GÖZDE GİRİŞİM SERMAYESİ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2013 TARİHİNDE SONA EREN ARA DÖNEME AİT ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR

(1)

GÖZDE GİRİŞİM SERMAYESİ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

31 MART 2013 TARİHİNDE SONA EREN ARA DÖNEME AİT

ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR

(2)

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR 7-65

1 Grup’un Organizasyonu ve Faaliyet Konusu 7-9

2 Konsolide Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar 10-20

3 İşletme Birleşmeleri 21-24

4 İş Ortaklıkları 24

5 Nakit ve Nakit Benzerleri 25

6 Finansal Yatırımlar 26-28

7 Finansal Borçlar 28-29

8 Finansal Kiralama Yükümlülükleri 30

9 Diğer Finansal Yükümlülükler 30

10 Ticari Alacak ve Borçlar 31-32

11 Diğer Alacaklar ve Borçlar 32-33

12 Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacak ve Borçlar 33

13 Stoklar 33

14 Canlı Varlıklar 33

15 Devam Eden İnşaat Sözleşmelerine İlişkin Varlıklar 33

16 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 34-35

17 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 35

18 Maddi Duran Varlıklar 36-38

19 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 39-40

20 Şerefiye 41-42

21 Devlet Teşvik ve Yardımları 42

22 Karşılıklar, Koşullu Varlık ve Yükümlülükler 43-44

23 Taahhütler 45

24 Çalışanlara Sağlanan Faydalar 45-46

25 Emeklilik Planları 46

26 Diğer Varlık ve Yükümlülükler 47

27 Özkaynaklar 48-49

28 Satışlar ve Satışların Maliyeti 49-50

29 Vergi Varlık ve Yükümlülükleri (Ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülükleri dahil) 50-55

30 Hisse Başına Kazanç 55

31 İlişkili Taraf Açıklamaları 56-60

32 Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi 60-64

33 Bilanço Tarihinden Sonra Ortaya Çıkan Hususlar 65

(3)

Dipnot 31 Mart 31 Aralık

Referansları 2013 2012

VARLIKLAR

Dönen Varlıklar 198.834.440 180.625.252

Nakit ve nakit benzerleri 5 12.155.051 6.960.178

Ticari alacaklar 10,31 72.836.003 61.962.182

- İlişkili taraflardan ticari alacaklar 31 - 1.350.000

- Ticari alacaklar 10 72.836.003 60.612.182

Stoklar 13 66.081.565 72.223.204

Diğer alacaklar 11,31 8.580.748 12.751.429

- İlişkili taraflardan diğer alacaklar 31 5.340.613 5.289.508

- Diğer alacaklar 11 3.240.135 7.461.921

Diğer dönen varlıklar 26 39.181.073 26.728.259

Duran Varlıklar 1.146.217.957 1.096.961.104

Ticari alacaklar 10 - 164.966

Finansal yatırımlar 6 482.413.464 447.312.793

Maddi duran varlıklar 18 271.946.364 262.067.026

Maddi olmayan duran varlıklar 19 219.603.919 218.476.106

Şerefiye 20 158.108.124 156.309.301

Diğer duran varlıklar 6.387.809 5.188.956

Ertelenen vergi varlığı 29 7.758.277 7.441.956

TOPLAM VARLIKLAR 1.345.052.397 1.277.586.356

(4)

Ekteki dipnotlar bu konsolide finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır.

2

1

İncelemeden Denetimden

Geçmemiş) Geçmiş)

Dipnot 31 Mart 31 Aralık

Referansları 2013 2012

KAYNAKLAR

Kısa Vadeli Yükümlülükler 330.886.065 340.655.455

Finansal borçlar 7 187.479.802 202.882.855

Ticari borçlar 10,31 39.918.632 37.573.708

- İlişkili taraflara borçlar 31 6.917.055 4.431.856

- Diğer ticari borçlar 10 33.001.577 33.141.852

Diğer borçlar 11,31 80.751.946 82.909.590

- İlişkili Taraflara diğer borçlar 31 34.345.894 36.932.231

- Diğer borçlar 11 46.406.052 45.977.359

Finansal kiralama yükümlülükleri 8 1.295.904 1.053.151

Dönem karı vergi yükümlülüğü 29 - 424

Borç karşılıkları 22 3.832.236 940.384

Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar 24 5.175.848 4.323.394

Diğer kısa vadeli yükümlülükler 26 12.431.697 10.971.949

Uzun Vadeli Yükümlülükler 602.340.588 514.162.574

Finansal borçlar 7 570.262.717 481.350.918

Ticari borçlar 2.000.000 -

Diğer borçlar 11 3.696.556 5.873.285

Ertelenmiş vergi yükümlülüğü 29 2.706.546 3.435.638

Finansal kiralama yükümlülükleri 8 11.631.696 11.302.107

Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar 24 12.043.073 12.200.626

ÖZKAYNAKLAR 411.825.744 422.768.327

Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 432.319.415 439.878.303

Ödenmiş sermaye 27 134.473.492 134.473.492

Hisse senetleri ihraç primleri 27 197.888.938 197.888.938

Finansal varlık değer artış fonları 27 52.849.647 52.109.076

Yabancı para çevrim farkları 520.544 (15.494)

Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler 6.739 6.739

Geçmiş yıllar kar/zararları 55.415.552 (21.360.733)

Net dönem karı/zararı (8.835.497) 76.776.285

Kontrol gücü olmayan paylar (20.493.671) (17.109.976)

TOPLAM KAYNAKLAR 1.345.052.397 1.277.586.356

(5)

Dipnot 31 Mart 31 Mart

2013 2012

SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER

Satış gelirleri 28 72.101.925 60.565.882

Satışların maliyeti (-) 28 (53.372.194) (54.152.937)

BRÜT KAR 18.729.731 6.412.945

Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (-) (6.830.883) (6.398.321)

Genel yönetim giderleri (-) (9.359.537) (3.508.127)

Araştırma ve geliştirme giderleri (-) (194.427) -

Diğer faaliyet gelirleri 2.113.513 370.823

Diğer faaliyet giderleri (-) (1.074.126) (394.042)

FAALİYET KARI/ZARARI 3.384.271 (3.516.722)

Finansal gelirler 1.789.993 24.867.242

Finansal giderler (-) (18.844.358) (17.843.010)

Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların

kar/zararlarındaki paylar 16 - 116.732

SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ

KARI/ZARARI (13.670.094) 3.624.242

Sürdürülen faaliyetler vergi gelir/gideri 920.493 1.351.761

Dönem vergi gelir/ (gideri) 29 - -

Ertelenmiş vergi geliri / (gideri) 29 920.493 1.351.761

SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI / (ZARARI) (12.749.601) 4.976.003

DÖNEM KARI / (ZARARI) (12.749.601) 4.976.003

Dönem Karı / (Zararının) Dağılımı

Ana ortaklık payları (8.835.497) 2.946.683

Kontrol gücü olmayan paylar (3.914.104) 2.029.320

DİĞER KAPSAMLI GELİR/(GİDER)

Sonradan kar veya zarara yeniden sınıflandırılmayacak kalemler

- Finansal varlıklar değer artış fonundaki değişim 740.571 776.673

DİĞER KAPSAMLI GELİR VERGİ SONRASI 740.571 776.673

TOPLAM KAPSAMLI GELİR/(GİDER) (12.009.030) 5.752.676

Ana ortaklığa ait paylar (8.094.926) 3.723.356

Azınlık payları (3.914.104) 2.029.320

(6)

4

1 Ocak 2012

itibariyle bakiye 27 134.473.492 197.888.938 23.409 - 46.037.370 (20.484.578) (1.071.232) 356.867.399 (6.299.416) 350.567.983

Geçmiş yıllar

karlarına transfer - - - - - 20.484.578 (20.484.578) - - -

Dönemin kapsamlı gelir / (gideri) - - - - 776.673 2.946.683 - 3.723.356 2.029.320 5.752.676

Transferler - - 26.104 - - (26.104) - - -

31 Mart 2012

itibariyle bakiye 134.473.492 197.888.938 49.513 - 46.814.043 2.946.683 (21.581.914) 360.590.755 (4.270.096) 356.320.659

Dipnot Ödenmiş sermaye

Hisse senetleri

ihraç primleri

Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler

Yabancı para çevrim farkları

Finansal varlık değer artış fonu

Net dönem karı/(zararı)

Geçmiş yıllar karları / (zararları)

Ana ortaklığa ait özkaynaklar

Kontrol gücü

olmayan paylar Toplam 1 Ocak 2013

itibariyle bakiye 27 134.473.492 197.888.938 6.739 (15.494) 52.109.076 76.776.285 (21.360.733) 439.878.303 (17.109.976) 422.768.327

Sermaye ödemesi - - - - - - - - 12.500 12.500

Yabancı para

çevrim farkları - - - 536.038 - - - 536.038 517.909 1.053.947

Geçmiş yıllar

karlarına transfer - - - - - (76.776.285) 76.776.285 - - -

Dönemin kapsamlı gelir / (gideri) - - - - 740.571 (8.835.497) - (8.094.926) (3.914.104) (12.009.030)

31 Mart 2013

itibariyle bakiye 134.473.492 197.888.938 6.739 520.544 52.849.647 (8.835.497) 55.415.552 432.319.415 (20.493.671) 411.825.744

(7)

1 Ocak- 1 Ocak-

Referansları 2013 2012

İŞLETME FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMI:

Sürdürülen faaliyetler dönem net karı / (zararı) (12.749.601) 4.976.003

Net dönem kar /(zararı) (12.749.601) 4.976.003

Net dönem zararını işletme faaliyetlerinden elde edilen nakit akımına getirmek için yapılan düzeltmeler:

- Özkaynak yöntemiyle değerlenen

yatırımlardan elde edilen (gelirler) / giderler - (116.732)

- Faiz giderleri 14.148.141 895.701

- Faiz gelirleri (1.706.923) (1.158.891)

- Garanti gider karşılığı - 79.625

- Kıdem tazminatı karşılığı 24 693.613 133.726

- İzin karşılığı/(iptali) 24 537.915 351.570

- Vergi gideri / (geliri) (1.045.413) (1.351.761)

- Şüpheli alacak karşılık gideri 10 - 251.544

- Kredi faiz reeskontları - 1.362.711

- Amortisman ve itfa payları 18-19 5.427.097 254.987

- Gerçekleşmemiş kur farkı (geliri)/gideri 317.655 (7.368.104)

- Konusu kalmayan karşılıklar 10-13 (57.546) (346.346)

- Yabancı para çevrim farkı (6.669.395) -

- Gider tahakkukları 789.723 -

- Finansal varlıkların değerlemesinden kaynaklanan kazanç - -

İşletme sermayesindeki değişim öncesi

faaliyetlerden elde edilen nakit akımı (314.734) (2.035.967)

- Ticari alacaklardaki (azalış) (10.685.396) (8.961.604)

- Stoklardaki (artış) 6.175.727 12.236.554

- Diğer alacaklar ve dönen ve duran varlıklardaki (artış) (9.480.986) 12.191.864

- Ticari borçlardaki artış 4.344.924 (12.377.841)

- Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin

karşılıklardaki artış / azalış 314.539 297.725

- Ödenen gelir vergisi (424) -

- Ödenen kıdem tazminatı 24 (851.166) (68.099)

- Diğer borçlar, kısa vadeli yükümlülükler ve

borç karşılıklarındaki artış azalış ve yükümlülükler 1.813.839 (2.746.831)

İşletme faaliyetlerinden elde edilen/(kullanılan) nakit akımı (8.683.677) (1.464.199)

(8)

1 Ocak- 1 Ocak-

Referansları 2013 2012

YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMI:

- Finansal yatırım alımından kaynaklanan nakit çıkışı (34.344.698) (1.520)

- Finansal yatırım satışından kaynaklanan nakit girişi - -

- Maddi duran varlık alımı amacıyla yapılan ödemeler (*) 18 (10.453.895) (481.132)

- Maddi duran varlık satışı sebebiyle nakit girişi 18 - 2.848

- Maddi olmayan duran varlık alımı amacıyla yapılan ödemeler 19 (1.400) (13.010)

- Kontrol gücü olmayan payların etkisi 530.409 -

Yatırım faaliyetlerinde (kullanılan) / elde edilen net nakit (44.269.584) (492.814)

FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMI:

- Alınan krediler sebebiyle nakit girişi 166.389.836 35.116.488

- Ödenen krediler sebebiyle nakit çıkışı (98.855.773) (20.984.912)

- İlişkili şirketlere ticari olmayan borçlardaki artış (2.586.337) 44.188.798

- Tahsil edilen faizler 1.691.521 820.584

- Ödenen faizler (8.491.113) (895.701)

Finansman faaliyetlerinde elde edilen nakit 58.148.134 58.245.257

HAZIR DEĞERLERDEKİ NET DEĞİŞİM 5.194.873 56.288.244

DÖVİZ KURUNDAKİ DEĞİŞİMLERİN

YABANCI PARA NAKİT ÜZERİNDEKİ ETKİSİ - (2.333.856)

DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ 5 6.960.178 24.633.134

DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ 5 12.155.051 80.921.378

(*) Maddi duran varlık alımları tutarı olan 11.026.238 TL'nin içinde 572.343 TL tutarında finansal kiralama ile alınan sabit kıymet yer almaktadır.

(9)

gerçekleştirilen sermaye artırımına müteakip esas sözleşme tadilinin 28 Temmuz 2011 tarihinde Ticaret Siciline tescili ile GSYO ünvanlı bir Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı’na dönüşüm işlemi tamamlanmıştır. Şirket, 28 Temmuz 2011 tarihinden itibaren faaliyetlerine kayıtlı sermayeli olarak çıkarılmış sermayesini, SPK’nın Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıkları’na ilişkin düzenlemelerinde (Tebliğ - Seri:6 No:15) yazılı amaç ve konularla iştigal etmek ve esas olarak Türkiye'de kurulmuş veya kurulacak olan, gelişme potansiyeli taşıyan ve kaynak ihtiyacı olan girişim şirketlerine yapılan uzun vadeli yatırımlara yöneltme amacıyla iştigal etmek üzere ‘Gözde Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş.’ ticari ünvanıyla devam etmektedir.

Gözde Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. (“Şirket”), FFK Fon Finansal Kiralama A.Ş.’nin (“FFK”) 31 Aralık 2009 tarihli finansal tablolarında satış amaçlı elde tutulan varlık olarak gösterilmiş olan Türkiye Finans Katılım Bankası A.Ş. ile FFK’nın 31 Aralık 2009 tarihli finansal tablolarında iştiraklerinde yer alan Kaynak Finansal Kiralama A.Ş. hisse senetlerinin kısmi bölünme yoluyla ayni sermaye olarak konulmak suretiyle, FFK’nın mevcut ortakları tarafından 22 Ocak 2010 tarihinde kurulmuştur.

Gözde Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş.’nin kuruluşu Ticaret Sicil Memurluğunca tescil edilerek 28 Ocak 2010 tarihinde 7789 sayılı Ticaret Sicil Gazetesi’nde ilan edilmiştir.

Gözde Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş., kurulmuş veya kurulacak şirketlerin sermaye ve idarelerine iştirak etmek, yatırım, finansman, pazarlama, organizasyon ve yönetim konularında danışmanlık yapmak amacıyla kurulmuştur.

10 Kasım 2009 tarihinde gerçekleştirilen FFK’nın Yönetim Kurulu toplantısında, söz konusu kısmi bölünmenin 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 19. maddesinin 3. bendinin “b” fıkrası ile 20. maddeleri ve 16 Eylül 2003 tarih, 25231 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan “Anonim ve Limited şirketlerin Kısmi Bölünme İşlemlerinin Usul ve Esaslarının Düzenlenmesi Hakkında Tebliğ” hükümlerine uygun olarak gerçekleştirilmesine karar verilen kısmi bölünme işlemi, Sermaye Piyasası Kurulu’nun 21 Aralık 2009 tarihli ve B.02.1.SPK.013-1869 sayılı yazısı ile olumlu karşılanmıştır. Böylece, 11 Ocak 2010 tarihinde gerçekleştirilen FFK’nın Olağanüstü Genel Kurul toplantısında, yukarıda bahsedilen tebliğ hükümlerine uygun olarak Kısmi Bölünme Planı kabul edilmiştir. Ortaklar, söz konusu hisselerin, yeni kurulacak Şirket’e, FFK’nın kayıtlarındaki maliyet bedeli ile ayni sermaye olarak konulması ve karşılığında Grup’un sermayesini temsil eden payların, FFK’nın ortaklarına FFK’daki mevcut payları oranında verilmesini kararlaştırmışlardır.

Söz konusu kısmi bölünme ile Gözde Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. halka açılmış ve ilk kez 31 Mart 2010 tarihinde finansal tablo düzenleyip SPK ve İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’na sunmuştur. Merkezi Kayıt Kuruluşu verilerine göre raporlama tarihi itibariyle Gözde Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. hisselerinin %24,04’ü halka açıktır. (31 Aralık 2012:

%24,71)

Konsolide finansal tabloların sunumu amacıyla, Şirket bağlı ortaklıkları ve özkaynak yönetimine göre konsolide edilen iştiraki ile birlikte “Grup” olarak adlandırılacaktır.

(10)

Grup yönetim kurulu 13 Mayıs 2011 tarihinde toplanarak kayıtlı beher hissesi 1 TL değerinde 50.000 adet paya bölünmüş olan toplam 50.000 TL sermayeli Bomşaş Ambalaj Yatırım San. Tic.

A.Ş’nin (yeni unvanı Karma Tarımsal Üretim ve Ticaret A.Ş.) sermaye borcu tamamen ödenmiş 48.000 adet hissesinin %96’sının 19.776 TL bedel üzerinden Yıldız Holding A.Ş.’den alınmasına karar vermiştir. Bomşaş Ambalaj Yatırım San. Tic. A.Ş hisselerinin devir işlemi 13 Mayıs 2011 tarihi itibariyle tamamlamıştır.

Grup yönetim kurulu 1 Temmuz 2011 tarihinde toplanarak canlı hayvan ve hayvansal ürünler ile tarım ürünleri, yaş sebze ve meyvelerin ve su ürünlerinin üretimi ve ürettirilmesi, alım ve satımı ile ithalat ve ihracat alanlarındaki yatırım imkanlarını değerlendirmek üzere Üç Yıldız Tarımsal İşletmeler San. ve Tic. A.Ş.' ye (“Üç Yıldız”) %99,9 oranında ortak olmaya karar vermiştir. Üç Yıldız hisselerinin devri 4 Temmuz 2011 tarihi itibariyle tamamlamıştır.

Grup yönetim kurulu 6 Haziran 2011 tarihinde toplanarak kayıtlı beher hissesi 0,01 TL değerinde 5.600.000.000 adet paya bölünmüş olan toplam 56.000.000 TL sermayeli Saf Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.’nin sermaye borcu tamamen ödenmiş 4.581.842 adet hamiline yazılı beher hissesi 1 TL üzerinden 4.581.842 TL bedeli üzerinden Yıldız Holding’den alınmasına karar vermiştir. Saf Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. hisselerinin devir işlemi 6 Haziran 2011 tarihi itibariyle tamamlamıştır.

Grup yönetim kurulu, 8 Haziran 2011 tarihli KAP bildiriminde kamuoyuyla paylaştığı üzere perakendeciliğe yatırım yapma kararı çerçevesinde perakendecilik sektöründe faaliyet gösteren Şok Marketler Ticaret A.Ş.'ye ("Şok") yatırım yapmak amacıyla Migros Ticaret A.Ş. ile 7 Haziran 2011'de Hisse Devir Sözleşmesi imzalamıştır. Şok’un satın alma sürecine ilişkin gerekli tüm işlemlerin tamamlanması sonucunda, hisse devri 25 Ağustos 2011 tarihi itibariyle gerçekleştirilmiştir ve Gözde Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş., %39 ortaklık payıyla iştirak etmiştir.

Grup yönetim kurulu, 3 Mayıs 2012 tarihli KAP bildiriminde kamuoyuyla paylaştığı üzere madenciliğe yatırım yapma kararı çerçevesinde madencilik sektöründe faaliyet gösteren 1.000.000 TL sermayeli Kobin Madencilik İnşaat ve Ticaret A.Ş’nin sermayesinin %51’ine tekabül eden hisseleri 54.750 TL üzerinden satın almıştır. Grup,18 Haziran 2012 tarihi itibariyle kendi payına düşen 431.000 TL ödenmemiş sermaye tutarını ödemiştir.

Grup, Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu tarafından Kümaş Manyezit Ticari ve İktisadi Bütünlüğü'nün satışına yönelik olarak düzenlenecek ihaleye teklifte bulunmuştur. Grup’un bağlı ortaklığı olan Kobin Madencilik İnşaat ve Ticaret A.Ş. , Kümaş Manyezit Ticari ve İktisadi Bütünlüğü ihale bedeli olan 285.500.000 Amerikan Dolarını ödeyerek ihaleyi kazanmıştır. Kobin Madencilik İnşaat ve Ticaret A.Ş.'nin Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu (TMSF) ihalesinden satın aldığı Kümaş Manyezit Ticari ve İktisadi Bütünlüğü'nün devri konusunda Rekabet Kurumu (“RK”) onayı alınmasına müteakip Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu Kurulu (Kurul) Kümaş Manyezit Ticari ve İktisadi Bütünlüğü'nün mülkiyetinin ihaleyi kazanan taraf olan Kobin Madencilik İnşaat ve Ticaret A.Ş.'ye devir ve teslimine onay vermiştir. Kurul'un devir ve teslim onayını müteakip Kobin Madencilik İnşaat ve Ticaret A.Ş.'nin ticari ünvanı Kümaş Manyezit Sanayi Anonim Şirketi olarak değiştirilmiştir.

(11)

Yatırım Komitesi Türkiye'nin hızlı büyüyen sektörlerinden imalat sanayiine yatırım yapma kararı almıştır. Bu amaçla,Türkiye'nin ilk kesici takım üreticisi olarak faaliyet gösteren Makina Takım Endüstrisi A.Ş.'ye yatırım yapmak için Transtürk Holding A.Ş. ile Gözde GSYO arasında 15 Mayıs 2012 tarihinde Hisse Alım Sözleşmesi imzalanmış, satış işlemi ise Eylül 2012’de tamamlanmıştır.

Genel olarak enerji sektörüne yatırım yapma ilke kararı doğrultusunda Grup, 15 Ağustos 2012 tarihinde, Denizli'de 403 MW doğalgaz çevrim santrali yatırımı planlayan Alartes Enerji A.Ş.'nin

%51'ini, gerekli Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu (“EPDK”) ve RK onayları tamamlanmak koşuluyla, Sekoya Enerji Elektrik Üretim A.Ş.'den satın almıştır.

Grup’un lider sermayedarı Murat Ülker nihai kontrole sahiptir. Murat Ülker’in ve Yıldız Holding’in pay tutarı ve pay oranı aşağıda sunulmuştur:

31 Mart 31 Aralık

Ortaklar % 2013 % 2012

Murat Ülker %34,07 45.817.068 %34,07 45.817.068

Yıldız Holding A.Ş. %20,96 28.179.886 %20,96 28.179.886

Grup’un merkezi, Küçükbakkalköy Mah. Vedat Günyol Caddesi Demir Sokak No:1-A Kat:2 Ataşehir/İstanbul adresindedir. 31 Mart 2013 tarihi itibariyle Grup’un toplam personel sayısı 949 kişidir. (31 Aralık 2012: 1.005 kişi).

31 Mart 31 Aralık

2013 2012

Karma Tarımsal Üretim ve Ticaret A.Ş. 34 34

Üç Yıldız Tarımsal İşletmeler Sanayi Ve Ticaret A.Ş. 6 2

Gözde Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. 9 9

Makine Takım Endüstrisi A.Ş. 362 352

Kümaş Manyezit Sanayi A.Ş. 538 608

949 1.005

(12)

2.1. Sunuma İlişkin Temel Esaslar Finansal Tabloların Onaylanması

Konsolide finansal tablolar, Yönetim Kurulu tarafından onaylanmış ve 17 Mayıs 2013 tarihinde yayınlanması için yetki verilmiştir. Genel Kurul’un finansal tabloları değiştirme yetkisi bulunmaktadır.

Ödenecek Temettü

Finansal tabloların yayınlanma tarihi itibariyle Genel Kurul’un almış olduğu herhangi bir temettü kararı bulunmamaktadır.

Konsolide Finansal Tabloların Hazırlanış Temelleri ve Belirli Muhasebe Politikaları

Şirket ve bağlı ortaklıkları, yasal defterlerini ve kanuni finansal tablolarını Türk Ticaret Kanunu (“TTK”) ve vergi mevzuatınca belirlenen muhasebe ilkelerine uygun olarak tutmakta ve hazırlamaktadır. Grup, konsolide finansal tablolarını, Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) tarafından yayımlanan muhasebe ve raporlama ilkelerine (SPK Muhasebe Standartları) uygun olarak hazırlamaktadır.

Sermaye Piyasası Kurulu (“SPK”), Seri: XI, No: 29 sayılı “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliğ” (“Seri: XI, No:29 sayılı Tebliğ”) ile işletmeler tarafından düzenlenecek finansal raporlar ile bunların hazırlanması ve ilgililere sunulmasına ilişkin ilke, usul ve esasları belirlemektedir. Bu Tebliğ, 1 Ocak 2008 tarihinden sonra başlayan hesap dönemlerine ait ilk ara finansal tablolardan geçerli olmak üzere yürürlüğe girmiştir ve bu Tebliğ ile birlikte Seri:

XI, No: 25 “Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ” yürürlükten kaldırılmıştır. Bu tebliğe istinaden, işletmeler finansal tablolarını Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Finansal Raporlama Standartları’na (“UMS/UFRS”)’na göre hazırlamaları gerekmektedir. Ancak Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS’nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (“UMSK”) tarafından yayımlananlardan farkları Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu (“TMSK”) tarafından ilan edilinceye kadar UMS/UFRS’ler uygulanacaktır. Bu kapsamda, benimsenen standartlara aykırı olmayan, TMSK tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları (“TMS/TFRS”) esas alınacaktır.

Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS’nin UMSK tarafından yayımlananlardan farkları TMSK tarafından ilan edilinceye kadar, finansal tablolar SPK Seri: XI, No: 29 sayılı tebliği çerçevesinde UMS/UFRS’ye göre hazırlanmaktadır. İlişikteki finansal tablolar ve dipnotlar, SPK tarafından 17 Nisan 2008 ve 9 Ocak 2009 tarihli duyuru ile uygulanması tavsiye edilen formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuştur.

2 Kasım 2011 tarihinde Resmi Gazete’de yayımlanarak ve yürürlüğe giren 660 sayılı Kanun Hükmünde Kararname ile 2499 sayılı Kanun’un Ek 1. Maddesi iptal edilmiş ve Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (“Kurum”) kurulmuştur. Bu Kanun Hükmünde Kararname’nin Geçici 1. maddesi uyarınca, Kurum tarafından yayımlanacak standart ve düzenlemeler yürürlüğe girinceye kadar, bu hususlara ilişkin mevcut düzenlemelerin uygulanmasına devam edilecektir.

(13)

Konsolide Finansal Tabloların Hazırlanış Temelleri ve Belirli Muhasebe Politikaları (devamı) Bu nedenle, söz konusu durum, raporlama tarihi itibarıyla, bu finansal tablo dipnotunda açıklanan

‘Finansal Tabloların Hazırlanma İlkeleri’nde herhangi bir değişikliğe yol açmamaktadır.

Konsolide finansal tablolar, finansal araçların, sabit kıymetlerin bazılarının ve iştiraklerin yeniden değerlenmesi haricinde, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmaktadır. Tarihi maliyetin belirlenmesinde, genellikle varlıklar için ödenen tutarın gerçeğe uygun değeri esas alınmaktadır.

Kullanılan Para Birimi

Grup’un her işletmesinin kendi finansal tabloları faaliyette bulundukları temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. Her işletmenin finansal durumu ve faaliyet sonuçları, Grup’un geçerli para birimi olan ve konsolide finansal tablolar için sunum para birimi olan TL cinsinden ifade edilmiştir. Grup’un bağlı ortaklıklarından Kümaş Manyezit San A.Ş.’nin fonksiyonel para birimi Amerikan Doları olarak belirlenmiş fakat gösterim amaçlı olarak TL’ ye çevrilmiştir.

Yüksek enflasyon dönemlerinde finansal tabloların düzeltilmesi

SPK’nın 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı kararı uyarınca, Türkiye’de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları’na (UMS/UFRS uygulamasını benimseyenler dahil) uygun olarak finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasına son verilmiştir. Buna istinaden, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren UMSK tarafından yayımlanmış 29 No’lu “Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama” Standardı (“UMS/TMS 29”) uygulanmamıştır.

Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tablolarının Düzeltilmesi

Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Grup’un konsolide finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem konsolide finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır ve önemli farklılıklar açıklanır.

(14)

2.1. Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı) Konsolidasyona İlişkin Esaslar

Grup’un iştirak ve bağlı ortaklıklarının 31 Mart 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibariyle detayları aşağıdaki gibidir:

Kuruluş ve faaliyet yeri

31 Mart 2013

31 Aralık 2012

Esas Faaliyet Konusu Karma Tarımsal Üretim ve

Ticaret A.Ş. (*) Türkiye %99,99 %99,99

Tarımsal Üretim ve Satışı

Alartes Enerji A.Ş. (*) Türkiye %51,00 %51,00 Doğalgaz Üretimi Makina Takım

Endüstrisi A.Ş. (*) Türkiye %30,59 %30,59 Kesici Takım Üretimi Evar Kesici

Takım A.Ş.(****) Türkiye %99,50 %99,50

Kesici ve Delici Takım İmalat ve Ticareti Makina Takım

Ticaret A.Ş. (****) Türkiye %99,95 %99,95

Her Nevi Sınai mamül Ticareti

Üç Yıldız Tarımsal İşletmeler

San. ve Tic. A.Ş. (*) Türkiye %99,99 %99,99

Hayvancılık ve tarım ürünleri, alım satımı Ak-Ak Hayv.Tarım.Gıda

Ürn.Ltd.Şti(***) Türkiye %52,00 %52,00

Hayvancılık ve tarım ürünleri, alım satımı Dağlar Hayv.Tarım.Ve Gıda

Ürn.Paz.San.Tic.Ltd.Şti(***) Türkiye %52,00 %52,00

Hayvancılık ve tarım ürünleri, alım satımı Kümaş Manyezit San A.Ş.(*) Türkiye %51,00 %51,00 Madencilik

İştirak:

Şok Marketler

Ticaret A.Ş.(**) Türkiye %39,00 %39,00 İndirim Marketleri

(*) Tam konsolidasyon yöntemi uygulanarak muhasebeleştirilmiştir. Makine Takım Endüstrisi, İştirak oranı % 30.59 olmasına rağmen kontrol Grup’ta olduğu için konsolide edilmiştir.

(**) UMS 28’deki Girişim Sermayesi şirketlerine ilişkin istisna kapsamında özkaynak yöntemi ile muhasebeleştirme yapılmamış, gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlık olarak muhasebeleştirilmiştir (Not 7).

(***) Üç Yıldız Tarımsal İşletmeler San. ve Tic. A.Ş’ye konsolide olan bağlı ortaklıklarıdır.

(****) Makina Takım Endüstrisi A.Ş.’ye konsolide olan bağlı ortaklıklarıdır.

(15)

Konsolidasyona İlişkin Esaslar (devamı)

Konsolide finansal tablolar Grup ve Grup’un bağlı ortaklıkları tarafından kontrol edilen işletmelerin finansal tablolarını kapsar. Kontrol, bir işletmenin faaliyetlerinden fayda elde etmek amacıyla finansal ve operasyonel politikaları üzerinde kontrol gücünün olması ile sağlanır.

Yıl içinde satın alınan veya elden çıkarılan bağlı ortaklıkların sonuçları, satın alım tarihinden sonra veya elden çıkarma tarihine kadar konsolide kapsamlı gelir tablosuna dahil edilir. Kontrol gücü olmayan paylar ters bakiye ile sonuçlansa dahi, toplam kapsamlı gelir ana ortaklık hissedarlarına ve kontrol gücü olmayan paylara aktarılır.

Gerekli olması halinde, Grup’un izlediği muhasebe politikalarıyla aynı olması amacıyla bağlı ortaklıkların finansal tablolarında muhasebe politikalarıyla ilgili düzeltmeler yapılmıştır.

Tüm grup içi işlemler, bakiyeler, gelir ve giderler konsolidasyonda elimine edilir.

Grup’un mevcut bağlı ortaklığının sermaye payındaki değişiklikler

Grup’un bağlı ortaklıklarındaki sermaye payında kontrol kaybına neden olmayan değişiklikler özkaynak işlemleri olarak muhasebeleştirilir. Grup’un payı ile kontrol gücü olmayan payların defter değerleri, bağlı ortaklık paylarındaki değişiklikleri yansıtmak amacıyla düzeltilir. Kontrol gücü olmayan payların düzeltildiği tutar ile alınan veya ödenen bedelin gerçeğe uygun değeri arasındaki fark, doğrudan özkaynaklarda Grup’un payı olarak muhasebeleştirilir.

Grup’un bir bağlı ortaklığındaki kontrolü kaybetmesi durumunda, satış sonrasındaki kar/zarar, i) alınan satış bedeli ile kalan payın gerçeğe uygun değerlerinin toplamı ile ii) bağlı ortaklığın varlık (şerefiye dahil) ve yükümlülüklerinin ve kontrol gücü olmayan payların önceki defter değerleri arasındaki fark olarak hesaplanır.

Bağlı ortaklığın varlıkların gerçeğe uygun değer ile veya yeniden değerlenmiş tutarları ile değerlenmesi ve buna ilişkin birikmiş kazancın/zararın diğer kapsamlı gelir içinde muhasebeleştirilmesi ve özkaynakta toplanması durumunda, diğer kapsamlı gelir içinde önceden muhasebeleştirilen ve özkaynakta toplanan tutarlar, Grup’un ilgili varlıkları satmış olduğu varsayımı üzerine kullanılacak muhasebe yöntemine göre kayda alınır (örneğin; konuyla ilgili UFRS standartları uyarınca, kar/zarara aktarılması ya da doğrudan geçmiş yıl karlarına transfer).

Bağlı ortaklığın satışı sonrası kalan yatırımın kontrolünün kaybedildiği tarihteki gerçeğe uygun değeri, UMS 39 Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçüm standardı kapsamında belirlenen başlangıç muhasebeleştirmesinde gerçeğe uygun değer olarak ya da, uygulanabilir olduğu durumlarda, bir iştirak ya da müşterek olarak kontrol edilen bir işletmedeki yatırımın başlangıç muhasebeleştirmesindeki maliyet bedeli olarak kabul edilir.

(16)

2.2 Muhasebe Politikalarındaki Değişiklikler

Muhasebe politikalarında yapılacak önemli değişiklikler geriye dönük olarak uygulanacaktır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenecektir.

2.3 Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar

Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak uygulanır. Grup’un cari yıl içerisinde muhasebe tahminlerinde önemli bir değişikliği olmamıştır.Tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir.

2.4 Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları

(a) Finansal tablolarda raporlanan tutarları etkileyen UFRSlerde yapılan değişiklikler

UFRSlerde yapılan aşağıda belirtilen değişiklikler cari dönemde uygulanmış ve konsolide finansal tablolarda raporlanan tutarlar üzerinde etkisi olmuştur.

UMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar

UMS 19’a yapılan değişiklikler tanımlanmış fayda planları ve işten çıkarma tazminatının muhasebesini değiştirmektedir. En önemli değişiklik tanımlanmış fayda yükümlülükleri ve plan varlıkların muhasebeleştirilmesi ile ilgilidir. Değişiklikler, tanımlanmış fayda yükümlülüklerinde ve plan varlıkların gerçeğe uygun değerlerindeki değişim olduğunda bu değişikliklerin kayıtlara alınmasını gerektirmekte ve böylece UMS 19’un önceki versiyonunda izin verilen ‘koridor yöntemi’ni ortadan kaldırmakta ve geçmiş hizmet maliyetlerinin kayıtlara alınmasını hızlandırmaktadır. Değişiklikler, konsolide bilançolarda gösterilecek net emeklilik varlığı veya yükümlülüğünün plan açığı ya da fazlasının tam değerini yansıtabilmesi için, tüm aktüeryal kayıp ve kazançların anında diğer kapsamlı gelir olarak muhasebeleştirilmesini gerektirmektedir. UMS 19’a yapılan değişiklikler 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarih sonrasında başlayan finansal dönemlerden itibaren geçerli olup bazı istisnalar dışında geriye dönük olarak uygulanmalıdır ve erken uygulanması mümkündür. Grup Yönetimi Not 2.2 “Muhasebe Politikalarındaki Değişiklikler” açıklandığı üzere temel olarak konsolide bilançolarda gösterilecek net emeklilik varlığı veya yükümlülüğünün plan açığı ya da fazlasının tam değerini yansıtabilmesi için, tüm aktüeryal kayıp ve kazançların anında diğer kapsamlı gelir olarak muhasebeleştirilmesini gerektiren UMS 19’a yapılan değişikliklerin erken uygulanmasını seçmiştir.

(17)

(b) 2013 yılından itibaren geçerli olup, Grup’un finansal tablolarını etkilemeyen standartlar, mevcut standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar

UMS 1 (Değişiklikler) Diğer Kapsamlı Gelir Kalemlerinin Sunumu

UMS 1 (Değişiklikler) Karşılaştırmalı Bilgi Sunumuna İlişkin Yükümlülüklerin Netleştirilmesi

UFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar

UFRS 11 Müşterek Anlaşmalar

UFRS 12 Diğer İşletmelerdeki Paylara İlişkin Açıklamalar

UFRS 13 Gerçeğe Uygun Değer Ölçümleri

UFRS 7 (Değişiklikler) Sunum – Finansal Varlık ve Finansal Borçların Netleştirilmesi UFRS 10, UFRS 11 Konsolide Finansal Tablolar, Müşterek Anlaşmalar ve

ve UFRS 12 (Değişiklikler) Diğer İşletmelerdeki Paylara İlişkin Açıklamalar: Geçiş Kuralları UMS 19 (2011) Çalışanlara Sağlanan Faydalar

UMS 27 (2011) Bireysel Finansal Tablolar

UMS 28 (2011) İştiraklerdeki ve İş Ortaklıklarındaki Yatırımlar UFRSlere Yapılan

Değişiklikler UMS 1’e Yapılan Değişiklikler Dışındaki Yıllık İyileştirmeler 2009/2011 Dönemi

UFRYK 20 Yerüstü Maden İşletmelerinde Üretim Aşamasındaki Hafriyat (Dekapaj) Maliyetleri

UMS 1 (Değişiklikler) Diğer Kapsamlı Gelir Kalemlerinin Sunumu

UMS 1 (Değişiklikler) Diğer Kapsamlı Gelir Kalemlerinin Sunumu 1 Temmuz 2012 tarihinde veya bu tarih sonrasında başlayan mali dönemlerden itibaren geçerlidir. Söz konusu değişiklikler, kapsamlı gelir tablosu ile gelir tablosunu yeniden tanımlamaktadır. UMS 1’de yapılan değişiklikler uyarınca ‘kapsamlı gelir tablosu’ ifadesi ‘kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu’ ve ‘gelir tablosu’ ifadesi ‘kar veya zarar tablosu” olarak değiştirilmiştir. UMS 1’de yapılan değişiklikler uyarınca kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunun tek bir tabloda ya da birbirini izleyen iki ayrı tabloda sunumuna izin veren açıklamalar aynı kalmıştır. Ancak UMS 1’de yapılan değişiklikler uyarınca diğer kapsamlı gelir kalemleri iki gruba ayrılır: (a) sonradan kar veya zarara yeniden sınıflandırılmayacak kalemler ve (b) bazı özel koşullar sağlandığında sonradan kar veya zarara yeniden sınıflandırılacak kalemler. Diğer kapsamlı gelir kalemlerine ilişkin vergiler de aynı şekilde dağıtılacak olup söz konusu değişiklikler, diğer kapsamlı gelir kalemlerinin vergi öncesi ya da vergi düşüldükten sonra sunumu ile ilgili açıklamaları değiştirmemiştir. Bu değişiklikler geriye dönük olarak uygulanabilir. Yukarıda bahsi geçen sunum ile ilgili değişiklikler haricinde, UMS 1’deki değişikliklerin uygulanmasının kar veya zarar, diğer kapsamlı gelir ve toplam kapsamlı gelir üzerinde herhangi bir etkisi bulunmamaktadır.

(18)

2.4 Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (devamı)

(c) 2013 yılından itibaren geçerli olup, Grup’un finansal tablolarını etkilemeyen standartlar, mevcut standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar (devamı)

UMS 1 (Değişiklikler) Finansal Tabloların Sunumu

(Mayıs 2012’de yayımlanan Yıllık İyileştirmeler 2009-2011 Dönemi’nin bir parçası olarak) Mayıs 2012’de yayımlanan Yıllık İyileştirmeler 2009-2011 Dönemi’nin bir parçası olarak yayımlanan UMS 1’deki değişiklikler 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarih sonrasında başlayan mali dönemlerden itibaren geçerlidir.

UMS 1 standardı uyarınca muhasebe politikasında geriye dönük olarak değişiklik yapan ya da geriye dönük olarak finansal tablolarını yeniden düzenleyen ya da sınıflandıran bir işletmenin bir önceki dönemin başı için de finansal durum tablosunu (üçüncü bir finansal durum tablosu) sunması gerekir. UMS 1’deki değişiklikler uyarınca bir işletmenin sadece geriye dönük uygulamanın, yeniden düzenlemenin ya da yeniden sınıflandırma işleminin üçüncü finansal durum tablosunu oluşturan bilgiler üzerinde önemli etkisinin olması durumunda üçüncü finansal durum tablosu sunması gerekir ve ilgili dipnotların üçüncü finansal durum tablosuyla birlikte sunulması zorunlu değildir.

Konsolidasyon, müşterek anlaşmalar, iştirakler ve bunların sunumuyla ilgili yeni ve revize edilmiş standartlar

Mayıs 2011’de konsolidasyon, müşterek anlaşmalar, iştirakler ve bunların sunumuyla ilgili olarak UFRS 10, UFRS 11, UFRS 12, UMS 27 (2011) ve UMS 28 (2011) olmak üzere beş standart yayınlanmıştır.

Bu beş standardın getirdiği önemli değişiklikler aşağıdaki gibidir:

UFRS 10, UMS 27 Konsolide ve Bireysel Finansal Tablolar standardının konsolide finansal tablolar ile ilgili kısmının yerine getirilmiştir. UFRS 10’un yayımlanmasıyla SIC-12 Konsolidasyon – Özel Amaçlı İşletmeler yorumu da yürürlükten kaldırılmıştır. UFRS 10’a göre konsolidasyon için tek bir esas vardır, kontrol. Ayrıca UFRS 10, üç unsuru içerecek şekilde kontrolü yeniden tanımlamaktadır: (a) yatırım yaptığı işletme üzerinde güce sahip olması (b) yatırım yaptığı işletmeyle olan ilişkisinden dolayı değişken getirilere maruz kalması veya bu getirilerde hak sahibi olması (c) elde edeceği getirilerin miktarını etkileyebilmek için yatırım yaptığı işletme üzerindeki gücünü kullanma imkânına sahip olması. Farklı örnekleri içerek şekilde UFRS 10’nun ekinde uygulama rehberi de bulunmaktadır.

UFRS 11, UMS 31 İş Ortaklıklarındaki Paylar standardının yerine getirilmiştir. UFRS 11, iki veya daha fazla tarafın müşterek kontrolü olduğu müşterek anlaşmaların nasıl sınıflanması gerektiğini açıklamaktadır. UFRS 11’in yayımlanması ile UFRYK 13 Müştereken Kontrol Edilen İşletmeler - Ortak Girişimcilerin Parasal Olmayan Katılım Payları yorumu yürürlükten kaldırılmıştır. UFRS 11 kapsamında müşterek anlaşmalar, tarafların anlaşma üzerinde sahip oldukları hak ve yükümlülüklerine bağlı olarak müşterek faaliyet veya iş ortaklığı şeklinde sınıflandırılır

(19)

Konsolidasyon, müşterek anlaşmalar, iştirakler ve bunların sunumuyla ilgili yeni ve revize edilmiş standartlar (devamı)

Buna karşın UMS 31 kapsamında üç çeşit müşterek anlaşma bulunmaktadır: müştereken kontrol edilen işletmeler, müştereken kontrol edilen varlıklar, müştereken kontrol edilen faaliyetler. Buna ek olarak, UFRS 11 kapsamındaki iş ortaklıklarının özkaynak yöntemi kullanılarak muhasebeleştirilmesi gerekirken, UMS 31 kapsamındaki birlikte kontrol edilen ortaklıklar ya özkaynak yöntemiyle ya da oransal konsolidasyon yöntemiyle muhasebeleştirilebilmektedir.

UFRS 12 dipnot sunumuna ilişkin bir standart olup bağlı ortaklıkları, müşterek anlaşmaları, iştirakleri ve/veya konsolide edilmeyen yapısal şirketleri olan işletmeler için geçerlidir. UFRS 12’ye göre verilmesi gereken dipnot açıklamaları genel olarak yürürlükteki standartlara göre çok daha kapsamlıdır.

UFRS 10, 11 ve 12’de yapılan değişiklikler, bu standartların ilk kez uygulanması sırasında bazı geçiş kurallarına açıklama getirmek amacıyla Haziran 2012 tarihinde yayınlanmıştır.

Bu beş standardın uygulanmasının konsolide finansal tablolarda raporlanan tutarlar üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır.

UFRS 13 Gerçeğe Uygun Değer Ölçümleri

UFRS 13, gerçeğe uygun değer ölçümü ve bununla ilgili verilmesi gereken notları içeren rehber niteliğinde tek bir kaynak olacaktır. Standart, gerçeğe uygun değer tanımını yapar, gerçeğe uygun değerin ölçümüyle ilgili genel çerçeveyi çizer, gerçeğe uygun değer hesaplamaları ile ilgili verilecek açıklama gerekliliklerini belirtir. UFRS 13’ün kapsamı geniştir; finansal kalemler ve UFRS’de diğer standartların gerçeğe uygun değerinden ölçümüne izin verdiği veya gerektirdiği finansal olmayan kalemler için de geçerlidir. Genel olarak, UFRS 13’ün gerçeğe uygun değer hesaplamaları ile ilgili açıklama gereklilikleri şu andaki mevcut standartlara göre daha kapsamlıdır.

Örneğin, şu anda UFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar standardının açıklama gerekliliği olan ve sadece finansal araçlar için istenen üç-seviye gerçeğe uygun değer hiyerarşisine dayanan niteliksel ve niceliksel açıklamalar, UFRS 13 kapsamındaki bütün varlıklar ve yükümlülükler izin zorunlu hale gelecektir.

Bu yeni standardın uygulanmasının finansal tablolar üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır.

UFRS 7 (Değişiklikler) Finansal Varlık ve Finansal Borçların Netleştirilmesi ve Bunlarla İlgili Açıklamalar

UFRS 7’deki değişiklikler uyarınca işletmelerin uygulamada olan bir ana netleştirme sözleşmesi ya da benzer bir sözleşme kapsamındaki finansal araçlar ile ilgili netleştirme hakkı ve ilgili sözleşmelere ilişkin bilgileri (örneğin; teminat gönderme hükümleri) açıklaması gerekir.

(20)

Mayıs 2012’de yayımlanan Yıllık İyileştirmeler 2009-2011 Dönemi

 UMS 16 (Değişiklikler) Maddi Duran Varlıklar;

 UMS 32 (Değişiklikler) Finansal Araçlar: Sunum; ve

 UMS 34 (Değişiklikler) Ara Dönem Finansal Raporlama UMS 16 (Değişiklikler)

UMS 16’daki değişiklikler, yedek parçaların, donanım ve hizmet donanımlarının UMS 16 uyarınca maddi duran varlık tanımını karşılamaları durumunda maddi duran varlık olarak sınıflandırılması gerektiği konusuna açıklık getirir. Aksi takdirde bu tür varlıklar stok olarak sınıflandırılmalıdır.

Grup yönetimi UMS 16’daki değişikliklerin konsolide finansal tablolarda raporlanan tutarlar üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır.

UMS 32 (Değişiklikler)

UMS 32’deki değişiklikler, özkaynak araçları sahiplerine yapılan dağıtımlar ve özkaynak işlemleri maliyetleri ile ilgili gelir vergisinin UMS 12 Gelir Vergisi standardı uyarınca muhasebeleştirilmesi gerektiğini belirtir. UMS 32’deki değişikliklerin konsolide finansal tablolarda raporlanan tutarlar üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır.

UMS 34 (Değişiklikler)

UMS 34’teki değişiklikler, belirli bir raporlanabilir bölüme ilişkin toplam varlık ve yükümlülüklerin, ancak bu toplam varlık veya yükümlülük tutarlarının (veya her ikisinin) işletmenin faaliyetlere ilişkin karar almaya yetkili merciiye düzenli olarak sunulması ve en son yıllık finansal tablolara göre bu tutarlarda önemli bir değişiklik olması durumunda dipnotlarda açıklanması gerektiğini belirtir. UMS 34’teki değişikliklerin konsolide finansal tablolarda raporlanan tutarlar üzerinde bir etkisi olmamıştır.

UFRYK 20 Yerüstü Maden İşletmelerinde Üretim Aşamasındaki Hafriyat (Dekapaj) Maliyetleri UFRYK 20 Yerüstü Maden İşletmelerinde Üretim Aşamasındaki Hafriyat (Dekapaj) Maliyetleri’nde yer alan açıklamalar maden üretimi sırasında oluşan yerüstü maden faaliyetleri ile ilgili atık temizleme maliyetleri (üretim aşamasındaki hafriyat (dekapaj) maliyetleri) için geçerlidir.

İlgili yorum uyarınca madene erişimi sağlayan bu atık temizleme faaliyetine (dekapaj) ilişkin maliyetler belirli kurallara uyulması şartıyla duran varlık olarak (dekapaj faaliyetleri ile ilgili varlık) muhasebeleştirilir. Devam eden olağan işletme dekapaj faaliyetleri ile ilişkili maliyetler ise UMS 2 Stoklar standardı uyarınca muhasebeleştirilir. Dekapaj faaliyetleri ile ilgili varlıklar mevcut bir varlığın iyileştirilmesi ya da ilavesi olarak muhasebeleştirilir ve mevcut varlığın oluşturduğu kısmın özelliklerine bağlı olarak maddi duran ya da maddi olmayan duran varlık olarak sınıflandırılır.

(21)

UFRYK 20 Yerüstü Maden İşletmelerinde Üretim Aşamasındaki Hafriyat (Dekapaj) Maliyetleri (devamı)

UFRYK 20 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarih sonrasında başlayan mali dönemlerden itibaren geçerlidir. UFRYK 20’yi ilk defa uygulayan işletmeler için özel geçiş hükümleri bulunmaktadır.

Ancak, sunulan en erken dönemde ya da bu tarih sonrasında oluşan üretim aşamasındaki hafriyat (dekapaj) maliyetleri için UFRYK 20’de belirtilen açıklamalar uygulanmalıdır. Bu tür faaliyetler gerçekleştirilmediğinden Grup yönetimi UFRYK 20’nin Grup’un finansal tabloları üzerinde herhangi bir etkisi olmamıştır.

Grup henüz yürürlüğe girmemiş aşağıdaki standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen aşağıdaki değişiklik ve yorumları henüz uygulamamıştır:

UFRS 9 Finansal Araçlar

Kasım 2009’da yayınlanan UFRS 9 finansal varlıkların sınıflandırılması ve ölçümü ile ilgili yeni zorunluluklar getirmektedir. Ekim 2010’da değişiklik yapılan UFRS 9 finansal yükümlülüklerin sınıflandırılması ve ölçümü ve kayıtlardan çıkarılması ile ilgili değişiklikleri içermektedir.

UFRS 9’un getirdiği önemli değişiklikler aşağıdaki gibidir:

 UFRS 9, UMS 39 Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme standardı kapsamında kayıtlara alınan tüm varlıkların, ilk muhasebeleştirmeden sonra, itfa edilmiş maliyet veya gerçeğe uygun değeri üzerinden ölçülmesini gerektirir. Belirli bir biçimde, sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsilini amaçlayan bir yönetim modeli kapsamında elde tutulan ve belirli tarihlerde sadece anapara ve anapara bakiyesine ilişkin faiz ödemelerinin yapılmasına yönelik nakit akışlarına yol açan borçlanma araçları yatırımları genellikle sonraki dönemlerde itfa edilmiş maliyet üzerinden ölçülürler. Buna ek olarak, UFRS 9 standardı uyarınca işletmeler diğer kapsamlı gelir içindeki (alım satım amaçlı olmayan) özkaynak yatırımlarının gerçeğe uygun değerinde sonradan meydana gelen değişimlerin yalnızca kar veya zarar içinde muhasebeleştirilen temettü geliri ile birlikte diğer kapsamlı gelir içinde gösterilmesine yönelik sonradan değiştirilmesine izin verilmeyen bir seçim yapılabilir.

UFRS 9 Finansal Araçlar²

UFRS 9 ve UFRS 7 (Değişiklikler) UFRS 9 ve Geçiş Açıklamaları için Zorunlu Yürürlük Tarihi²

UMS 32 (Değişiklikler) Finansal Varlık ve Finansal Borçların Netleştirilmesi¹

1 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarih sonrasında başlayan mali dönemlerden itibaren geçerlidir.

2 1 Ocak 2015 tarihinde veya bu tarih sonrasında başlayan mali dönemlerden itibaren geçerlidir.

(22)

c) 2013 yılından itibaren geçerli olup, Grup’un finansal tablolarını etkilemeyen standartlar, mevcut standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar (devamı)

 UFRS 9’un finansal borçların sınıflandırılması ve ölçümü üzerine olan en önemli etkisi, finansal borcun (gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan olarak tanımlanmış borçlar) kredi riskinde meydana gelen değişikliklerle ilişkilendirilebilen değişim tutarının muhasebeleştirilmesi ile ilgilidir. UFRS 9 uyarınca, finansal borcun gerçeğe uygun değerinde meydana gelen ve söz konusu borcun kredi riskinde meydana gelen değişikliklerle ilişkilendirilebilen değişim tutarı, tanımlanan borcun kredi riskinde meydana gelen değişikliklerin muhasebeleştirme yönteminin, kâr veya zararda yanlış muhasebe eşleşmesi yaratmadıkça ya da artırmadıkça, diğer kapsamlı gelirde sunulur. Finansal borcun gerçeğe uygun değerinde meydana gelen değişikliklerin kredi riskinde meydana gelen değişikliklerle ilişkilendirilebilen tutarı, sonradan kar veya zarara sınıflandırılmaz.

Halbuki UMS 39 uyarınca, gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan olarak sınıflandırılan borçlara ilişkin gerçeğe uygun değerinde meydana gelen tüm değişim tutarı kar veya zararda sunulmaktaydı.

Grup yönetimi UFRS 9 uygulamasının ileride Grup’un finansal varlık ve yükümlülükleri üzerinde önemli derecede etkisi olacağını tahmin etmektedir. Ancak, detaylı incelemeler tamamlanıncaya kadar, söz konusu etkiyi, makul düzeyde, tahmin etmek mümkün değildir.

UMS 32 (Değişiklikler) Finansal Varlık ve Finansal Borçların Netleştirilmesi

UMS 32’deki değişiklikler finansal varlık ve finansal borçların netleştirilmesine yönelik kurallar ile ilgili mevcut uygulama konularına açıklama getirmektedir. Bu değişiklikler özellikle ‘cari dönemde yasal olarak uygulanabilen mahsuplaştırma hakkına sahip’ ve ‘eş zamanlı tahakkuk ve ödeme’

ifadelerine açıklık getirir.

2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti

31 Mart 2013 tarihinde sona eren döneme ait özet ara dönem finansal tablolar, TFRSnin ara dönem özet konsolide finansal tabloların hazırlanmasına yönelik TMS 34 standardına uygun olarak hazırlanmıştır. Ayrıca, 31 Mart 2013 tarihinde sona eren döneme ait ara dönem özet konsolide finansal tablolar, 31 Aralık 2012 tarihinde sona eren yıla ait konsolide finansal tabloların hazırlanması sırasında uygulanan muhasebe politikalarıyla tutarlı olan muhasebe politikalarının uygulanması suretiyle hazırlanmıştır. Dolayısıyla, bu özet ara dönem özet konsolide finansal tablolar 31 Aralık 2012 tarihinde sona eren yıla ait finansal tablolar ile birlikte değerlendirilmelidir.

(23)

(i) Grup, maden sektöründe büyüme planı çerçevesinde Kobin Madencilik İnşaat ve Ticaret A.Ş.’nin nominal değeri 1.000.000 TL olan (toplam sermayenin %51’ini oluşturan) 510.000 adet hissesini, 54.750 TL bedel karşılığı satın almıştır.

(ii)

Grup’un 2 Mayıs 2012 tarihi itibariyle Remzi Gür’den satın aldığı Kobin Madencilik İnşaat ve Ticaret A.Ş, Kümaş Manyezit Ticari ve İktisadi Bütünlüğü'nün varlık devrine yönelik olarak düzenlenen ihaleyi kazanmış ve 1 Haziran 2012 tarihinde varlık devri tamamlanmıştır. Devir ve teslim onayına müteakip Kobin Madencilik İnşaat ve Ticaret A.Ş.'nin ticari ünvanı Kümaş Manyezit Sanayi Anonim Şirketi olarak değiştirilmiştir ve ilk defa 30 Haziran 2012 tarihli konsolide finansal tablolarına dahil edilmiştir.

Bağlı Ortaklık: Ana Faaliyet Konusu Alım Tarihi Alınan

Sermayedeki Pay

Kümaş Manyezit San A.Ş. Madencilik 2 Mayıs 2012 %51

Transfer Edilen Bedel

Kümaş Manyezit Sanayi A.Ş.

Nakit (*) 516.383.850

(*) 285.500.000 Amerikan Dolarının 31 Mart 2013 itibariyle TL karşılığını ifade etmektedir.

31 Mart 2013 Kümaş Manyezit

Sanayi A.Ş.

Stoklar 21.936.278

Duran Varlıklar

Maddi duran varlıklar 153.744.495

Maddi olmayan duran varlıklar 221.529.651

Ertelenmiş vergi varlığı 1.370.748

Uzun vadeli yükümlülükler

Kıdem tazminatı karşılığı (5.622.058)

Kullanılmamış izin karşılıkları (1.231.684)

Alınan net varlık 391.727.430

Satınalma bedeli 516.383.850

Şerefiye

(24)

a) İşletme birleşmeleri (devamı)

(ii) Grup, Makina Takım Endüstrisi A.Ş.’nin nominal değeri 15.296.168 TL olan (toplam sermayenin

%30,59’unu oluşturan) 1.529.616.793 adet hissesini, 15.296.168 TL bedel karşılığı satın almıştır.

Satınalma sözleşmesi 15 Mayıs 2012 tarihinde imzalanmış, satınalım Eylül 2012’de gerçekleşmiştir.

Makina Takım Endüstrisi A.Ş.’nin 31 Aralık 2012 tarihli makul değerinden gösterilmiş net varlıkları içeren SPK muhasebe standartlarına uygun olarak hazırlanmış finansal tablolarında net varlıkları toplamı (53.134.012) TL’dir. Grup’un Makina Takım Endüstrisi A.Ş.’nin sermayesinde

%30,59 paya sahip olmasından ötürü, bu satın alım işlemi sonucu 31 Aralık 2012 tarihli konsolide finansal tablolarında 31.549.863 TL şerefiye kaydedilmiştir.

Dönen varlıklar 17.459.953

Maddi Duran Varlıklar 62.196.780

Maddi Olmayan Duran Varlıklar 45.852

Diğer duran varlıklar 164.966

Ertelenmiş Vergi Varlığı 7.336.613

Kısa vadeli yükümlülükler (102.052.656)

Uzun vadeli yükümlülükler (42.376.712)

Net dönem zararı 4.091.192

Net varlık (53.134.012)

% 30,59 net varlık (16.253.695)

Satın alma bedeli 15.296.168

Şerefiye 31.549.863

Makine Takım Endüstrisi A.Ş.

Bağlı ortaklıkların satınalım tarihindeki net varlık değeri (53.134.012)

Satınalım tarihindeki sermaye yüzdesi %30,59

Satınalım tarihindeki sermaye payı (16.253.695)

Ödenen tutar 15.296.168

Şerefiye 31.549.863

Sermayedeki Pay Makina Takım Endüstrisi A.Ş. Kesici Takım Üretimi Eylül 2012 %30,59

(25)

iii) Grup, Alartes Enerji A.Ş’nin nominal değeri 41.106.000 TL olan(toplam sermayenin %51’ini oluşturan) 41.106.000 adet hissesini, 51.000 TL bedel karşılığı satın almıştır. Satınalma işlemi 15 Ağustos 2012 tarihinde tamamlanmıştır.

Alartes Eneri A.Ş.’nin satın alım tarihi itibariyle finansal tablolarında net varlıkları toplamı (29.722) TL’dir. Grup’un Alartes Enerji A.Ş.’nin sermayesinde %51 paya sahiptir.

Dönen varlıklar 21.423

Kısa vadeli yükümlülükler (51.145)

Net varlık (29.722)

% 51 net varlık (15.158)

Satın alma bedeli 51.000

Pazarlıklı satın alım 35.842

Sermayedeki Pay

Alartes Enerji A.Ş. Doğalgaz üretimi 15 Ağustos 2012 %51

b) Ortak kontrol altındaki işletme birleşmeleri

i) Grup, Karma Tarımsal Üretim ve Ticaret A.Ş.’nin nominal değeri 48.000 TL olan (Toplam sermayenin %96’sını oluşturan) 48.000 adet hissesini, beher 0,41 TL bedel karşılığı Yıldız Holding’den satın almıştır. Şirketin sermayesi 5 Temmuz 2011 tarihinde 15.000.000 TL’ye arttırılmıştır. Arttırılan 14.950.000 TL’nin tamamını Gözde Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. (GSYO) taahhüt etmiştir ve sermayedeki payını % 99,99’a çıkarmıştır.

Dönen varlıklar 23.777

Duran varlıklar 2.416.308

Kısa vadeli yükümlülükler (2.417.193)

Net varlık 22.892

% 96 net varlık 21.976

Satın alma bedeli 19.776

Ortak kontrol altındaki Gruplar arasındaki işlemler 2.200

Grup’un 13 Mayıs 2011 tarihi itibariyle satın aldığı Karma Tarımsal Üretim ve Ticaret A.Ş.

(Karma)’ya ait varlıklara ilişkin satın alım bedeli, şirketin ileriye dönük büyüme ve Pazar potansiyeli dikkate alınarak 19.776 TL olarak gerçekleşmiştir. Karma’nın 30 Eylül 2011 tarihli SPK muhasebe standartlarına uygun olarak hazırlanmış finansal tablolarında net varlıkları toplamı 22.892 TL’dir. Şirket satın alım işleminin ortak kontrol altındaki şirketler arasında gerçekleşmesi ve Karma’nın sermayesinde %96 paya sahip olmasından ötürü, bu satın alım işlemi sonucu 30 Haziran 2011 tarihli konsolide finansal tablolarında geçmiş yıl karlarına 2.200 TL kaydedilmiştir.

(26)

b) Ortak kontrol altındaki işletme birleşmeleri (devamı)

Sermayedeki Pay

Karma Tarımsal Üretim Tarımsal üretim 13 Mayıs 2011 %99,99

ve Ticaret A.Ş. ve satışı

ii) Grup, Üç Yıldız Tarımsal İşletmeler San. ve Tic. A.Ş.’nin nominal değeri 8.991.000 TL olan (toplam sermayenin %99,9’unu oluşturan) 8.991.000 adet hissesini, 1 TL bedel karşılığı satın almıştır.

Grup, 4 Temmuz 2011 tarihi itibariyle Üç Yıldız Tarımsal İşletmeler San. ve Tic. A.Ş (Üç Yıldız)’yi özkaynak metoduna göre satın almıştır. Satın alım bedeli, şirketin ileriye dönük büyüme ve pazar potansiyeli dikkate alınarak 1.-TL olarak gerçekleşmiştir. Üçyıldız’ın 31 Temmuz 2011 tarihli SPK muhasebe standartlarına uygun olarak hazırlanmış finansal tablolarında net varlıkları toplamı 4.383.337 TL’dir. Şirket satın alım işleminin ortak kontrol altındaki şirketler arasında gerçekleşmesi ve Üçyıldız’ın sermayesinde %99,9 paya sahip olmasından ötürü, bu satın alım işlemi sonucu 30 Eylül 2011 tarihli konsolide finansal tablolarında geçmiş yıl karlarına 4.378.953 TL kaydedilmiştir. Kontrol gücü olmayan paylar olarak ise 1.518.654 TL kaydedilmiştir.

Dönen varlıklar 3.328.598

Duran varlıklar 3.383.889

Kısa vadeli yükümlülükler (814.879)

Kontrol gücü olmayan paylar (1.514.271)

Net varlık 4.383.337

% 99.9 net varlık 4.378.954

Satın alma bedeli 1

Ortak kontrol altındaki Gruplar arasındaki işlemler 4.378.953

Sermayedeki Pay Üçyıldız Tarımsal İşletmeleri Hayvancılık ve Tarım 4 Temmuz 2011 %99,9

San ve Tic A.Ş. ürünleri üretimi

4. İŞ ORTAKLIKLARI Bulunmamaktadır.

(27)

2013 2012

Nakit mevcudu 3.060 8.128

Vadesiz mevduat 12.151.991 6.952.050

12.155.051 6.960.178 Grup’un 31 Mart 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibarıyla nakit akım tablolarında nakit ve nakit benzeri değerler, hazır değerlerden faiz tahakkukları ve vadesi üç aydan uzun mevduatlar düşülerek gösterilmektedir.