indikatörlerde aşırı alım seviyelere yaklaşılması nedeniyle söz konusu direnç aralığında kar satışları etkili olabilir. 73000, 72600 ve 72000 seviyelerini kısa vadeli destekler olarak takip ederken, özellikle 73000 altındaki gerilemeler kısa vadede baskının artmasına neden olacaktır. Günlük bazda dirençler ise 73400 ve 74000 seviyeleridir.
Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler
Hisse Destekler Dirençler
KCHOL 8.18 – 8.12 8.30 – 8.38 SNGYO 1.25 – 1.23 1.30 – 1.32 TRGYO 2.79 – 2.77 2.84 – 2.88
*İMKB100’E DAHİL HİSSELERİN, ENDEKSE RELATİF GÜNLÜK TEKNİK GÖRÜNÜMLERİNDEKİ AŞIRI ALIM/SATIM SEVİYELERİ GÖSTERMEKTEDİR.
İMKB100 Relatif*
Aşırı Satım Bölgesinde Olanlar Aşırı Alım Bölgesinde Olanlar AKSEN, ANHYT, BANVT, BRISA, EKGYO,
IHLAS, ISGYO, KCHOL, VAKBN, TRGYO HALKB, THYAO
GÜNE BAŞLARKEN
3 Aralık 2012S
EKTÖRH
ABERLERİDemir çelik Mısır, Türkiye’den ithal edilen demir çeliğe geçici gümrük vergisi uygulama kararı aldı.
Mısır Sanayi ve Dış Ticaret Bakanlığı, önümüzdeki yedi ay Türkiye’den gelecek demir çelik ithalatına yüzde 6.8 oranında gümrük vergisi uygulanacağını açıkladı. 5 milyar dolar sınırına ulaşan iki ülke ticaretinde Türkiye’nin Mısır’a yaptığı demir çelik ihracatı büyük bir paya sahip. Geçtiğimiz yıl Mısır’a yapılan demir çelik ihracatı 576 milyon dolar olarak gerçekleşmişti.
EREGL, KRDMD Hisse fiyatlarında bu aşamada olumsuz etki beklemiyoruz.
Ş
İRKETH
ABERLERİ Anel Elektrik(ANELE.IS) Anel Elektrik, Yeni Doha Uluslararası Havalimanı'nda kontratlar dahilinde yapımı devam eden işlerine ilave olarak, ana yüklenici Six Construct-Midmac JV'den yaklaşık 7.3mn ABD$ tutarında bir Niyet Mektubu almıştır. Niyet Mektubu kapsamındaki işlerin 8 ay içinde bitirilmesi öngörülmektedir.
Yorum: Şirket bu geçen hafta içerisinde, bedeli yaklaşık 287mn ABD$ olan Abu Dabi Havaalanı projesi için de niyet mektubu almıştı. Şirket’in birikmiş işleri her iki proje ile birlikte 217mn ADB$’dan 511mn ABD$’na yükselecektir. Birikmiş işlerdeki artışları olumlu değerlendiriyoruz.
243mn TL AL
TAV
(TAVHL.IS) TAV, 2014 yılında tamamlamayı planladığı İzmir Adnan Menderes Havalimanı İç Hatlar Terminali için 250 milyon Avro’luk kredi finansmanını tamamladı.
Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası EBRD, 70 milyon Avro A- Kredisi, Unicredit ve Siemens Bank aracılığıyla da sırasıyla 40 milyon Avro ve 35 milyon Avro B-Kredisi sağlayacak. Buna ek olarak Denizbank 65 milyon Avro ve Karadeniz Ticaret ve Kalkınma Bankası BSTDB, 40 milyon Avro ile projenin finansmanına katkı sağlayacak.
Finansman paketinin 15 yıl ve 16 yıl olmak üzere iki vade grubu bulunuyor.
Sabah gazetesindeki habere göre, Maldivler'de havaalanı ihalesini alan GMR’nin usulsüzlük yaptığını açıklayan Maldivler Hükümeti, ihaleyi iptal ederek Hintli şirketin ülkeyi terk etmesini istedi. 2010’da yapılan Male Uluslararası Havaalanı ihalesinde en yüksek teklifi 511 milyon dolarla Hintli GMR verdi. Böylece Male Havaalanı'nın işletmesi için gözler 500 milyon dolarla en yüksek 2. teklifi veren TAV ve Fransız Aeroports de Paris'e çevrildi. Henüz TAV konu hakkında resmi açıklama yapmadı. Bu tarafta olumlu bir gelişme hisseyi olumlu etkileyecektir.
Haberin linki: http://www.sabah.com.tr/Ekonomi/2012/12/03/maldivlerde-turk-ruzgri 3,226mn TL
TUT
GÜNE BAŞLARKEN
3 Aralık 2012THY
(THYAO.IS) THY Yönetim Kurulu Başkanı Hamdi Topçu, Lufthansa ile önümüzdeki aydan itibaren görüşeceklerini ve şu anda alınmış herhangi bir karar bulunmadığını açıkladı.
Topçu, Lufthansa ile zaten Sunexpress ortaklığı olduğunu ve çoğu zaman Lufthansa yöneticileriyle hangi alanlarda işbirliği yapabiliriz diye konuşulduğunu ekledi. Her iki ülkenin başbakanlarının talimatı üzerine görüşmelerin devam edeceğini söyledi.
6,312mn TL AL
YKB
(YKBNK.IS) Sabah Gazetesi’nde yer alan habere göre, Generali Sigorta Yapı Kredi Sigorta’yı satın alabilir. Yakında görüşmelerin başlayacağı ve 2013’ün ilk yarısında kesin sonuç alınabileceği belirtildi.
Yapı Kredi Bankası, Yapı Kredi Sigortanın %74’üne sahipken, Yapı Kredi Faktoring ve Yapı Kredi Yatırım sırasıyla şirkette %12 ve %8 paya sahiptir. Yapı Kredi Sigorta’da ise halka açıklık %6’dır. Ayrıca, Yapı Kredi Sigorta ise Yapı Kredi Emekliliğin %99.7’sine sahiptir.
Yapı Kredi’nin sigorta birimi ile ilgili satış süreci Temmuz 2012’de başlamıştı, sürecin yıl sonuna kadar tamamlanmasını bekliyoruz. En son kapanış itibariyle Yapı Kredi’nin piyasa değeri 1.6mlr TL’dir. Satışın Yapı Kredi Bankası’nın sermaye yeterliliğine 100 baz puan pozitif katkısı olacaktır. Haber Yapı Kredi ve Yapı Kredi Sigorta (YKSGR, Not Yok) hisselerinde pozitif hareketlere neden olmasını bekliyoruz.
Ayrı bir not olarak, Yapı Kredi KAP’a yaptığı açıklamada, takipteki krediler portföyünün 626mn TL tutarındaki bölümü 67mn TL bedel karşılığında satıldığını belirtmiştir.
Satıldığı açıklanan takipteki alacaklar Yapı Kredi’nin toplam takipteki kredilerinin %23’ünü oluşturmaktadır. Satıştaki iskonto oranı olan %90 ise son dönemde diğer bankaların gerçekleştirdiği takipteki kredi portföyü satışlarındaki iskonto oranın üzerinde gerçekleşmiştir. Satışa göre düzelttiğimizde Yapı Kredi’nin 3Ç12 itibariyle %3.6 olan takipteki alacaklar oranı %2.8 olmaktadır. Yapılan bu satış 4Ç12 net karına 67mn TL pozitif katkı yapacaktır.
20,475mn TL AL
GÜNE BAŞLARKEN
3 Aralık 2012K
URUMSALİ
ŞLEMLERŞirket İMKB Kodu Tarih
Toplam (m n TL)
Hisse Başına Brüt (TL)
Brüt Tem ettü
Verim i (%)
Bedelli (%)
Bedelsiz (%)
Mevcut Sermaye
(mn TL)
Kapanış (TL)
Trabzonspor TSPOR 20/02/2013 23.1 0.9245 9% 10.65
Ak Enerji AKENR 94 0 375.8 2.14
Atlas Y.O. ATLAS 191 0 3.4 1.04
Balatacılar Balatacılık BALAT 150 0 4.0 4.24
Birlik Mensucat BRMEN 298 0 24.8 0.52
Dagi Yatırım Holding DAGHL 200 100 3.6 2.09
Derimod DERIM 0 0 5.4 3.82
Eminiş Ambalaj EMNIS 50 0 8.5 3.79
Gedik Y.O. GDKYO 10 21 7.6 1.13
Kapital Yatırım Holding KPHOL 1076 0 4.3 0.90
Karsusan Karadeniz Su KRSAN 0 861 0.5 80.50
Mataş Matbaacılık MATAS 0 63 8.0 2.93
Orge Enerji ORGE 0 70 10.0 13.85
Osmanlı Menkul Değ. OSMEN 100 0 6.1 1.87
Selçuk Gıda SELGD 286 0 21.3 0.47
Trabzonspor TSPOR 0 92 25.0 10.65
Mensa Sınai Ticari Mali YMEMSA 0 22 162.0 0.49
Doğusan DOGUB 25 0 20.0 1.54
Bilici Yatırım BLCYT 0 50 30.0 2.85
Nakit Temettü Dağıtımı Sermaye Artırımı
GÜNE BAŞLARKEN
3 Aralık 2012A
LT
AVSİYELERİMİZİNG
ÜNLÜKP
ERFORMANSIKapanış Fiyatı (TL)
30/11/2012 29/11/2012 Değişim
Akbank 8.38 8.44 -0.71%
Emlak G.M.Y.O. 2.80 2.75 1.82%
Halk Bankası 17.30 16.75 3.28%
Koza Anadolu Metal 5.50 5.44 1.10%
Migros 19.00 19.10 -0.52%
Türk Hava Yolları 5.26 5.10 3.14%
Torunlar G.M.Y.O. 2.81 2.79 0.72%
Trakya Cam 2.15 2.17 -0.92%
Yapı Ve Kredi Bankası 4.71 4.69 0.43%
Portföyümüzün Getirisi 0.93%
İMKB-100 73,059 72,449 0.84%
Relatif Performans 0.08%
*AL Listemiz; AKBNK, EKGYO, HALKB, KOZAA, MGROS, THYAO, TRGYO, TRKCM ve YKBNK hisselerinden oluşmaktadır.
58%
43%
11%
0%
12%
24%
36%
48%
60%
AL Tavsiyelerimiz İMKB-100 Endeks Relatif 2012
-10%
-22%
16%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
AL Tavsiyelerimiz İMKB-100 Endeks Relatif 2011
AL listemizin performansı 30 Kasım tarihinde hesaplanmıştır.
GÜNE BAŞLARKEN
3 Aralık 2012T
AVSİYEL
İSTESİHisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2012T 2013T 2012T 2013T 2012T 2013T FİNANSAL
Bankalar Banks 9.8 8.7 1.43 1.25 15.6% 15.1%
Akbank AKBNK AL 8.38 11.00 31% 18,859 73.6 12.7 10.3 1.64 1.45 13.9% 15.0%
Garanti Bankası GARAN - 8.48 - - 20,038 154.1 - - - - - -
Halk Bankası HALKB AL 17.30 20.50 18% 12,167 65.0 8.9 7.9 1.88 1.56 24.2% 21.5%
İş Bankası ISCTR TUT 5.76 6.80 18% 14,583 114.5 9.1 8.9 1.24 1.11 14.6% 13.1%
Vakıfbank VAKBN TUT 4.33 5.05 17% 6,090 66.6 7.7 7.1 1.01 0.90 14.0% 13.4%
YKB YKBNK AL 4.71 5.80 23% 11,519 62.2 9.8 8.7 1.35 1.17 16.8% 15.6%
TSKB TSKB TUT 1.96 2.40 22% 1,213 2.4 7.1 6.8 1.34 1.16 20.3% 18.4%
Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2012T 2013T Holdingler
Doğan Holding DOHOL TUT 0.86 0.91 6% 1,185 5.3 18.2 17.3
Doğan Yayın DYHOL TUT 0.83 0.76 -8% 934 4.2 7.8 10.2
İpek Enerji IPEKE TUT 5.94 6.70 13% 868 28.4 11.0 9.2
Koç Holding KCHOL TUT 8.18 9.05 11% 11,671 13.5 9.9 8.6
Koza Anadolu Metal KOZAA AL 5.50 7.28 32% 1,201 23.8 8.5 7.2
Sabancı Holding SAHOL TUT 9.22 10.50 14% 10,584 15.6 10.6 9.0
Şişe Cam SISE TUT 2.63 3.10 18% 2,220 6.1 7.3 6.3
Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2012T 2013T 2012T 2013T GYO
Emlak GYO EKGYO AL 2.80 3.40 21% 3,938 26.5 17.2 6.2 19.9 6.3
İş GYO ISGYO TUT 1.43 1.60 12% 483 1.1 10.7 10.0 8.8 8.0
Sinpaş GYO SNGYO TUT 1.27 1.60 26% 429 3.2 8.1 6.7 10.9 9.1
Torunlar GYO TRGYO AL 2.81 3.80 35% 790 1.1 4.2 3.5 28.6 11.4
Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2012T 2013T 2012T 2013T 2012T 2013T
SANAYİ 12.0 11.0 7.5 6.7 1.0 0.9
Adana Çimento ADANA TUT 3.56 4.00 12% 177 0.2 9.5 8.6 7.7 6.8 2.0 1.8
Anadolu Efes AEFES TUT 26.00 30.10 16% 8,661 3.0 22.9 20.1 11.8 10.5 2.5 2.3
Akçansa AKCNS TUT 8.66 8.80 2% 933 0.2 12.8 10.8 8.4 7.2 1.8 1.6
Ak Enerji AKENR TUT 2.14 2.55 19% 452 2.0 16.3 - 19.7 12.9 2.5 2.7
Aksa Enerji AKSEN TUT 3.50 4.30 23% 1,137 0.5 12.0 19.0 11.0 9.6 1.8 1.5
Anadolu Cam ANACM TUT 2.57 3.20 25% 576 0.7 10.5 8.8 5.6 5.1 1.2 1.2
Anel Elektrik ANELE AL 2.21 2.74 24% 137 0.6 9.3 7.2 8.8 8.1 1.0 0.9
Arçelik ARCLK TUT 10.85 11.80 9% 4,125 4.9 10.7 10.3 8.8 7.9 1.0 0.9
Aygaz AYGAZ TUT 8.72 10.00 15% 1,472 2.8 11.1 10.3 8.9 8.0 0.4 0.4
Banvit BANVT AL 3.55 4.70 32% 200 1.1 11.8 8.9 7.3 6.7 0.6 0.5
BİM BIMAS TUT 81.25 83.40 3% 6,939 10.6 34.1 27.5 22.9 18.6 1.2 1.0
Bimeks BMEKS TUT 1.43 1.78 24% 97 1.3 15.6 15.6 5.6 5.0 0.4 0.3
Bizim Toptan BIZIM TUT 26.00 27.40 5% 585 2.7 37.1 26.0 14.1 11.9 0.5 0.5
Bolu Çimento BOLUC TUT 1.39 1.45 4% 112 0.1 11.7 10.4 6.8 5.9 1.0 0.9
Coca-Cola İçecek CCOLA TUT 35.00 36.10 3% 5,009 1.4 35.9 28.0 16.0 13.6 2.4 2.1
Çimsa CIMSA TUT 8.38 9.00 7% 637 0.6 9.6 9.2 7.3 7.0 1.6 1.5
Doğuş Otomotiv DOAS - 7.30 - - 904 1.4 - - - - - -
Enka İnşaat ENKAI TUT 4.76 5.32 12% 7,499 6.4 15.1 14.5 7.3 7.0 1.0 1.0
Ereğli Demir Çelik EREGL TUT 2.25 2.59 15% 3,912 23.6 12.6 10.1 9.2 6.9 1.1 1.0
Ford Otosan FROTO TUT 18.30 20.96 15% 3,613 2.2 11.6 10.7 7.8 7.2 0.7 0.7
Hürriyet HURGZ TUT 0.90 1.05 17% 280 1.3 3.1 5.9 8.7 8.0 1.1 1.0
Indeks INDES AL 3.44 4.74 38% 108 0.2 9.6 6.5 3.7 3.0 0.1 0.1
Ipek Enerji IPEKE TUT 5.94 6.70 13% 868 28.4 11.0 9.2 0.5 0.4 0.4 0.3
Karsan KARSN TUT 1.18 1.25 6% 173 1.6 - 19.2 37.0 14.1 1.0 0.6
Koza Maden KOZAA AL 5.50 7.28 32% 1,201 23.8 8.5 7.2 1.3 1.1 0.8 0.7
Koza Altın KOZAL TUT 44.60 49.50 11% 3,827 6.7 10.6 9.6 7.3 6.6 5.5 5.0
Kardemir (D) KRDMD TUT 1.19 1.57 32% 403 6.9 4.6 4.6 4.8 4.4 0.9 0.8
Logo Yazılım LOGO AL 3.35 4.60 37% 47 0.3 6.2 5.5 4.2 3.9 1.6 1.5
Mardin Çimento MRDIN TUT 5.20 5.30 2% 320 0.1 12.3 9.4 9.9 8.2 2.8 2.6
Migros MGROS AL 19.00 24.00 26% 1,903 14.3 29.7 27.7 11.1 10.2 0.7 0.7
Tat Konserve TATKS TUT 2.15 2.85 33% 165 0.6 12.2 9.7 9.3 7.9 0.7 0.6
TAV Havalimanları TAVHL TUT 8.88 11.30 27% 1,815 3.5 13.7 11.9 7.3 6.4 2.1 1.9
Tekfen Holding TKFEN TUT 6.60 8.00 21% 1,374 2.3 12.1 11.8 6.3 6.8 0.6 0.5
Turkcell TCELL TUT 10.75 13.00 21% 13,306 22.3 10.9 9.4 6.2 5.5 1.9 1.8
Türk Hava Yolları THYAO AL 5.26 6.05 15% 3,551 40.5 7.0 7.2 5.7 5.1 0.8 0.7
Tofaş TOASO TUT 10.90 10.20 -6% 3,066 5.2 14.8 13.6 8.8 8.4 0.9 0.9
Trakya Cam TRKCM AL 2.15 2.90 35% 839 4.7 12.4 10.8 5.6 4.5 1.1 1.0
Türk Telekom TTKOM Not Yok 6.68 - - 13,154 11.9 - - - - - -
Türk Traktör TTRAK TUT 44.70 45.06 1% 1,342 3.1 9.9 10.2 7.9 7.9 1.3 1.2
Tüpraş TUPRS TUT 47.70 50.90 7% 6,720 21.8 11.2 9.3 7.9 6.9 0.3 0.3
Ünye Çimento UNYEC AL 4.48 5.00 12% 312 0.1 9.8 9.0 6.5 6.1 2.1 2.0
Zorlu Enerji ZOREN TUT 1.06 1.20 13% 298 1.2 - - 72.8 18.9 4.2 2.6
İMKB-100 XU100 73,059 85,384 17% 237,327 1,083 11.0 9.9 7.5 6.7 1.0 0.9
Hedef Fiyat*
Ort.
Hacim**
F/K F/DD Özkaynak Get.
Hedef Fiyat*
Ort.
Hacim**
F/K Düz. NAD Düz. NAD (mnTL) prim / iskonto
3,526 -40%
2,134 -22%
1,945 -21%
21,610 -4%
3,585 -40%
24,812 -24%
4,425 -11%
Hedef Fiyat*
Ort.
Hacim**
F/K FD/FVAÖK F/DD
Trailing
1.9 0.8 0.7 0.6
Hedef Fiyat*
Ort.
Hacim**
F/K FD/FVAÖK FD/Satış
*: 2013 yıl sonu hedefi **: 6 aylık (milyon ABD$)
Halka açık grup şirketlerimiz olan GARAN, DOAS, GARFA, DGGYO, GRNYO için tavsiye vermeyip tahmin yapmıyoruz
GÜNE BAŞLARKEN
3 Aralık 2012V
ERİA
KIŞI3 Aralık Pazartesi
10:00 – Türkiye TÜFE (Kasım) (Aylık) – Önceki Veri: %1.96 / Beklenti: %0.89 10:00 – Türkiye ÜFE (Kasım) (Aylık) – Önceki Veri: %0.17 / Beklenti: %0.65 10:00 – Türkiye PMI İmalat Endeksi – Önceki Veri: 52.5 / Beklenti: m.d 10:45 – İtalya PMI İmalat Endeksi (Kasım) – Önceki Veri: 45.5 / Beklenti: 46
10:50 – Fransa PMI İmalat Endeksi (Kasım) (Nihai) – Önceki Veri: 44.7 / Beklenti: 44.7 10:55 – Almanya PMI İmalat Endeksi (Kasım) (Nihai) – Önceki Veri: 46.8 / Beklenti: 46.8 11:00 – AB PMI İmalat Endeksi (Kasım) (Nihai) – Önceki Veri: 46.2 / Beklenti: 46.2 11:30 – İngiltere PMI İmalat Endeksi (Kasım) (Nihai) – Önceki Veri: 47.5 / Beklenti: m.d 12:30 – Almanya €3mlr’ya kadar 6 aylık tahvil ihracı yapacak
16:00 – Fransa tahvil ihalesi düzenleyecek
17:00 – ABD ISM İmalat Endeksi (Kasım) – Önceki Veri: 51.7 / Beklenti: 51.5 17:00 – ABD İnşaat Harcamaları (Ekim) – Önceki Veri: %0.5 / Beklenti: %0.6 18:00 – Euro Bölgesi Maliye Bakanları Brüksel’de buluşacak
4 Aralık Salı
Gediz Elektrik Dağıtım özelleştirme Bölgesi ihalesi son teklif verme tarihi 10:00 – Euro Bölgesi Maliye Bakanları Brüksel’de buluşacak
12:00 – AB ÜFE (Ekim) (Aylık) – Önceki Veri: %0.20 / Beklenti: m.d
16:00 – Kanada Merkez Bankası Faiz Kararı – Önceki Veri: %1.00 / Beklenti: m.d 5 Aralık Çarşamba
10:45 – İtalya PMI Hizmet Endeksi (Kasım) – Önceki Veri: 46 / Beklenti: m.d
10:50 – Fransa PMI Hizmet Endeksi (Kasım) (Nihai) – Önceki Veri: 46.1 / Beklenti: m.d 10:55 – Almanya PMI Hizmet Endeksi (Kasım) (Nihai) – Önceki Veri: 48 / Beklenti: m.d 11:00 – AB PMI Hizmet Endeksi (Kasım) (Nihai) – Önceki Veri: 45.7 / Beklenti: m.d 11:30 – İngiltere PMI Hizmet Endeksi (Kasım) – Önceki Veri: 50.6 / Beklenti: m.d 12:00 – AB Perakende Satışlar (Ekim) (Aylık) – Önceki Veri: %-0.20 / Beklenti: m.d 12:30 – Almanya €4mlr’ya kadar 2 yıllık tahvil ihracı yapacak
15:15 – ABD Özel Sektör İstihdam Değişimi (Kasım) – Önceki Veri: 158bin kişi / Beklenti: 151bin kişi 17:00 – ABD Fabrika Siparişleri (Ekim) – Önceki Veri: %4.80 / Beklenti: %-0.70
17:00 – ABD ISM Hizmet Endeksi (Kasım) – Önceki Veri: 54.2 / Beklenti: 53.5 6 Aralık Perşembe
12:00 – Fransa tahvil ihalesi düzenleyecek
12:00 – AB GSYİH (3Ç12) (Çeyreklik) (Nihai) – Önceki Veri: %-0.10 / Beklenti: m.d 13:00 – Almanya Fabrika Siparişleri (Ekim) (Aylık) – Önceki Veri: %-3.30 / Beklenti: m.d 14:00 – İngiltere Merkez Bankası Faiz Kararı – Önceki Veri: %0.50 / Beklenti: %0.50 15:30 – ECB Başkanı Draghi faiz kararından sonra basın toplantısı düzenleyecek 15:30 – ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları – Önceki Veri: m.d / Beklenti: m.d
Garanti Yatırım
Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlemiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak
No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul