İÇİNDEKİLER
BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU. ... 3
KONSOLİDE BİLANÇO. ... 4
KONSOLİDE GELİR TABLOUSU. ... 5
KONSOLİDE ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU. ... 6
KONSOLİDE NAKİT AKIM TABLOSU. ... 7
1. ŞIRKETIN ORGANIZASYONU VE FAALIYET KONUSU ... 8
2. FINANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLIŞKIN ESASLAR ... 9
2.1. Sunuma İlişkin Temel Esaslar ... 9
2.2. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti ... 10
3. NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ ... 19
4. FİNANSAL YATIRIMLAR ... 19
5. FİNANSAL BORÇLAR ... 20
6. DİĞER FİNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER ... 20
7. TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR ... 21
8. DİĞER ALACAK VE BORÇLAR ... 21
9. STOKLAR ... 22
10. ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR ... 22
11. YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER ... 23
12. MADDİ DURAN VARLIKLAR ... 23
13. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR ... 25
14. KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER ... 25
15. TAAHHÜTLER ... 25
16. DÖNEM KARI VERGİ BORCU ... 25
17. KIDEM TAZMİNATI KARŞILIKLARI ... 26
18. ERTELENEN VERGİ VARLIK/YÜKÜMLÜLÜKLERİ ... 26
19. DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER ... 27
20. ÖZKAYNAKLAR ... 28
21. SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALİYETİ ... 28
22. ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME GİDERLERİ, PAZARLAMA, SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ, GENEL YÖNETİM GİDERLERİ ... 29
23. DİĞER FAALİYETLERDEN GELİR/GİDERLER ... 30
24. FİNANSAL GELİRLER ... 30
25. FİNANSAL GİDERLER ... 30
26. VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ ... 31
27. HİSSE BAŞINA KAZANÇ ... 31
28. İLİŞKİLİ TARAFLAR ... 32
29. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ ... 33
30. BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR ... 33
31. FİNANSAL TABLOLARIN ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKEN DİĞER HUSUSLAR ... 34
32. DURDURULAN FAALİYETLER ... 34
ERBOSAN ERCİYAS BORU SANAYİ VE TİCARET A. Ş.’NİN 1 OCAK – 30 HAZİRAN 2008 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT
BAĞIMSIZ SINIRLI DENETİM RAPORU
Erbosan Erciyas Boru Sanayii ve Ticaret A.Ş.
Yönetim Kurulu’na
Erbosan Erciyas Boru Sanayii ve Ticaret A.Ş.’nin (“Şirket”) 30 Haziran 2008 tarihi itibariyle düzenlenmiş ara dönem bilançosu ve bu tarihte sona eren hesap dönemine ait ara dönem gelir tablosu, öz sermaye değişim tablosu, nakit akım tablosu ve önemli muhasebe politikalarının özeti ile dipnotları tarafımızca incelenmiştir. İşletme yönetiminin sorumluluğu, söz konusu ara dönem finansal tablolarının Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartlarına uygun olarak hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumudur. Bizim sorumluluğumuz bu ara dönem finansal tabloların incelenmesine ilişkin ulaşılan sonucun açıklanmasıdır.
İncelememiz Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartları düzenlemelerine uygun olarak yapılmıştır. Ara dönem finansal tabloların incelenmesi, ağırlıklı olarak finansal raporlama sürecinden sorumlu kişilerden bilgi toplanması, analitik inceleme ve diğer inceleme tekniklerinin uygulanmasını kapsamaktadır. Bir incelemenin kapsamı Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartları çerçevesinde yapılan bağımsız denetim çalışmasına göre daha dar olduğundan, inceleme, bağımsız denetimde farkında olunması gereken tüm önemli hususları ortaya çıkarabilme konusunda güvence sağlamaz. Dolayısıyla, incelememiz sonucunda bir bağımsız denetim görüşü açıklanmamıştır.
İncelememiz sonucunda, ara dönem finansal tablolarının, Erbosan Erciyas Boru Sanayii ve Ticaret A.Ş.’nin 30 Haziran 2008 tarihi itibariyle finansal pozisyonunu, altı aylık döneme ilişkin finansal performansını ve nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmadığı konusunda herhangi bir hususa rastlanılmamıştır.
Ankara, 28.06.2008
SER & BERKER Bağımsız Denetim ve Yeminli Mali Müşavirlik A.Ş.
Member Firm of DFK International
Engin Berker Sorumlu Ortak Başdenetçi
VARLIKLAR Dipnot
Referansları 30.06.2008 31.12.2007
Dönen Varlıklar 74.667.786 61.711.475
Nakit ve Nakit Benzerleri 3 15.382.024 18.088.007
Ticari Alacaklar 7 26.310.738 14.288.594
Diğer Alacaklar 8 290.850 77.396
Stoklar 9 31.068.297 24.604.017
Diğer Dönen Varlıklar 19 1.615.877 4.653.461
Duran Varlıklar 19.122.775 18.619.186
Diğer Alacaklar 8 2.320 2.320
Finansal Yatırımlar 4 248.895 248.895
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 10 7.617.692 8.757.138
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 11 181.960 185.727
Maddi Duran Varlıklar 12 10.488.999 9.154.412
Maddi Olmayan Duran Varlıklar 13 64.254 68.445
Ertelenmiş Vergi Varlığı 18 518.656 202.249
TOPLAM VARLIKLAR 93.790.561 80.330.661
KAYNAKLAR
Kısa Vadeli Yükümlülükler 40.279.010 31.998.518
Finansal Borçlar 5 21.092.668 6.854.043
Diğer Finansal Yükümlülükler 6 18.766 101.299
Ticari Borçlar 7 15.494.452 23.135.667
Diğer Borçlar 8 783.669 632.452
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 16 879.406
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 19 2.010.048 1.275.058 Uzun Vadeli Vadeli Yükümlülükler 2.543.404 2.883.798
Kıdem Tazminatı Karşılığı 17 2.543.404 2.883.798
Özkaynaklar 50.968.147 45.448.345
Ödenmiş Sermaye 20 5.220.000 5.220.000
Özsermaye Enflasyon Düzeltme Farkları 20 28.365.608 28.365.608 Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 20 927.126 344.967
Geçmiş Yıllar Kar / Zararları 20 9.165.121 1.291.179
Net Dönem Karı / Zararı 7.290.293 10.226.591
TOPLAM KAYNAKLAR 93.790.561 80.330.661
Dipnot 01.01.2008 01.01.2007 01.04.2008 01.04.2007 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER Referansları 30.06.2008 30.06.2007 30.06.2008 30.06.2007 Satış Gelirleri 21 55.086.909 51.211.980 31.460.903 24.274.875 Satışların Maliyeti (-) 21 -44.491.888 -48.092.317 -24.877.247 -24.364.776 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar) 10.595.021 3.119.663 6.583.656 -89.900
BRÜT KAR (ZARAR) 10.595.021 3.119.663 6.583.656 -89.900
Pazarlama Satış ve Dağıtım Giderleri (-) 22 -1.694.760 -1.810.878 -1.023.333 -861.712 Genel Yönetim Giderleri (-) 22 -1.325.443 -1.239.510 -438.320 -688.929
Diğer Faaliyet Gelirleri 23 140.690 144.400 70.675 78.825
Diğer Faaliyet Giderleri 23 -1.192 -1.192
FAALİYET KARI (ZARARI) 7.714.315 213.675 5.191.486 -1.561.717
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/ Zararlarındaki Paylar 10 -1.139.445 661.410 316.794 446.287 Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler 24 6.028.441 3.580.406 3.598.978 1.905.377 Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-) 25 -4.970.339 -1.798.215 -2.125.763 -756.704 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI) 7.632.972 2.657.276 6.981.494 33.243 Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gelir (Gideri) -737.249 149.007 -962.607 204.924
Dönemin Vergi Gideri 26 -1.053.656 -912.137
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri) 26 316.407 149.007 -50.470 204.924 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI (ZARARI) 6.895.723 2.806.283 6.018.887 238.168 DURDURULAN FAALİYETLER
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı) 32 394.570 7.185.557 31.579 3.376.952
DÖNEM KARI (ZARARI) 7.290.293 9.991.841 6.050.467 3.615.119
Hisse Başına Kazanç 27 0,014 0,019 0,012 0,007
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç 27 0,013 0,005 0,012 0,000
ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOSU (YTL)
Sermaye Kısıtlanmış Yedekler
Geçmiş Yıl Kar / Zararları
Dönem Kar / Zararı
Toplam Özkaynaklar
01.01.2007 5.220.000 20.977.020 10.261.286 36.458.306
Önceki dönem karının transferi 344.967 9.916.319 -10.261.286
Temettü ödemesi -1.236.552 -1.236.552
Dönem kar / zararı 10.226.591 10.226.591
31.12.2007 5.220.000 344.967 29.656.787 10.226.591 45.448.345
01.01.2008 5.220.000 344.967 29.656.787 10.226.591 45.448.345 Önceki dönem karının transferi 582.159 9.644.432 -10.226.591
Temettü ödemesi -1.770.490 -1.770.490
Dönem kar / zararı 7.290.293 7.290.293
30.06.2008 5.220.000 927.126 37.530.729 7.290.293 50.968.148
NAKİT AKIM TABLOSU (YTL) 01.01.2008 01.01.2007 30.06.2008 30.06.2007
A. ESAS FAALİYETLERDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI -14.933.879 930.547
1. Alıcılardan Elde Edilen Nakit Girişleri 43.644.663 59.981.028 2. Satıcılara ve Çalışanlara Yapılan Ödemeler -55.284.799 -54.221.940
Esas faaliyet sonucu oluşan nakit -11.640.137 5.759.087
3. Faiz Ödemeleri -308.700 -158.756
4. Vergi Ödemeleri -1.015.912 -3.302.207
5. Diğer Nakit Girişleri 6.090.439 3.288.735
6. Diğer Nakit Çıkışları -5.329.914 -1.889.839
7. Pazarlama Satış ve Dağıtım Faaliyetleri Nedeniyle Nakit Çıkışları -1.862.073 -1.810.878 8. Genel Yönetim Faaliyetleri Nedeniyle Nakit Çıkışları -867.581 -955.596
B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI -194.013 737.570
1. Maddi Varlıkların Satışı 16.000
2. Maddi Varlıkların İktisabı -1.712.284 -145.986
4. Alınan Faizler 1.502.271 881.299
5. Alınan Temettüler 2.256
C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI 12.421.909 -4.207.989
1. Kredilerle İlgili Nakit Girişleri / Çıkışları 14.164.193 -2.979.771 2. Finansal Kiralama Borçları Ödemeleri -8.101 -20.776
3. Ödenen Temettüler -1.770.490 -1.236.552
4.Ortaklara Borçlarla İlgili Nakit Girişleri / Çıkışları 36.307 29.110
D. KUR FARKLARININ NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNE OLAN ETKİSİ
E. NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDE MEYDANA GELEN NET ARTIŞ -2.705.983 -2.539.872 F. DÖNEM BAŞINDAKİ NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ MEVCUDU 18.088.007 11.072.187 G. DÖNEM SONUNDAKİ NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ MEVCUDU 15.382.024 8.532.315
1. ŞIRKETIN ORGANIZASYONU VE FAALIYET KONUSU
ERBOSAN ERCİYAS BORU SANAYİİ VE TİCARET A.Ş. (ERBOSAN) 02 Nisan 1974 tarihinde kurulmuştur. En son ana sözleşme değişikliği ise 13 Nisan 2006 tarih ve 366 sayılı Ticaret Sicili Gazetesi’nde yayınlanmıştır.
Şirketin faaliyet konusu; Düz dikişli, siyah, galvanizli çelik boru, profil imalatı ve çinko kalsin üretim ve satışıdır.
Şirket Merkezi İstanbul Caddesi Boğazköprü Mevkii Kayseri olup, şirketin Ankara ve İstanbul illerinde irtibat büroları bulunmaktadır.
Şirketin kayıtlı sermayesi 5.220.000,00 YTL olup bu sermaye her biri 1 YTL olan 522.000.000 adet hisseden oluşmaktadır. Sermayeyi temsil eden hisse senetlerinin gruplar itibariyle dağılımı aşağıdaki gibidir.
Grup Nama/Hamiline Adedi Tutarı( YTL )
A Hamiline 9.200 92
C Hamiline 521.990.800 5.219.908
TOPLAM 522.000.000 5.220.000
Bu hisse senedi grupları içinde 9 ncu tertip A Grubu hisse senetlerine tasfiyeden ve kardan dağıtılabilir karın % 10’u oranın da öncelikli kar alma imtiyazı bulunmaktadır.
Yönetim Kurulu hissedarlar arasından seçilecek en az üç, en fazla yedi kişiden oluşur.
Murakıpların sayısı da üçü geçemez.
Şirket hisselerinin bir kısmı İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda işlem görmektedir.
30 Haziran 2008 tarihi itibariyle şirkette toplam 322 personel (taşeron personel dahil) çalışmaktadır (31.12.2007 : 414 personel).
2. FINANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLIŞKIN ESASLAR 2.1. Sunuma İlişkin Temel Esaslar
Yasal Defter ve Finansal Tablolar ;
Şirket yasal kayıtlarını Türk Ticaret Kanunu ve vergi mevzuatınca belirlenen muhasebe ilkelerine uygun olarak tutmaktadır. Şirket tabi olduğu Sermaye Piyasası mevzuatına göre muhasebe politikalarını belirlemekte ve mali tablolarını hazırlamaktadır.
Şirket’in ilişikteki finansal tabloları Sermaye Piyasası Kurulu’nun 9 Nisan 2008 tarih ve 26842 sayılı Resmi Gazete’de yayınlanan Seri XI, 29 No’lu “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği” hükümlerine uygun olarak hazırlanmıştır.
Enflasyonist Ortamdan Finansal Tabloların Hazırlanması ;
SPK, 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 nolu kararla, Türkiye’de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları’na uygun mali tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan ettiği için bu tarihten itibaren Uluslararası Muhasebe Standardı 29 “Yüksek Enflasyonist Ekonomilerde Finansal Raporlama”ya göre finansal tabloların hazırlanması ve sunumu uygulamasını sona erdirmiştir.
Önceki Dönem Mali Tablolarının Karşılaştırılması;
Cari dönem mali tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılmıştır.
Şirket 30.04.2008 tarihinde, ait çinko oksit tesisinin üretimini, dünya çinko fiyatlarının düşmesi nedeniyle geçici olarak durdurmuştur. Bu nedenle 01.01.2007 - 30.06.2007 dönemi gelir tablosu yeniden düzenlenmiş ve durdurulan faaliyetlere ilişkin gelir ve giderler “Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)” içerisinde raporlanmıştır.
Konsolidasyon Esasları;
Şirketin faaliyetleri üzerinde önemli etkide bulunduğu Atlantik Halıcılık A.Ş.’ne yatırımı bulunmaktadır. Bu şirketin hisselerinin % 49,69 una sahip bulunmaktadır. Bu tür varlıklar ilk iktisaplarında maliyet bedeli ile kayda alınırlar. Bu maliyet varlığın makul değeridir. Daha sonraki dönemlerde ise Öz Sermaye Yöntemine göre değerlemeye tabi tutulurlar. Bu şirketin en son bilançosundaki öz sermayeden Erbosan A.Ş.’ne düşen pay ile iştirakin defter değeri eşitlenir. Bu nedenle şirketin öz kaynaklarındaki artış iştirakin defter değerine ilave edilir, azalış defter değerinden indirilir. Diğer taraftan bu artış veya azalışlar Gelir Tablosu ile ilişkilendirilir.
Buradan tahsil edilen temettüler bir gelir olarak değil, iştirakin defter değerinden indirilerek değerlendirilirler.
Özkaynak Yöntemine göre konsolide edilen Atlantik Halıcılık A.Ş.’nin finansal tabloları Erbosan A.Ş.’nin finansal tabloları ile aynı dönemde hazırlanmış ve bağımsız denetimden geçmiştir.
Finansal tablolarda, sermaye paylarının çok küçük olması ve konsolide finansal tabloları önemli ölçüde etkilemediğinden “Kayseri Elektrik Üretim A.Ş.” ve “Kayseri Serbest Bölgesi Kurucu ve İşletici A.Ş.” konsolidasyon kapsamı dışında tutulmuşlardır.
2.2. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti 2.2.1. Hasılat
Gelir, mal ve hizmet satışlarının faturalanmış değerlerini içerir. Satışlardan gelirler, sahiplikten kaynaklanan önemli risk ve faydaların alıcıya transfer edilmesi suretiyle mali tablolara dahil edilir. Satışlarda önemli riskler ve faydalar mallar alıcıya teslim edildiğinde ya da yasal sahiplik alıcıya geçtiğinde devredilir. Net satışlar, teslim edilmiş malların fatura edilmiş bedelinin, satış iadelerinden ve satış iskontolarından arındırılmış halidir. Satışların içerisinde önemli bir finansman maliyeti bulunması durumunda, makul bedel gelecekte oluşacak tahsilatların, finansman maliyeti içerisinde yer alan gizli faiz oranı ile indirgenmesi ile tespit edilir. Gerçek değerleri ile nominal değerleri arasındaki fark tahakkuk esasına göre faiz geliri olarak değerlendirilir.
2.2.2. Stoklar
Stoklar, elde etme maliyeti ve net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlendirilmiştir. Maliyet, ilk madde ve malzeme, yarı mamul, emtia ve diğer stoklar için hareketli ağırlıklı ortalama maliyet yöntemi kullanılarak belirlenmektedir.
2.2.3. Finansal Araçlar
Finansal araçlar aşağıdaki finansal varlık ve borçlardan oluşmaktadır.
Hazır Değerler
Kasa, bankalar ve yoldaki paralar hazır değerleri oluşturmaktadır.
Kasadaki paralar Yeni Türk Lirası ve dövizli bakiyelerden oluşmaktadır. Yeni Türk Lirası bakiyeler kayıtlı değeriyle, dövizli bakiyelerse bilanço tarihindeki T.C. Merkez Bankası döviz alış kuru ile değerlenerek kayıtlarda gösterilmektedir. Aktiflerin değerlemesinde döviz alış kuru, yükümlülüklerin değerlemesinde döviz satış kuru uygulanır.
Banka mevduatları, vadeli ve vadesiz mevduatlardan ve bu mevduatların faizlerinden oluşmaktadır. Yeni Türk Lirası mevduatlar maliyet değerleriyle, döviz tevdiat hesapları ise bilanço tarihindeki Merkez Bankası döviz alış kuru kullanılmak suretiyle Yeni Türk Lirası’na çevrilmiş değerleriyle kayıtlarda gösterilmektedir.
Yabancı para cinsinden hazır değerlerin, bilanço tarihindeki geçerli kurlardan Yeni Türk Lirası’na çevrilmiş olması sebebiyle, bu varlıkların makul değerlerinin kayıtlı değerlerine eşdeğer olduğu kabul edilmektedir.
Banka mevduatları, kasanın kayıtlı değerlerinin ve alınan çeklerin, bu varlıkların kısa vadelerde elden çıkarılmaları ve değer düşüklüğü riski olmaması nedeniyle, makul değerleriyle aynı olduğu varsayılmaktadır.
Makul değer; herhangi bir finansal aracın, alım satıma istekli iki taraf arasında, muvazaadan arındırılmış olarak el değiştirdiği değer olup, öncelikle ilgili varlığın borsa değeri, borsa değerinin oluşmaması durumunda ise değerleme gününde bu tanıma uygun alım satım değeri, makul değer olarak kabul edilir.
Ticari Alacaklar
Ticari alacaklar, alıcılara doğrudan mal ve hizmet satmak suretiyle yaratılan finansal varlıklardır. Ticari alacaklar reeskonta tabi tutulmaktadırlar.
Ticari alacakların iskonto edilmiş ve şüpheli alacak karşılığı ayrılmış değerlerinin, varlıkların makul değerine eşdeğer olduğu varsayılmaktadır.
İlişkili Taraflar
Ekteki mali tablolarda Erbosan A.Ş. tarafından kontrol edilen şirketler, bunların yöneticileri ve ilişkili oldukları bilinen diğer Şirketler, ilişkili Şirketler olarak tanımlanmışlardır.
İlişkili taraf kapsamında değerlendirilen şirketler ve kişiler aşağıdaki gibidir;
• Atlantik Halıcılık A.Ş.
• Teknik İş Ltd.Şti.
• Değirmencilik A.Ş.
• Isısan Isı Sanayi Ticaret A.Ş.
• Not 1 de belirtilen ortaklar
Kısa ve Uzun Vadeli Banka Kredileri ve Ticari Borçlar
Kısa ve uzun vadeli banka kredileri, anapara ve bilanço tarihi itibariyle tahakkuk eden faiz giderlerinin toplanması sonucu oluşan değerlerin etkin faiz oranı yöntemi ile iskonto edilmiş tutarları ile kayıtlarda gösterilmektedir. Ticari borçlar, satıcılardan doğrudan mal ve hizmet almak suretiyle oluşan finansal borçlar olup iskonto edilmiş tutarları ile bilançoda gösterilmektedir.
2.2.4. Finansal Risk Yönetimi
Şirket kredi kullanması nedeniyle faiz oranı riski ile karşılaşması olasıdır. Menkul kıymetler üzerine fazla işlem yapmadığı için piyasa riski taşımamaktadır. Risk yönetim esasları aşağıdaki gibidir.
Faiz Riski
Şirket finansal kredilerini Yeni Türk Lirası cinsinden ve döviz cinsinden sabit faiz oranı üzerinden kullanmaktadır. Faiz oranı riskine karşı koymak için vadeler uzun tutulmaktadır.
Yabancı Para Riski
Şirket, döviz cinsinden borçlu veya alacaklı bulunulan tutarlarla ilgili olarak; Yeni Türk Lirası karşısında söz konusu dövizlerin kurlarındaki değişmelerde döviz kuru riskine maruz kalabilir. Söz konusu döviz kuru riski, döviz pozisyonunun sürekli analiz edilmesi suretiyle takip edilmektedir. Türev ürünlerle korunma yapılmaya çalışılmamaktadır.
Tahsilat riski
Şirket’in tahsilat riski, esas olarak ticari alacaklarından doğabilmektedir. Ticari alacaklar, Şirket yönetimince geçmiş tecrübeler ve cari ekonomik durum gözönüne alınarak değerlendirilmekte ve uygun oranda şüpheli alacak karşılığı ayrıldıktan sonra bilançoda net olarak gösterilmektedir.
Likidite Riski
Şirket genellikle kısa vadeli finansal araçlarını nakde çevirerek; örneğin alacaklarını tahsil ederek ve bankalardaki mevduatlarını nakde dönüştürerek kendisine fon yaratmaktadır. Bu araçlardan elde edilen tutarlar gerçeğe uygun değerleriyle kayıtlarda yer almaktadır
2.2.5. Maddi Varlıklar
İşletmede bir yıldan fazla süre kullanılacağı tahmin edilen maddi varlıklar, ilk defa maliyet bedelleri ile kayda alınırlar. Daha sonraki dönemlerde de maliyet bedeli ile değerlenirler.
Ancak hesap döneminden önce alınmış maddi varlıklar o dönemin mevzuatına uygun şekilde enflasyon muhasebesine tabi tutulmuşlar ve dolayısıyla düzeltilmiş tarihi maliyetleri ile taşınmışlardır. Düzeltilmiş değerler üzerinden de amortismana tabi tutulmuşlardır. Dolayısıyla mali tablolara yansıyan maddi varlıklar düzeltilmiş tarihi maliyetlerinden birikmiş amortismanlar düşüldükten sonra kalan net değerleri yansıtmaktadır. Şirket mali tablolarında amortisman oranı olarak Vergi Usul Yasası’na belirtilen ekonomik ömürleri dikkate alarak amortisman hesaplamıştır. Amortisman ayırma yöntemi olarak normal amortisman yöntemi belirlenmiş ve kıst esasa göre amortisman gideri hesaplanmıştır. Kullanılan amortisman oranları ve yöntemleri aşağıdaki gibidir.
Maddi Varlığın Türü Amortisman Oranı Yer altı ve Yerüstü Düzenleri %10
Binalar %4 Makine Tesis ve Cihazlar %5-8
Döşeme ve Demirbaşlar %20 Diğer Maddi Duran Varlıklar %20
Amortisman oranlarının asgari olarak her hesap dönemi sonunda gözden geçirilmesi gerekmektedir. Diğer taraftan yine maddi varlıklarda değer düşüklüğünün olup olmadığına ilişkin testlerin yapılması gerekir. Ancak henüz böyle bir çalışma gerçekleştirilmemiş olmakla birlikte, değer azalmasının olduğu bir varlık grubu da bulunmamaktadır.
2.2.6. Yabancı Para Cinsinden Varlık ve Borçlar
Bilançoda yer alan yabancı paraya bağlı varlıklar bilanço tarihindeki T.C. Merkez Bankası döviz alış kuru, borçlar ise döviz satış kuru kullanılarak Yeni Türk Lirası'na çevrilmektedir.
Dönem içinde gerçekleşen yabancı paraya bağlı işlemler, işlem tarihindeki fiili kurlar kullanılarak Yeni Türk Lirası'na çevrilmektedir. Bu işlemlerden doğan kur farkı gelir ve giderleri gelir tablolarına dahil edilmektedir.
2.2.7. Varlıkların Değer Düşüklüğü
Varlıkların kayıtlı değerlerinin, geri kazanılabilir değerlerinden fazla olduğu durumlarda, değer düşüklüğü karşılığı ayırmak suretiyle, varlığın kayıtlı değeri geri kazanılabilir tutarına indirilir ve karşılık gelir tablosuna gider olarak yansıtılır.
Diğer taraftan; nakit üreten varlıkların geri kazanılabilir tutarı, net satış fiyatları ile kullanım değerlerinden yüksek olanıdır. Bahse konu varlıkların kullanım değeri, bu varlıkların sürekli kullanımından ve satışlarından elde edilecek net nakit girişlerinin, uygun bir iskonto oranı ile iskonto edilmiş net bugünkü değerlerini ifade eder.
Ancak bilanço döneminde böyle bir tespit söz konusu değildir.
2.2.8. Borçlanma Maliyetleri
Borçlanma maliyetleri gider olarak kaydedilmektedir. Özellikli varlıkla ilişkili borçlanma maliyetleri doğrudan ilgili bulunduğu özellikli varlığın maliyetine dahil edilir. Özellikli bir varlığın amaçlandığı şekilde kullanıma veya satışa hazır hale getirilmesi için gerekli faaliyetlerin tamamen bitirilmesi durumunda, borçlanma maliyetlerinin aktifleştirilmesine son verilir.
2.2.9. Ertelenen Vergiler
Ertelenen vergiler, yükümlülük metodu kullanılarak, varlıkların ve yükümlülüklerin indirilebilir vergi matrahı ile bunların mali tablolardaki kayıtlı tutarları arasında oluşan geçici farklar üzerinden hesaplanmaktadır. Başlıca geçici farklar, gelir ve giderlerin Tebliğ ile vergi kanunlarına göre değişik mali tablo dönemlerinde muhasebeleşmesinden kaynaklanmaktadır.
Ertelenen vergi yükümlülüğü vergiye tabi tüm geçici farklar için hesaplanırken, indirilecek geçici farklardan oluşan ertelenen vergi alacakları, gelecek dönemlerde vergiye tabi kazançlarının olacağı varsayımıyla hesaplanmaktadır.
Şirket, sadece Türkiye’de faaliyet gösterdiği, dolayısıyla farklı vergi kurumları ile karşı karşıya olmadığı, vergi varlıkları da borçları da aynı vergi erkine karşı olduğu için birbirlerinden mahsup edilerek gösterilirler.
2.2.10. Kurumlar Vergisi
Türkiye’de Kurumlar Vergisi oranı %20’dir. Vergilendirilebilir kar yasal kayıtlarda yer alan kara kanunen kabul edilmeyen giderler eklendikten ve vergi istisnaları (yatırım gelirleri istisnası) ile vergi indirimleri (yatırım teşviki indirimleri) düşüldükten sonra hesaplanan kardır.
Kar dağıtımı olmadığı sürece başka vergi ödenmemektedir.
Şahıslara ve dar mükellef kurumlara ödenen temettüler %15 oranında stopaja tabidir. 1 Ocak 2004 tarihinden 23 Temmuz 2006 tarihine kadar stopaj oranı %10’dur, 23 Temmuz 2006 tarihinden itibaren oran %15’e çıkarılmıştır.
Ancak, aşağıda belirtilen maddeler stopajdan istisnadır:
31 Aralık 1998 tarihine kadar karlardan dağıtılan temettüler
31 Aralık 2002 tarihine kadar karlardan dağıtılan temettüler Kurumlar Vergisinden istisna edilmiştir.
Dağıtılmamış karlar, sermayeye eklenen karlar ve diğer tam mükellef kurumlara ödenen temettüler stopaja tabi değildir.
21 Haziran 2006 tarihinde yayımlanan 5520 sayılı Yeni Kurumlar Vergisi Kanunu’na göre Kurumlar Vergisi oranı %30’dan %20’ye indirilmiştir. Buna göre 2006 yılı karlarını da içine alan Kurumlar Vergisi %20 üzerinden hesaplanacaktır. Yeni kanun üçer aylık dönemlerde elde edilen gelirler için %20 oranında geçici vergi hesaplanması zorunluluğu getirmiştir. Hesaplanan ve ödenen tutarlar yıl sonunda kesin vergi tutarına mahsup edilebilir veya tahakkuktan önce ödenmiş Kurumlar Vergisi devlete olan başka borçlara da mahsup edilebilir.
İki yıl veya daha fazla süreyle elde tutulan yatırımların ve taşınmazların satışından elde edilen gelirler, bu gelirlerin satışın gerçekleştiği yıl sermayeye aktarılması kaydıyla vergiden istisna edilebilecektir.
Kurumların 24 Nisan 2003 tarihinden sonra doğrudan üretimle alakalı duran varlıklara ilişkin 6 milyar TL’nin üzerindeki yatırım harcamalarının %40’ı -bazı istisnalar hariç- yatırım indirimi istisnasından yararlanarak kurumlar vergisinden istisna edilir. 24 Nisan 2003 tarihinden önceki yatırım indirimi haklarının (Şirket’in insiyatifinde olmak suretiyle) yeni uygulamaya dahil edilmemesi halinde yararlanılan yatırım indirimi istisnası tutarı üzerinden, karın dağıtılıp dağıtılmadığına bakılmaksızın %19.8 oranında stopaj hesaplanacaktır.
5479 sayılı yasayla Gelir Vergisi Kanunu’nun yatırım indirimiyle ilgili 19. maddesi yürürlükten kaldırılmış; yine aynı yasaya eklenen Geçici 69’uncu maddeyle geçmişten gelen yatırım indirimi haklarının 2008 yılına kadar kullanılacağı belirtilmiştir. Dolayısıyla, eskiden kalan hakların dışında yatırım indirimi (istisnası) Türk vergi sisteminden kalkmıştır.
Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmiş yıl karlarından mahsup edilemez.
Türkiye’de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 15 inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir.
Bununla beraber, vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir.
2.2.11. Çalışanlara Sağlanan Faydalar Belirli Katkı Planları
Türkiye’deki mevcut sosyal güvenlik düzenlemelerine göre, çalışan, istifa ve haklı gerekçeler dışında işten ayrılması ve bir yılı doldurması durumunda tazminatı hak etmektedir.
Şirket buna uygun şekilde, mevcut yükümlülüğünü hesaplamaktadır. Bu yükümlülüğün bugünkü değerini ifade etmesi için etkin faiz oranı ile iskontoya tabi tutulur. Bu hesaplamalardan doğan tüm kazanç ve kayıplar gelir tablosu hesaplarında raporlanır..
Belirli Fayda Planları
Şirket çalışan personelinin sosyal güvenlik haklarına karşılık gelmek üzere bir resmi güvenlik kuruluşu olan Sosyal Sigortalar Kurumu’na aylık olarak ödemeler yapmaktadır. Bu ödemeler nihaidir.
2.2.12. Hisse Başına Kazanç / (Zarar)
Hisse başına kazanç / (zarar), dönem net karı veya zararının cari dönemde adi hisse senedi sahiplerine ait adi hisse senetleri adedinin ağırlıklı ortalamasına bölünmesi suretiyle hesaplanmaktadır.
Türkiye’ de şirketler, mevcut hissedarlarına birikmiş karlardan ve özsermaye enflasyon düzeltme farklarından hisseleri oranında hisse dağıtarak (bedelsiz hisseler) sermayelerini arttırabilirler. Hisse başına kar /(zarar) hesaplanırken, bu bedelsiz hisseler çıkarılmış hisseler olarak sayılır. Dolayısıyla hisse başına kar /(zarar) hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse senedi ortalaması, bedelsiz hisseler açısından geriye dönük olarak uygulanmak suretiyle elde edilir.
2.2.13. Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar
Bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, mali tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltilmekte, bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan düzeltme gerektirmeyen olayların olması halinde ise önemli olması durumunda ilgili dönemde açıklanmaktadır.
2.2.14. Şarta Bağlı Varlıklar ve Yükümlülükler :
Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti işletmenin tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün yükümlülükler ve varlıklar mali tablolara alınmamakta ve şarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar olarak değerlendirilmektedir.
2.2.15. Durdurulan Faaliyetler :
Erbosan A.Ş., gelir tablosunda “durdurulan faaliyetlerin vergi sonrası kar veya zararı” ve gerçeğe uygun değerden satış maliyetlerinin düşülmesi suretiyle ölçülmesi veya durdurulan faaliyetleri oluşturan varlık veya varlık grubunun elden çıkarılması sırasında muhasebeleştirilen vergi öncesi kazanç veya kayıpların toplamını gösteren tek bir tutarı kamuoyuna açıklar.
Şirket 30.04.2008 tarihinde, ait çinko oksit tesisinin üretimini, dünya çinko fiyatlarının düşmesi nedeniyle geçici olarak durdurmuştur. Durdurulan faaliyetine ilişkin olarak varlık, yükümlülük, gelir ve giderleri No 32 de açıklanmıştır.
Faaliyeti durdurulan Çinko Tesisi’nin satılması yönünde yönetim kurulu tarafından alınmış bir karar bulunmamaktadır.
3. NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ
30.06.2008 31.12.2007
Kasa 2.338 918
-YTL 2.338 918
Banka 15.379.686 18.087.089
-Vadesiz Mevduat (YTL) 217.616 193.726 -Döviz Tevdiat (Dolar) 2.403.944 7.869.482 -Döviz Tevdiat (Euro) 12.342 10.312 -Vadeli Mevduat (YTL) 11.938.228 10.013.569 -Vadeli Mevduat (Dolar) 477.243
- Vadeli Mevduat (Euro) 330.313
TOPLAM 15.382.024 18.088.007
YTL mevduata uygulanan faiz oranı %19,80, Dolar mevduata uygulanan faiz oranı
%4,50, Euro mevduata uygulanan faiz oranı % 5,00’dır.
4. FİNANSAL YATIRIMLAR
İştirak Oranı
30.06.2008 31.12.2007
Kayser A.Ş. (Maliyet Değeri) 0,002 40.696 40.696 -Maliyet Değeri 1.000 1.000 -Enflasyon Farkı 39.696 39.696 Kayseri Elektrik Üretim A.Ş. 0,0001 208.199 208.199
-Maliyet Değeri 13.333 13.333 -Enflasyon Farkı 203.199 203.199
TOPLAM 248.895 248.895
Bu şirketlere yörenin gelişmesine olduğu kadar, Erbosan A.Ş.’nin gelişmesine katkısı olması amacıyla iştirakte bulunulmuş ve faaliyete geçmeleri sağlanmıştır. Satışa müsait finansal varlıklar olarak sınıflanan bu yatırımların, makul değerlerini tespite olanak verecek herhangi bir piyasası bulunmamaktadır. Doğrudan tahmin yapılacak somut verilerde bulunmamaktadır. Ancak şirketler faal durumda olup, herhangi bir kalıcı değer düşüklüğü de beklenmemektedir. Bu nedenle enflasyona göre düzeltilmiş maliyet bedelleri ile değerlendirilmişlerdir.
5. FİNANSAL BORÇLAR
30.06.2008 31.12.2007
Banka Kredileri 6.854.043
-Anapara YTL 6.000.000 2.000.000 -Faiz YTL 97.833 88.279 -Anapara Dolar 14.755.200 4.681.200 -Faiz Dolar 239.635 84.564
TOPLAM 21.092.668 6.854.043
Kullanılan kredilerin detayları aşağıdaki gibidir ;
Kredi Cinsi Tutarı Faiz Oranı Vade
Eximbank Kredisi (YTL) 1.000.000 %12,00 13/08/2008 Eximbank Kredisi (YTL) 1.000.000 %12,00 21/08/2008 Eximbank Kredisi (YTL) 1.000.000 %12,00 08/09/2008 Eximbank Kredisi (YTL) 1.000.000 %12,00 17/09/2008 Eximbank Kredisi (YTL) 2.000.000 %13,00 03/10/2008 Garanti Bankası (Dolar) 1.000.000 %5,95 21/08/2008 Fortisbank (Dolar) 1.500.000 %3,90 15/10/2008 Fortisbank (Dolar) 1.250.000 %4,05 12/11/2008 Fortisbank (Dolar) 1.250.000 %4,05 26/11/2008
Denizbank (Dolar) 2.000.000 %5,45 31/12/2008
Fortisbank (Dolar) 1.000.000 %3,90 22/01/2009
İşbankası (Dolar) 2.000.000 %3,91 11/03/2009
Fortisbank (Dolar) 2.000.000 %3,80 25/03/2009
Kullanılan Eximbank kredisi için 7.324.000 YTL tutarında teminat mektubu verilmiştir.
6. DİĞER FİNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER
30.06.2008 31.12.2007
Finansal Kiralama Borçları 605 8.910
Ertelenmiş Faiz -156 -860
Kredi Kartları 18.317 92.749
TOPLAM 18.766 101.299
7. TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR
TİCARİ ALACAKLAR 30.06.2008 31.12.2007
Alacaklar 17.323.420 9.276.024
-YTL 6.761.290 5.050.002
-Dolar 9.236.242 3.622.228
-Euro 1.325.888 603.794
Alacak Senetleri 9.207.332 5.139.364
-YTL 4.214.931 3.036.558
-Dolar 4.992.401 2.102.806
Ertelenmiş Faiz Gelirleri (Reeskont) -220.014 -126.794
TOPLAM 26.310.738 14.288.594
TİCARİ BORÇLAR 30.06.2008 31.12.2007
Borçlar 15.494.452 23.135.667
-YTL 1.322.533 1.594.390
-Dolar 14.121.742 21.451.512
-Euro 50.177 89.765
TOPLAM 15.494.452 23.135.667
8. DİĞER ALACAK VE BORÇLAR
30.06.2008 31.12.2007
Verilen Depozito ve Teminatlar 30.639 40.857
Yardımlaşma Sandığından Alacaklar 38.859
Vergi Dairesinden Alacaklar 262.531
TOPLAM 293.170 79.716
30.06.2008 31.12.2007
Alınan Depozito ve Teminatlar 162.388 481.363
Ortaklara Borçlar 57.833 21.526
Personele Borçlar 374.955 126.099
Diğer Çeşitli Borçlar 2.846 3.464
Yardımlaşma Sandığına Borçlar 185.648
TOPLAM 783.669 632.452
9. STOKLAR
30.06.2008 31.12.2007
İlkmadde ve Malzeme 14.125.518 8.408.116
Yarı Mamuller Üretim 4.265.283 3.191.636
Mamuller 12.471.420 12.780.888
Ticari Mallar 0 2.290
Diğer Stoklar 206.076 221.088
TOPLAM 31.068.297 24.604.017
10. ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR
30.06.2008 31.12.2007
Maliyet Bedeli 646.500 646.500
Enflasyon Farkları 4.514.939 4.514.939
Değer Artış / Azalışları 2.456.253 3.595.698
-Cari Dönem Değer Artış /Azalışları -1.139.445 1.829.611 -Önceki Dönem Değer Artış / Azalışları 3.595.698 1.766.087
TOPLAM 7.617.692 8.757.138
Şirket, Atlantik Halıcılık A.Ş.’nin % 49,69’una sahip bulunmaktadır. Dolayısıyla bu şirketin politikalarının belirlenmesinde önemli bir etkinlikte bulunmaktadır. Bu nedenle bu iştirak öz sermaye yöntemine göre muhasebeleştirilmektedir. Cari döneminde, bağımsız denetimden geçmiş bilançosuna göre iştirakin defter değerinde 1.139.445 YTL azalış olmuştur.
11. YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER
30.06.2008 31.12.2007
Arsa ve Araziler 80.237 80.237
Binalar 188.381 188.381
Birikmiş Amortismanlar -86.658 -82.891
TOPLAM 181.960 185.727
Şirketin Merkez Fabrika binası çevresinde kullanılmayan üç adet arsası bulunmaktadır.
Bunların satışı veya başka bir amaçla kullanımı yönünde karar alınmamıştır. Yine Karadeniz Ereğli’de yaptırılan depo ve arsası mevcuttur. Bu depo ithal limanına yakınlığı nedeniyle iktisap edilmiş ise de, daha sonra piyasa gelişmeleri neticesinde bu amaçla fazla ağırlıklı kullanılamadığı için kiraya verilmiş bulunmaktadır. Bunların her iki bilânço tarihi itibariyle maliyet (enflasyona göre düzeltilmiş) bedelleri ve birikmiş amortismanları yukarıdaki gibi olup bu yatırım amaçlı gayrimenkuller için ayrıca değer tespit çalışması yapılmamıştır.
12. MADDİ DURAN VARLIKLAR
DURAN VARLIKLAR 01.01.2008 GİRİŞLER ÇIKIŞLAR 30.06.2008 Arazi ve Arsalar Hesabı 1.319.948 163.908 1.483.856
Yer Altı ve Yer Üstü Düzenleri 742.786 742.786
Binalar Hesabı 9.323.902 9.323.902
Tesis, Makine ve Cihazlar 54.552.685 1.443.324 55.996.009
Taşıtlar Hesabı 1.460.480 65.489 1.394.991
Demirbaşlar Hesabı 1.121.051 46.858 1.167.909
Diğer Maddi Duran Varlıklar 749.525 9.882 759.407
TOPLAM 69.270.377 1.663.972 65.489 70.868.860
BİRİKMİŞ AMORTİSMANLAR 01.01.2008 AMORTİSMAN
GİDERİ
ÇIKIŞLAR 30.06.2008
Yer Altı ve Yerüstü Düzenleri -540.234 -11.499 -551.733
Binalar -5.129.979 -113.646 -5.243.625
Makine Tesis ve Cihazlar -51.617.523 -194.180 -51.811.703
Taşıtlar -1.347.265 -36.113 65.489 -1.317.889
Döşeme ve Demirbaşlar -1.047.980 -14.510 -1.062.490
Diğer Maddi Duran Varlıklar -687.355 -7.750 -695.105
TOPLAM -60.370.336 -377.698 65.489 -60.682.545
YAPILMAKTA OLAN YATIRIMLAR 01.01.2008 GİRİŞLER AKTİFLEŞTİRME 30.06.2008
Waelz Fırını 178.114 178.114
Yeni Boru Hattı 76.259 23.886 100.145
Arsa Payları 163.908 163.908 0
Paketleme Makinası 24.425 24.425
TOPLAM 254.373 212.219 163.908 302.684
NET DEĞER 9.154.414 10.488.999
Makine Tesis ve cihazlar içerisindeki Çinko tesislerine ait duran varlıklar ve amortismanları aşağıdaki gibidir;
01.01.2008 GİRİŞLER ÇIKIŞLAR 30.06.2008
Makine Tesis ve Cihazlar 2.964.182 704 2.964.886
Birikmiş Amortismanları -2.745.666 -13.723 -2.759.389.
TOPLAM 218.516 205.497
13. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR
30.06.2008 31.12.2007 Finansal Kiralama Yoluyla Alınan Makine
Tesis ve Cihazlar
83.810 83.810
Birikmiş Amortisman -19.556 -15.365
NET DEĞER 64.254 68.445
14. KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER
30.06.2008 31.12.2007
Alınan Teminat Mektupları 133.830 133.830
Alınan Teminat Çekleri 500.000 500.000
Alınan Teminat Senetleri 6.400.000 3.730.976
Alınan İpotekler 1.662.100 1.072.100
TOPLAM 8.695.930 5.436.906
Verilen Teminat Mektupları 10.409.227 4.531.276
Verilen Teminat Senetleri 405 405
TOPLAM 10.409.632 4.531.681
15. TAAHHÜTLER
30.06.2008 31.12.2007
İhracat Taahhüdü 10.474.025 6.932.356
TOPLAM 9.294.523 6.932.356
16. DÖNEM KARI VERGİ BORCU
30.06.2008 31.12.2007
Cari Dönem Vergi Karşılığı 1.152.299 1.034.115
Peşin Ödenen Vergi ve Fonları -272.893 -1.034.115
TOPLAM 879.406 0
17. KIDEM TAZMİNATI KARŞILIKLARI
30.06.2008 31.12.2007 Kıdem Tazminatı Karşılığı 2.543.404 2.883.798
Şirket tüm personelinin erkeklerde 25, kadınlarda 20 yıl çalışarak kıdemi doldurduğunda işten ayrılacağını varsayar. Bilanço tarihi itibariyle kazandığı kıdem tazminatının emekli olacağı tarihe kadar yıllık % 10 oranında (çalışanların ücretine yapılacak zam) artacağını varsayar. Yine İş Kanunlarına göre, kıdem tazminatının üst sınırının da her yıl aynı oranda artacağı varsayılır. Böylece emekli olduğunda, alacağı kıdem tazminatının, bilanço tarihindeki kıdemine uygun kısmını bulur. Bu tutarda % 20 oranında, emekliliğine kalan süreye uygun şekilde iskontoya tabi tutulur. Kıdem Tazminatı almadan ayrılanların oranı ise % 5,50 olarak alınmıştır.
18. ERTELENEN VERGİ VARLIK/YÜKÜMLÜLÜKLERİ
30.06.2008 Geçici Fark/
İndirilebilir Fark
Ertelenen Vergi Varlığı
Ertelenen Vergi Yükümlülüğü
Kıdem Tazminatı Karşılığı 2.543.404 508.681
İştiraklerdeki Makul Değeri ile Vergi Değeri Arasındaki Farkları
614.063 122.813
Duran Varlıklardaki Muhasebe Değeri ile
Vergi Değeri Arasındaki Farkları 443.923 88.785
Alacak Reeskontları -220.014 44.003
TOPLAM 641.469 122.813
31.12.2007 Geçici Fark/
İndirilebilir Fark
Ertelenen Vergi Varlığı
Ertelenen Vergi Yükümlülüğü
Kıdem Tazminatı Karşılığı 2.883.798 576.760
İştiraklerdeki Makul Değeri ile Vergi Değeri
Arasındaki Farkları 1.832.867 366.573
Duran Varlıklardaki Muhasebe Değeri ile Vergi Değeri Arasındaki Farkları
166.481 33.296
Alacak Reeskontları 126.794 25.359
TOPLAM 602.118 399.869
19. DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER
30.06.2008 31.12.2007
Verilen Sipariş Avansları 517.278 3.074.188
Gelecek Aylara Ait Giderler 19.954 16.577
Devreden Kdv 0 693.298
Diğer Katma Değer Vergisi 1.076.300 409.708 Peşin Ödenen Vergiler ve Fonlar 0 456.614
İş Avansları 927 458
Personel Avansları 1.418 2.618
TOPLAM 1.615.877 4.653.461
30.06.2008 31.12.2007
Alınan Sipariş Avansları 867.724 1.066.040
Ödenecek Vergi ve Fonlar 1.036.636 76.428 Ödenecek Sosyal Güvenlik Kesintileri 93.689 104.808
Gider Tahakkukları 12.000 27.783
TOPLAM 2.010.048 1.275.058
20. ÖZKAYNAKLAR
30.06.2008 31.12.2007
Sermaye 5.220.000 5.220.000
Özsermaye Enflasyon Düzeltme Farkları 28.365.608 28.365.608 Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 927.126 344.967
-Yasal Yedekler 927.126 344.967
Geçmiş Yıl Karları / Zararları 9.165.121 1.291.179 -Geçmiş Yıl Karları
-Olağanüstü Yedekler 9.609.588 3.366.722 -UMS Düzeltmeleri -444.467 -2.075.543
Dönem Kar/Zararı 7.290.293 10.226.591
-Kayıtlı Değer 7.790.045 8.595.515 -UMS Düzeltmeleri -499.752 1.631.076
TOPLAM 50.968.148 45.448.345
21. SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALİYETİ
01.01.2008 30.06.2008
01.01.2007 30.06.2007
Yurtiçi Satışlar 38.492.883 45.819.554
Yurtdışı Satışlar 23.897.272 19.369.843
Satıştan İadeler (-) -122.240 -37.177
Satış İskontoları (-) -6.562.822 -13.292.211
Diğer İndirimler (-) -618.184 -648.030
TOPLAM 55.086.909 51.211.980
Satışların Maliyeti (-) -44.491.888 -48.092.317 TİCARİ FAALİYET KARI 10.595.021 3.119.663
22. ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME GİDERLERİ, PAZARLAMA, SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ, GENEL YÖNETİM GİDERLERİ
01.01.2008 30.06.2008
Pazarlama Satış ve Dağıtım
Genel Yönetim
Toplam
Ücretler ve Benzeri Giderler 191.884 659.932 851.817 Kıdem Tazminatı Karşılık Gideri 262.552 262.552 Nakliye ve Dağıtım Giderleri 1.013.472 1.013.472
Komisyon Giderleri 94.616 94.616
Banka Masrafları 18.031 30.410 48.441
Vergi Harç ve Benzeri Giderleri 376.758 44.204 420.961
Amortisman Giderleri 33.837 33.837
Eğitim Giderleri 26.612 26.612
Reklam Giderleri 59.549 59.549
TSE Giderleri 125 125
Kırtasiye 17.425 17.425
Haberleşme Giderleri 21.537 21.537
Taşıt Giderleri 39.860 39.860
Diğer Giderler 129.401 129.401
TOPLAM 1.694.760 1.325.443 3.020.203
01.01.2007 30.06.2007
Pazarlama Satış ve Dağıtım
Genel Yönetim
Toplam
Ücretler ve Benzeri Giderler 160.298 642.777 803.075 Kıdem Tazminatı Karşılık Gideri 130.360 130.360 Nakliye ve Dağıtım Giderleri 1.072.657 1.072.657
Komisyon Giderleri 110.054 110.054
Banka Masrafları 37.239 26.417 63.657
Vergi Harç ve Benzeri Giderleri 430.630 29.818 460.448
Amortisman Giderleri 39.752 39.752
Eğitim Giderleri 12.758 12.758
Reklam Giderleri 3.243 3.243
TSE Giderleri 1.119 1.119
Kırtasiye 14.989 14.989
Haberleşme Giderleri 11.357 11.357
Taşıt Giderleri 47.260 47.260
Diğer Giderler 189.918 189.918
Dava Giderleri 89.740 89.740
TOPLAM 1.810.878 1.239.510 3.050.388
23. DİĞER FAALİYETLERDEN GELİR/GİDERLER
DİĞER FAALİYETLERDEN GELİRLER 01.01.2008 30.06.2008
01.01.2007 30.06.2007
Temettü Gelirleri 2.256
Hizmet ve Kira Gelirleri 121.918 129.630
Duran Varlık Satış Karları 16.000
Muhtelif Gelirler 2.772 12.514
TOPLAM 140.690 144.400
DİĞER FAALİYETLERDEN GİDERLER 01.01.2008 30.06.2008
01.01.2007 30.06.2007
Muhtelif Gelirler -1.192
TOPLAM -1.192
24. FİNANSAL GELİRLER
01.01.2008 30.06.2008
01.01.2007 30.06.2007
Faiz Gelirleri 741.283 241.685
Kambiyo Karları 4.619.390 2.699.107
Satışlardaki Vade Farkları 667.768 639.614
TOPLAM 6.028.441 3.580.406
25. FİNANSAL GİDERLER
01.01.2008 30.06.2008
01.01.2007 30.06.2007
Kambiyo Zararları -4.661.639 -1.639.459
Faiz Giderleri -308.700 -158.756
TOPLAM -4.970.339 -1.798.215
26. VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ
01.01.2008 30.06.2008
01.01.2007 30.06.2007
Sürdürülen Faaliyetler -737.249 149.007
- Cari Dönem Vergi Karşılığı -1.053,656
- Ertelenen Vergi Varlığı 316.407 149.007 Durdurulan Faaliyetler -98.643 -1.449.867
- Cari Dönem Vergi Karşılığı -98.643 -1.449.867
TOPLAM -835.892 -1.300.860
27. HİSSE BAŞINA KAZANÇ
01.01.2008 30.06.2008
01.01.2007 30.06.2007
Hisse Adedi 522.000.000 522.000.000
Dönem Karı (Zararı) 7.290.293 9.991.841
- Sürdürülen Faaliyetler 6.895.723 2.806.283
- Durdurulan Faaliyetler 394.570 7.185.557
Hisse Başına Kar (Zarar) 0,014 0,019
- Sürdürülen Faaliyetlerden 0,013 0,005 - Durdurulan Faaliyetlerden 0,001 0,014
28. İLİŞKİLİ TARAFLAR
ALACAKLAR / BORÇLAR 30.06.2008 31.12.2007 İlişkili Şirketlerden Alacaklar 13.931 13.484 İlişkili Şirketlere Borçlar -641.793 -744.327 İlişkili Kişilere Borçlar -60.242 -24.326
NET -688.104 -755.169
GELİRLER / GİDERLER 01.01.2008
30.06.2008
01.01.2007 30.06.2007
Gelirler 353.012 895.865
- Net Satışlar 250.605 787.207 - Hizmet Gelirleri 102.407 108.658
Giderler -2.338.501 -2.089.248
- İşçilik Giderleri -2.218.865 -1.978.815 - Taşıt Yakıt Giderleri -106.152 -95.016 - Yönetim Kurulu Ücretleri -13.484 -15.417
NET -1.985.489 -1.193.383
29. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ
30.06.2008 31.12.2007
DÖVİZ POZİSYONU (AKTİF) Cinsi Tutar YTL Karşılığı Tutar YTL Karşılığı Verilen Avanslar Dolar 360.284 440.879
1.915.548 2.231.038 Verilen Avanslar Euro 14.000 26.979
440.000 752.488 Bankalar Dolar 2.354.488 2.881.187
6.740.701 7.869.482
Bankalar Euro 171.404 330.313
6.030 10.312
Alıcılar Dolar 7.547.799 9.236.242
3.110.010 3.622.228 Alıcılar Euro 688.023 1.325.890
353.093 603.794 Alınan Çekler Dolar 4.079.759 4.992.401
1.805.449 2.102.806 TOPLAM Dolar 14.342.330 17.550.709 13.571.708 15.825.554
TOPLAM Euro 873.427 1.683.182 799.123 1.366.594
30.06.2008 31.12.2007
DÖVİZ POZİSYONU (PASİF) Cinsi Tutar YTL Karşılığı
Tutar YTL Karşılığı
Krediler Dolar 12.000.000 14.755.200
4.000.000 4.681.200 Satıcılar Dolar 11.484.826 14.121.742
18.329.926 21.451.512
Satıcılar Euro 25.913 50.177
52.238 89.765
TOPLAM Dolar 23.484.826 28.876.942 22.329.926 26.132.712
TOPLAM Euro 25.913 50.177 52.238 89.765
FARK Dolar -9.142.496 -11.326.233 -8.758.218 -10.307.158
FARK Euro 847.514 1.633.005 746.885 1.276.829
POZİSYON FAZLASI (AÇIĞI) -8.294.982 -9.693.228 -8.011.333 -9.030.329
30.06.2008 31.12.2007
YTL YTL
Toplam İhracat Tutar 29.916.201 42.115.703 Toplam İthalat Tutarı 44.745.442 54.338.653 Döviz Yükümlülüğünden Hedge Edilme Oranı % 66,86 % 77,51
30. BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR Yoktur.
31. FİNANSAL TABLOLARIN ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKEN DİĞER HUSUSLAR
Yoktur.
32. DURDURULAN FAALİYETLER
30.06.2008 31.12.2007
VARLIKLAR 3.593.801 1.539.646
Stoklar 3.334.304 1.321.130
Duran Varlıklar (Net) 205.497 218.516
YÜKÜMLÜLÜKLER -98.643 -1.449.867
Vergi Karşılığı -98.643 -1.449.867
NET 3.495.158 89.779
01.01.2008 30.06.2008
01.01.2007 30.06.2007
Satışlar 4.744.314 13.318.929
Satışların Maliyeti -4.071.197 -4.683.505
Faaliyet Giderleri -179.904
Vergi Giderleri -98.643 -1.449.867
TOPLAM 394.570 7.185.557
