OBJETIVO
O quinto encontro teve como objetivo discutir sobre os perfis dos investidores e sobre os investimentos indicados para cada perfil; tratar, de forma mais aprofundada, dois tipos de investimentos: Caderneta de Poupança e Títulos do Tesouro Direto e debater a respeito das relações existentes entre o planejamento financeiro pessoal e o planejamento de vida.
LEITURAS E PROBLEMAS32
A leitura proposta e que foi realizada em casa é um artigo33 da internet que aborda as diferenças entre poupar e investir. Esse artigo traz também informações sobre alguns tipos de investimentos que estão disponíveis no mercado, pondera sobre a necessidade de estudo para quem opta por esse tipo de negociação e fala sobre os riscos que são inerentes a qualquer tipo de investimento.
Neste encontro, utilizamos quatro problemas geradores.
O primeiro, realizado como tarefa de casa, compunha-se de cinco tópicos e envolveu a realização de pesquisa, de leituras e de reflexão. Essa tarefa teve como objetivo principal promover a busca por informações a respeito de investimentos e o reconhecimento, pelo aluno, do seu perfil de investidor e dos investimentos que lhe são adequados. Dessa forma, durante a realização desse trabalho, os alunos navegaram em alguns sites sobre investimentos, fizeram uma pesquisa sobre o seu perfil de investidor e
32 Apêndice F
33 Artigo: Investir não é o mesmo que poupar. 18 de março de 2007. Disponível em
http://www.maisdinheiro.com.br/artigos/investir-nao-e-o-mesmo-que-poupar.html/. Acessado no dia 30/05/2011.
identificaram quais os investimentos que seriam indicados para o seu perfil, classificando- os como de baixo, de médio ou de alto risco. Além disso, identificaram os / e pesquisaram sobre os termos desconhecidos emergentes, leram o artigo anexado à tarefa – que foi mencionado acima – e algum outro artigo do caderno de economia e refletiram sobre as leituras feitas.
Dois problemas foram resolvidos durante o encontro e envolveu atividades de simulação em um aplicativo do site34 do Tesouro Nacional. O objetivo foi, além da familiarização com o aplicativo e com o investimento em Títulos do Tesouro, promover uma reflexão sobre as vantagens desse tipo de investimento em relação à Caderneta de Poupança e também sobre os objetivos que poderiam justificar investimentos como esses.
O último problema deste encontro foi entregue para ser feito em casa. Embora fosse uma tarefa de casa, diferentemente das outras, essa não teve como objetivo introduzir os assuntos do próximo encontro. Foi elaborada para que os alunos refletissem sobre a estipulação de metas a curto e médio prazos, simulassem investimentos no site do Tesouro Nacional visando à realização de algumas metas estabelecidas e analisassem as vantagens desse tipo de investimento. Nessa tarefa, foi proposto, também, que os alunos assistissem ao vídeo35 “Como lidar com o dinheiro na vida ampliada” de Gustavo Cerbasi e refletissem sobre ele. Esse vídeo trata da importância do planejamento financeiro para os jovens durante o período em que estão na universidade.
O ENCONTRO
O quinto encontro foi constituído por três momentos principais. No primeiro, discutimos sobre a tarefa de casa. No segundo, conversamos sobre o investimento em Títulos do Tesouro Direto e simulamos esse investimento através do site do Tesouro Direto, e, no terceiro momento, resolvemos dois problemas geradores.
O encontro foi realizado parcialmente na sala de vídeo e parcialmente na sala do 3º ano. A mudança de sala foi necessária visto que algumas atividades dependiam da internet cujo sinal na sala de vídeo era ruim. Para realizarmos as simulações em pequenos grupos, solicitamos, previamente, a alguns alunos que levassem os seus notebooks.
34 http://www.tesouro.fazenda.gov.br
Nessa semana, os alunos estavam passando por um momento de agitação devido à festa junina que iria acontecer no próximo sábado e às avaliações que seriam realizadas já na próxima semana. Por isso, apenas quinze alunos estavam presentes e, de uma forma geral, apesar dessa agitação, eles foram participativos e desenvolveram as atividades propostas.
Discutindo a tarefa de casa
Graças à realização da tarefa de casa, a maioria dos alunos chegou a esse encontro com um perfil de investidor definido e com dúvidas acerca de alguns tipos de investimentos de que tiveram informações. A partir dessas dúvidas e das curiosidades manifestadas, constituímos um momento de discussão, no qual os alunos puderam não só expor as informações por eles obtidas, como também ouvir aquelas que resultaram das pesquisas dos colegas.
Conversamos sobre o significado de Certificado de Depósito Bancário (CDB) e, a pedido da Janaína, discutimos sobre a diferença entre aplicar o dinheiro nesse investimento ou na poupança. Expliquei que investimentos, como o CDB, Poupança, Certificado de Depósito Interbancário (CDI), Fundos de investimentos, podem ser entendidos como um empréstimo feito ao banco, que trabalha com esse dinheiro, fazendo-o render e o devolve corrigido por uma alíquota menor do que a conseguida por ele:
Professora: Então o banco pega o seu dinheiro, investe em imóveis,
empresta para outras pessoas a 8% a. m., que é o caso do cheque especial, por exemplo, e o devolve corrigido a juros de 0,6%, que o caso da Poupança.
Nesse momento, Mariana perguntou sobre o significado de CDI e Guilherme questionou sobre as consequências em se resgatar uma aplicação antes do tempo contratado. Outros termos foram trazidos pelos alunos e também foram explorados: carteira de investimento, diversificação, planos a curto, médio e longo prazo, rentabilidade, imposto de renda e corretora.
Conversando sobre investimentos
Após esse momento de discussão coletiva, introduzi o assunto sobre o investimento em Títulos do Tesouro Direto e constatei, numa sondagem inicial, que
ninguém os conhecia. Então, expliquei que o investimento em títulos poderia ser entendido como um empréstimo ao governo federal:
Você empresta o seu dinheiro para o governo federal, ele usa o seu dinheiro para pagar a dívida pública, bem como para financiar a educação, a saúde e a infraestrutura do Brasil, e depois te devolve corrigido com uma taxa que é maior que a taxa da poupança.
Utilizando o site do Tesouro Nacional projetado na lousa, explorei alguns dados em relação aos riscos desse tipo de investimento, as suas vantagens e desvantagens, os procedimentos de compra e de venda, o significado do termo vencimento, as alíquotas disponíveis, as taxas cobradas pelas corretoras e o imposto de renda que é descontado.
Manifestaram-se algumas dúvidas: Janaína perguntou se a compra de títulos poderia ser feita através da conta da Caderneta de Poupança. Fabrício questionou se qualquer pessoa que tem conta corrente poderia fazer esse investimento. Mariana quis saber sobre o que acontece quando um título vence. Pablo perguntou se era possível ver o valor do título antes do seu resgate. Renata mostrou seu interesse a respeito da Previdência Privada e de suas vantagens em relação aos títulos.
Nesse momento, conversamos, também, sobre planejamento de vida e sobre a importância de se escolher um título, dentre os disponíveis, que esteja de acordo com os objetivos previamente traçados.
Uma situação interessante merece destaque: a aluna Natalia levanta a mão e, de forma indignada, pergunta por que tais informações não são divulgadas e por que ninguém as conhece. Entendendo que ela valorizava as informações que estavam sendo discutidas, usei aquele comentário e procurei saber quantos dos alunos presentes já tinham procurado por essas informações ou, ao menos, lido o caderno de Economia dos jornais. Verificando- se que ali, em nossa sala de aula, bem como na maioria dos lugares, poucas pessoas estão interessadas por esses assuntos.
Com o objetivo de preparar os alunos para o problema que seria proposto, através de um aplicativo disponível no site do Tesouro Nacional, percorremos todos os caminhos necessários para se fazer uma simulação do investimento em títulos: entramos no sistema através de um login e de uma senha que foram previamente cadastrados, definimos um objetivo para o investimento, escolhemos um tipo de título, fixamos algumas alíquotas e analisamos os valores encontrados.
Nesse dia, o sistema do Tesouro Nacional estava com problemas técnicos e somente dois títulos estavam sendo oferecidos, sendo um com vencimento em três anos e meio e outro com vencimento em cinco anos e oito meses, ambos indicados para planos de curto ou de médio prazo. Mesmo cientes de que os títulos disponíveis não eram indicados para investimentos a longo prazo, acatamos a vontade da maioria de investir objetivando a compra da casa própria. Escolhemos o título de maior período de vencimento e definimos o valor de R$1000,00 para uma compra inicial e de R$200,00 para compras mensais. O sistema do Tesouro Nacional simula o investimento e apresenta uma comparação com a aplicação do mesmo valor na Caderneta de Poupança. Nas condições especificadas, de acordo com a simulação realizada, teríamos um montante na Caderneta de Poupança, ao final de cinco anos e oito meses, de R$19.125,47, e em Títulos do Tesouro de R$18.099,19 (FIGURA 2). 36
36 As atividade desta pesquisa que envolvem investimentos foram desenvolvidas durante o primeiro semestre
de 2011. É importante dizer que em 2012 a economia do Brasil passou por algumas mudanças que alteraram as alíquotas dos rendimentos de aplicações financeiras e, em especial, o sistema de rendimento da Caderneta de Poupança. Por isso, os valores encontrados nas atividades desta pesquisa não correspondem aos valores que serão encontrados em simulações realizadas a partir do ano de 2012.
Figura 1 – Simulando investimentos no site do Tesouro Nacional.
Figura 2 −−−− Comparativo de resultados de uma simulação realizada no site do Tesouro Nacional
Chamando a atenção dos alunos para os valores encontrados, que mostrou um rendimento maior na aplicação na Caderneta de Poupança, conversei sobre a importância de se escolher um título que esteja de acordo com o objetivo pré-definido e ressaltei que, na maioria das vezes, esse investimento se torna mais vantajoso financeiramente em relação à Caderneta de Poupança para períodos maiores.
Mariana perguntou se os depósitos regulares de R$200,00 iam se juntando aos R$1000,00 colocados inicialmente e Amanda indagou sobre a obrigatoriedade dos depósitos mensais. Debateu-se a respeito das questões manifestadas e das vantagens e desvantagens de se investir em títulos em relação ao investimento na Caderneta de Poupança e, a partir das perguntas dos alunos, debateu-se, igualmente, sobre as diferenças e semelhanças entre esse tipo de investimento e o investimento na Previdência Privada.
Após esse momento de apresentação e de familiarização coletiva com o sistema do Tesouro Nacional, os alunos se organizaram em trios e iniciamos a resolução dos dois problemas deste encontro.
Problema gerador 1
O problema gerador 1 faz menção ao caso de uma garota que está cursando faculdade e deseja fazer um investimento para adquirir um carro, em quatro anos, após a sua formatura. O objetivo desse problema é, além de familiarizar os alunos com relação ao investimento em títulos, levá-los a pensar na importância em traçar metas e poupar para alcançá-las.
QUADRO 11 – Problema gerador 1 (5º encontro)
Acesse o site www.tesourodireto.gov.br; entre no link “simulador” utilizando o login simulador e senha 123456; entre no link “praça dos sonhos”.
Problema 1
Suponha que Camila queira muito comprar um carro e que esteja disposta a esperar por sua formatura que irá acontecer em quatro anos. Ela deseja um investimento conservador com o qual não correrá o risco de perder o seu dinheiro, que, inclusive, é ganho por uma bolsa de monitoria que ela tem na faculdade no valor de R$350,00 e por um salário de R$550,00 que recebe ajudando seu pai no tempo livre.
Supondo que o carro almejado por Camila está orçado em, aproximadamente, R$25.000,00, faça uma simulação no site acima e descubra quanto ela deverá poupar mensalmente em Títulos do Tesouro Nacional para conseguir alcançar o seu objetivo. Considere a taxa de custódia igual a 0,05%, e as duas situações abaixo:
a) Ela tem R$3.000,00 para iniciar o seu investimento.
b) Ela não tem nenhuma quantia para iniciar o seu investimento.
Apesar de cada grupo possuir o seu próprio computador, a realização dessa atividade demorou mais do que o tempo programado previamente e não foi possível discuti-la de forma tranquila conforme o planejado. O sinal da internet comprometeu o andamento da atividade, e perdemos tempo tentando encontrar um lugar em que o sinal estivesse melhor.
Através das respostas registradas e que foram entregues, constatamos que todos os grupos encontraram, através da simulação, que a compra poderia ser realizada poupando mensalmente por três anos e oito meses o valor de R$362,40. Porém, constatamos também, que a análise desse problema foi feita de forma errada: os alunos colocaram no simulador
uma entrada de R$3.000,00 e um montante de R$22.000,00, ao passo que deveriam ter colocado uma entrada de R$3.000,00 e um montante de R$25.000,00, o que implicaria depósitos mensais maiores.
Além dos valores, que foram registrados por todos os grupos, dois grupos se expressaram dizendo:
Levando em conta o tempo e o valor alcançado, é um investimento bom a médio prazo.
Esse investimento vale a pena porque ela conseguirá o carro no tempo de acabar a faculdade investindo menos de R$ 400,00 por mês.
Nesse momento, percebemos que alguns alunos se identificaram com a situação e mencionaram querer fazer uma programação assim para adquirirem um carro.
Ao simularem sem o valor de entrada, todos os grupos verificaram que poupando, aproximadamente, R$500,00 mensais, por quatro anos, obteriam um montante de R$25.000,00. De forma específica, os grupos registraram que:
Sem dar nenhuma entrada, Camila terá que pagar uma parcela maior e consequentemente ter que controlar mais os gastos e diminuir as despesas.
Mesmo que não haja valor inicial e tendo em vista o valor do carro, a compra de ações do governo compensa muito. Embora o período de resgate do dinheiro seja curto (4 anos), o valor a ser utilizado, mensalmente, é possível.
Percebemos que um investimento a curto prazo no Tesouro rende praticamente o mesmo valor que um investimento na poupança. Mas, se pensamos na forma de retirada do dinheiro, a poupança é mais viável, já que o dinheiro pode ser retirado a qualquer momento.
É possível constatar que esse último grupo faz uma comparação entre os dois investimentos: Títulos do Tesouro Direto e Caderneta de Poupança. Esse grupo mostra que a possibilidade de retirar a quantia em qualquer momento é uma vantagem para ele.
Problema gerador 2
O problema gerador 2 teve como objetivo não só promover uma reflexão em relação ao custo de um intercâmbio e instigar uma discussão sobre a sua contribuição para a formação pessoal e profissional de uma pessoa, como também promover uma comparação entre os dois investimentos estudados no encontro.
Através do aplicativo do site do Tesouro Nacional, os alunos simularam um investimento de R$180,00 mensais, cujo objetivo visava à realização de um intercâmbio. Diferentemente dos dados do problema gerador 1, pelos dados desse segundo problema, eles sabiam o quanto iriam poupar por mês e precisavam descobrir o montante.
QUADRO 12 – Problema gerador 2 (5º encontro)
Camila também deseja fazer um intercâmbio no último ano da faculdade e, para isso, quer se planejar agora. Sabendo que ela tem condições de guardar R$180,00 mensalmente, faça uma simulação no site e descubra o montante que ela obterá investindo seu dinheiro em Títulos do Tesouro Direto.
Em sua opinião, guardando esse valor, Camila conseguirá realizar o sonhado intercâmbio? Em sua opinião, quais as vantagens em se escolher poupar em Títulos do Tesouro Direto ao invés de utilizar a Caderneta de Poupança?
Todos os grupos encontraram um valor em torno de R$9.000,00 e, em relação ao intercâmbio, registraram, de uma forma geral, que com aquele valor seria possível realizá- lo e que iriam preferir a Caderneta de Poupança.
Um dos grupos registrou:
No título é possível observar que a rentabilidade é menor em relação a poupança. Não colocaríamos no titulo uma vez que a poupança renderia mais considerando o período de tempo.
Referindo-se aos Títulos do Tesouro Direto, outro grupo declarou:
As vantagens são visíveis a longo prazo ou com um maior capital.
Percebemos que um dos grupos atribui aos Títulos do Tesouro a vantagem de não ser tão acessível quanto a Caderneta de Poupança, por dificultar a retirada do dinheiro:
...Título do Tesouro Direto é um investimento praticamente sem risco e não é tão fácil acessar como a poupança.
Essa vantagem atribuída ao investimento por esse grupo é, justamente, a desvantagem apontada anteriormente por outro grupo.