TURKCELL İLETİŞİM HİZMETLERİ A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

(1)

TURKCELL İLETİŞİM HİZMETLERİ A.Ş.

VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

30 HAZİRAN 2014 TARİHİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA HESAP DÖNEMİNE AİT

ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL

TABLOLAR VE DİPNOTLARI VE BAĞIMSIZ DENETÇİ İNCELEME RAPORU

Bu rapor 82 sayfadır.

(2)

6

ÖZET KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOSU ... 7

ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI ... 8-82 NOT 1 ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU ... 8

NOT 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR ... 9

NOT 3 İŞLETME BİRLEŞMELERİ ... 14

NOT 4 DİĞER İŞLETMELERDEKİ PAYLAR ... 16

NOT 5 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA ... 17

NOT 6 İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI ... 23

NOT 7 TİCARİ ALACAKLAR ... 28

NOT 8 MADDİ DURAN VARLIKLAR ... 29

NOT 9 MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR ... 32

NOT 10 ŞEREFİYE ... 34

NOT 11 KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER ... 34

NOT 12 TAAHHÜTLER ... 72

NOT 13 SERMAYE, YEDEKLER VE DİĞER ÖZKAYNAK KALEMLERİ ... 73

NOT 14 FİNANSMAN GELİRİ VE GİDERLERİ ... 73

NOT 15 ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİR VE GİDERLER ... 74

NOT 16 YATIRIM FAALİYETLERİNDEN GELİR VE GİDERLER ... 74

NOT 17 GELİR VERGİLERİ ... 74

NOT 18 PAY BAŞINA KAZANÇ ... 74

NOT 19 FİNANSAL ARAÇLAR ... 75

NOT 20 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ ... 78

NOT 21 RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR ... 82

NOT 22 NAKİT AKIŞ TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR ... 82

(3)

30 Haziran 2014 Tarihli Özet Konsolide Finansal Durum Tablosu

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası olarak ifade edilmiştir. Türk Lirası dışındaki para birimleri aksi belirtilmedikçe bin olarak ifade edilmiştir.)

31 Aralık 2010, 31 Aralık 2011 ve 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2013 tarihlerinde sona eren finansal yıllara ait bağımsız denetimden geçmiş konsolide finansal tablolar Denetim Komitesi ve Yönetim Kurulu (sırasıyla 23 Şubat 2011 tarihli ve 796 sayılı Yönetim Kurulu kararı, 22 Şubat 2012 ve 907 sayılı Yönetim Kurulu kararı, 21 Şubat 2013 tarihli ve 1018 sayılı Yönetim Kurulu kararı ve 19 Şubat 2014 tarihli ve 1107 sayılı Yönetim Kurulu kararı) tarafından onaylanmıştır. Ancak 31 Aralık 2010 tarihinde sona eren finansal yıla ait konsolide finansal tablolar, 21 Nisan 2011, 11 Ağustos 2011 ve 12 Ekim 2011 tarihlerinde yapılan Genel Kurul toplantılarında Genel Kurul tarafından onaylanmamış; 29 Haziran 2012, 22 Mayıs 2013, 24 Haziran 2013 ve 29 Mayıs 2014 tarihli Genel Kurul toplantıları toplantı yeter sayısı sağlanamadığından yapılamamış ve 31 Aralık 2010, 31 Aralık 2011, 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2013 tarihlerinde sona eren finansal yıllara ait konsolide finansal tablolar Genel Kurul onayına sunulamamıştır.

Sınırlı Denetimden

Geçmiş

Bağımsız Denetimden

Geçmiş Dipnot

VARLIKLAR Referansları 30 Haziran 2014 31 Aralık 2013

Dönen Varlıklar 12.045.554 11.643.420

Nakit ve nakit benzerleri 22 7.916.880 8.128.925

Finansal yatırımlar 28.456 57.686

Ticari alacaklar 7 3.120.565 2.817.277

- İlişkili taraflardan ticari alacaklar 6 32.615 21.369

- İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar 3.087.950 2.795.908

Diğer alacaklar 36.373 131.848

- İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar 36.373 131.848

Stoklar 64.490 70.102

Peşin ödenmiş giderler 764.020 381.978

Cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar 2.924 3.632

Diğer dönen varlıklar 111.846 51.972

Duran Varlıklar 9.694.572 9.612.199

Finansal yatırımlar 4.459 8.219

Ticari alacaklar 627.501 529.174

- İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar 627.501 529.174

Diğer alacaklar 18.228 16.474

- İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar 18.228 16.474

Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar 4 616.388 529.909

Yatırım amaçlı gayrimenkuller 16.014 16.304

Maddi duran varlıklar 8 5.492.778 5.857.635

- Şebeke ekipmanları 4.674.241 4.909.733

- Diğer maddi duran varlıklar 818.537 947.902

Maddi olmayan duran varlıklar 9 2.281.375 2.346.205

- GSM ve diğer telekomünikasyon işletme lisansları 1.043.594 1.098.059

- Bilgisayar yazılımları 1.147.312 1.164.538

- Diğer maddi olmayan duran varlıklar 57.635 50.774

- Şerefiye 10 32.834 32.834

Peşin ödenmiş giderler 428.692 87.739

Ertelenmiş vergi varlıkları 70.179 73.293

Diğer duran varlıklar 138.958 147.247

TOPLAM VARLIKLAR 21.740.126 21.255.619

İlişikteki notlar bu özet konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasıdır.

(4)

Denetimden Geçmiş

Denetimden Geçmiş Dipnot

KAYNAKLAR Referansları 30 Haziran 2014 31 Aralık 2013

Kısa Vadeli Yükümlülükler 4.406.314 4.311.005

Finansal borçlanmalar 19 2.351.884 1.804.525

- Kısa vadeli borçlar 1.418.219 1.174.657

- Uzun vadeli borçların kısa vadeli kısımları 933.665 629.868

Ticari borçlar 921.183 1.236.746

- İlişkili taraflara ticari borçlar 6 18.167 21.485

- İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar 903.016 1.215.261

Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar 37.517 34.593

Diğer borçlar 670.997 670.470

- İlişkili taraflara diğer borçlar 6 68.750 68.750

- İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar 602.247 601.720

Türev araçlar 1.400 2.122

Ertelenmiş gelirler 159.596 196.826

Dönem karı vergi yükümlülüğü 155.822 138.888

Kısa vadeli karşılıklar 82.268 177.949

- Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin

kısa vadeli karşılıklar 72.622 128.557

- Diğer kısa vadeli karşılıklar 9.646 49.392

Diğer kısa vadeli yükümlülükler 25.647 48.886

Uzun Vadeli Yükümlülükler 1.811.297 2.233.812

Uzun vadeli borçlanmalar 19 1.111.617 1.528.480

Ticari borçlar 10.378 8.849

- İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar 10.378 8.849

Diğer borçlar 35.215 33.097

- İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar 35.215 33.097

Ertelenmiş gelirler 40.164 30.630

Uzun vadeli karşılıklar 374.299 371.865

- Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin

uzun vadeli karşılıklar 89.766 82.617

- Diğer uzun vadeli karşılıklar 284.533 289.248

Ertelenmiş vergi yükümlülüğü 31.880 60.983

Diğer uzun vadeli yükümlülükler 207.744 199.908

(5)

30 Haziran 2014 Tarihli Özet Konsolide Finansal Durum Tablosu

31 Aralık 2010, 31 Aralık 2011 ve 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2013 tarihlerinde sona eren finansal yıllara ait bağımsız denetimden geçmiş konsolide finansal tablolar Denetim Komitesi ve Yönetim Kurulu (sırasıyla 23 Şubat 2011 tarihli ve 796 sayılı Yönetim Kurulu kararı, 22 Şubat 2012 ve 907 sayılı Yönetim Kurulu kararı, 21 Şubat 2013 tarihli ve 1018 sayılı Yönetim Kurulu kararı ve 19 Şubat 2014 tarihli ve 1107 sayılı Yönetim Kurulu kararı) tarafından onaylanmıştır. Ancak 31 Aralık 2010 tarihinde sona eren finansal yıla ait konsolide finansal tablolar, 21 Nisan 2011, 11 Ağustos 2011 ve 12 Ekim 2011 tarihlerinde yapılan Genel Kurul toplantılarında Genel Kurul tarafından onaylanmamış; 29 Haziran 2012, 22 Mayıs 2013, 24 Haziran 2013 ve 29 Mayıs 2014 tarihli Genel Kurul toplantıları toplantı yeter sayısı sağlanamadığından yapılamamış ve 31 Aralık 2010, 31 Aralık 2011, 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2013 tarihlerinde sona eren finansal yıllara ait konsolide finansal tablolar Genel Kurul onayına sunulamamıştır.

Geçmiş

Bağımsız Denetimden

Geçmiş

30 Haziran 2014 31 Aralık 2013

ÖZKAYNAKLAR 15.522.515 14.710.802

Ana ortaklığa ait özkaynaklar 15.816.069 14.892.333

Ödenmiş sermaye 2.200.000 2.200.000

Paylara ilişkin primler 269 269

Katkı sermaye 35.026 35.026

Kontrol gücü olmayan paylara ait satış

opsiyonu değerleme fonu (757.452) (762.081)

Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak

birikmiş diğer kapsamlı gelirler veya giderler 102.676 36.386

- Yabancı para çevrim farkları 103.787 38.194

- Riskten korunma kayıpları (1.111) (1.808)

Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler 839.284 839.284

Geçmiş yıllar karları 12.542.979 10.213.130

Net dönem karı 853.287 2.330.319

Kontrol gücü olmayan paylar (293.554) (181.531)

TOPLAM KAYNAKLAR 21.740.126 21.255.619

(6)

Sınırlı Denetimden

Geçmiş Geçmemiş Geçmiş Geçmemiş

Dipnot Referansları

30 Haziran 2014 tarihinde

sona eren 6 aylık dönem

KAR VEYA ZARAR KISMI

Hasılat 5.778.223 2.923.010 5.543.611 2.855.212

Satışların maliyeti (-) (3.529.650) (1.788.743) (3.455.536) (1.769.820)

BRÜT KAR 2.248.573 1.134.267 2.088.075 1.085.392

Genel yönetim giderleri (-) (277.866) (135.774) (257.935) (128.994)

Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (-) (960.250) (477.174) (877.473) (452.445)

Esas faaliyetlerden diğer gelirler 15 508.666 235.401 624.413 400.872

Esas faaliyetlerden diğer giderler (-) 15 (148.510) (131.102) (14.240) (2.317)

ESAS FAALİYET KARI 1.370.613 625.618 1.562.840 902.508

Yatırım faaliyetlerinden gelirler 16 12.894 7.945 15.214 9.873

Yatırım faaliyetlerinden giderler (-) 16 (15.903) (5.043) (32.593) (31.056)

Özkaynak yöntemiyle değerlenen

yatırımların karlarındaki paylar 4 147.412 73.793 128.569 59.994

FİNANSMAN GİDERİ VE PARASAL KAZANÇ ÖNCESİ

FAALİYET KARI 1.515.016 702.313 1.674.030 941.319

Finansman giderleri (-) 14 (709.489) (152.791) (345.203) (258.882)

Parasal kazanç 124.537 60.053 73.768 20.254

VERGİ ÖNCESİ KARI 930.064 609.575 1.402.595 702.691

Vergi gideri (327.045) (166.467) (283.521) (146.143)

Dönem vergi gideri (339.550) (165.589) (288.306) (149.618)

Ertelenmiş vergi geliri / (gideri) 12.505 (878) 4.785 3.475

NET DÖNEM KARI 603.019 443.108 1.119.074 556.548

Dönem karının / (zararının) dağılımı

Kontrol gücü olmayan paylar (250.268) (49.541) (5.938) (1.523)

Ana ortaklık payları 853.287 492.649 1.125.012 558.071

Hisse başına / sulandırılmış hisse

başına kazanç 18 0,3879 0,2239 0,5114 0,2537

(7)

30 Haziran 2014 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Diğer Kapsamlı Gelir Tablosu

31 Aralık 2010, 31 Aralık 2011 ve 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2013 tarihlerinde sona eren finansal yıllara ait bağımsız denetimden geçmiş konsolide finansal tablolar Denetim Komitesi ve Yönetim Kurulu (sırasıyla 23 Şubat 2011 tarihli ve 796 sayılı Yönetim Kurulu kararı, 22 Şubat 2012 ve 907 sayılı Yönetim Kurulu kararı, 21 Şubat 2013 tarihli ve 1018 sayılı Yönetim Kurulu kararı ve 19 Şubat 2014 tarihli ve 1107 sayılı Yönetim Kurulu kararı) tarafından onaylanmıştır. Ancak 31 Aralık 2010 tarihinde sona eren finansal yıla ait konsolide finansal tablolar, 21 Nisan 2011, 11 Ağustos 2011 ve 12 Ekim 2011 tarihlerinde yapılan Genel Kurul toplantılarında Genel Kurul tarafından onaylanmamış; 29 Haziran 2012, 22 Mayıs 2013, 24 Haziran 2013 ve 29 Mayıs 2014 tarihli Genel Kurul toplantıları toplantı yeter sayısı sağlanamadığından yapılamamış ve 31 Aralık 2010, 31 Aralık 2011, 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2013 tarihlerinde sona eren finansal yıllara ait konsolide finansal tablolar Genel Kurul onayına sunulamamıştır.

Sınırlı Denetimden

Geçmiş Geçmemiş Geçmiş Geçmemiş

DÖNEM KARI 603.019 443.108 1.119.074 556.548

Diğer kapsamlı gelirler / (giderler)

Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar Tanımlanmış fayda planları yeniden

ölçüm (kayıpları) /kazançları (566) 534 (24) (139)

Tanımlanmış fayda planları aktüeryal kayıpların

ertelenmiş vergi etkisi 96 (70) 5 28

(470) 464 (19) (111)

Kar veya zarar olarak yeniden sınıflandırılacaklar

Yabancı para çevrim farkları 271.667 99.733 (122.657) (76.092)

Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların diğer kapsamlı

gelirlerinden kar / zararda sınıflandırılacak paylar (61.103) (19.771) 19.607 15.081

Finansal riskten korunma kazançları 697 362 133 260

Yabancı para çevrim farkları vergi etkileri 3.055 988 (980) (754)

214.316 81.312 (103.897) (61.505)

DİĞER KAPSAMLI GELİR / (GİDER) 213.846 81.776 (103.916) (61.616)

TOPLAM KAPSAMLI GELİR 816.865 524.884 1.015.158 494.932

Toplam kapsamlı gelirin / (giderin) dağılımı

Kontrol gücü olmayan paylar (106.871) (8.684) (23.402) (15.832)

Ana ortaklık payları 923.736 533.568 1.038.560 510.764

(8)

sermaye primleri sermaye değerleme fonu çevrim farkları kazanç/kayıpları yedekler karları Karı Özkaynaklar paylar Özkaynaklar

1 Ocak 2013 tarihindeki bakiye 2.200.000 269 35.026 (461.150) 55.308 (2.349) 833.918 8.131.190 2.083.045 12.875.257 (140.324) 12.734.933

Geçmiş yıl karlarına transfer - - - - - - - 2.083.045 (2.083.045) - - -

Toplam kapsamlı gelir

Net dönem karı - - - - - - - - 1.125.012 1.125.012 (5.938) 1.119.074

Diğer kapsamlı gelir/(gider)

Yabancı para çevrim farkları - - - (48.296) (38.270) - - - -- (86.566) (17.464) (104.030)

Tanımlanmış emeklilik fayda planlarındaki

aktüeryal kazançlar, vergi sonrası - - - - - - - (19) -- (19) - (19)

Finansal riskten korunma fonundaki değişim - - - - - 133 - - -- 133 - 133

Toplam diğer kapsamlı gelir, vergi sonrası - - - (48.296) (38.270) 133 - (19) -- (86.452) (17.464) (103.916)

Toplam kapsamlı gelir - - - (48.296) (38.270) 133 - (19) 1.125.012 1.038.560 (23.402) 1.015.158

Kontrol gücü olmayan paylardaki değişim - - - - - - - - -- - 1.514 1.514

30 Haziran 2013 tarihindeki bakiye⁽¹⁾ 2.200.000 269 35.026 (509.446) 17.038 (2.216) 833.918 10.214.216 1.125.012 13.913.817 (162.212) 13.751.605

Net dönem karı - - - - - - - - 1.205.307 1.205.307 9.290 1.214.597

Yabancı para çevrim farkları - - - (71.154) 21.156 - - - - (49.998) (26.124) (76.122)

Finansal riskten korunma fonundaki değişim - - - - - 408 - - - 408 - 408

aktüeryal kazançlar, vergi sonrası - - - - - - - 4.280 - 4.280 - 4.280

Toplam diğer kapsamlı gelir, vergi sonrası - - - (71.154) 21.156 408 - 4.280 - (45.310) (26.124) (71.434)

Toplam kapsamlı gelir - - - (71.154) 21.156 408 - 4.280 1.205.307 1.159.997 (16.834) 1.143.163

Kontrol gücü olmayan paylardaki değişim - - - - - - - - - - (1.439) (1.439)

İştiraklerin kontrol gücü olmayan paylarına ait satış

opsiyon yükümlülüğü makul değer azalışı - - - (181.481) - - - - - (181.481) - (181.481)

Temettü ödemesi - - - - - - - - -- - (1.046) (1.046)

Yasal yedeklere transfer - - - - - - 5.366 (5.366) - - - -

31 Aralık 2013 tarihindeki bakiye 2.200.000 269 35.026 (762.081) 38.194 (1.808) 839.284 10.213.130 2.330.319 14.892.333 (181.531) 14.710.802

Geçmiş yıl karlarına transfer - - - - - - - 2.330.319 (2.330.319) - - -

Net dönem karı - - - - - - - - 853.287 853.287 (250.268) 603.019

Yabancı para çevrim farkları - - - 4.629 65.593 - - - - 70.222 143.397 213.619

Finansal riskten korunma fonundaki değişim - - - - - 697 - - - 697 - 697

aktüeryal kayıplar, vergi sonrası - - - - - - - (470) - (470) - (470)

Toplam diğer kapsamlı gelir, vergi sonrası - - - 4.629 65.593 697 - (470) - 70.449 143.397 213.846

Toplam kapsamlı gelir - - - 4.629 65.593 697 - (470) 853.287 923.736 (106.871) 816.865

Kontrol gücü olmayan paylardaki değişim - - - - - - - - - - 9 9

Temettü ödemesi - - - - - - - - - - (5.161) (5.161)

30 Haziran 2014 tarihindeki bakiye⁽¹⁾ 2.200.000 269 35.026 (757.452) 103.787 (1.111) 839.284 12.542.979 853.287 15.816.069 (293.554) 15.522.515

(9)

30 Haziran 2014 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Özet Konsolide Nakit Akış Tablosu

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası olarak ifade edilmiştir. Türk Lirası dışındaki para birimleri aksi belirtilmedikçe bin olarak ifade edilmiştir.)

31 Aralık 2010, 31 Aralık 2011 ve 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2013 tarihlerinde sona eren finansal yıllara ait bağımsız denetimden geçmiş konsolide finansal tablolar Denetim Komitesi ve Yönetim Kurulu (sırasıyla 23 Şubat 2011 tarihli ve 796 sayılı Yönetim Kurulu kararı, 22 Şubat 2012 ve 907 sayılı Yönetim Kurulu kararı, 21 Şubat 2013 tarihli ve 1018 sayılı Yönetim Kurulu kararı ve 19 Şubat 2014 tarihli ve 1107 sayılı Yönetim Kurulu kararı) tarafından onaylanmıştır. Ancak 31 Aralık 2010 tarihinde sona eren finansal yıla ait konsolide finansal tablolar, 21 Nisan 2011, 11 Ağustos 2011 ve 12 Ekim 2011 tarihlerinde yapılan Genel Kurul toplantılarında Genel Kurul tarafından onaylanmamış; 29 Haziran 2012, 22 Mayıs 2013, 24 Haziran 2013 ve 29 Mayıs 2014 tarihli Genel Kurul toplantıları toplantı yeter sayısı sağlanamadığından yapılamamış ve 31 Aralık 2010, 31 Aralık 2011, 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2013 tarihlerinde sona eren finansal yıllara ait konsolide finansal tablolar Genel Kurul onayına sunulamamıştır.

Sınırlı

Denetimden

Dipnot Geçmiş Geçmiş

Referansları 30 Haziran 2014 30 Haziran 2013

A. İŞLETME FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI 629.388 574.524

Dönem Karı/Zararı 603.019 1.119.074

Dönem Net Karı/Zararı Mutabakatı ile İlgili Düzeltmeler 1.168.927 613.678

Amortisman ve itfa gideri ile ilgili düzeltmeler 10-11 773.517 719.243

Değer düşüklüğü/iptali ile ilgili düzeltmeler 10.380 29.789

Karşılıklar ile ilgili düzeltmeler 77.313 64.234

Faiz gelirleri ve faiz giderleri ile ilgili düzeltmeler (422.590) (274.189)

Vergi gideri/geliri ile ilgili düzeltmeler 327.045 283.521

Özkaynak metoduyla muhasebeleştirilen iştirak karı 9 (147.412) (128.569)

Duran varlıkların elden çıkarılmasından kaynaklanan kayıp/kazançlar ile ilgili düzeltmeler (4.965) (4.365) Gerçekleşmemiş yabancı para çevirim farkları ve parasal kayıp/kazanç ile ilgili düzeltmeler 585.420 (90.866)

Pazarlıklı satın almadan kaynaklanan kazanç (2.085) -

Ertelenmiş gelirdeki artış/(azalış) (27.696) 14.880

İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler: (1.232.938) (1.137.841)

Ticari alacaklardaki (artış) 8 (482.967) (540.125)

Stoklardaki azalış 5.612 20.944

Diğer dönen varlıklardaki (artış) (43.036) (5.345)

Diğer duran varlıklardaki azalış 2.890 4.062

Diğer alacaklardaki azalış 93.479 25.099

Peşin ödenen giderlerdeki (artış) (381.599) (352.123)

Ticari borçlardaki (azalış) (309.318) (386.094)

Diğer borçlardaki artış 4.145 114.251

İşletme sermayesinde gerçekleşen diğer (artış) (122.144) (18.510)

Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları 539.008 594.911

Ödenen faizler (50.248) (52.702)

Ödenen vergiler (324.663) (276.161)

Alınan faiz 465.291 308.476

B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI (974.648) (550.561)

Maddi duran varlık alımları 10 (479.901) (383.974)

Maddi olmayan duran varlık alımları 11 (170.580) (164.294)

Maddi duran varlık satışlarından elde edilen nakit 14.160 7.258

Opsiyon kontratlarından elde edilen nakit 1.756 870

Opsiyon prim ödemeleri (33) (190)

Satılmaya hazır menkul kıymetlerdeki azalış/(artış) 29.230 (10.416)

İktisap edilen bağlı ortaklık nakit etkisi (27.900) -

Maddi duran varlık alımları için ödenen avans (341.396) -

Alınan faiz 16 185

C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI 138.012 (143.870)

Kredi kullanımları 1.981.673 1.008.936

Kredi anapara ödemeleri (1.838.509) (1.154.320)

Kontrol gücü olmayan paylardaki değişim 9 1.514

Ödenen temettüler (5.161) -

YABANCI PARA ÇEVİRİM FARKLARININ ETKİSİNDEN ÖNCE NAKİT VE NAKİT

BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ/AZALIŞ (A+B+C) (207.248) (119.907)

D. YABANCI PARA ÇEVİRİM FARKLARININ NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ

ÜZERİNDEKİ ETKİSİ (7.935) 124.079

NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ/AZALIŞ (A+B+C+D) (215.183) 4.172

E. DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ 22 8.128.418 6.998.870

DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ (A+B+C+D+E) 22 7.913.235 7.003.042

(10)

1 ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU

Turkcell İletişim Hizmetleri Anonim Şirketi (“Turkcell – Ana ortaklık”), 5 Ekim 1993 tarihinde İstanbul’da kurulmuş ve 1994 yılında faaliyetlerine başlamıştır. Turkcell’in ticari adresi, Turkcell Plaza, Meşrutiyet Caddesi No: 71, 34430 Tepebaşı / İstanbul olarak kayıtlıdır. Turkcell’in faaliyet konuları, T.C. Ulaştırma, Denizcilik ve Haberleşme Bakanlığı (“Bakanlık”) ile imzalanmış bulunan GSM (“Global System for Mobile Communications”) Pan Avrupa Mobil Telefon Sistemi ihalesinde öngörülen iş ve hizmetler ile PTT kanununa aykırı olmamak üzere, her türlü telefon, telekomünikasyon ve benzeri hizmetler, IMT- 2000/UMTS hizmet ve altyapılarına ilişkin yetkilendirme kapsamındaki faaliyetlerdir. 30 Haziran 2014 tarihi itibarıyla, Turkcell’in hisse senetleri Borsa İstanbul A.Ş. (“BIST”) ve New York Hisse Senetleri Borsası’nda (“New York Stock Exchange” – “NYSE”) işlem görmektedir.

Turkcell’in 30 Haziran 2014 tarihi itibarıyla ara dönem özet konsolide finansal tabloları, Turkcell’i ve bağlı ortaklıklarını (birlikte “Şirket”), Turkcell’in bir iştirakini ve bir iş ortaklığını içermektedir.

Bağlı ortaklıklar Ülke Faaliyet konusu

Kıbrıs Mobile Telekomünikasyon Kuzey Kıbrıs Türk

Limited Şirketi (“Kıbrıs Telekom”) Cumhuriyeti (“KKTC”) Telekomünikasyon Global Bilgi Pazarlama Danışma ve

Çağrı Servisi Hizmetleri A.Ş. Müşteri ilişkileri yönetim

(“Turkcell Global Bilgi”) Türkiye merkezi

Turktell Bilişim Servisleri A.Ş. Bilgi teknolojisi, eğlence ve katma

(“Turktell”) Türkiye değerli GSM hizmetleri yatırımları

Superonline İletişim Hizmetleri A.Ş.

(“Turkcell Superonline”) Türkiye Telekomünikasyon

Turktell Uluslararası Yatırım

Holding A.Ş. (“Turktell Uluslararası”) Türkiye Telekomünikasyon yatırımları Turkcell Satış ve Dağıtım

Hizmetleri A.Ş. (“Turkcell Satış”) Türkiye Telekomünikasyon

East Asian Consortium B.V. (“Eastasia”) Hollanda Telekomünikasyon yatırımları Turkcell Teknoloji Araştırma ve

Geliştirme A.Ş. (“Turkcell Teknoloji”) Türkiye Araştırma geliştirme

Turkcell Interaktif Dijital Platform ve

İçerik Hizmetleri AŞ (“Turkcell Interaktif”) Türkiye Radyo ve televizyon yayıncılığı

Kule Hizmet ve İşletmecilik A.Ş. Telekomünikasyon alt yapı

(“Global Tower”) Türkiye işletmeciliği

Financell B.V. (“Financell”) Hollanda Finansman

Rehberlik Hizmetleri A.Ş.

(“Rehberlik Hizmetleri”) Türkiye Telekomünikasyon

Global Ödeme Sistemleri

A.Ş. (“Global Ödeme”) Türkiye WAP ve katma değerli GSM hizmetleri

İnteltek İnternet Teknoloji Yatırım ve

Danışmanlık Ticaret A.Ş. (“İnteltek”) Türkiye Şans oyunları

Euroasia Telecommunications

Holdings B.V. (“Euroasia”) Hollanda Telekomünikasyon

LLC Astelit (“Astelit”) Ukrayna Telekomünikasyon

Beltur Coöperatief U.A. (“Beltur”) Hollanda Telekomünikasyon yatırımları

Turkcell Gayrimenkul Hizmetleri A.Ş.

(“Turkcell Gayrimenkul”) Türkiye Gayrimenkul Yatırım Şirketi

(11)

30 Haziran 2014 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Özet Konsolide Finansal Tablo Dipnotları

31 Aralık 2010, 31 Aralık 2011 ve 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2013 tarihlerinde sona eren finansal yıllara ait bağımsız denetimden geçmiş konsolide finansal tablolar Denetim Komitesi ve Yönetim Kurulu (sırasıyla 23 Şubat 2011 tarihli ve 796 sayılı Yönetim Kurulu kararı, 22 Şubat 2012 ve 907 sayılı Yönetim Kurulu kararı, 21 Şubat 2013 tarihli ve 1018 sayılı Yönetim Kurulu kararı ve 19 Şubat 2014 tarihli ve 1107 sayılı Yönetim Kurulu kararı) tarafından onaylanmıştır. Ancak 31 Aralık 2010 tarihinde sona eren finansal yıla ait konsolide finansal tablolar, 21 Nisan 2011, 11 Ağustos 2011 ve 12 Ekim 2011 tarihlerinde yapılan Genel Kurul toplantılarında Genel Kurul tarafından onaylanmamış; 29 Haziran 2012, 22 Mayıs 2013, 24 Haziran 2013 ve 29 Mayıs 2014 tarihli Genel Kurul toplantıları toplantı yeter sayısı sağlanamadığından yapılamamış ve 31 Aralık 2010, 31 Aralık 2011, 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2013 tarihlerinde sona eren finansal yıllara ait konsolide finansal tablolar Genel Kurul onayına sunulamamıştır.

Bağlı ortaklıklar Ülke Faaliyet konusu

Beltel Telekomünikasyon Hizmetleri A.Ş.

(“Beltel”) Türkiye Telekomünikasyon yatırımları

Belarusian Telecommunications Network

(“Belarus Telekom”) Belarus Telekomünikasyon

LLC UkrTower (“Kule Ukrayna”) Ukrayna Telekomünikasyon alt yapı işletmeciliği

LLC Global Bilgi (“Global Ukrayna”) Ukrayna Müşteri ilişkileri yönetim merkezi

Talih Kuşu Altyapı Hizmetleri A.Ş.

(“Talih Kuşu”) Türkiye Telekomünikasyon yatırımları

FLLC Global Bilgi (“Global Belarus”) * Belarus Müşteri ilişkileri yönetim merkezi

Fizy İletişim A.Ş. (“Fizy”) Türkiye Müzik ve video yayını

Azerinteltek QSC (“Azerinteltek”) Azerbaycan Şans oyunları

Turkcell Europe GmbH (“Turkcell Europe”) Almanya Telekomünikasyon

Lifetech LLC (“Lifetech”) Belarus Bilgi işlem, programlama ve

Danışmanlık Metronet İletişim Teknoloji A.Ş. (“Metronet”)** Türkiye Telekomünikasyon

İş ortaklıkları Ülke Faaliyet konusu

A-Tel Pazarlama ve Servis Hizmetleri A.Ş. Ön ödemeli hatların

(“A-Tel”) Türkiye satışı ve dağıtımı

İştirakler Ülke Faaliyet konusu

Fintur Holdings B.V. (“Fintur”) Hollanda Telekomünikasyon

* 28 Kasım 2013 tarihinde alınan karar ile Global Belarus’un tasfiye edilmesine karar verilmiştir. Tasfiye süreci devam etmektedir.

** Metronet, Turkcell Superonline birleşmesi 4 Temmuz 2014 itibariyle tamamlanmıştır. (Not 3, Not 21)

Şirket’in 30 Haziran 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibarıyla personel sayısı sırasıyla 14.553 ve 14.315’tir.

2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar

Şirket’in ekteki ara dönem özet konsolide finansal tablolarının hazırlanmasında 1 Ocak 2014 tarihinden sonra başlayan finansal dönemlerden sonra geçerli olan yeni muhasebe standartları ve değişiklikler dışında 31 Aralık 2013 tarihinde sonra eren yıla ait konsolide finansal tabloların hazırlanmasında kullanılan muhasebe politikaları, sunum ve hesaplama prensipleri kullanılmıştır.

Uygulanan yeni standartlar ve değişikliklerin etkileri Not 2.2’de açıklanmıştır.

Turkcell, yasal muhasebe kayıtlarını Tek Düzen Hesap Planı, Türk Ticaret Kanunu ve Türk Vergi Kanunları’na uygun olarak tutmakta ve yasal finansal tablolarını da buna uygun olarak Türk Lirası (“TL”) bazında hazırlamakta ve finansal tablolarını bin TL’ye yuvarlanmış olarak sunmaktadır.

(12)

Kıbrıs Telekom, Euroasia, Financell, Eastasia, Belarus Telekom, Lifetech, Astelit, Global Ukrayna, Global Belarus, Kule Ukrayna, Beltur, Azerinteltek ve Turkcell Europe haricinde konsolidasyona dahil edilen bağlı ortaklıklar, yasal muhasebe kayıtlarını Tek Düzen Hesap Planı, Türk Ticaret Kanunu ve Türk Vergi Kanunları hükümlerine uygun olarak TL bazında hazırlamaktadırlar. Kıbrıs Telekom, KKTC’de kayıtlı olup, yasal muhasebe kayıtlarını KKTC’nin öngördüğü hükümler çerçevesinde TL bazında, Euroasia ve Financell Hollanda’da kayıtlı olup muhasebe kayıtlarını Hollanda’da geçerli olan muhasebe standartlarına göre Amerikan Doları (“ABD Doları”) bazında, Eastasia ve Beltur Hollanda’da kayıtlı olup muhasebe kayıtlarını Hollanda’da geçerli olan muhasebe standartlarına göre Avro bazında, Astelit, Global Ukrayna ve Kule Ukrayna Ukrayna’da kayıtlı olup, muhasebe kayıtlarını Ukrayna’da geçerli olan muhasebe standartlarına göre Hrivnia (“HRV”) bazında, Belarus Telekom, Global Belarus ve Lifetech Belarus’ta kayıtlı olup muhasebe kayıtlarını Belarus’ta geçerli olan muhasebe standartlarına göre Belarus Rublesi (“BYR”) bazında, Azerinteltek Azerbaycan’da kayıtlı olup muhasebe kayıtlarını Azerbaycan’da geçerli olan muhasebe standartlarına göre Azerbaycan Manatı bazında, Turkcell Europe Almanya’da kayıtlı olup muhasebe kayıtlarını Almanya’da geçerli olan muhasebe standartlarına göre Avro bazında hazırlamaktadırlar.

İlişikteki ara dönem özet konsolide finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri II, 14.1 No’lu “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği” (“Tebliğ”) hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğin 5.

Maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (“KGK”) tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumları (“TMS”) esas alınmıştır.

Şirket, 30 Haziran 2014 tarihinde sona eren döneme ilişkin ara dönem özet konsolide finansal tablolarını Türkiye Muhasebe Standardı No: 34 “Ara Dönem Finansal Raporlama”ya uygun olarak hazırlamıştır.

Şirket’in konsolide finansal tablolarını değiştirme ve onaylama yetkisi Yönetim Kurulu’na aittir. Şirket’in finansal tabloları Denetim Komitesi’nin tavsiyesi ile Yönetim Kurulu tarafından onaylanmaktadır. Yılsonu finansal tabloları Genel Kurul tarafından da onanmaktadır.

31 Aralık 2010, 31 Aralık 2011, 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2013 tarihlerinde sona eren finansal yıllara ait bağımsız denetimden geçmiş konsolide finansal tablolar Denetim Komitesi ve Yönetim Kurulu (sırasıyla 23 Şubat 2011 tarihli ve 796 sayılı Yönetim Kurulu kararı, 22 Şubat 2012 tarihli ve 907 sayılı Yönetim Kurulu kararı, 21 Şubat 2013 tarihli ve 1018 sayılı Yönetim Kurulu kararı ve 19 Şubat 2014 tarihli ve 1107 sayılı Yönetim Kurulu kararı) tarafından onaylanmıştır. Ancak 31 Aralık 2010 tarihinde sona eren finansal yıla ait konsolide finansal tabloları, 21 Nisan 2011, 11 Ağustos 2011 ve 12 Ekim 2011 tarihlerinde yapılan Genel Kurul toplantılarında Genel Kurul tarafından onaylanmamış; 29 Haziran 2012, 22 Mayıs 2013, 24 Haziran 2013 ve 29 Mayıs 2014 tarihli Genel Kurul toplantıları toplantı yeter sayısı sağlanamadığından yapılamamış ve 31 Aralık 2010, 31 Aralık 2011, 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2013 tarihlerinde sona eren finansal yıllara ait konsolide finansal tablolar Genel Kurul onayına sunulamamıştır.

Şirket’in 30 Haziran 2014 tarihinde sona eren döneme ilişkin ara dönem özet konsolide finansal tabloları, 23 Temmuz 2014 tarihinde Şirket Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır.

Özkaynak kalemlerinden, sermaye, hisse senedi ihraç primleri ve yasal yedekler yasal kayıtlardaki tutarları üzerinden gösterilmiştir.

(13)

30 Haziran 2014 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Özet Konsolide Finansal Tablo Dipnotları

2.2 Yeni Muhasebe Standartları ve Yorumlar

Aşağıdaki yeni ve güncellenmiş standartlar ve yorumlar Şirket tarafından uygulanmıştır. Bu ara dönem özet konsolide finansal tablolarda uygulanmış fakat raporlanan tutarlar üzerinde etkisi olmayan diğer standart ve yorumların detayları da ayrıca bu bölümün ilerleyen kısımlarında açıklanmıştır.

a) Finansal tablolarda raporlanan tutarları ve dipnotları etkileyen TMS’de yapılan değişiklikler Bulunmamaktadır.

b) 2014 yılından itibaren geçerli olup, Şirket’in konsolide finansal tablolarını etkilemeyen standartlar, mevcut standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar

TFRS 10, 11, TMS 27 (Değişiklikler) Yatırım Şirketleri¹

TMS 32 (Değişiklikler) Finansal Varlık ve Finansal Borçların Netleştirilmesi¹

TMS 36 (Değişiklikler) Finansal Olmayan Varlıklar için Geri Kazanılabilir Değer Açıklamaları¹

TMS 39 (Değişiklikler) Türev Ürünlerin Yenilenmesi ve Riskten Korunma Muhasebesinin Devamlılığı¹

TFRS Yorum 21 Harçlar ve Vergiler¹

1 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarih sonrasında başlayan finansal dönemlerden itibaren geçerlidir.

TFRS 10, 11, TMS 27 (Değişiklikler) Yatırım Şirketleri

Bu değişiklik ile TFRS 10’a eklenen hükümler çerçevesinde yatırım işletmesi tanımını karşılayan işletmelerin tüm bağlı ortaklıklarını gerçeğe uygun değer farkını kar veya zarara yansıtarak ölçmesi zorunlu olup, konsolide finansal tablo sunmalarına ilişkin istisna getirilmiştir.

TMS 32 (Değişiklikler) Finansal Varlık ve Finansal Borçların Netleştirilmesi

TMS 32’deki değişiklikler finansal varlık ve finansal borçların netleştirilmesine yönelik kurallar ile ilgili mevcut uygulama konularına açıklama getirmektedir. Bu değişiklikler özellikle ‘cari dönemde yasal olarak uygulanabilen mahsuplaştırma hakkına sahip’ ve ‘eş zamanlı tahakkuk ve ödeme’ ifadelerine açıklık getirir.

TMS 36 (Değişiklikler) Finansal Olmayan Varlıklar için Geri Kazanılabilir Değer Açıklamaları TFRS 13 Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü Standardının bir sonucu olarak değer düşüklüğüne uğramış varlıkların geri kazanılabilir tutarının ölçümüne ilişkin açıklamalarda bazı değişiklikler yapılmıştır. Bu değişiklik finansal olmayan varlıklarla sınırlı tutulmuş olup, TMS 36’nın 130 ve 134’üncü paragrafları değiştirilmiştir.

(14)

TMS 39 (Değişiklikler) Türev Ürünlerin Yenilenmesi ve Riskten Korunma Muhasebesinin Devamlılığı

TMS 39’da yapılan bu değişiklikle, hangi durumlarda finansal riskten korunma aracının vadesinin dolmasının veya sonlandırılmasının söz konusu olmayacağına, dolayısıyla finansal riskten korunma muhasebesinin uygulanmasına son verilmeyeceğine açıklık getirilmiştir.

TFRS Yorum 21 Harçlar ve Vergiler

TFRS Yorum 21, vergi benzeri yükümlülüklerin ödenmesini ortaya çıkaran mevzuatta tanımlanan bir faaliyet gerçekleştiğinde, işletmelerin vergi ve vergi benzerinin ödenmesine ilişkin olarak bir borç muhasebeleştirmesi gerektiğine açıklık getirmektedir.

c) Henüz yürürlüğe girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulaması benimsenmemiş standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar

Şirket henüz yürürlüğe girmemiş aşağıdaki standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen aşağıdaki değişiklik ve yorumları henüz uygulamamıştır:

TFRS 9 Finansal Araçlar¹

TFRS 9 ve TFRS 7 (Değişiklikler) TFRS 9 ve Geçiş Açıklamaları için Zorunlu Yürürlük Tarihi¹

1 1 Ocak 2015 tarihinde veya bu tarih sonrasında başlayan finansal dönemlerden itibaren geçerlidir.

TFRS 9 Finansal Araçlar

Kasım 2009’da yayınlanan TFRS 9 finansal varlıkların sınıflandırılması ve ölçümü ile ilgili yeni zorunluluklar getirmektedir. Ekim 2010’da değişiklik yapılan TFRS 9 finansal yükümlülüklerin sınıflandırılması ve ölçümü ve kayıtlardan çıkarılması ile ilgili değişiklikleri içermektedir.

TFRS 9 ve TFRS 7 (Değişiklikler) TFRS 9 ve Geçiş Açıklamaları için Zorunlu Yürürlük Tarihi Kasım 2013’te TFRS 9’un zorunlu uygulama tarihi 1 Ocak 2017 tarihinden önce olmamak kaydıyla ertelenmiştir. Bu değişiklik KGK tarafından henüz yayınlanmamıştır.

Şirket, standartların finansal durum ve performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir.

2.3 Önemli Muhasebe Değerlendirme, Tahmin ve Varsayımları

Ara dönem özet konsolide finansal tabloların TMS 34, “Ara Dönem Finansal Raporlama” standardına uygun olarak hazırlanması, Şirket Yönetimi’nin muhasebe politikalarının uygulanmasını ve raporlanan varlık, yükümlülük, gelir ve gider kalemlerini etkileyecek bir takım değerlendirme, tahmin ve varsayımlar yapmasını gerektirir. Ancak fiili sonuçlar yapılan tahminlerden farklı gerçekleşebilir.

Ara dönem özet konsolide finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikalarının uygulanmasında kullanılan Şirket Yönetimi’ne ait tahmin ve varsayımlarda önemli bir değişiklik olmamıştır.

(15)

30 Haziran 2014 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Özet Konsolide Finansal Tablo Dipnotları

Belarus:

Belarus’taki ekonomik veriler 2011 yılındaki krizin ardından, 2012 yılında Belarus ekonomisinin stabilize olduğunu göstermektedir. 2011 yılının sonlarına doğru yürürlüğe giren ekonomi politikalarının etkisiyle enflasyonda keskin düşüş ve döviz piyasasında istikrar sağlandı. 2011 yılında yaşanan devalüasyon sonrasında rekabet ortamının değerlendirilememesi sonucunda, Belarus ekonomisi 2012 yılında sadece

%1,5, 2013 yılında ise sadece %0,9 büyüdü. Diğer yandan, 2013 yılında enflasyon, 2011 sonundaki %100 üzerinden %16,5 seviyelerine gerileyerek keskin bir düşüş yaşadı ve Belarus Merkez Bankası (“NBRB”) iç borçlanma oranını 2013’te %30’dan %23,5’e kadar düşürdü.

30 Haziran 2014 itibari ile Belarus’ta son 12 aylık enflasyon 20% seviyelerindedir. Enflasyon halen yüksek seviyelerde seyretmektedir. 2014’te enflasyonun BYR kurunda beklenen değer kaybı ve kamu hizmet fiyat ayarlamalarının etkisi ile çift hanede (~15%) kalması beklenmektedir. 2014 yılında da Belarus Merkez Bankası, düşen enflasyon ortamına bağlı olarak faiz indirimlerine devam etmektedir. Son olarak, Temmuz ayında iç borçlanma oranını %21,5’ten %20,5’e düşürmüştür. Bu durum, 2014 yılındaki üçüncü indirim olurken, toplamda 2013 yılı başından bu yana 9,5 puan azalmaya denk gelmektedir.

NBRB, uyguladığı “yönetilen” esnek kur politikası ile döviz piyasalarını stabilize etmiştir. Belarus ekonomisi, 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla üç yıllık kümülatif enflasyon oranı %100’ü geçmiş olması nedeniyle hiperenflasyonist bir ekonomi olarak değerlendirilmiştir. Buna bağlı olarak Şirket’in Belarus’ta faaliyet gösteren bağlı ortaklıkları TMS 29 No’lu “Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Standardı”nı 31 Aralık 2011’de sona eren yıldan itibaren uygulamaktadır.

Aşağı yönlü ekonomik riskler azalmış olmasına rağmen, Belarus’ta makroekonomik istikrar hâlâ kırılgandır. Dış kırılganlık endişe oluştururken, önümüzdeki yılın finansman koşulları ise zorlayıcı görünmektedir. Yüksek dış borç ödemesi ve genişleyen cari açık, rekor düşük seviyedeki yabancı para rezervi ile birleşince kur üzerinde devalüasyon ve enflasyon baskıları yaratmaya devam etmektedir.

Ukrayna:

Ukrayna ekonomisinin resesyon süreci ve Rusya ile yaşanan politik belirsizlik halen devam etmektedir.

Uluslararası Para Fonu (“IMF”) ile yapılan müzakereler sonucunda IMF ile 27 milyon ABD Doları’na kadar yükselebilecek 17 milyon ABD Doları tutarındaki kurtarma paketi üzerinde anlaşılmıştır. Bunun haricinde Ukrayna hükümeti Mayıs ayı içerisinde Amerika Birleşik Devleti (“ABD”) garantili 1 milyon ABD Doları değerinde bono ihracı yapmıştır. Bunlara ek olarak, Avrupa Birliği tarafından da 1 milyon Avro ek yardım paketi planlanmaktadır. Yardım paketlerine rağmen Rusya ve ülkenin doğu bölgelerinde faaliyet gösteren Rus yanlısı eylemcilerle artan gerginlik ile vergi ve gaz fiyatlarındaki artışlar nedeniyle ekonomideki kırılganlığın devam etmektedir.

Ukrayna Merkez Bankası, Şubat ayında ABD Doları/Hrivnia kurunu serbest bırakarak en son 15 milyon ABD Doları’na kadar düşmüş olan döviz rezervlerinin daha fazla erimesini engellemeyi tercih etmiştir.

Rekor düşük seviyede olan yabancı para rezervleri, ekonomik dalgalanmalara ve piyasa beklentilerinden doğan riske duyarlılığı daha da arttırmaktadır. Serbest kalmasıyla beraber, 12,70 seviyelerine kadar değer kaybeden Hrivnia, 30 Haziran 2014 tarihi itibariyle 11,82 seviyelerine geri gelmiştir. 2014 birinci yarısına bakıldığında Hrivnia %48 oranında değer kaybetmiştir. Ukrayna Merkez Bankası kurda oluşabilecek ilave değer kayıplarının önüne geçebilmek amacıyla politika faizini 15 Nisan 2014 tarihinde %6,5’ten %9,5’e ve 18 Temmuz 2014 tarihinde %9,5’ten %12,5’e yükselterek, 1998’de Rusya’nın moratoryum ilan etmesinden