24 Gayrimenkul Portföy Yönetimi A.Ş. Plan B Gayrimenkul Yatırım Fonu. 1 Ocak. Kasım 2019 hesap dönemine ait

(1)

24 Gayrimenkul Portföy Yönetimi A.Ş.

Plan B Gayrimenkul Yatırım Fonu

1 Ocak

^—

30 Kasım 2019 hesap dönemine ait

finansaı tabıoıar ve bağımsız denetim raporu

(2)

Finansal tablolarla ilgili denetim raporu 1 ^- 3

Finansal durum tablosu 4

Kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu 5

Toplam değer/net varlık değeri değişim tablosu 6

Nakit akış tablosu 7

Finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar 8-29

(3)

E y

Güney Bağımsız Denetim ve SMMM AŞ. Tel: +90 212 315 3000 Maslak Mah. Eski Büyükdere Cad. Fax: +90 212 230 8291 Orjin Maslak iş Merkezi No: 27 ey.com

Kat: 2-3-4 Daire: 34-57-59 Ticaret Sicil No:479920

34485 Sarıyer Mersis Ne: 0-4350-3032-6000017

Building a better Istanbul- Türkiye

working world

BAĞIMSIZ DENETÇI RAPORU

24 Gayrimenkul Portföy Yönetimi A.Ş. Genel Kurulu’na;

A) Finansal Tabloların Bağımsız Denetimi 1) Görüş

24 Gayrimenkul Portföy Yönetimi A.Ş. Plan 8 Gayrimenkul Yatırım Fonunun (“Fon”) 30 Kasım 2019 tarihli finansal durum tablosu ile aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait; kr veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu, toplam değer/net varlık değeri değişim tablosu ve nakit akış tablosu ile önemli muhasebe politikalarının özeti de dhiI olmak üzere finansal tablo dipnotlarından oluşan finansal tablolarını denetlemiş bulunuyoruz.

Görüşümüze göre ilişikteki finansal tablolar, Fonun 30 Kasım 2019 tarihi itibarıyla fınansal durumunu ve aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait finansal performansını ve nakit akışlarını, Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama Esaslarına ilişkin Tebliğ (11-14.2) (“Tebliğ”) çerçevesinde Sermaye Piyasası Kurulu’nca (“SPK”) belirlenen esaslara ve bunlar ile düzenlenmeyen konularda Türkiye Finansal Raporlama Standartları hükümlerini içeren; “SPK Muhasebe ve Finansal Raporlama Mevzuatı”na uygun olarak tüm önemli yönleriyle gerçeğe uygun bir biçimde sunnıaktadır,

2) Görüşün Dayanağı

Yaptığımız bağımsız denetim, Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına ve Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (KGK) tarafından yayımlanan Türkiye Denetim Standartlarının bir parçası olan Bağımsız Denetim Standartlarına (BDS’lere) uygun olarak yürütülmüştür. Bu Standartlar kapsamındaki sorumluluklarımız, raporumuzun Bağımsız Denetçinin Finansal Tabloların Bağımsız Denetimine ilişkin Sorumlulukları bölümünde ayrıntılı bir şekilde açıklanmıştır. KGK tarafından yayımlanan Bağımsız Denetçiler için Etik Kurallar (Etik Kurallar) ile fınansal tabloların bağımsız denetimiyle ilgili mevzuatta yer alan etik hükümlere uygun olarak Fondan bağımsız olduğumuzu beyan ederiz. Etik Kurallar ve mevzuat kapsamındaki etiğe ilişkin diğer sorumluluklar da tarafımızca yerine getirilmiştir. Bağımsız denetim sırasında elde ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulması için yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

3) Dikkat Çekilen Husus

Dikkat Çekilen Husus Dipnot 22’de izah edildiği üzere, Fonun Kurucusu tarafından 30 Kasım 2019 tarihinde tasfıye kararı alınmış olup, Fon sona ermiştir. Katılma payı sahiplerine ödeme yapılmak suretiyle Fon sonlandırılmıştır. Ilişikteki finansal tablolar Fonun 30 Kasım 2019 tarihi itibariyle tasfiye öncesi fınansal durumunu yansıtmaktadır.

4) Kilit Denetim Konuları

Tarafımızca raporumuzda bildirilecek bir kilit denetim konusunun olmadığına karar verilmiştir.

5) Yönetimin ve Üst Yönetimden Sorumlu Olanların Finansal Tablolara İlişkin Sorumlulukları Fon yönetimi; fınansal tabloların SPK Muhasebe ve Finansal Raporlama Mevzuatı’na uygun olarak hazırlanmasından, gerçeğe uygun bir biçimde sunumundan ve hata veya hile kaynaklı önemli yanlışlık içermeyecek şekilde hazırlanması için gerekli gördüğü iç kontrolden sorumludur.

Finansal tabloları hazırlarken yönetim; Fonun sürekliliğini devam ettirme kabiliyetinin değerlendirilmesinden, gerektiğinde süreklilikle ilgili hususları açıklamaktan ve Fonu tasfıye etme ya da ticari faaliyeti sona erdirme niyeti ya da mecburiyeU bulunmadığı sürece işletmenin sürekliliği esasını kullanmaktan sorumludur.

Üst yönetimden sorumlu olanlar, Fonun finansal raporlama sürecinin gözetiminden sorumludur.

A member flnt of Emet 5 Young GLobni Lim,ıed

(4)

EY

Buliding a better working world

6) Bağımsız Denetçinin Finansal Tabloların Bağımsız Denetimine İlişkin Sorumlulukları Bir bağımsız denetimde, biz bağımsız denetçilerin sorumlulukları şunlardır:

Amacımız, bir bütün olarak finansal tabloların hata veya hile kaynaklı önemli yanlışlık içerip içermediğine ilişkin makul güvence elde etmek ve görüşümüzü içeren bir bağımsız denetçi raporu düzenlemektir.

Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımız denetim standartlarına ve BDS’lere uygun olarak yürütülen bir bağımsız denetim sonucunda verilen makul güvence; yüksek bir güvence seviyesidir ancak, var olan önemli bir yanlışlığın her zaman tespit edileceğini garanti etmez. Yanlışlıklar hata veya hile kaynaklı olabilir. Yanlışlıkların, tek başına veya toplu olarak, fınansal tablo kullanıcılarının bu tablolara istinaden alacakları ekonomik kararları etkilemesi makul ölçüde bekleniyorsa bu yanlışlıklar önemli olarak kabul edilir.

Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımız denetim standartlarına ve BDS’lere uygun olarak yürütülen bağımsız denetimin gereği olarak, bağımsız denetim boyunca mesleki muhakememizi kullanmakta ve mesleki şüpheciliğimizi sürdürmekteyiz. Tarafımızca ayrıca:

- Finansal tablolardaki hata veya hile kaynaklı “önemli yanlışlık riskleri belirlenmekte ve değerlendirilmekte; bu risklere karşılık veren denetim prosedürleri tasarlanmakta ve uygulanmakta ve görüşümüze dayanak teşkil edecek yeterli ve uygun denetim kanıtı elde edilmektedir. (Hile; muvazaa, sahtekarlık, kasıtlı ihmal, gerçeğe aykırı beyan veya iç kontrol ihlali fiillerini içerebildiğinden, hile kaynaklı önemli bir yanlışlığı tespit edememe riski, hata kaynaklı önemli bir yanlışlığı tespit edememe riskinden yüksektir.)

- Fonun iç kontrolünün etkinliğine ilişkin bir görüş bildirmek amacıyla değil ama duruma uygun denetim prosedürlerini tasarlamak amacıyla denetimle ilgili iç kontrol değerlendirilmektedir,

- Yönetim tarafından kullanılan muhasebe politikalarının uygunluğu ile yapılan muhasebe tahminlerinin ve ilgili açıklamaların makul olup olmadığı değerlendirilmektedir.

- Elde edilen denetim kanıtlarına dayanarak, Fonun sürekliliğini devam ettirme kabiliyetine ilişkin ciddi şüphe oluşturabilecek olay veya şartlarla ilgili önemli bir belirsizliğin mevcut olup olmadığı hakkında ve yönetimin işletmenin sürekliliği esasını kullanmasının uygunluğu hakkında sonuca varılmaktadır. Önemli bir belirsizliğin mevcut olduğu sonucuna varmamız hölinde, raporumuzda, fınansal tablolardaki ilgili açıklamalara dikkat çekmemiz ya da bu açıklamaların yetersiz olması durumunda olumlu görüş dışında bir görüş vermemiz gerekmektedir. Vardığımız sonuçlar, bağımsız denetçi raporu tarihine kadar elde edilen denetim kanıtlarına dayanmaktadır. Bununla birlikte, gelecekteki olay veya şartlar Fon’un sürekliliğini sona erdirebilir.

- Finansal tabloların, açıklamalar dğhil olmak üzere, genel sunumu, yapısı ve içeriği ile bu tabloların, temelini oluşturan işlem ve olayları gerçeğe uygun sunumu sağlayacak şekilde yansıtıp yansıtmadığı değerlendirilmektedir.

Diğer hususların yanı sıra, denetim sırasında tespit ettiğimiz önemli iç kontrol eksiklikleri dahil olmak üzere, bağımsız denetimin planlanan kapsamı ve zamanlaması ile önemli denetim bulgularını üst yönetimden sorumlu olanlara bildirmekteyiz.

Bağımsızlığa ilişkin etik hükümlere uygunluk sağladığımızı üst yönetimden sorumlu olanlara bildirmiş bulunmaktayız. Ayrıca bağımsızlık üzerinde etkisi olduğu düşünülebilecek tüm ilişkiler ve diğer hususlar ile varsa, ilgili önlemleri üst yönetimden sorumlu olanlara iletmiş bulunmaktayız.

Üst yönetimden sorumlu olanlara bildirilen konular arasından, cari döneme ait finansal tabloların bağımsız denetiminde en çok önem arz eden konuları yani kilit denetim konularını belirlemekteyiz.

Mevzuatın konunun kamuya açıklanmasına izin vermediği durumlarda veya konuyu kamuya açıklamanın doğuracağı olumsuz sonuçların, kamuya açıklamanın doğuracağı kamu yararını aşacağınrn makul şekilde beklendiği oldukça istisnai durumlarda, ilgili hususun bağımsız denetçi raporumuzda bildirilmemesine karar verebiliriz.

(2)

(5)

EY

Building a better working world

B) Mevzuaflan Kaynaklanan Diğer Yükümlülükler

1) UKnın 402nci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca Fonun 1 Ocak—30 Kasım 2019 hesap döneminde defter tutma düzeninin, finansal tabloların, kanun ile Fon esas sözleşmesinin fınansal raporlamaya ilişkin hükümlerine uygun olmadığına dair önemli bir hususa rastlanmamıştır.

2> UKnın 402’nci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca Kurucu Yönetim Kurulu tarafımıza denetim kapsamında istenen açıklamaları yapmış ve talep edilen belgeleri vermiştir.

Bu bağımsız denetimi yürütüp sonuçlandıran sorumlu denetçi Alper Ekbuldur.

16 Mart 2020 Istanbul, Türkiye

etim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi Young Global Limited

(3)

A membe, firm of Emat Your,g Global Limited

(6)

1 Ocak—30 Kasım 2019 hesap dönemine ait finansal durum tablosu

(Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) oıarak gösteriımiştir.)

Bağımsız Bağımsız denetimden denetimden

geçmiş geçmiş

Dipnot 30 Kasım 31 Aralık

referansları 2019 2018

Varlıklar

Nakit ve Nakit Benzerleri 4 705 797

Finansal Varlıklar 5 88.697 104285

Diğer Varlıklar 6 4.620 474

Toplam Varlıklar (A) 94.022 1 05.556

Yükümıülükler

Diğer Borçlar 7 5.530 9.814

Toplam Yükümlülükler (Toplam Değeri/Net Varlık Değeri

Hariç) (8) 5.530 9.814

Topıam Değeri/Net Varlık Değeri (A-B) 88.492 95.742

Takip eden dipnotlar bu fınansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır.

(7)

24 Gayrimenkul Portföy Yönetimi A.Ş. Plan 8 Gayrimenkul Yatırım Fonu 1 Ocak—30 Kasım 2019 hesap dönemine ait

kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu (Tüm tutarlar, Türk Lirası (‘TL”) olarak gösterilmiştir.)

geçmiş geçmiş

1 Ocak^- 27 Eylül ^- Dipnot 30 Kasım 31 Aralık

referanslan 2019 2018

KAR VEYA ZARAR KISMI

Katılım fonu kar payı gelirleri 12 16.413 6.299

Finansal Varlık ve Yükümlülüklere ilişkin Gerçekleşmiş Kar/Zarar 12 ^- (14) Finansal Varlık ve Yükümlülüklere ilişkin Gerçekleşmemiş

Kar/Zarar 12 ^- (11.672)

Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 12 9 15.081

Esas Faaliyet Gelirleri 16.422 9.694

Yönetim Ücretleri 9 (2.314) (649)

Fon Performans Ucretleri 9 ^- (649)

Saklama Ücretleri 9 (121) (34)

Denetim Ücretleri 9 (7.500) (6000)

Kurul Ücretleri 9 (18) (5)

Danışmanlık ücretleri 9 (5.174) ^-

Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler 9 (8.545) (6.615)

Esas Faaliyet Giderleri (23.672> (13.952)

Esas Faaliyet Kar/Zararı (7.250) (4.258)

Finansman Giderleri

- -

Net Dönem Karı/Zararı (A) (7.250) (4.258>

DIGER KAPSAMLI GELIR KISMI

Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandınlmayacaklar - -

Kar veya Zararda Yeniden Sınıfiandırılacaklar - -

Diğer Kapsamlı Gelir (8) - -

TOPLAM DEĞERDEINET VARLIK DEĞERİNDE

ARTIŞİAZALIŞ (A+B) (7.250) (4.258)

Takip eden dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır.

(5)

(8)

1 Ocak—30 Kasım 2019 hesap dönemine ait toplam değeri net varlık değeri değişim tablosu (Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

Bağımsız Bağımsız

denetimden denetimden

Geçmiş Geçmiş

Toplam Değeri/Net Varlık Değeri (Dönem Başı) 95.742 -

Toplam Değerinde/Net Varlık Değerinde Artış/Azalış (7.250) (4.258)

Katılma Payı ihraç Tutarı (+) - 100000

Katılma Payı iade Tutarı(-) - ^-

Toplam DeğerUNet Varlık Değeri (Dönem Sonu) 11 88.492 95.742

(9)

24 Gayrimenkul Portföy Yönetimi A.Ş. Plan 8 Gayrimenkul Yatırım Fonu 1 Ocak—30 Kasım 2019 hesap dönemine ait

nakit akış tablosu

<Tüm tutarlar, Türk Lirası <“TL”) alarak gösterilmiştir.>

geçmiş geçmiş

A. İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akışları (92> <99.203)

Net Dönem Karı!Zararı <7.250) <4.258>

Net Dönem Karı/Zararı Mutabakatı ile Ilgili Düzeltmeler (16.422) <33.038>

Net Dönem Karı/Zararı Mutabakatı iJe Ilgili Düzeltmeler 12 (16.422) (21.366)

Kar/Zarar Mutabakatı ile Ilgili Diğer Düzeltmeler 12 ^- (11.672)

işletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler 7.155 (53.273)

Borçiardaki Artış/Azalışla Ilgili Düzeltmeler (4.284) 9.814

Işletme Sermayesinde Gerçekleşen Diğer Artış/Azalışla ilgili

Düzeltmeler 11.442 (93.087)

Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları (16.514> (120.569)

Kar Payı Ödemeleri 16.413 6.299

Diğer Nakit Girişleri/Çıkışları 9 15.067

8. Finansman Faaliyetlerinden Nakit Akışları - 100.000

Katılma Payı Ihraçlarından Elde Edilen Nakit 10 ^- 100.000

Katılma Payı ladeleri Için Ödenen Nakit 10 ^- ^-

Yabancı Para Çevrim Farklarının Etkisinden Once Nakit ve Nakit

Benzerlerindeki Net ArtışiAzalış (A+B) (92> 797

C. Yabancı Para Çevrim Farklarının Nakit ve Nakit Benzerleri

Uzerindeki Etkisi _-

-

Nakit ve Nakit Benzerlerinde Net ArtışfAzaiış (A+B+C) (92) 797

D. Dönem Başı Nakit ve Nakit Benzerleri 4 797 ^-

Dönem Sonu Nakit ve Nakit Benzerleri <A+B+C+D> 4 705 797

<7)

(10)

30 Kasım 2019 tarihinde sona eren hesap dönemine ait finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar

(Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”> olarak gösterilmiştir.) 1. Fon hakkında genel bilgiler

24 Gayrimenkul Portföy Yönetimi A.Ş. Plan B Gayrimenkul Yatırım Fonu 24 Gayrimenkul Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yönetilmektedir.

Fon, 24 Gayrimenkul Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu’nun 52 ve 54’nci maddelerine dayanılarak 24 Gayrimenkul Portföy Yönetimi A.Ş. Plan 8 Gayrimenkul Yatırım Fonu fon içtüzüğü ve 24 Gayrimenkul Poftföy Yönetimi A.Ş. Plan 8 Gayrimenkul Yatırım Fonu’nun katılma paylarının ihracına ilişkin oluşturulacak Ihraç Belgesi Sermaye Piyasası Kurulu’nun 11 Kasım 2016 tarihli kararı ile onaylanmıştır.

24 Gayrimenkul Portföy Yönetimi A.Ş. Plan 8 Gayrimenkul Yatırım Fonu’nun tasfiye edilmesi talebi ile Sermaye Piyasası Kurulu’na 4.12.2019 tarihli ve 2019/12-02 sayılı yazı ile başvurulmuştur. Fonun son değerleme tarihi olan 30 Kasım 2019 itibari ile tasflye denetimi talep edilmiştir.

Fon süresi ve kaçıncı yılında kurulduğu: Kuruluş tarihi 21 Eylül 2018 olan fon süresizdir. Fonun halka arz tarihi 27 Eylül 201 B’dir.

Fonun Kurucusu, Yöneticisi ve Saklayıcı Kurumu ile ilgili bilgiler aşağıdaki gibidir:

Kurucu:

24 Gayrimenkul Portföy Yönetimi A.Ş.

MalI of Istanbul, The Offlce, Kat:18, Istanbul/Türkiye Yönetici:

24 Gayrimenkul Portföy Yönetimi A.Ş.

MalI of Istanbul, The Offlce, Kat:18, Istanbul/Türkiye Saklayıcı Kurum:

Türkiye iş Bankası A.Ş.

Iş Kuleleri Kule 1 Kat:1 34330 Levent Beşiktaş-lstanbul’dur.

Fon portföyünün yönetimi

Fonun katılma payı sahiplerinin haklarını koruyacak şekilde temsili, yönetimi, yönetiminin denetlenmesi ile faaliyetlerinin içtüzük ve ihraç belgesi hükümlerine uygun olarak yürütülmesinden Kurucu 24 Gayrimenkul Portföy Yönetimi A.Ş. sorumludur. Kurucu tona ait varlıklar üzerinde kendi adına ve fon hesabına mevzuat ve içtüzük ile ihraç belgesine uygun olarak tasarrufta bulunmaya ve bundan doğan hakları kullanmaya yetkilidir. Fonun faaliyetlerinin yürütülmesi sırasında dışarıdan sağlanan hizmetlerden yararlanılması, 24 Gayrimenkul Portföy Yönetimi AŞ’nin sorumluluğunu ortadan kaldırmaz. Fon portföyü, yönetici 24 Gayrimenkul Yönetimi A.Ş. tarafından, Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemelerine uygun olarak bu içtüzük ve Tebliğ hükümleri dahilinde yönetilir.

Fonun yatırım stratejisi, yüksek kira getirili arsa ve binalara yatırım yaparak orta ve uzun vadede sermaye büyümesi sağlamaktır. Hedeflenen getiri oranlarına ulaşılması amacı ile danışmanlık hizmeti alınarak kısa ve orta vadede gelişim planlamasına konu olacak arsa ve arazilere yatırım yapılacaktır.

Fon yönetim ücretleri

Fon portföyü 24 Gayrimenkul Yönetimi A.Ş. tarafından yönetilmektedir. Fon, 24 Gayrimenkul Yönetimi A.Ş.’ye yönetimi ve temsili için tahsis ettiği donanım, personel ve sair tüm hizmetlerin karşılığı olarak aylık olarak aktif toplamın %0,208333’üdür (Yıllık olarak %2,5’dur). Yönetim ücreti, aylık olarak hazırlanan finansal tabloların aktif toplamının %0,208333’ü (bindeikiyüzsekseküç) olarak tahakkuk ettirilir ve takip eden 30 iş günü içerisinde tahsil edilir.

(11)

24 Gayrimenkul Portföy Yönetimi A.Ş. Plan B Gayrimenkul Yatırım Fonu 30 Kasım 2019 tarihinde sona eren hesap dönemine ait

finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.) 1. Fon hakkında genel bilgiler (devamı) Denetim ücretleri

SPK 6 Ocak 2005 tarih ve 9/1 sayılı kararı doğrultusunda 1 Şubat 2005 tarihinden itibaren saklama komisyonu ve bağımsız denetim giderleri dahil fon giderlerinin kurucu tarafından değil fonun mal varlığından günlük olarak tahakkuk ettirilerek karşılanmasına karar verilmiştir.

Fonun süresi

Fon süresiz olarak kurutmuştur.

Fon’un sona ermesi ve fon varlığının tasfiyesi

-Mevzuatta öngörülen tasfiye hallerinin oluşması halinde Fon, mevzuatta yer verilen esaslara ve sürelere uygun olarak tasfiye edilir.

- Fon başka bir fonla birleştirilemez veya başka bir fona dönüştürülemez.

-Tasfiye anından itibaren hiçbir katılma payı ihraç edilemez ve geri alınamaz.

-Tasfiyenin sona ermesi üzerine, Fon adının Ticaret Sicili’nden silinmesi için keyfiyet, kurucu tarafından Ticaret Siciline tescil ve ilan ettirilir, bu durum Kurula bildirilir.

Gayrimenkul sermayesi yatırımlarına ilişkin yatırım sınırlamaları

Fon toplam değerinin en az %80mm gayrimenkul yatırımlarından oluşması zorunludur. Bu oranın hesaplanmasında; gayrimenkul yatırım ortaklıklarınca ihraç edilen sermaye piyasası araçları, tabi oldukları mevzuat hükümlerine göre hazırlanan finansal tablolarında yer alan aktif toplamının devamlı olarak en az %75’i gayrimenkul yatırımlarından oluşan anonim ortaklıkların payları, gayrimenkul sertifıkaları ve diğer gayrimenkul yatırım fonlarının katılma payları da dikkate alınır. Şu kadar ki tabi oldukları mevzuat hükümlerine göre hazırlanan finansal tablolarında yer alan aktif toplamının devamlı olarak en az %751 gayrimenkul yatırımlarından oluşan anonim odaklıkların paylarına, Fon toplam değerinin en fazla %20’si oranında yatırım yapılabilir.

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar 2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar

Uygulanan muhasebe standartları

SPK, 28 Şubat 1990 tarihli Resmi Gazete’de yayımlanan, Xl/6 numaralı tebliği ve bu tebliğe değişiklik getiren 19 Aralık 1996 ve 27 Ocak 1998 tarihli tebliğler ile Menkul Kıymetler Yatırım Fonları tarafından 1 Ocak 1990 tarihinden başlayarak düzenlenecek mali tablo ve raporların hazırlanıp sunulmasına ilişkin ilke ve kuralları belirlemişti. 30 Aralık 2013 tarihli ve 28867 (Mükerrer) sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan “Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama Esaslarına Ilişkin Tebliği” (11-14.2) (Tebliğ) ile 31 Aralık 2013 tarihinde yürürlüğe girmek üzere yatırım fonlarının finansal tablolarının hazırlanmasında Türkiye MuhasebelFinansal Raporlama Standartlarının (TMS) esas alınması hüküm altına alınmış ve finansal rapor tanımı yapılarak, bu kapsama fınansal tablolar, sorumluluk beyanları ve portföy raporları alınmıştır. Fiyat raporları ve portföy dağılım raporlarından oluşan portföy raporları, fon portföylerinde yer alan varlıkların değerlenmesine ve değedemeler sonucunda hesaplanan fon portföy ve toplam değerlerine ilişkin bilgileri içeren raporlar olarak düzenlenmiştir. Ayrıca SPK sözkonusu fınansal tablolara ilişkin olarak tablo ve dipnot formatlarını yayımlamıştır.

(9>

(12)

ao

Kasım 2019 tarihinde sona eren hesap dönemine ait fınansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar

(Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) 2.1 Sunuma ilişkin Temel Esaslar (devamı)

Uygunluk Beyanı

Fon, fınansal tablolarını Kamu Gözetim Kurumu tarafından yayınlanan Türkiye Muhasebe Standartlarına ve Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) tarafından 30 Aralık 2013 tarihli ve 28867 (Mükerrer) sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan ‘Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama Esaslarına ilişkin Tebliği” (11-14.2) yayımlanan Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama Esaslarına ilişkin Tebliğine uygun olarak hazırlamaktadır. Finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile yansıtılan fınansal varlıklar, haricinde maliyet esası baz alınarak TL olarak hazırlanmıştır.

30 Kasım 2019 tarihi itibariyle finansal tablolar yayımlanmak üzere 16 Mart 2020 tarihinde Kurucu Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır.

Muhasebe politikalarında değişiklikler ve hatalar

Yeni bir TMS/TFRS’nin ilk kez uygulanmasından kaynaklanan muhasebe politikası değişiklikleri, söz konusu TMSrrFRS’nin şayet varsa, geçiş hükümlerine uygun olarak geriye veya ileriye dönük olarak uygulanmaktadır. Herhangi bir geçiş hükmünün yer almadığı değişiklikler, muhasebe politikasında isteğe bağlı yapılan önemli değişiklikler veya tespit edilen muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir.

Yeni ve düzeltilmiş standartlar ve yorumlar

30 Kasım 2019 tarihi itibariyle sona eren hesap dönemine ait finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2019 tarihi itibariyle geçerli yeni ve değiştirilmiş TFRS standartları ve TFRYK yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır.

Bu standartların ve yorumların Şirketin mali durumu ve performansı üzerindeki etkileri ilgili paragraflarda açıklanmıştır.

i) 1 Ocak 2019 tarihinden itibaren geçerli olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar TFRS 16 Kiralama İşlemleri

KGK Nisan 201 S’de TFRS 16 Kiralama Işlemleri” standardını yayınlanmıştır. Yeni standart, faaliyet kiralaması ve finansal kiralama ayrımını ortadan kaldırarak kiracı durumundaki Fonlar için birçok kiralamanın tek bir model altında bilançoya alınmasını gerektirmektedir. Kiralayan durumundaki Fonlar için muhasebeleştirme büyük ölçüde değişmemiş olup faaliyet kiralaması ile finansal kiralama arasındaki fark devam etmektedir. TFRS 16, TMS 17 ve TMS 17 ile ilgili Yorumların yerine geçecek olup 1 Ocak 2019 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir.

Kiracılar, bu standardı kısa vadeli kiralamalara (kira süresi 12 ay ve daha kısa olan kiralamalar) veya dayanak varlığın düşük değerli olduğu kiralamalara (örneğin kişisel bilgisayarlar, bazı ofis ekipmanları, vb.) uygulamama istisnasına sahiptir. Kiralamanın fiilen başladığı tarihte kiracı, kira yükümlülüğünü o tarihte ödenmemiş olan kira ödemelerinin bugünkü değeri üzerinden ölçer (kiralama yükümlülüğü) ve aynı tarih itibariyle ilgili kullanım hakkı varlığını da kayıtlarına alarak kira süresi boyunca amortismana tabi tutar. Kira ödemeleri, kiralamadaki zımni faiz oranının kolaylıkla belirlenebilmesi durumunda, bu oran kullanılarak işkonto edilir. Kiracı, bu oranın kolaylıkla belirlenememesi durumunda, kiracının alternatif borçlanma faiz oranını kullanır. Kiracı, kiralama yükümlülüğü üzerindeki faiz gideri ile kullanım hakkı varlığının amortisman giderini ayrı olarak kaydetmelidir.

Kiracının, belirli olayların gerçekleşmesi halinde kiralama yükümlülüğünü yeniden ölçmesi söz konusudur (örneğin kiralama süresindeki değişiklikler, ileriye dönük kira ödemelerinin belirli bir endeks veya orandaki değişimler nedeniyle değişikliğe uğraması, vb.). Bu durumda kiracı, kiralama yükümlülüğünün yeniden ölçüm etkisini kullanım hakkı varlığı üzerinde bir düzeltme olarak kaydeder.

Standart, 1 Ocak 2019 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanmaktadır. Söz konusu standardın Fonun finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır.

(13)

finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) 2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı)

TMS 28 “iştiraklerdeki ve İş Ortaklıklarındaki Yatınmlar”da yapılan değişiklikler (Değişiklikler) KGK Aralık 2017’de, TMS 28 Iştiraklerdeki ve lş Ortaklıklarındaki Yatırımlar standardında değişikliklerini yayınlamıştır. Söz konusu değişiklikler, iştirak veya iş ortaklığındaki net yatırımın bir parçasını oluşturan iştirak veya iş ortaklığındaki uzun vadeli yatırımlar için TFRS 9 Finanslar Araçları uygulayan işletmeler için açıklık getirmektedir.

TFRS 9 Finansal Araçlar, TMS 28 Iştiraklerdeki ve Iş Odaklıklarındaki Yatırımlar uyarınca muhasebeleştirilen iştiraklerdeki ve iş ortaklıklarındaki yatırımları kapsamamaktadır. Söz konusu değişiklikle KGK, TFRS 9’un sadece Fonun özkaynak yöntemi kullanarak muhasebeleştirdiği yatırımları kapsam dışında bıraktığına açıklık getirmektedir. Işletme, TFRS 9’u, özkaynak yöntemine göre muhasebeleştirmediği ve özü itibari ile ilgili iştirak ve iş ortaklıklarındaki net yatırımın bir parçasını oluşturan uzun vadeli yatırımlar dahil olmak üzere iştirak ve iş ortaklıklarındaki diğer yatırımlara uyg ulanmaktadır.

Değişiklik, 1 Ocak 2019 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanmaktadır. Söz konusu değişiklik Fon için geçerli değildir ve Fon’un finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmamıştır.

TFRYK 23 Gelir Vergisi Uygulamalarına ilişkin Belirsizlikler

Yorum, gelir vergisi muameleleri konusunda belirsizlikler olması durumunda, “TMS 12 Gelir Vergileri”nde yer alan muhasebeleştirme ve ölçüm gereksinimlerinin nasıl uygulanacağına açıklık getirmektedir.

Gelir vergisi muameleleri konusunda belirsizlik olması durumunda, yorum:

(a) işletmenin belirsiz vergi muamelelerini ayrı olarak değerlendirip değerlendirmediğini;

(b) işletmenin vergi muamelelerinin vergi otoriteleri tarafından incelenmesi konusunda yapmış olduğu varsayımları;

(c) işletmenin vergilendirilebilir karını (vergi zararını), vergi matrahını, kullanılmamış vergi zararlarını, kullanılmamış vergi indirimlerini ve vergi oranlarını nasıl belirlediğini; ve

(d) işletmenin bilgi ve koşullardaki değişiklikleri nasıl değerlendirdiğini ele almaktadır.

Yorum, 1 Ocak 2019 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanmaktadır, Söz konusu yorumun Fonun finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır.

(11)

(14)

2. Finansal tablolann sunumuna ilişkin esaslar (devamı) 2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı)

Yıllık İyileştirmeler ^-2015—2017 Dönemi

KGK Ocak 2019’da aşağıda belirtilen standartları değiştirerek1 TFRS Standartlarının 2015-2017 dönemine ilişkin Yıllık Iyileştirmelerini yayınlamıştır:

- TFRS 3 Işletme Bideşmeleri ve TFRS 11 Müşterek Anlaşmalar^— TFRS 3’teki değişiklikler bir Fonun müşterek faaliyet olarak muhasebeleştirdiği işletmenin kontrolünü elde etmesi sonucu, ilgili işletmede kontrol öncesi sahip olduğu paylarını yeniden ölçmesi gerektiğine açıklık getirmektedir. TFRS 11 ‘deki değişiklikler bir Fon’un müşterek faaliyet olarak muhasebeleştirdiği işletmenin kontrolünü elde etmesi sonucu, ilgili işletmede kontrol öncesi sahip olduğu paylarını yeniden ölçmesine gerek olmadığına açıklık getirmektedir.

- TMS 12 Gelir Vergileri^—Değişiklikler, temettülere (kardağıtımı) ilişkintümgelir vergisi etkilerinin, vergilerin nasıl doğduğuna bakılmaksızın kar veya zararda muhasebeleştidlmesi gerektiği konusuna açıklık getirmektedir.

- TMS 23 Borçlanma Maliyetleri ^— Değişiklikler, ilgili varlığın amaçlanan kullanıma veya satışa hazır duruma geldikten sonra ödenmemiş özel borçlanmaların bulunması durumunda, Fonun genel borçlanmaları için aktifleştirme oranı hesaplanırken söz konusu özel borçlanmaların genel borçlanmadan elde edilen fonların bir parçası haline geldiği konusunda açıklık getirmektedir.

Değişiklikler, 1 Ocak 2019 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanmaktadır. Söz konusu değişikliklerin Fonun finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır.

Planda Yapılan Değişiklik, Küçülme veya Yerine Getirme (TMS 19 Değişiklikler)

KGK Ocak 201 9’de TMS 19 Değişiklikler “Planda Yapılan Değişiklik, Küçülme veya Yerine Getirmeyi yayınlamıştır. Değişiklik; planda yapılan değişiklik, küçülme veya yerine getirme gerçekleştikten sonra yıllık hesap döneminin kalan kısmı için tespit edilen hizmet maliyetinin ve net faiz maliyetinin güncel aktüeryal varsayımları kullanarak hesaplanmasını gerektirmektedir.

Değişiklik, 1 Ocak 2019 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanmaktadır. Söz konusu değişiklik Fon için geçerli değildir ve Fonun finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi almamıştır.

NegatifTazminli Erken Ödeme Özellikleri (TFRS 9 Değişiklik)

Bazı erken ödenebilir finansal varlıkların işletme tarafından itfa edilmiş maliyetinden ölçülebilmeleri için TFRS 9 Finansal Araçlar’da ufak değişiklikler yayınlamıştır.

TFRS 9’u uygulayan işletme, erken ödenebilir finansal varlığı, gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarar yansıtılan varlık olarak ölçmektedir. Değişikliklerin uygulanması ile belirli koşulların sağlanması durumunda, işletmeler negatif tazminli erken ödenebilir finansal varlıkları itfa edilmiş maliyetinden ölçebilmektelerd ir.

Değişiklik, 1 Ocak 2019 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanmaktadır. Söz konusu değişiklik Fon için geçerli değildir ve Fonun finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmamıştır.

(15)

2. Finansal tablolann sunumuna ilişkin esaslar (devamı) 2.1 Sunuma ilişkin Temel Esaslar (devamı)

ii) Yayınlanan ama yürürlüğe girmemiş ve erken uygulamaya konulmayan standartlar

Finansal tabloların onaylanma tarihi itibariyle yayımlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiş ve Fon tarafından erken uygulanmaya başlanmamış yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler aşağıdaki gibidir. Fon aksi belirtilmedikçe yeni standart ve yorumların yürürlüğe girmesinden sonra finansal tablolarını ve dipnotlarını etkileyecek gerekli değişiklikleri yapacaktır.

TFRS 10 ve TMS 28: Yatırımcı İşletmenin İştirak veya İş Oftaklığına Yaptığı Varlık Satışları veya Katkıları ^- Değişiklik

KGK, özkaynak yöntemi ile ilgili devam eden araştırma projesi çıktılarına bağlı olarak değişürilmek üzere, Aralık 201 7’de TFRS 10 ve TMS 28’de yapılan söz konusu değişikliklerin geçerlilik tarihini süresiz olarak ertelemiştir. Ancak, erken uygulamaya halen izin vermektedir. Fon söz konusu değişikliklerin etkilerini, bahsi geçen standartlar nihai halini aldıktan sonra değerlendirecektir.

TFRS 17—Yeni Sigorta Sözleşmeleri Standardı

KGK Şubat 2019’da, sigorta sözleşmeleri için muhasebeleştirme ve ölçüm, sunum ve açıklamayı kapsayan kapsamlı yeni bir muhasebe standardı olan TFRS 17’yi yayımlamıştır. TFRS 17 hem sigorta sözleşmelerinden doğan yükümlülüklerin güncel bilanço değerleri ile ölçümünü hem de karın hizmetlerin sağlandığı dönem boyunca muhasebeleştirmesini sağlayan bir model getirmektedir TERS 17, 1 Ocak 2021 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Standart Fon için geçerli değildir ve Fonun finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmayacaktır.

İşletmenin tanımlanması (TFRS 3 Değişiklikleri)

KGK Mayıs 2019’da TERS 3 ‘Işletme Birleşmeleri’inde yer alan işletme tanımına ilişkin değişiklikler yayımlamıştır. Bu değişikliğin amacı, bir işletmenin işletme birleşimi olarak mı yoksa bir varlık edinimi olarak mı muhasebeleştirileceğini belirlemeye yardımcı olmaktadır.

Değişiklikler aşağıdaki gibidir:

- Işletme için minimum gereksinimlerin netleştirilmesi;

- Piyasa katılımcılarının eksik unsurları tamamlaması konusundaki değerlendirmenin ortadan kaldırılması;

- Işletmelerin edinme sürecin önemli olup olmadığını değerlendirmesine yardımcı uygulama rehberi eklenmesi;

- Işletmenin ve çıktıların tanımlarını sınırlandırmak; ve

- Isteğe bağlı bir gerçeğe uygun değer konsantrasyon testi yayımlamak.

Değişiklik, 1 Ocak 2020 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir.

Değişiklik Fon için geçerli değildir ve Fonun fınansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmayacaktır.

(13)

(16)

30 Kasım 2019 tarihinde sona eren hesap dönemine ait fınansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) 2.1 Sunuma ilişkin Temel Esaslar (devamı)

Önemliliğin Tanımı (TMS 1 ve TMS 8 Değişiklikleri)

Haziran 2019’da KGK, “TMS 1 Finansal Tabloların Sunumu” ve “TMS 8 Muhasebe Politikaları, Muhasebe Tahminlerinde Değişiklikler ve Hatalar” standartlarında değişiklikler yapmıştır. Bu değişikliklerin amacı, “önemlilik” tanımını standartlar arasında uyumlu hale getirmek ve tanımın belirli kısımlarını açıklığa kavuşturmaktır. Yeni tanıma göre, bilginin saklanması, hatalı olması veya verilmemesi durumunda finansal tabloların birincil kullanıcıların bu tablolara dayanarak verdikleri kararları etkileyebileceği varsayılabilirse, bilgi önemlidir. Değişiklikler, bilginin önemliliğinin niteliğine, büyüklüğüne veya her ikisine bağlı olacağını açıklamaktadır. Fonlar bilginin tek başına veya başka bilgiler ile birlikte kullanıldığında fınansal tablolar üzerinde ki etkisinin önemliliği değerlendirmek ile yükümlüdür.

Değişiklik, 1 Ocak 2020 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Değişiklik Fon için geçerli değildir ve Fonun finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmayacaktır.

TFRS 9, TMS 39 ve TFRS 7’deki Değişiklikler-Gösterge Faiz Oranı Reformu

1 Ocak 2020 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerli olmak üzere TFRS 9 ve TMS 39’da gösterge faiz oranı reformu ile ilgili olarak dört temel konuda kolaylaştırıcı uygulamalar sağlanmıştır. Bu uygulamalar riskten korunma muhasebesi ile ilgili olup, özetle

-işlemlerin gerçekleşme ihtimalinin yüksek olmasına ilişkin hüküm,

-ileriye yönelik değerlendirmeler,

-Geriye dönük değerlendirmeler ve

-Ayrı olarak tanımlanabilir risk bileşenleridir.

TFRS 9 ve TMS 39’da yapılan değişikliğe ilişkin uygulanan istisnaların, TFRS 7 deki düzenleme uyarınca finansal tablolarda açıklanması amaçlanmaktadır.

Değişiklik Fon için geçerli değildir ve Fonun finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmayacaktır.

iii) Uluslararası Muhasebe Standartları Kurumu (UMSK) tarafından yayınlanmış fakat KGK tarafından yayınlanmamış yeni ve düzeltilmiş standartlar ve yorumlar

UMS l’deki değişiklikler— Yükümlülüklerin kısa ve uzun vade olarak sınıfiandırılması

23 Ocak 2020’de UMSK, “UMS 1 Finansal Tabloların Sunumu” standardında değişiklikler yapmıştır. 1 Ocak 2022 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerli olmak üzere yapılan bu değişiklikler yükümlülüklerin uzun ve kısa vade sınıflandırılmasına ilişkin kriterlere açıklamalar getirmektedir. Yapılan değişiklikler UMS 8 “Muhasebe Politikaları, Muhasebe Tahminlerinde Değişiklikler ve Hatalar” e göre geriye dönük olarak uygulanmalıdır. Erken uygulamaya izin verilmektedir.

Söz konusu değişikliğin Fonun fınansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.

(17)

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) 2.2 Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler

Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak, net dönem karı veya zararının belirlenmesinde dikkate alınacak şekilde fınansal tablolara yansıtılır. 1 Ocak^— 30 Kasım 2019 hesap döneminde muhasebe tahminlerinde herhangi bir değişiklik yapılmamıştır.

2.3 Önemli muhasebe politikalarının özeti

Finansal tabloların hazırlanmasında izlenen önemli muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir.

Finansal araçlar

Gerçeğe uygun değer farkı kr veya zarara yansıtılan finansal varlıklar:

Bu kategoride alım-satım amaçlı finansal varlıklar yer almaktadır.

Alım-satım amaçlı finansal varlıklar esas itibariyle, yakın bir tarihte satılmak veya geri satın alınmak amacıyla edinilen veya ilk muhasebeleştirme sırasında, birlikte yönetilen ve son zamanlarda kısa dönemde kr etme konusunda belirgin bir eğilimi bulunduğu yönünde delil bulunan belirli finansal araçlardan oluşan bir portföyün parçası olan varlıklardır. Bu kategoride hisse senetleri gibi özkaynağa dayalı kıymetler, kamu ve özel borçlanma senetleri yer almaktadır.

Alım-satım amaçlı finansal varlıklar kayda alınmalarını izleyen dönemlerde gerçeğe uygun değerleri üzerinden değerlenir. Alım-satım amaçlı menkul kıymetlerin gerçeğe uygun değerindeki değişiklik sonucu ortaya çıkan gerçekleşmemiş kar/zarar, kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda

“Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmemiş kar/zarar” da yansıtılır. Alım-satım amaçlı finansal varlıklardan elde edilen faiz ve kupon tahsilatları ile satış yoluyla gerçekleşen kar/zarar, kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda “Faiz Gelirleri” ve “Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmiş kar/zarar” a dahil edilmiştir.

(15)

(18)

(Tüm tutarıar, Türk Lirası (“TL”> olarak gösterilmiştir.>

2. Finansal tablolann sunumuna ilişkin esaslar (devamı) 2.3 Önemli muhasebe politikalannın özeti (devamı>

Ilk muhasebeleştirme sırasında, işletme tarafından, gerçeğe uygun değer farkı kr veya zarara yansıtılan olarak sınıflanan finansal varlıklar alım satım amaçlı olmayan özkaynağa dayalı kıymetler ve borçlanma araçlarını içermektedir. Sözkonusu finansal varlıklar, Fon’un iiçtüzüğünde beflrtildiği üzere Fon’un risk yönetim veya yatırım stratejisi çerçevesinde gerçeğe uygun değer esas alınarak yönetilen ve peılormansları buna göre değerlendirilen bir porttöyün parçası olan varlıklar olmaları nedeniyle ilk kayda alımlarından gerçeğe uygun değer farkı kr veya zarara yansıtılan olarak sınıflanan varlıklardır (yönetim kuruluna ve icra kurulu başkanına veya her kimse bu raporlamanın yapıldığı), ilgili grup hakkında bu esasa göre bilgi sunulmaktadır.

Diğer finansal borçlar

Bu kategoride alım-satım amaçlı olarak sınıflanmayan tüm finansal borçlar yer almaktadır. Fon repo borçları, takas borçları, krediler ve finansal yükümlülükler ile diğer ticari borçlarını bu kategoriye dahil etmektedir. Diğer finansal yükümlülükler ilk kayda alımdan sonra etkin faiz yöntemi ile hesaplanan itfa edilmiş maliyetleri ile yansıtılmaktadır.

Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü

Gerçeğe uygun değer, piyasa katılımcıları arasında ölçüm tarihinde olağan bir işlemde, bir varlığın satışından elde edilecek veya bir borcun devrinde ödenecek fiyattır.

Finansal varlık ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri belirlenmesinde aşağıda belirtilen değerleme esas ve yöntemleri kullanılmıştır

1) Değerleme gününde aktif bir piyasada işlem gören menkul kıymetler çıkış fiyatını yansıttığı için bekleyen kapanış seansı fiyatları veya kapanış seansında fiyatı oluşmayanlar için bir önceki seansın ağırlıklı ortalama fiyatı ve diğer çıkış fiyatları ile,

2) Borsada işlem görmeyen finansal varlık ve yükümlükler ile türev finansal araçlar indirgenmiş nakit akım yöntemi, özdeş veya karşılaştırılabilir araçlara ilişkin piyasa işlemleri sonucu oluşan fiyatlar, opsiyon flyatlama modelleri ve piyasa katılımcıları tarafından çoğunlukla kullanılan ve gözlemlenebilir girdileri azami kullanan diğer yöntemler

Finansal varlıklarda değer düşüklüğü

Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar dışındaki finansal varlık veya finansal varlık grupları, her bilanço tarihinde değer düşüklüğüne uğradıklarına ilişkin göstergelerin bulunup bulunmadığına dair değerlendirmeye tabi tutulur. Finansal varlığın ilk muhasebeleştirilmesinden sonra bir veya birden fazla olayın meydana gelmesi ve söz konusu olayın ilgili finansal varlık veya varlık grubunun güvenilir bir biçimde tahmin edilebilen gelecekteki nakit akımları üzerindeki olumsuz etkisi sonucunda ilgili finansal varlığın değer düşüklüğüne uğradığına ilişkin tarafsız bir göstergenin bulunması durumunda değer düşüklüğü zararı oluşur. Itfa edilmiş değerinden gösterilen finansal varlıklar için değer düşüklüğü tutarı gelecekte beklenen tahmini nakit akımlarının finansal varlığın etkin faiz oranı üzerinden iskonto edilerek hesaplanan bugünkü değeri ile defter değeri arasındaki farktır.

Yabancı para çevrimi

Fonun geçerli ve finansal tabloların sunumunda kullanılan para birimi TL’dir. Yabancı para işlemler, işlem tarihlerinde geçerli olan döviz kurları üzerinden TL’ye çevrilmiştir. Yabancı paraya dayalı parasal varlık ve yükümlülükler, bilanço tarihinde geçerli olan döviz kurları kullanılarak; yabancı para cinsinden olan ve maliyet değeri ile ölçülen parasal olmayan kalemler ilk işlem tarihindeki kurlardan; yabancı para cinsinden olan ve gerçeğe uygun değerleri ile ölçülen parasal olmayan kalemler ise gerçeğe uygun değerin tespit edildiği tarihte geçerli olan kurlardan TL’ye çevrilmiştir.” Çevrimler sonucu oluşan kur farkları kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda yansıtılmıştır.

(19)

24 Gayrimenkul Portföy Yönetimi A.Ş. Plan 8 Gayrimenkul Yatırım Fonu 30 Kasım 2019 tarihinde sona eren hesap dönemine ait

finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (Tüm tutarlar, Türk Lirası (‘TL”) olarak gösterilmiştir.)

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) 2.3 Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı) Finansal araçların netleştirilmesi

Finansal varlık ve yükümlülükler, netleştirmeye yönelik yasal bir hakka ve yaptırım gücüne sahip olunması ve söz konusu varlık ve yükümlülükleri net bazda tahsil etme/ödeme veya eş zamanlı sonuçlandırma niyetinin olması durumunda bilançoda netleştirilerek gösterilmektedir.

Satış ve geri alış anlaşmaları ve menkul değerlerin ödünç verilmesi işlemleri

Tekrar geri alımlarını öngören anlaşmalar çerçevesinde satılmış olan menkul kıymetler (“Repo”), finansal durum tablosunda “Teminata verilen finansal varlıklar” altında fon portföyünde tutuluş amaçlarına göre ‘Gerçeğe uygun değer farkı kr/zarara yansıtılan” podföylerde sınıflandırılmakta ve ait olduğu portföyün esaslarına göre değerlemeye tabi tutulmaktadır.

Repo sözleşmesi karşılığı elde edilen fonlar pasifte “Repo borçları ^‘ hesabında muhasebeleştirilmekte ve ilgili repo anlaşmaları ile belirlenen satım ve geri alım fiyatları arasındaki farkın döneme isabet eden kısmı için etkin faiz oranı yöntemine göre gider reeskontu hesaplanmaktadır. Repo işlemlerinden sağlanan fonlar karşılığında ödenen faizler kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda “faiz gelirleri” kalemi altında muhasebeleştirilmektedir.

Geri satım taahhüdü ile alınmış menkul kıymet (“Ters repo”) işlemleri finansal durum tablosunda “Ters repo alacakları” kalemi altında muhasebeleştirilmektedir. Ters repo anlaşmaları ile belirlenen alım ve geri satım fiyatları arasındaki farkın döneme isabet eden kısmı için “Etkin faiz (iç verim) oranı yöntemi”ne göre faiz gelir reeskontu hesaplanmakta ve kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda “faiz gelirleri” kalemi altında muhasebeleştirilmektedir.

Takas alacakları İborçlan

Takas borçları raporlama tarihi itibariyle normal yoldan alım işlemlerinde satın alma sözleşmesi yapılmış ancak teslim alınmamış menkul kıymet alımlarına ilişkin olan borçtardır.

Takas alacakları normal yoldan satış işlemlerinde satış sözleşmesi yapılmış ancak teslim edilmemiş menkul kıymet satışlarına ilişkin olan alacaklardır.

Takas alacak ve borçları itfa edilmiş maliyetleri ile yansıtılmaktadır.

Verilen Teminatlar

Fon tarafından nakit ve nakit benzeri olarak verilen teminatlar (marjin teminatları) finansal durum tablosunda ayrı olarak gösterilmekte ve nakit ve nakit benzerlerine dahil edilmemektedir. Nakit ve nakit benzerleri dışında verilen teminatlar (marjin teminatları) ise teminata verilen nakit ve nakit benzerleri olarak sınıflanmaktadır.

Gelirİgiderin tanınması Menkul kıymet satış karlzararı

Fon portföyünde bulunan menkul kıymetlerin, alım ve satımı, Fon paylarının alım ve satımı, Fonun gelir ve giderleri ile Fonun diğer işlemleri yapıldıkları gün itibariyle (işlem tarihi) muhasebeleştirilir. Fondan satılan bir menkul kıymet satış günü değeri (alış bedeli ve satış gününe kadar oluşan değer artış veya azalışları toplamı) üzerinden ilgili varlık hesabına alacak kaydedilir. Satış günü değeri, ortalama bir değer olup; ilgili varlık hesabının borç bakiyesinin, ilgili menkul kıymetin birim sayısına bölünmesi suretiyle hesaplanır. Satış tutarı ile satış günü değeri arasında bir fark oluştuğu takdirde bu fark “Menkul kıymet satış karları” hesabına veya “Menkul kıymet satış zararları hesabına kaydolunur.

(17)

(20)

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) 2.3 Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı)

Satılan menkul kıymete ilişkin “Fon payları değer artış/azalış” hesabının bakiyesinin ortalamasına göre satılan kısma isabet eden tutar ise, bu hesaptan çıkarılarak “Gerçekleşen değer artışları/azalışları”

hesaplarına aktarılır. Bu hesaplar ilgili dönemdeki diğer kapsamlı getir tablosunda netleştirilerek

“Finansal Varlık ve Yükümlülüklere ilişkin Gerçekleşmiş Kar/Zarar hesabında, Menkul kıymet alım satımına ait aracılık komisyonları da alım ve satım bedelinden ayrı olarak “Aracılık komisyonu gideri”

hesabında izlenir.

Ücret ve komisyon gelirleri ve giderleri

Ücret ve komisyonlar genel olarak tahsil edildikleri veya ödendikleri tarihte gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Bununla birlikte, fon yönetim ücreti ve denetim ücreti tahakkuk esasına göre mu hasebeleştirilmekted ir.

Fon, ters repo işlemleri için günlük milyonda 5,5, sabit getirili menkul kıymet Tahvil ve Bono Piyasası işlemleri için yüzbinde 115, ihale işlemleri için 0, kıymetli madenler için onbinde 3, takasbank para piyasası (1-7 gün arası vadeli> işlemleri için yüzbinde 3 ve takasbank para piyasası (7 günden uzun vadeli) işlemleri için milyonda 32*gün sayısı oranında aracılık komisyon ücreti ödemektedir.

Faiz gelir ve gideri

Faiz gelir ve giderleri ilgili dönemdeki kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Faiz geliri sabit veya değişken getirili yatırım araçlarının kuponlarından sağlanan gelirleri ve iskontolu devlet tahvillerinin iç iskonto esasına göre değerlenmelerini kapsar.

Temettü geliri

Temettü gelirleri ilgili temettüyü alma hakkı oluştuğu tarihte fınansal tablolara yansıtılmaktadır.

Yönetim ücreti

Yönetim ücreti tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Bu fon için yönetim ücreti, yıllık

%2,S’tir.

Giderler

Tüm giderler tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir.

Vergi

193 Sayılı Gelir Vergisi Kanunu’nun Geçici 67. maddesinde 7 Temmuz 2006 tarihinde 5527 sayılı yasa ile yapılan değişiklik ve bu değişiklik çerçevesinde yayınlanan 23 Temmuz 2006 tarih ve 26237 sayılı Resmi Gazetede yayınlanan karar ile Sermaye Piyasası Kanunu’na göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonları <borsa yatırım fonları ile konut finansman fonları ve varlık finansman fonları dahil) ile menkul kıymetler yatırım ortalıklarının portföy işletmeciliği kazançları üzerinden yapılacak tevkifat oranı 1 Ekim 2006 tarihinden itibaren %0 olarak değiştirilmiştir.

Katılma payları

Katılma payları pay sahiplerinin opsiyonuna bağlı olarak paraya çevrilebitir olup, finansal yükümlülük olarak değerlendirilmektedir. Katılma payları Fon’un net varlık değeri üzerinden günlük olarak belirlenen fıyatlardan pay sahipleri tarafından alınıp satılabilir. Katılma payının fiyatı fon net varlık? toplam değerinin, değerleme gününde tedavülde olan pay sayısına bölünerek belirlenmektedir.

(21)

24 Gayrimenkul Ponföy Yönetimi A.Ş. Plan B Gayrimenkul Yatırım Fonu 30 Kasım 2019 tarihinde sona eren hesap dönemine ait

finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (Tüm tutarlar, Türk Lirası <“TL”) olarak gösterilmiştir.)

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar <devamı) 2.3 Önemli muhasebe politikalannın özeti <devamı) Fiyatlama Raporuna İlişkin Partföy Değerleme Esasları

Portföye alınan girişim sermayesi yatırımları alış maliyetleri ile kayda geçirilir. Yabancı para cinsinden varlıkların alış maliyeti satın alma günündeki yabancı para cinsinden değerinin TCMB döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle bulunur.

Alış tarihinden başlamak üzere katılma payı fiyatının tespit edildiği fiyat raporunda

(a) Portföydeki payları borsada işlem görmeyen girişim şirketlerindeki paylar, girişim şirketi niteliğindeki halka açık anonim ortaklıkların imtiyazlı payları ile kolektif yatırım amacıyla yurtdışında kurulan kuruluşlardaki ve yurt içinde kurulu özel amaçlı şirketlerdeki payların değeri Kurulca uygun görülen kuruluşlara hazırlatılacak değerleme raporları ile tespit ettirilir.Şu kadar ki, bir hesap dönemi içinden bir kereden fazla fiyat açıklanması halinde, yılsonunda hazırlatılacak değerleme raporu tarihine kadar fon kurucusu tarfından belirlenecek periyotlarda söz konusu değerlerin değerleme raporlarını hazırlayan kuruluşlar tarafından gözden geçirilerek fiyat raporunda kullanılması yeterlidir.

(b) Girişim sermayesi niteliğindeki halka açık anonim ortaklıklarının borsada işlem görmeyen payları değerleme gününde, borsada işlem gören paylar için borsada oluşan en son seans ağırlıklı ortalama fiyatlarla değerlenir. Şu kadar ki, kapanış seansı uygulaması bulunan piyasalarda işlem gören payların değerlemesinde kapanış seansında fiyatın oluşmaması durumunda ise borsada oluşan en son seans ağırlıklı ortalama fiyatlar kullanılır. Değerleme gününde borsada alım satıma konu olmayan paylar için son işlem tarihindeki borsa fiyatı kullanılır.

(c) Girişim sermayesi yatırım ortaklıkları tarafından ihraç edilen sermayesi piyasası araçlarından borsada işlem görmeyenler KGK tarafından yayımlanan TMS/IFRS hükümleri çerçevesinde değerlenir.

Portföyde yer alan ve yukarıda belirtilenlerin dışında kalanlar dışındaki para ve sermaye araçları ile diğer varlık ve yükümlülüklerı’Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama Esaslarına liişkin Tebliği” (ll-14,2)’nin 9. Maddesi çerçevesinde değerlenir.

ve satış değeri, Fon toplam değerinin dolaşımdaki pay sayısına bölünmesi ile bulunur.

Önemli muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımları

Finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibarıyla raporlanan aktif ve pasiflerin ya da açıklanan şarta bağlı varlık ve yükümlülüklerin tutarlarını ve ilgili dönem içerisinde oluştuğu raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyen tahmin ve varsayımların yapılmasını gerektirir. Bu tahmin ve varsayımlar yönetimin en iyi kanaat ve bilgilerine dayanmakla birlikte, gerçek sonuçlar bu tahmin ve varsayımlardan farklılık gösterebilir. Ayrıca belirtilmesi gereken önemli muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımlar ilgili notlarda açıklanmaktadır.

Önemli muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımları

Hissedarlık, sözleşmeye dayalı haklar, aile ilişkisi veya benzeri yollarla karşı tarafı doğrudan ya da dolaylı bir şekilde kontrol edebilen veya önemli derecede etkileyebilen kuruluşlar, ilişkili kuruluş olarak tanımlanırlar. İlişkili kuruluşlara aynı zamanda sermayedarlar ve Fon yönetimi de dahildir. İlişkili kuruluş işlemleri, kaynakların ve yükümlülüklerin ilişkili kuruluşlar arasında bedelli veya bedelsiz olarak transfer edilmesini içermektedir.

(19)

(22)

(Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”> olarak gösterilmiştir.) 3. Bölümlere göre raporlama

Fon, Fonun yatırım stratejisine uygun olarak çeşitli menkul kıymetlere ve türevlere yatırım yapmak amacıyla tek faaliyet bölümü olarak yapılanmıştır. Fonun tüm faaliyetleri birbiriyle ilişkili ve birbirlerine bağımlıdır. Dolayısıyla tüm önemli faaliyet kararları Fonu tek bir bölüm olarak değerlendirmek suretiyle alınmaktadır. Tek faaliyet bölümüne ilişkin bilgiler Fonun bir bütün olarak sunulan finansal tablo bilgilerine eşittir.

4. Nakit ve nakit benzerleri

30 Kasım 2019 ve 31 Aralık 2018 tarihleri itibariyle nakit ve nakit benzerlerinin detayı aşağıdaki gibidir;

30 Kasım 31 Aralık

Nakit ve nakit benzerleri 2019 2018

Bankalar (*) 705 797

Toplam 705 797

() ³⁰ Kasım 2019 tarihi itibariyıe bankaıar hesabında sınıfianan 705 TL lş Bankası A.Ş.de vadesiz hesapta bulunmaktadır. (31 Aralık 2018: 797 TL>

5. Finansal varlıklar

Fonun 30 Kasım 2019 ve 31 Aralık 2018 tarihleri itibariyle finansal varlıklarına ilişkin detay aşağıdaki gibidir;

30 Kasım 2019 Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara

Ka ıtlı Deeri

yansıtılan finansal varlıklar Maliyet Makul Değeri ^‘

Kira Sertwıkaıarı Katııım Fonları 70.506 88697 88.697

Toplam 70.506 88.697 88.697

31 Aralık 2018 Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara

Ka ıtlı Deeri

yansıtılan fınansal varlıklar Maliyet Makul Değeri ^‘

Kira Sertifikaıarı Katııım Fonları 98025 104.285 104.285

Topıam 98.025 104.285 104.285

6. Diğer varlıklar

Fonun 30 Kasım 2019 ve 31 Aralık 2018 tarihleri itibariyle diğer varlıklarının detayı aşağıdaki gibidir;

30 Kasım 2019 31 Aralık 2018

Devreden KDV 4.088 474

Diğer 532

Toplam 4.620 474

(23)

24 Gayrimenkul Porttöy Yönetimi A.Ş. Plan B Gayrimenkul Yatırım Fonu 30 Kasım 2019 tarihinde sona eren hesap dönemine ait

finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.) 7. Borçlar ve ilişkili taraflara borçlar

30 Kasım 2019 ve 31 Aralık 2018 tarihleri itibariyle diğer borçların detayı aşağıdaki gibidir;

Diğer borçlar 30 Kasım 2019 31 Aralık 2018

Denetim Ücreti 3.000 6.000

Danışmanlık Giderleri 1.383 2.411

Kurul Ücretleri 206 4

Vergi Resim, Harç ve Tapu Giderleri 191 492

Saklama Giderleri 16 27

Toplam 4.796 8.934

30 Kasım 2019 ve 31 Aralık 2018 tarihleri itibariyle ilişkili taraflara olan borçların detayı aşağıdaki gibidir;

İlişkili tarafa borçlar 30 Kasım 2019 31 Aralık 2018

Fon performans ücretleri 681 648

Yönetim ücretleri (*) 53 231

Toplam 734 879

() 30 Kasım 2019 tarihi itibariyle fon yönetim ücreti 24 Gayrimenkuı Portföy Yönetim A.Ş.’ne ait borçiardan oluşmaktadır.

Fonun sermaye piyasası araçlarından oluşan menkul kıymetler portföyü 24 Gayrimenkul Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yönetilmektedir. Fon, 24 Gayrimenkuı Porttöy Yönetimi A.Ş.ye yönetimi ve temsili için tahsis ettiği donanım, personel ve sair tüm hizmetlerin karşılığı yıllık aktif değerinin toplam %2,5’dan oluşur. Yönetim ücreti, aylık fiyat raporu sonunda hazırlanan fiyat raporıarında Fon aktif değerinin aylık %0,208333’ü kadar bir yönetim ücreti tahakkuk ettirmekte ve 24 Gayrimenkul Portföy Yönetimi A.Ş.’ne ödenmektedir.

8. Karşılıklar, koşullu varlık ve borçlar

Fonun 30 Kasım 2019 ve 31 Aralık 2018 tarihleri itibarıyla karşılıkları, koşulluk varlıkları ve borçları bulunmamaktadır.

9. Niteliklerine göre giderler

Fonun kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda giderler niteliklerine göre sunulmuş olup, Esas faaliyetlerden diğer giderlerin ve komisyon ve diğer işlem ücretleri detayı aşağıdaki gibidir:

30 Kasım 2019 31 Aralık 2018

Denetim Ücretleri 7,500 6.000

Danışmanlık Ucretleri 5.174 ^-

Yönetim Ücretleri 2.314 649

Saklama Ucretleri 121 34

Fon Performans Ücretleri - 649

Kurul Ücretleri 18 5

Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler() 8.545 6.615

Toplam 23.672 13.952

() Beyanname damga vergileri! diğer harç giderleri ve noter giderlerinden oluşmaktadır.

(21)

(24)

(Tüm tutarlar, Türk Lirası (‘TL”) olarak gösterilmiştir.)

10, Toplam değeri Net varlık değeri ve toplam değeri! Net varlık değerinde artış! azalış Aşağıda Fonun cari dönem ile geçmiş dönem fınansalına ait birim pay değeri ile toplam değer / net varlık değerinin detayı verilmiştir.

30 Kasım 2019 31 Aralık 2018

Fon toplam değeri (TL) 88.492 95742

Dolaşımdaki pay sayısı (Adet) 100.000 100.000

Birim pay değeri (TL) 0,88492 0,95742

30 Kasım 2019 31 Aralık 2018

Adet Adet

Dönem başında dolaşımdaki pay sayısı 100.000

Dönem içinde satılan katılma belgesi sayısı 100.000 100.000

Dönem içinde geri alınan katılma belgesi sayısı (100.000)

Toplam 100.000 100.000

11. Fiyat raporundaki ve finansal durum tablosundaki toplam değeri net varlık değeri mutabakatı

Fonun 30 Kasım 2019 tarihi itibariyle finansal varlıkların fınansal durum tablosundaki 68.492 TL tutarındaki değerleri fonun fiyat raporundaki finansal varlıkların toplamı ile aynıdır. (31 Aralık 2018:

95.742 TL) 12. Hasılat

. . . 1 Ocak^— 27 Eylül ^—

Esas Faalıyet Gelırlen

30 Kasım 2019 31 Aralık 2018

Katılım fonu kar payı gelirleri 16.413 6.299

Esas faaliyetlerden diğer gelirler 9 15.081

16.422 21.380

Finansal Varlık ve Yükümlülüklere İlişkin Gerçekleşmiş Kar/Zarar

Katılım tonları değer artış/azalışları . (14)

Finansal Varlık ve Yükümlülüklere ilişkin Gerçekleşmemiş Kar/Zarar ^. (11.672)

Toplam 16.422 9.694

13. Yönetim ücretleri

30 Kasım 2019 tarihi itibariyle yönetim ücreti gideri 2.314 TL’dir. (31 Aralık 2018: 649 TL) 14. Finansman giderleri

Fon’un 1 Ocak ^— 30 Kasım 2019 hesap dönemi itibariyle finansman giderleri bulunmamaktadır. (31 Aralık 2018: Bulunmamaktadır.)

15. Diğer kapsamlı gelir tablosu unsurlarının sunumu

Fonun 1 Ocak—30 Kasım 2019 hesap dönemi itibariyle diğer kapsamlı gelirleri bulunmamaktadır. (27 Eylül —31 Aralık 2018: Bulunmamaktadır.)